Airbus est l'un des pionniers majeurs de l'industrie aérospatiale. Le Groupe Airbus est numéro 2 mondial derrière Boeing. Environ 75 % de son chiffre d'affaires proviennent de la vente des avions commerciaux et le solde restant, des systèmes de défense et des hélicoptères militaires. Est-il intéressant pour les investisseurs d'acheter l'action Airbus ?

Qu'est-ce que l'Action Airbus

C'est avant tout l'une des rares réussites du projet européen qui a pris naissance suite à la fin de la Guerre Froide. Dans un contexte international plus ouvert, les budgets des Etats développés ont été revus à la baisse. Cela les incitait à poursuivre une consolidation de l'industrie aérospatiale avec la création d'EADS qui deviendra Airbus Group le 2 janvier 2014, puis Airbus le 1er janvier 2017.

Aujourd'hui, acheter l'action Airbus depuis mars 2009 vous rapporterait 10 fois la mise. Vous aurez la joie d'investir sur un 10-bagger - c'est-à-dire que le cours Airbus bourse a été multiplié par 10 - à tel point que c'est l'une des valeurs stars du CAC 40.

Il est tentant de s'intéresser sur une action qui brille par ses performances boursières. Y a-t-il encore du potentiel à la hausse ? Faut-il prendre son mal en patience ? Ou bien restez à l'écart voir même vendre l'action Airbus Group en cas de mauvaises surprises ?

La Stratégie d'Airbus Tournée à l'International

Le succès d'Airbus vient avant tout de sa stratégie d'expansion à l'international. L'entreprise a réussi à s'imposer comme un acteur majeur au-delà du Vieux Continent, en Chine, au Japon et surtout aux Etats-Unis. C'est pourquoi Airbus tient tête à Boeing.

Sa division Airbus Commercial Aircraft, spécialisée dans la construction et la vente d'avions, y contribue fortement avec un carnet de commandes en croissance sur les avions de la famille A300, en particulier l'A320. Là où Airbus se différencie de son concurrent américain Boeing, c'est au niveau de ses lieux de production. En effet, le géant européen assemble ses avions à Toulouse, Hambourg, Séville, Tianjin (Chine) et Mobile (Etats-Unis) pour marquer son empreinte internationale et avoir une proximité avec ses clients de diverses nationalités.

L'autre point fort d'Airbus action est la stabilité de son actionnariat avec la présence des états français, allemand et espagnol. A des rares exceptions, des politiciens peuvent s'entendre à merveille.

Analyse Financière d'Airbus

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Airbus, graphique réalisé par Admiral Markets

Sur le papier, l'évolution du chiffre d'affaires d'Airbus est plus honorable depuis 2009. On notera une stagnation en 2017 puis une baisse d'environ 4,5 % d'une année sur l'autre en 2018. Mais cela ne dit rien sur la qualité des fondamentaux de l'entreprise.

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Airbus, graphique réalisé par Admiral Markets

Lorsqu'on regarde son résultat opérationnel, la réalité est peu réjouissante sur certaines années comme en 2009 à cause de la récession économique et en 2016 suite à des retenues de paiement sur l'avion militaire A400M.

Malgré un net rebond en 2017 et 2018, les doutes sur le programme de A320neo et A380 persistent. D'ailleurs, ce dernier va être abandonné à partir de 2021 faute de commandes suffisantes pour maintenir la production.

De nombreux compagnies aériennes comme Emirates, Hong Kong Airlines ou Quantas ont décidé d'annuler leurs commandes d'A380. Mais la véritable raison de l'échec de l'A380 vient de son concurrent Boeing avec son B777-300 ER plus performant en capacité de fret et économique en termes de coût par passager.

Action Airbus Dividende et Free Cash Flow

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Airbus, graphique réalisé par Admiral Markets

Pour déterminer si l'entreprise est pérenne financièrement, la plupart des investisseurs professionnels et particuliers ont tendance à se focaliser sur la rentabilité sur capitaux propres, car ces derniers sont l'argent des actionnaires. Cependant, être rentable n'est pas pertinent si l'entreprise puise trop dans sa trésorerie.

Lorsqu'on analyse le free cash flow d'Airbus (cash flow opérationnel moins les dépenses d'investissement), son évolution sur les dix dernières années a une allure de montagne russe. Cela s'explique par la forte intensité capitalistique de son activité. Construire des avions ou des hélicoptères nécessite d'importants moyens matériels et humains.

Par conséquent, le dividende de l'action Airbus n'est pas si " safe " qu'on vous le prétend, car pour qu'on verse des dividende Airbus il faut suffisamment de trésorerie à la société pour ne pas se mettre en danger.

Analyse Graphique de l'Action Airbus

Source Admiral Markets MetaTrader 5 Edition Suprême - Airbus, graphique hebdomadaire - Mai 2014-Avril 2019

Depuis fin mars 2009, l'évolution du cours de l'action Airbus affiche régulièrement des plus-hauts historiques pour des raisons qui sont justifiées au niveau fondamental. C'est l'une des rares valeurs de la cote parisienne qui a dépassé la barre des 100 milliards d'euros de capitalisation boursière.

La baisse importante du titre aurait laissé penser que la tendance de fond serait baissière. En unités hebdomadaires, il est difficile de se prononcer pour cette option. Le support aux alentours des 82 euros a tenu pour servir de point d'appui puissant vers de nouveaux plus-hauts historiques.

Hausse de la Cotation Airbus Grâce à l'Actualité Récente

Le plus haut historique observé sur le Airbus cours, et notamment les récents records, s'explique en partie par les déboires de son concurrent Boeing. En effet, le dernier fleuron de Boeing, le 737-Max, a connu 2 crashs en l'espace de quelques mois, sans que l'erreur humaine ne soit en cause. Il semble que ce soit un logiciel du constructeur qui soit à l'origine des incidents.

De ce fait, beaucoup d'investisseur de l'aéronautique ont vendu leurs titres Boeing pour acheter des actions Airbus. Ils ont anticipé des annulations de commandes du côté de Boeing, et que les compagnies aériennes allaient naturellement se rabattre sur Airbus.

Ce scénario est envisageable à court terme, mais semble difficilement tenable à moyen ou long terme. Airbus a des capacités de production limitées et ne peut pas faire passer ces nouveaux clients en priorité dans son carnet de commande, ils devront attendre comme tout le monde. De son côté, Boeing a déjà commencé à proposer d'autres modèles d'avions que son 737-Max impliqués dans les incidents. Certaines compagnies aériennes pourraient donc choisir de rester avec Boeing en changeant simplement le modèle d'avion commandé.

Dernier élément à prendre en compte : les incidents des appareils 737-Max de Boeing sont liés à une erreur de logiciel. Ce n'est donc qu'une question de semaine avant que Boeing ne sorte une mise à jour qui rendrait à nouveau son fleuron opérationnel est "désirable" pour ses clients, et les investisseurs pourraient alors vendre leur titres Airbus pour acheter des actions Boeing sous valorisées. Il faut donc surveiller les actualités Airbus et Boeing.

Vendre l'Action Airbus est une Possibilité à Envisager

Par rapport au contexte d'un marché en haut de cycle, la prudence est de mise. Lorsqu'on voit la violence de la dernière jambe de hausse sur la cotation Airbus, elle pourrait être suivie d'une réplique baissière très brutale pouvant casser le support autour des 82 euros. Malgré de solides fondamentaux sur le titre Airbux, le risque d'une correction baissière après cette hausse brutale sur le cours est à considérer.

Si vous avez une position depuis plusieurs années, il serait sage de sécuriser une partie de vos gains. L'action Airbus n'est pas immuable au cycle économique. Les cycles sont inévitables, car il y aura tôt ou tard un point bas qui sera peut-être rude. Ainsi, refaire un peu de cash ne serait pas idiot si le contexte de marché se durcit.

Comment Acheter des Actions Airbus

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4. Sélectionnez le titre Airbus et cliquez sur Afficher le symbole
5. Faites un clic droit sur Airbus action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Acheter

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Comment Vendre des Actions Airbus

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4. Sélectionnez le titre Airbus et cliquez sur Afficher le symbole
5. Faites un clic droit sur Airbus action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Vendre

Vous êtes pessimiste et ne pensez pas que la cotation Airbus va continuer à monter ? Vous pouvez faire de la vente à découvert sur l'action Airbus CFD avec les comptes Admiral.MT5 et Admiral.Markets.

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