Berkshire Hathaway: ettevõtte ajaloost aktsiaportfellini

Warren Buffetti Berkshire Hathaway on üks maailma suurimaid ettevõtteid. Käesolevas artiklis uurime konglomeraadi ajalugu, heidame pilgu Berkshire Hathaway portfellile, jagame, kuidas on võimalik investoritel Berkshire Hathaway aktsiatesse huvi korral investeerida ja palju muud. Artiklis arutatakse küsimusi nagu:

• Kuidas pani Warren Buffetti "monumentaalselt rumal otsus" alguse Berkshire Hathawayle?
• Milline on Berkshire Hathaway 2025. aasta aktsiaportfell?
• Kuidas erinevad ettevõtte A-klassi ja B-klassi aktsiad?

Selles artiklis sisalduv info on avaldatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. Enne investeerimisotsuse tegemist konsulteeri finantsnõustajaga.

Berkshire Hathaway: ülevaade ja ajalugu

Berkshire Hathaway on USA rahvusvaheline valdusettevõte. 1839. aastal asutatud tekstiilitootjast on saanud suur konglomeraat, mis on turukapitali poolest üks maailma suurimaid ettevõtteid.

Berkshire Hathawayst juttu tehes peab mainima ka meest, kes on suures osas selle muutuse taga: Warren Buffett. Buffett asus ettevõtte esiotsa aastal 1965 ja hoolimata hilisemast edust on ta viidanud algsele investeeringule kui "monumentaalselt rumalale otsusele".

Buffetti "Monumentaalselt rumal otsus"

Buffett hakkas tol ajal veel raskustes tekstiiliäri Berkshire'i aktsiaid ostma 1962. aastal. Ettevõte oli sulgenud vabrikuid ja iga kord seda tehes kasutati osa müügitulust oma aktsiate tagasiostmiseks. Buffett püüdis seda mustrit ära kasutada, ostes aktsiaid, et neid hiljem kasumiga tagasi müüa.

Loo kohaselt leppis Buffett 1964. aastal Berkshire'i tollase tegevjuhiga kokku müüa oma märkimisväärse osaluse ettevõttes tagasi 11,50 dollari eest aktsia kohta. Kuid pakkumise kirjalikult saades seisis selles 11,375 dollarit aktsia kohta, mis on kaheksandik dollarit vähem kui varem kokku lepitud.

Madalamast pakkumisest häiritud Buffett hakkas ostma veelgi rohkem ettevõtte aktsiaid, saades kontrolli Berkshire Hathaway üle ja vallandades lõpuks tegevjuhi, kes püüdis tema aktsiaid madalama hinnaga saada. Nii oli Warren Buffetti õlule jäänud kahjumlik äri, mis tegutses talle tundmatus tööstuses.

Kannapööre

Hoides tekstiiliäri töös, hakkas Buffett eraldama kapitali teistele tööstusharudele, omandades ettevõtteid, millest said Berkshire Hathaway tütarettevõtted.

Üks esimesi neist oli National Indemnity, mis tõi Berkshire'i kindlustussektorisse. See pöördepunkt võimaldas Buffettil alustada Berkshire'i muutmist täna tuntud edulooks.

Vastutasuks oma teenuste eest saavad kindlustusseltsid kindlustusvõtjatelt kindlustusmakseid, mida hoitakse kuni nõude esitamiseni. Tulemusena on kindlustusseltsidel palju vaba raha. Kuigi seda raha tuleb kasutada tulevaste nõuete lahendamiseks, saavad kindlustusandjad seda vahepeal investeerimiseks kasutada.

Buffett kasutas seda süsteemi ära, investeerides antud rahaga vastavalt tema väärtusinvesteerimisel põhinevale lähenemisviisile, mida arutame järgnevalt ka täpsemalt. Seda tehes on Buffett ja Berkshire pikaajalistele aktsionäridele kõrget tootlust pakkunud. Ajavahemikus 1965-2024 on Berkshire Hathaway aktsiad pakkunud 19,9% suurust aastakasumit, mis on peaaegu kaks korda suurem kui S&P 500 10,4% samal perioodil. Juhime aga tähelepanu, et mineviku tulemused ei ole tuleviku tootluse usaldusväärne näitaja. Tegu ei ole soovitusega investeerida - tulevikus ei pruugi ettevõtet saata sama edu, mis minevikus.

Warren Buffeti Investeerimisfilosoofia

Buffetti investeerimisfilosoofia juured on tema mentor Benjamin Grahami väljatöötatud väärtusinvesteerimise põhimõtetes, mida on ta aga kohandanud fookusega kvaliteedile ja pikale plaanile.

Nimelt, Buffett on tuntud oma ütlemisega "Meie lemmik aktsia hoidmisperiood on igavik". Ta paneb suurt rõhku kannatlikkusele, mitte kiirele kasumile.

Aktsiaid valides keskendub ta ettevõtte, mitte aktsia analüüsile. Ettevõtte põhialused ja ärimudel peaksid olema võimalikult tugevad ja selged. Ta investeerib vaid neisse, mida ta hästi mõistab.

Samuti valib ta aega turule sisenemiseks hoolikalt ning ei osta, kui leiab, et aktsiad on ülehinnatud - ta on tuntud kokkuhoidlikkuse poolest ja vajadusel jätab raha investeerimata- nimelt on Berkshire Hathawayl parasjagu 334 miljardit dollarit ehk 29% konglomeraadi koguvarast vaba rahana investeerimata.

Kui soovid investeerimis- ja kauplemismaailma kohta rohkem teada saada, siis võid heita pilgu meie laiale artiklivalikule, mis hõlmab teemasid alates erinevatest aktsiatest kuni analüüsimeetoditeni.

Berkshire Hathaway 2025. aasta portfell

Berkshire Hathaway lõpetas oma viimased tekstiilitööd 1985. aastal. Tänapäeval on ettevõttel kümneid tütarettevõtteid ja omab osalust veel umbes 50 aktsiaseltsis. Allolevas tabelis on toodud Berkshire Hathaway 10 suurimat aktsiaosalust kirjutamise ajal (28.04.2025).

Allikas: Berkshire Hathaway 13F dokument – esitamise kuupäev: 14.02.2025; andmete kuupäev: 31.12.2024. Tegu on ajalooliste andmetega, mitte reaalajas portfelliinfo ega investeerimissoovitusega. Juhime tähelepanu, et mineviku tulemused ei ole tuleviku tootluse usaldusväärne näitaja.

Mida Berkshire Hathaway aktsiast arvata?

Berkshire Hathaway on Warren Buffetti juhtimisel kogenud märkimisväärset kasvu ja pikaajalised aktsionärid on varasemalt märkimisväärset tootlust kogenud. See ei ole aga tulevase edu garantii. Mida siis Berkshire Hathaway aktsiast arvata?

Sellele vastamine võib olla keerukam kui mõne teise ettevõtte kohta esitatud samale küsimusele vastuse leidmine. Berkshire Hathaway investorid saavad kokkupuute suure hulga erinevate ettevõtetega erinevatest tööstusharudest.

Ettevõte täisomandis tütarettevõtete hulka kuuluad näiteks GEICO, Fruit of the Loom, Duracell ja Dairy Queen. Lisaks investeerivad Buffett ja tema meeskond börsiettevõtetesse. Jagasime juba nimekirja Berkshire'i kümmest suurimast aktsiaosalusest, kuid tema teiste tähelepanuväärt aktsiate hulka kuuluvad näiteks Visa, Mastercard, Amazon ja Aon.

Järelikult sõltub Berkshire Hathaway kui terviku tulevane tootlus tema tütarettevõtetest ja investeerimismeeskonna edust, kes võivad muidugi ka eksida.

Lisaks Berkshire'i ettevõtete uurimisele ja mõistmisele, kuidas konglomeraat raha teenib, peaksid Berkshire Hathaway aktsiate ostu kaalujad enne otsuse tegemist mõtlema ka järgmisele:

• Kuidas hinnata Buffetti väärtusinvesteerimise stiili, mis keskendub kvaliteetsete ettevõtete aktsiate ostmisele ja nende hoidmisele pikas plaanis?
• Kas oled rahul, et Berkshire kasutab oma kasumit pigem reinvesteerimiseks kui dividendide maksmiseks ning võib hoida suure osa oma rahast investeerimata?
• Kas Berkshire Hathaway meeskond suudab potentsiaalseltpikas perspektiivis turust paremini hakkama saada?

Berkshire Hathaway Class A vs B

Berkshire Hathawaysse aktsiate ostmiseks on saadaval kaks erinevat aktsiaklassi: A-klassi aktsia ja B-klassi aktsia. Kuidas need üksteisest erinevad?

Kõige märgatavam erinevus nende kahe vahel on hind. Kui kirjutamise ajal maksab üks B-klassi aktsia umbes 533 dollarit, siis üks A-klassi aktsia nõuab investorilt ostuks hämmastava 801 800 dollarit. Üks B-klassi aktsia on väärt 1/1500 A-klassi aktsiast ja omab 1/10 000 hääleõigusest.

Esialgu oli Berkshire Hathaway aktsiaid ainult üks klass. Aktsia hind tõusis aga erinevalt paljudest teistest ei poolitanud Berkshire kunagi oma aktsiaid, mis tähendab, et aktsia hind aina tõusis.

1996. aastal, mil aktsia hind oli üle 30 000 dollari, tutvustas Berkshire B-klassi aktsiat, et muuta see üksikinvestoritele kättesaadavamaks. Seejärel on B-klassi aktsiaid poolitatud korra 2010. aastal. Buffett väidab aga, et A-klassi aktsiaid ei jagata kunagi.

Kuidas osta Berkshire Hathaway aktsiat?

Admiral Marketsis investeerida otsustanud investorid saavad osta nii Berkshire Hathaway A-klassi kui ka Berkshire Hathaway B-klassi aktsiaid. Berkshire Hathaway aktsia ostmiseks Admiral Marketsis tuleb teha järgmist:

1. Ava Invest.MT5 konto ja sisene Dashboardi.
2. Ava veebipõhine kauplemisplatvorm.
3. Otsi Berkshire Hathaway aktsiaid ja ava hinnagraafik.
4. Sisesta aktsiate arv ja klõpsa „Osta“, et tellimus turule saata.

Kas soovid enne turule sukeldumist turgudega lähemalt tutvuda ja erinevate varaklasside ning instrumentidega investeerimist harjutada? Admiral Markets pakub tasuta demokontot:

Korduma kippuvad küsimused

Teised artiklid, mis võivad sulle huvi pakkuda:

Kinnisvarasse Investeerimine ilma maja ostmata

ESG tähendusest: põhimõtted, ajalugu ja järgimine Eestis

Mis on ETF ja kuidas Eestis ETF-idesse investeerida?

Admiral Marketsist

Reguleeritud ja auhinnatud kauplemisteenuse osutajana pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Admiral Markets pakub võimalust kaubelda aktsiate, Forexi, indeksite ja toorainete hinnavahelepingutega (CFD) ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) ning aktsiatega.

TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA  

Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädalaprognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiral Marketsi veebilehel. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:  

• Tegemist on sisuturundusega. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu. 
• Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admiral Markets ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte. 
• Klientide huvide kaitsmiseks ning analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiral Marketsi kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks. 
• Analüüsi on koostanud analüütik (edaspidi "autor"). Selle artikli autor Florent Dubreuil on Admiral Marketsi töötaja. See sisu on turunduskommunikatsioon ega kujuta endast sõltumatut finantsuuringut.
• Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiral Marketsi analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust. 
• Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiral Marketsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud. 
• Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult  kaasnevaid riske.