VIX rodiklis: demistifikuokime ir išsiaiškinkime

Kas yra VIX rodiklis

➤ VIX rodiklis matuoja 30 dienų numatomą S&P 500 indekso svyravimą. Josudedamosios dalys yra pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai, kurių galiojimo laikas ilgesnis nei 23 dienos ir trumpesnis nei 37 dienos. Šių skaičiavimų formulė yra sudėtinga, o ją galima rasti CBOE svetainėje. Kaina matuojama procentais, todėl jos ribos yra nuo 0 iki 100.

Tarkime, VIX indeksas palietė 25 lygį. Tai reiškia, kad investuotojai gali spekuliuoti, jog S&P kaina per metus padidės arba sumažės maždaug 25 procentais.

Didėjant šio rodiklio reikšmėms, rinkos dalyviai linkę būti atsargesni, nes augantis svyravimas rodo padidėjusią riziką. Mažėjant reikšmėms, rinkos stabilumas didėja.

VIX indekso istorija

Norėdami geriau suprasti CBOE VIX indeksą, turėtume grįžti prie pirmųjų rimtų finansų rinkų svyravimų tyrimų.

Tokių tyrimų pradininkai buvo profesoriai Menachemas Brenneris ir Danas Galai, kuriems pavyko sukurti pirmąjį kintamumo indeksą 1986 metais. Šie sėkmingi darbai bus paskelbti kaip „Finansinių priemonių naujienos, susiję su svyravimų apdraudimo pokyčiais“ (angl. News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility).

Tik 1992 metais Čikagos pasirinkimo sandorių biržos valdyba pradėjo savo svyravimų tyrimus ir jais remdamasi sukūrė indeksą. Jų, kaip vertybinių popierių biržos, tikslas buvo sukurti indeksą pagal pasirinkimo sandorių kintamumą, kuriuo būtų galima prekiauti, kaip VIX, o ne tiesiog naudoti kaip paprastą rodiklį finansų analitikams.

Taip profesoriaus R. Whaley darbo dėka 1993 metais gimė VIX indeksas.

VIX paaiškinimas

VIX rodiklis taip pat dar vadinamas investuotojų nuotaikų indeksu, „baimės indeksu“ arba S&P 500 VIX arba CBOE VIX.

Jis matuoja plačiausio JAV akcijų indekso S&P, kuris apjungia 500 bendrovių, svyravimus. Iš tiesų, tai yra psichologinis indeksas.

VIX rodiklio svyravimo lygiai:

Šiuos lygius galima koreguoti atsižvelgiant į savo rinkos viziją. Kai kurie atsargesni investuotojai nori išlaikyti tokias ribas: 0–15, 15–25 ir 25–100, bet dauguma spekuliantų renkasi 0–25, 25–40, 40–100.

VIX indekso reikšmes galima rasti oficialioje CBOE svetainėje.

Istorinis vertinimas

Jeigu pažvelgtume į VIX vertės istoriją, įdomu atkreipti dėmesį į istorines viršūnes, gerai atspindinčias akcijų rinkos panikos ir netikrumo akimirkas.

Vienas pagrindinių lygių, į kurį galima sutelkti dėmesį, yra psichologinis 40 punktų slenkstis, kuris buvo peržengtas tik 6 kartus:

Matant šiuos 6 atvejus, puikiai suprantama, kodėl VIX yra vadinamas „baimės indeksu“.

2022 metais karas Ukrainoje taip pat paskatino VIX rodiklio augimą iki beveik 35 punktų, tai yra daugiausia nuo 2021 m. sausio mėnesio, kai Europoje grįžo ribojimai dėl „Covid-19“.

Susidomėjote VIX rodikliu? Tuomet pažiūrėkite mūsų vaizdo įrašą apie jį:

Kaip prekiauti VIX rodikliu

VIX rodiklis yra mėgstamas investuotojų, prekiaujančių JAV indeksais, akcijomis ir ETF (biržoje prekiaujamas fondas). Atidaryti S&P 500 indekso VIX poziciją yra taip paprasta, kaip sudaryti sandorį su bet kurio kito indekso CFD!

Su „Admirals“ galite prekiauti VIX ateities sandorių CFD „Trade.MT5“ sąskaitoje. VIX ateities sandorių CFD sutarties galiojimo laikas yra 1 mėnuo. Todėl prekybos pozicijos automatiškai uždaromos pasibaigus sutarties galiojimo laikui.

Pagrindinis šių pozicijų privalumas yra tai, kad nėra apsikeitimo sandorių mokesčio! Nors už CFD „Admirals“ apsikeitimo mokesčio netaiko, atkreipkite dėmesį į kitas galimas išlaidas, pavyzdžiui, spredą, taip pat rinkos riziką.

VIX indekso ateities sandoriai kotiruojama JAV doleriais (USD). Vienas lotas atitinka 10 JAV dolerių. Taikomas svertas – 1:10 mažmeniniams prekiautojams ir 1:30 profesionaliems prekiautojams.

• nuo pirmadienio iki penktadienio
• nuo 01.00 iki 23.15 val.

Taip yra todėl, nes iš tikrųjų VIX yra ypač psichologinis indeksas, jis gali reaguoti ne tik į JAV, bet ir Europos ar Azijos ekonominius pranešimus, ypač dabartiniame kontekste.

Tam tikromis valandomis, pavyzdžiui, kai skelbiamos Kinijos ekonominės ataskaitos, prekiautojai gali atrasti daugiau galimybių prekiauti. Tačiau, kaip visada prekyba yra rizikinga, o rezultatai niekada negarantuojami.

Tačiau to ne visada galima išvengti. Koronaviruso situacija paveikė visas rinkas, o ši plačiai paplitusi baimė atsispindėjo VIX indekse, pavyzdžiui, 2020 m. kovo 9 d.

Kaip interpretuojamas VIX indeksas

Toliau aptarsime 3 būdus, kaip analizuoti „baimės indeksą“:

Kaip ir visos finansinės priemonės, VIX rodiklis puikiai tinka techninei analizei ir grafinei analizei. Bet dėl savo, kaip kintamumo indekso, ypatumų jis ypač reaguoja į fundamentinę analizę ir ekonominius pranešimus.

1️⃣ VIX tendencijų analizė

Šiuo atveju svarbiausi yra šie veiksniai:

• Laiko periodas
• Tendencijos indikatorius

Pradėkite nuo didelio laiko periodo, pavyzdžiui, H4, D1, W1 ar MN. Kuo didesnis laiko periodas, tuo svarbesnė nustatyta tendencija.

Kita vertus, gali būti protinga naudoti didelį laiko periodą, bet ne per daug nutolusį nuo laiko periodo, kuriame jūs prekiaujate.

Pavyzdžiui, jeigu norite prekiauti H1 grafike, aktualiau stebėti H4 ar D1 tendencijas, o ne W1 ar mėnesio grafikus. Jeigu norite investuoti H4 periode, aktualiau analizuoti pagrindines D1 ir W1 tendencijas. Šis pavyzdys yra pateikiamas tik edukaciniais tikslais ir nėra patarimas investuoti. Prieš priimdami prekybos sprendimą, investuotojai turėtų atlikti nepriklausomą tyrimą.

100 arba 200 laikotarpio slankiojo vidurkio indikatorius yra puikus tendencijos rodiklis. Jį naudoja daugelis investuotojų ir VIX prekiautojų, nes tai leidžia greitai vizualiai nustatyti tendenciją:

• Bulių tendencija: kainos pakyla virš slankiojo vidurkio, kuris irgi kyla
• Meškų tendencija: kainos nusileidžia žemiau slankiojo vidurkio, kuris irgi leidžiasi

VIX tendencijos pavyzdys – žalia spalva kilimo tendencija, oranžinė – kritimo tendencija:

Kai bus nustatyta ilgalaikė tendencija, pasidomėkite trumpalaike tendencija.

Iš tiesų, jeigu ilgalaikė tendencija suteikia mums įdomų vaizdą apie tai, kaip VIX juda kelias dienas ar savaites, svarbu žinoti, ir kaip VIX indeksas juda trumpuoju periodu. Net rinkai krentant būna bulių korekcijos etapų. Ir atvirkščiai.

Turite dvi galimybės:

• Nagrinėkite trumpalaikę VIX tendenciją tuose pačiuose laiko perioduose kaip ir ilgalaikę tendenciją (mūsų pavyzdyje, H4)
• Nagrinėkite trumpalaikes tendencijas mažesniame laiko periode (pavyzdžiui, H1, jeigu ilgalaikę tendenciją nagrinėjote H4 periode)

Galite vėl naudoti, pavyzdžiui, slankiuosius vidurkius, tačiau šį kartą nuo 20 (oranžinė linija) iki 50 (mėlyna linija) periodų.

• ▶️ Jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei besileidžiantis 50 periodų slankusis vidurkis, tai suvokiama kaip kritimo trumpame laikotarpyje patvirtinimas, ir atvirkščiai, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau nei 50 periodų slankusis vidurkis, tai suvokiama kaip trumpalaikis VIX indekso kurso kilimas.
• ▶️ Kita vertus, jeigu 20 periodų slankusis vidurkis yra žemiau nei 50 periodų kylantis slankusis vidurkis, tai reiškia trumpalaikę korekciją žemyn arba galimą ankstyvą tendencijos pasikeitimą. Analogiškas aiškinimas, kai 20 periodų slankusis vidurkis yra aukščiau už 50 periodų krintantį vidurkį

2️⃣ VIX kainų judėjimo analizė

VIX rodiklis taip pat taikomas kainų judėjimo (angl. price action) analizei, tai gali padėti geriau suprasti galimus VIX indekso pokyčius.

Paprasčiausias būdas pradėti – pažvelgti į naujausius pramušimus ir viršūnes VIX grafike:

• Jeigu VIX kaina pramuša grafiko dugną ir uždaro žvakę, tai reiškia polinkį mažėti.
• Ir atvirkščiai, jeigu pramušama paskutinė viršūnė ir tai patvirtinama žvakės uždarymu, tada kainos judėjimas patvirtintų pirkėjų spaudimą toliau didinti VIX kainą.

Norėdami dar atidžiau išnagrinėti kainos judėjimą, taip pat galite stebėti japoniškų žvakių modelius ir konfigūracijas arba taikyti Dow arba Elioto bangų teoriją!

3️⃣ VIX fundamentinė analizė

Nepamirškime, kad VIX pirmiausia yra svyravimų ir baimės rinkose indeksas! Dėl to jis taip pat yra ypač jautrus ekonominiams pranešimams ir rinkoms įtakos turinčiam geopolitiniam kontekstui.

Pagrindiniai ekonominiai pranešimai, turintys įtakos VIX judėjimui:

Dabartiniame kontekste didžiausią įtaką VIX kainai turintis įvykis neabejotinai yra infliacija (CPI), nes šie duomenys tiesiogiai įtakoja FED sprendimus dėl palūkanų normų. Dėl domino efekto FED palūkanų normos turi įtakos akcijų ir obligacijų vertinimui.

Štai kodėl prekiaujant VIX CFD būtina peržiūrėti „Admirals“ ekonomikos kalendorių ir mūsų prekybos naujienų straipsnius.

Žemiau pateiktame grafike matome, kokią įtaką FED sprendimai dėl palūkanų normų gali turėti VIX indekso kainai. Po 0,75 punktų palūkanų padidinimo 2022 m. rugsėjo 22 d. VIX kaina pakilo, atspindėdama nedidelį investuotojų pasitikėjimo praradimą ir padidėjusį netikrumą akcijų rinkose.

Išvestiniai VIX indeksai

Po to, kai 1993 metais Čikagos biržoje buvo pristatytas CBOE VIX, daugelis kitų vertybinių popierių biržų pasirinko sukurti kintamumo indeksą pagal savo etaloną.

Tad dabar galima prekiauti įvairias VIX indeksais, pavyzdžiui (šis pavyzdys yra pateikiamas tik edukaciniais tikslais ir nėra patarimas investuoti. Prieš priimdami prekybos sprendimą, investuotojai turėtų atlikti nepriklausomą tyrimą):

Prekyba įvairiomis finansų priemonėmis gali būti įdomi ir jaudinanti. Tačiau visko pradžia – mokymasis ir įgūdžių formavimo praktika.

Jeigu jus domina konkrečiai VIX indeksas, perskaitę šį straipsnį ir sužinoję įvairius niuansus, jokiais būdais nepulkite stačia galva į realią prekybą! Mokykitės ir praktikuokitės neskubėdami ir nerizikuodami savo pinigais, tad geriausia tai daryti demonstracinėje sąskaitoje, kad galėtumėte išgryninti savo prekybos idėją:

Ko dažniausiai klausiate apie VIX rodiklį:

Kiti naudingi straipsniai

• Dow Jones indeksas – investavimas ir prekyba
• Kur investuoti 10000 eurų ir ką reikia apsvarstyti prieš tai
• JAV doleris – Japonijos jena: kaip prekiauti USD/JPY valiutų pora

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.