De invloed van het ongeziene nieuws over handelen en beleggen

De vele artikelen die elke dag in de financiële media worden gepubliceerd, verbeteren de markttransparantie, maar nieuwkomers moeten zich ervan bewust zijn dat ongezien handels- en beleggingsnieuws een sterke invloed kan hebben op prijstrends.

De immense koopkracht van centrale banken en hedgefondsen betekent dat hun invloed op de financiële markten aanzienlijk is. Deze twee marktdeelnemers hebben biljoenen Amerikaanse dollars om te investeren om markttrends te verdiepen of om te keren, waardoor soms miljoenen andere handelaren in verwarring worden gebracht met de resultaten.

Het nieuwsaandeel van deze zwaargewichten is lager dan ander marktnieuws zoals winst- of macro-economische aankondigingen. Centrale banken hebben de neiging om complexe verklaringen af te geven over hun marktactiviteiten en tenzij een hedgefonds een beursgenoteerde entiteit is, zijn de dagelijkse beleggingen uit deze sector minder transparant dan andere marktfactoren.

Waar dit op neerkomt, is dat het nieuws na de gebeurtenissen komt en handelaren kan overrompelen.

Met name in de huidige economische omstandigheden van divergerend monetair beleid tussen de Bank of Japan (BoJ) en de Federal Reserve bereikte de USD zulke hoge niveaus ten opzichte van de JPY dat de BoJ moest ingrijpen om de yen te versterken en het marktsentiment te kalmeren.

Dit soort valuta-interventies zijn niet vooraf aangekondigd, het is meer een kwestie van vertrouwd raken met verwachte marktbewegingen, observatie tijdens het evenement en het analyseren van de aankondiging achteraf om te begrijpen waarom de JPY is versterkt.

Tijdens de hitte van het handelsmoment kan een koelbloedige analyse echter buiten bereik zijn, wat onderstreept hoe belangrijk risicobeheer is voor elke handelaar en belegger. Risicobeheersmaatregelen zoals stop loss-orders kunnen handelaren voorbereiden op onverwachte marktbewegingen veroorzaakt door investeringen door de zwaargewichten.

Impact van hedgefondsen op staatsobligaties

In een bear- of bullmarkt hebben hedgefondsen de koopkracht om een bepaalde trend te versterken door middel van short selling of massaal kopen. Dit kan leiden tot een aanzienlijke verstoring van de markten en zelfs een impact hebben op de bredere economie als het gaat om valuta's en obligaties. De economie van de Europese Unie was kwetsbaar voor golven van short selling van staatsobligaties voordat ze bijvoorbeeld strengere regels invoerde.

Recent onderzoek van het Office of Financial Research (OFR) bevestigde dat hedgefondsbeleggingen de trends in activaprijzen zoals Treasuries kunnen versterken.

"De associatie tussen rendementen en de vraag naar hedgefondsen is economisch en statistisch significant." - OFR Working Paper 'Hedge Funds and Treasury Market Price Impact: Evidence from Direct Exposures'.

De toestand van de secundaire markt voor schatkistpapier heeft een rimpeleffect op andere activa zoals de USD-kruisen en het beurssentiment, waardoor de activiteiten van hedgefondsen een belangrijke factor zijn om te overwegen.

Beroemd voorbeeld van hedgefondsinvloed

Het klassieke voorbeeld van hedgefondsinvloed op de valutamarkten was de short selling van de GBP in 1992 door het Quantum Fund van George Soros. Tijdens de uitverkoop zakte het GBP onder de koppelingskoers ten opzichte van de Duitse mark en destabiliseerde het monetaire systeem op dat moment. In wezen was dit een wedstrijd tussen twee zwaargewichten, de Britse Central Bank of England en een particuliere hedgefonds. Centrale banken werden in de nasleep voorzichtiger met valutakoppelingen.

Beroemd voorbeeld van interventie door centrale banken

Centrale banken interveniëren op de valutamarkten door grote hoeveelheden van de binnenlandse en buitenlandse valuta te kopen of te verkopen. Daar zijn veel redenen voor, te beginnen met een plotselinge daling van de waarde van de binnenlandse valuta als gevolg van marktspeculatie of economische ellende. Centrale banken bouwen ook buitenlandse valutareserves op om zich in te dekken tegen economische risico's.

Een goed voorbeeld hiervan is de interventies van de Zwitserse Nationale Bank (SNB) op de Forex-markt in 2010, toen het in één dag 17 miljard EUR kocht om de Zwitserse frank te verzwakken ten opzichte van de Europese gemeenschappelijke munt. Een sterke valuta kan de export verlammen en de algehele economie verzwakken, wat betekent dat de sterkte of zwakte van de binnenlandse valuta ten opzichte van andere valuta's een primaire factor is voor centrale banken en overheden.

Voorbereiding op interventies van centrale banken

Hoe kunnen handelaren zich voorbereiden op interventies van centrale banken? Het antwoord bestaat uit twee delen:

• Op de hoogte blijven van valutabewegingen en economische ontwikkelingen,
• Risico's beheren met stop loss en take profit orders.

Economische en valutaomstandigheden zijn sterke aanjagers van de activiteit van de centrale bank, dus het op de hoogte blijven van hun posities is de sleutel tot voorbereiding. Anticiperen op onvoorspelbare bewegingen van centrale banken wordt het best ondersteund door zorgvuldig risicobeheer, vooral voor nieuwkomers.

Voorbereiding op hedgefondsactiviteiten

Het voorbereiden op particuliere hedgefondsactiviteiten is moeilijk, omdat er zelden aankondigingen of verklaringen zijn over hun beleggingen. Solide risicobeheer en observeren wanneer trends zich verdiepen vanwege grote en plotselinge uitverkoop, kan een manier zijn om zich op deze situaties voor te bereiden.

Bewust zijn van de mogelijkheid en onvoorspelbaarheid van hedgefonds- en centrale bankactiviteiten is de eerste stap in het beheren van risico's. Van daaruit is het de moeite waard om institutionele investeringen te bestuderen en te leren van ervaren handelaren.

Interesseert de handel in macro-economisch nieuws u? Leer hoe deze aanpak werkt met onze gratis webinars. Ontmoet en communiceer met deskundige traders. Bekijk en leer van live handelssessies.

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico’s te verkrijgen.