Comment Acheter des Actions Air France KLM en Bourse ?

Florent Dubreuil
14 Min de lecture

Air France a été l'une des grandes victimes de la crise du Covid. Avec des vols arrêtés pendant de longs mois, l'action Air France (EPA : AF) a perdu plus de 75 % de sa valeur en deux ans.

Où en est Air France ? L'action peut-elle à nouveau décoller ?

L'objectif de cet article est de faire une analyse fondamentale mais aussi technique de l'action Air France en comprenant son environnement et en essayant de réaliser une prévision possible du cours de bourse.

Investir dans les actions Air France

Présentation Air France-KLM

Premier groupe en termes de trafic intercontinental au départ de l’Europe, Air France-KLM est un acteur majeur du transport aérien mondial. Le groupe AirFrance-KLM est né d'une alliance entre les compagnies aériennes française Air France et néerlandaise KLM en 2004, dont l'Etat français est actionnaire à hauteur de 28,6 % et l'Etats néerlandais de 9,3 %. CMA CGM, nouveau actionnaire, détient 9 % du capital d'Air France KLM SA.

Les principaux métiers du groupe Air France-KLM sont :

  • Le transport aérien de passagers
  • Le transport de fret 
  • La maintenance aéronautique. 

Les chiffres clés Air France KLM 

   2021 2020 2019  Variation 2021/2019 
Chiffre d'Affaires Air France KLM  14 315 11 088  27 189  -47,3 % 
Résultat Net  -3 292 -7 078  290 - 1035 %
BNA (Bénéfice Net par Action)  -5,95  -16,6  0,68   
ROE  -10,8%  -23,2%  1,34%  
PER -0,65x  -0,31x 14,6x  

Source : Zone Bourse, 4/10/2022, en milliers d'euros.

Comme nous pouvons l'analyser grâce aux chiffres clés d'Air France, la crise du Covid n'est pas encore résolue. Le secteur aérien a été fortement impacté à cause des différents confinements dans le monde et de l'interdiction de voyager.

Ainsi, malgré des chiffres en progression par rapport à 2020 (et heureusement !) les résultats n'ont pas réussi à retrouver ceux d'avant la crise.

Il faut noter que le secteur du transport aérien est également en pleine mutation. Air France a axé une partie de sa stratégie sur le développement durable.

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Air France KLM : Résultat du premier semestre 2022

Selon la publication des résultats d'Air France au premier semestre 2022, la compagnie n'a pas encore retrouvé son niveau d'avant la crise mais est sur la bonne voie.

En effet, Air France KLM prévoit un résultat d'exploitation positif pour l'année 2022 malgré la forte hausse du prix du carburant. Au deuxième trimestre, Air France a enregistré un bénéfice net, ce qui est très encourageant pour la fin de l'année 2022.

Un REX positif en 2022 permettrait de tourner la page de la crise du Covid en termes de rentabilité.

Dans le secteur aérien également, nous connaissons un manque de main d'œuvre dans les aéroports. Ainsi, la prévision de capacité a été revue à la baisse par Air France, réduisant la fourchette de 5 points de 85% - 90% à 80% - 85%.

Tableau des résultats :

  30 juin 2022  30 juin 2021
Chiffre d’affaires 11 152 4 909
EBITDA 1 152 -877
Résultat d’exploitation courant  36 -1 934
Résultat des activités opérationnelles 60 -2 801
Résultat net – propriétaires de la société mère -228 -2 972
Résultat net – propriétaires de la société mère – par action  -0,42 -5,87

Source : Rapport financier Air France, en millions d'euros, 4/10/2022

Si vous lisez l'intégralité du rapport financier d'Air France, vous verrez que les chiffres exprimés sont ceux du 2e trimestre 2022 et le 1er semestre 2022.

Ainsi, même si le résultat net est négatif pour l'ensemble du premier semestre, il est positif pour le deuxième trimestre 2022, ce qui est très encourageant pour Air France.

Le chiffre d'affaires a plus que doublé, passant de 4909 millions d'euros à 11 152 millions d'euros, soit une augmentation de plus de 127%. L'EBITDA devient fortement positif à 1 152 millions d'euros et le REX devient légèrement positif à 36 millions d'euros.

Les chiffres pour l'ensemble de l'année 2022 devraient donc être positifs tant pour le REX que pour le résultat net. La dette nette devrait également être largement réduite après avoir été remboursée de plus de 2 milliards d'euros, à 6 milliards d'euros.

Acheter des actions Air France

Cours de l'action Air France en direct - Cotation bourse action Air France KLM

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni des performances futures.

Vous avez sur le graphique ci-dessus la valeur de l'action Air France KLM en direct.

Vous pouvez remonter dans le temps pour voir l'historique et l'évolution du cours de l'action Air France KLM sur les dernières années et faire une analyse de la courbe du cours de l'action Air France.

L'action Air France n'est pas intégrée à l’indice CAC 40 mais à l’indice SBF 120. Ainsi, il est important de comparer les performances de l'action à son indice de référence, les SBF 120.

Entre le 1er janvier 2012 et le 5 octobre 2022, le cours a évolué entre 1,0715 € (le 5 juillet 2022) et 14,65 € le 3 novembre 2017.

  • Performance 10 ans* : - 2.56 %
  • Performance 5 ans* : - 25.18 %
  • Performance 2021 : - 24.39 % 
  • Performance 1er semestre 2022** : - 71.13 % 

*date arrêtée au 31/12/2021 
**date arrêtée au 30/06/2022

Etant donné qu'Air France KLM ne verse pas de dividende, le rendement de l'action Air France correspond à sa performance boursière soit : -2,56% sur 10 ans, -25,18 % sur 5 ans, -24,39% en 2021 et -71,13 % sur le premier semestre 2022.

Malgré de bons chiffres au milieu de l'année 2022, l'action Air France n'a pas réussi à décoller et à retrouver ses niveaux d'avant la crise.

Si le cours de l'action continue de baisser, un regroupement d'actions pourrait être envisagé pour augmenter le cours de l'action et diminuer le nombre d'actions en circulation.

Historique du dividende Air France

Depuis 2008, Air France KLM ne verse plus de dividende

Le dernier dividende était de 0,58 € en juillet 2008

Si l'action Air France-KLM est si boudée par les investisseurs institutionnels, c'est parce que la société ne verse plus de dividende. La détérioration de ses fondamentaux intrinsèques a beaucoup à voir avec son modèle économique et sa santé financière.

Lorsqu'une entreprise réduit brutalement son dividende, la conséquence est néfaste pour le cours de son action. Les investisseurs institutionnels préfèrent vendre leur ligne d'actions pour investir dans une autre société, même si le paiement du dividende ne doit pas être la seule analyse pour acheter des actions.

Prévisions action Air France

Afin de poursuivre notre analyse du titre AF KLM, il est important de faire une analyse technique de l'action Air France. La courbe Air France nous montre des informations qu'il ne faut pas mettre de côté pour essayer de déterminer la progression future de l'action Air France.

Il est également important de prendre en compte l'analyse fondamentale de l'action AF pour prendre en compte l'environnement actuel et essayer de faire une prédiction de l'environnement futur d'Air France KLM.

Faire une analyse graphique d'une action est toujours important pour un trader ou un investisseur sur le marché boursier. L'objectif est de déterminer la tendance de l'action Air France mais aussi d'identifier les points de pivot.

Quel est l'avenir de l'action Air France ?

Cette analyse nous permet d'identifier trois scénarios possibles : haussier, range et baissier.

Actuellement, le cours de l'action Air France se situe dans une fourchette de 1,10 à 1,40 € et la tendance est baissière.

Source : Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition, Air France, graphique hebdomadaire (entre le 20 novembre 2016 et le 5 octobre 2022), produit le 5 octobre 2022 à 16 h. Note : les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni des performances futures. 

Scénario haussier

Ce scénario est probablement le moins crédible à court terme. En effet, le cours de l'action est en chute libre depuis plusieurs années. La crise Covid ayant stoppé l'activité en 2020, on constate que le cours de l'action Air France a tenté de rebondir sans retrouver ses niveaux d'avant la crise Covid.

Depuis, les investisseurs se montrent très prudents à l'égard du titre AF. Seuls des résultats supérieurs aux attentes et un regain de confiance des investisseurs pourraient modifier la tendance de fond.

Scénario de range

Voici le scénario actuel. Le prix de l'action Air France KLM a commencé à retomber vers le support à €1.10. Si ce support à court terme est touché, alors le prix pourrait rebondir vers la résistance à court terme à 1,40€. 
Plusieurs retournements sont possibles tant que le cours de l'action Air France reste entre ce support et cette résistance.

Les résultats repartiront à la hausse au deuxième trimestre 2022 afin de terminer le premier semestre sur une bonne note. Mais la direction d'Air France semble optimiste pour la fin de l'année et trouver enfin de bons résultats pour 2022.

Il est donc important de rester attentif à la fin de l'année et aux différentes communications.

Air France a des fondamentaux solides, la dette diminue, le bénéfice devrait revenir en 2022 : est-ce la fin de la tendance baissière ?

Scénario baissier

C'est le scénario qui se déroule depuis que la présence du virus Covid-19 a fait plonger le cours de l'action. 
Le cours de l'action AF a perdu plus de 75% entre décembre 2020 et octobre 2022.

Actuellement, le prix du carburant, mais aussi la flambée des prix liés à l'inflation, empiètent sur une partie des marges du groupe AF.

Une position délicate pour Air France, qui ne verse pas de dividende.

Seuls des résultats montrant un réel redressement permettraient aux investisseurs de s'intéresser à nouveau à ce titre. 

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Faut-il acheter des actions Air France ? Avis Air France

L'action Air France KLM est orientée à la baisse depuis le début de l'année 2020, et notamment depuis février 2020. Les causes de cette baisse du titre sont claires : le coronavirus a complètement gelé les voyages. De plus, les perspectives de reprise restent fragiles et incertaines, et le retour à la normale pourrait prendre plusieurs années, comme l'a souligné le PDG d'Air France KLM lui-même.

Il y a donc des raisons de rester prudent sur le titre Air France à court terme.

Cependant, les investisseurs peuvent également suivre la valeur de l'action Air France et l'actualité ainsi que les différentes communications du groupe.

Ceci étant, personne ne peut savoir si le cours de bourse d'Air France va remonter dans les prochains mois ou non.

Ceci n'est pas un conseil d'achat ou de vente du titre Air France.

Air France prévient que le retour à la normale prendra plusieurs années.

Deux semaines d'interruption de service dues à un coronavirus ont suffi à infliger à Air France-KLM une perte d'exploitation de 815 millions d'euros (1,25 milliard de dollars) au premier trimestre, selon les chiffres publiés par le groupe aérien jeudi 7 mai 2020.

La compagnie prévoit en outre que la demande pourrait mettre "plusieurs années" à se rétablir.

Ainsi, plus de deux ans après les déclarations faites lors de la crise de Covid, les chiffres repartent à la hausse. Les troisième et quatrième trimestres devraient permettre à AF de terminer l'année dans le vert.

Attention, les investisseurs peuvent rester à l'écart du titre AF tant que la capacité reste autour de 85% comme annoncé par la direction au moment des chiffres du S1. Le transport de personnes par avion est l'activité numéro un d'AF. Tant que la capacité n'est pas au niveau d'avant Covid, des questions peuvent subsister et la confiance des investisseurs peut s'éroder davantage.

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Comment Acheter des Actions Air France en Bourse ?

Pour acheter des actions Air France en bourse, il suffit d'ouvrir un compte chez un courtier en ligne régulé et plébiscité par ses clients, comme Admirals. L'enregistrement auprès de votre courtier vous donnera ensuite accès à une plateforme de trading, comme MetaTrader 5 (MT5). Ensuite, il suffit ces quelques étapes pour investir dans l'action Air France:

  1. Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5
  2. Dans l'onglet Observation du marché Faites un clic droit
  3. Allez dans Symboles et tapez Air France dans la barre de recherche 
  4. Sélectionnez le titre Air France et cliquez sur Afficher le symbole 
  5. Faites un clic droit sur Air France action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Acheter 

La plateforme de trading vous permettra notamment de: 

  • Suivre la cotation de l'action Air France KLM en temps réel 
  • S'informer sur le cours de l'action Air France KLM à tout moment 
  • Analyser la variation de la valeur de l'action Air France dans le temps 
  • Entrer en position, acheter et vendre des actions Air France fr 
  • Suivre et gérer les positions de trading en temps réel 
  • Clôturer les positions en gain ou en perte 

Pour investir dans l'action Air France à long terme, et plus de 4000 autres actions et ETF (fonds négociés en bourse), vous avez la possibilité de choisir le compte Invest.MT5. 

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Vente à Découvert et Trading Air France 

Vous pouvez également spéculer sur les actions à la hausse (achat) comme à la baisse (vente à découvert) à travers les CFD (contrats pour différence) en quelques clics seulement sur le compte Trade.MT5.

Pour vendre le titre Air France en CFD il suffit de suivre les mêmes étapes de trading: 

  • Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5 
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  • Allez dans Symboles et tapez Air France dans la barre de recherche 
  • Sélectionnez le titre Air France et cliquez sur Afficher le symbole 
  • Faites un clic droit sur Air France action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Vendre 

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