VIX rodiklis: paprastai apie sudėtingą

Ši medžiaga skirta tik informaciniams tikslams, tai nėra finansinė konsultacija. Prieš priimdami investicinius sprendimus, pasikonsultuokite su finansų patarėju.

Kas yra VIX rodiklis

➤ VIX rodiklis matuoja 30 dienų numatomą S&P 500 indekso svyravimą. Jo sudedamosios dalys yra pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai, kurių galiojimo laikas ilgesnis nei 23 dienos ir trumpesnis nei 37 dienos.

Šių skaičiavimų formulė yra sudėtinga, o ją galima rasti CBOE svetainėje. Kaina matuojama procentais, todėl jos ribos yra nuo 0 iki 100.

Tarkime, VIX indeksas palietė 25 lygį. Tai reiškia, kad investuotojai gali spekuliuoti, jog S&P kaina per metus padidės arba sumažės maždaug 25 procentais.

Didėjant šio rodiklio reikšmėms, rinkos dalyviai linkę būti atsargesni, nes augantis svyravimas paprastai rodo padidėjusią riziką. Mažėjant reikšmėms, rinkos stabilumas didėja.

VIX indekso istorija

Norėdami geriau suprasti CBOE VIX indeksą, turėtume grįžti prie pirmųjų rimtų finansų rinkų svyravimų tyrimų.

Tokių tyrimų pradininkai buvo profesoriai Menachemas Brenneris ir Danas Galai, kuriems pavyko sukurti pirmąjį kintamumo indeksą 1986 metais.

Šie sėkmingi darbai bus paskelbti kaip „Finansinių priemonių naujienos, susiję su svyravimų apdraudimo pokyčiais“ (angl. News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility).

Tik 1992 metais Čikagos pasirinkimo sandorių biržos valdyba pradėjo savo svyravimų tyrimus ir jais remdamasi sukūrė indeksą.

Jų, kaip vertybinių popierių biržos, tikslas buvo sukurti indeksą pagal pasirinkimo sandorių kintamumą, kuriuo būtų galima prekiauti, kaip VIX, o ne tiesiog naudoti kaip paprastą rodiklį finansų analitikams.

Taip profesoriaus R. Whaley darbo dėka 1993 metais gimė VIX indeksas.

VIX paaiškinimas

VIX rodiklis taip pat dar vadinamas investuotojų nuotaikų indeksu, „baimės indeksu“ arba S&P 500 VIX, arba CBOE VIX.

Jis matuoja plačiausio JAV akcijų indekso – S&P, kuris apjungia 500 bendrovių, svyravimus. Iš tiesų, tai yra psichologinis indeksas.

VIX rodiklio svyravimo lygiai:

Šiuos lygius galima koreguoti atsižvelgiant į savo rinkos viziją. Kai kurie atsargesni investuotojai paprastai nori išlaikyti tokias ribas: 0–15, 15–25 ir 25–100, bet dauguma spekuliantų dažnai renkasi 0–25, 25–40, 40–100.

VIX indekso reikšmes galima rasti oficialioje CBOE svetainėje.

Istorinis vertinimas

Jeigu pažvelgtume į VIX vertės istoriją, įdomu atkreipti dėmesį į istorines viršūnes, gerai atspindinčias akcijų rinkos panikos ir netikrumo akimirkas.

Vienas pagrindinių lygių, į kurį galima sutelkti dėmesį, yra psichologinis 40 punktų slenkstis, kuris buvo peržengtas tik 6 kartus:

Matant šiuos 6 atvejus, puikiai suprantama, kodėl VIX yra vadinamas „baimės indeksu“.

2022 metais prasidėjęs karas Ukrainoje taip pat paskatino VIX rodiklio augimą iki beveik 35 punktų, tai yra daugiausia nuo 2021 m. sausio mėnesio, kai Europoje grįžo ribojimai dėl „Covid-19“.

Susidomėjote VIX rodikliu? Tuomet galite pažiūrėti mūsų vaizdo įrašą apie jį:

Kaip prekiauti VIX rodikliu

VIX rodiklis yra įprastai naudojamas investuotojų, prekiaujančių JAV indeksais, akcijomis ir ETF (biržoje prekiaujamas fondas). S&P 500 indekso VIX pozicija atidaroma taip pat kaip ir bet kurio kito indekso CFD sandoris.

Su „Admirals“ galite prekiauti VIX ateities sandorių CFD „Trade.MT5“ sąskaitoje. VIX ateities sandorių CFD sutarties galiojimo laikas yra 1 mėnuo. Todėl prekybos pozicijos bus automatiškai uždaromos pasibaigus sutarties galiojimo laikui.

Potencialus šių pozicijų privalumas yra tai, kad nėra apsikeitimo sandorių mokesčio. Nors už CFD „Admirals“ apsikeitimo mokesčio netaiko, bet atkreipkite dėmesį į kitas galimas išlaidas, pavyzdžiui, spredą, taip pat rinkos riziką.

VIX indekso ateities sandoriai kotiruojama JAV doleriais (USD). Vienas lotas atitinka 10 JAV dolerių. Taikomas svertas – 1:10 mažmeniniams prekiautojams ir 1:30 profesionaliems prekiautojams.

• nuo pirmadienio iki penktadienio
• nuo 01.00 iki 23.15 val.

Taip yra todėl, nes nuo darbo dienomis vyksta prekyba biržose, o kadangi VIX yra ypač psichologinis indeksas, jis gali reaguoti ne tik į JAV, bet ir Europos bei Azijos ekonominius pranešimus, ypač dabartiniame kontekste.

Pavyzdžiui, Kinija savo ekonominius pranešimus ir daugumą pareiškimų skelbia naktį arba labai anksti ryte pagal europiečius. Taigi, tai leidžia naktiniams prekiautojams greitai atidaryti poziciją, nelaukiant, kol susiformuos kainų trūkis (angl. gap).

Todėl naktiniai prekiautojai gali turėti daugiau galimybių išvengti kainų trūkio. Tačiau, kaip visada prekyba yra rizikinga, o rezultatai niekada negarantuojami. Todėl to ne visada galima išvengti.

Pavyzdžiui, koronaviruso situacija paveikė visas rinkas, ir plačiai išplitusi baimė 2020 m. kovo 9 d. atsispindėjo VIX indekse:

Kaip interpretuojamas VIX indeksas

Toliau aptarsime 3 būdus, kaip analizuoti „baimės indeksą“:

Kaip ir visos finansinės priemonės, VIX rodiklis paprastai puikiai tinka techninei analizei ir grafinei analizei. Bet dėl savo, kaip kintamumo indekso, ypatumų jis ypač reaguoja į fundamentinę analizę ir ekonominius pranešimus.

1️⃣ VIX tendencijų analizė

Šiuo atveju svarbiausi yra šie veiksniai:

• Laiko periodas
• Tendencijos indikatorius

Pradėti galima nuo didelio laiko periodo, pavyzdžiui, H4, D1, W1 ar MN. Kuo didesnis laiko periodas, tuo paprastai svarbesnė nustatyta tendencija.

Kita vertus, gali būti protinga naudoti didelį laiko periodą, bet ne per daug nutolusį nuo laiko periodo, kuriame jūs prekiaujate.

Tarkime, jeigu norite prekiauti H1 grafike, aktualiau stebėti H4 ar D1 tendencijas, o ne W1 ar mėnesio grafikus. Jeigu norite investuoti H4 periode, aktualiau analizuoti pagrindines D1 ir W1 tendencijas. 

100 arba 200 laikotarpio slankiojo vidurkio indikatorius yra populiarus tendencijos rodiklis. Jį naudoja daugelis investuotojų ir VIX prekiautojų, nes tai leidžia greitai vizualiai nustatyti tendenciją:

• Bulių tendencija: kainos pakyla virš slankiojo vidurkio, kuris irgi kyla
• Meškų tendencija: kainos nusileidžia žemiau slankiojo vidurkio, kuris irgi leidžiasi

VIX tendencijos pavyzdys – žalia spalva kilimo tendencija, oranžinė – kritimo tendencija:

Kai bus nustatyta ilgalaikė tendencija, pasidomėkite trumpalaike tendencija.

Iš tiesų, ilgalaikė tendencija suteikia mums vaizdą apie tai, kaip VIX juda kelias dienas ar savaites, bet svarbu žinoti, ir kaip VIX indeksas juda trumpuoju periodu. Net rinkai krentant būna bulių korekcijos etapų. Ir atvirkščiai.

Turite dvi galimybės:

• Nagrinėkite trumpalaikę VIX tendenciją tuose pačiuose laiko perioduose kaip ir ilgalaikę tendenciją (mūsų pavyzdyje, H4)
• Nagrinėkite trumpalaikes tendencijas mažesniame laiko periode (pavyzdžiui, H1, jeigu ilgalaikę tendenciją nagrinėjote H4 periode)

Galite vėl naudoti, pavyzdžiui, slankiuosius vidurkius, bet šį kartą nuo 20 (oranžinė linija) iki 50 (mėlyna linija) periodų.

• ▶️ Jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei besileidžiantis 50 periodų slankusis vidurkis, tai suvokiama kaip kritimo trumpame laikotarpyje patvirtinimas, ir atvirkščiai, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau nei 50 periodų slankusis vidurkis, tai suvokiama kaip trumpalaikis VIX indekso kurso kilimas.
• ▶️ Kita vertus, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei 50 periodų kylantis slankusis vidurkis, laikoma, kad tai rodo trumpalaikę korekciją žemyn arba galimą ankstyvą tendencijos pasikeitimą. Analogiškas aiškinimas, kai 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau už 50 periodų krintantį vidurkį.

2️⃣ VIX kainų judėjimo analizė

VIX rodiklis taip pat taikomas kainų judėjimo (angl. price action) analizei, tai gali padėti geriau suprasti galimus VIX indekso pokyčius.

Jeigu norite pradėti šią analizę, peržvelkite naujausius pramušimus ir viršūnes VIX grafike:

• Jeigu VIX kaina pramuša grafiko dugną ir uždaro žvakę, tai turėtų indikuoti polinkį mažėti.
• Ir atvirkščiai, jeigu pramušama paskutinė viršūnė ir tai patvirtinama žvakės uždarymu, tada kainos judėjimas galėtų reikšti pirkėjų spaudimą toliau didinti VIX kainą.

Norėdami dar atidžiau išnagrinėti kainos judėjimą, taip pat galite stebėti japoniškų žvakių modelius ir konfigūracijas arba taikyti Dow arba Elioto bangų teoriją.

3️⃣ VIX fundamentinė analizė

Nepamirškime, kad VIX pirmiausia yra svyravimų ir baimės rinkose indeksas! Dėl to jis taip pat yra ypač jautrus ekonominiams pranešimams ir rinkoms įtakos turinčiam geopolitiniam kontekstui.

Pagrindiniai ekonominiai pranešimai, turintys įtakos VIX judėjimui:

Pavyzdžiui, didelę įtaką VIX kainai turintis įvykis neabejotinai yra infliacija (CPI), nes šie duomenys tiesiogiai įtakoja FED sprendimus dėl palūkanų normų. Dėl domino efekto FED palūkanų normos turi įtakos akcijų ir obligacijų vertinimui.

Štai kodėl prekiaujant VIX CFD verta peržiūrėti „Admirals“ ekonomikos kalendorių ir mūsų prekybos naujienų straipsnius.

Toliau pateiktame grafike matome, kokią įtaką FED sprendimai dėl palūkanų normų gali turėti VIX indekso kainai.

Po 0,75 punktų palūkanų padidinimo 2022 m. rugsėjo 22 d. VIX kaina pakilo, atspindėdama nedidelį investuotojų pasitikėjimo praradimą ir padidėjusį netikrumą akcijų rinkose.

Išvestiniai VIX indeksai

Po to, kai 1993 metais Čikagos biržoje buvo pristatytas CBOE VIX, daugelis kitų vertybinių popierių biržų pasirinko sukurti kintamumo indeksą pagal savo etaloną.

Tad dabar galima prekiauti įvairiais VIX indeksais, pavyzdžiui (šis pavyzdys yra pateikiamas tik edukaciniais tikslais ir nėra patarimas investuoti, prieš priimdami prekybos sprendimą, investuotojai turėtų atlikti nepriklausomą tyrimą):

Prekyba įvairiomis finansų priemonėmis gali būti įdomi ir jaudinanti. Tačiau visko pradžia turėtų būti mokymasis ir įgūdžių formavimo praktika.

Jeigu jus domina konkrečiai VIX indeksas, perskaitę šį straipsnį ir sužinoję įvairius niuansus, jokiais būdais nepulkite stačia galva į realią prekybą!

Pirmiausia vertėtų apsvarstyti mokymąsi ir praktikavimą neskubant ir nerizikuojant savo pinigais, tai yra demonstracinėje sąskaitoje, kad galėtumėte išgryninti savo prekybos idėją:

Ko dažniausiai klausiate apie VIX rodiklį:

Kiti naudingi straipsniai

• Dow Jones indeksas – investavimas ir prekyba
• Kur investuoti 10000 eurų ir ką reikia apsvarstyti prieš tai
• JAV doleris – Japonijos jena: kaip prekiauti USD/JPY valiutų pora

Apie „Admirals“

„Admirals“ yra daug apdovanojimų pelnęs, pasauliniu mastu reguliuojamas „Forex“ ir CFD brokeris, siūlantis prekiauti daugiau kaip 8000 finansinių priemonių plačiai naudojamose prekybos platformose: „MetaTrader 4“ ir „MetaTrader 5“. Atraskite savo galimybes su „Admirals“.

INFORMACIJA APIE ANALITINĘ MEDŽIAGĄ:

Pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
3. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
4. Šią analizę parengė analitikas (toliau – autorius, (-ė). Autorė Livita Kretkovskienė, redaktorė, yra „Admirals“ darbuotoja. Šis turinys yra rinkodaros komunikacija ir nėra nepriklausomas finansinis tyrimas.
5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
7. Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.