Aktsia tükeldamine - Mis on aktsia split ja kuidas see investoreid mõjutab?

Uudistes on viimasel ajal palju räägitud aktsiate splitist ja tükeldamisest. Tõenäoliselt olete lugenud, et sellised börsil noteeritud ettevõtted nagu Apple ja Tesla tükeldavad või poolitavad oma aktsiaid. Aga mida aktsiate tükeldamine endast kujutab? Kas aktsiate split on kauplejate ja investorite jaoks oluline? Ja kas on võimalik koostada aktsiate tükeldamisega seotud kauplemisstrateegia?

See artikkel annab põhjalikud vastused neile ja paljudele teistele aktuaalsetele küsimustele.

Mis on aktsiate tükeldamine ehk split?

Aktsiate tükeldamine toimub siis, kui ettevõte otsustab suurendada oma ringlusse lastud aktsiate arvu ja jagab uued aktsiad olemasolevatele aktsionäridele proportsionaalselt vastavalt nende osalusele.

Illustreerime seda selgitust näitega:

• Ettevõte XYZ-l on 100 000 ringlusse lastud aktsiat
• Teile kuulub neist 1000 aktsiat ehk 1% kõikidest ringlusse lastud aktsiatest
• Praegune aktsia hind XYZ = £1
• Teie aktsia koguväärtus = £ 1000

Seejärel teatab XYZ, et novembri esimesel kauplemispäeval tükeldab firma aktsiad suhtega 1: 5.

Seetõttu hakkab novembri esimesel kauplemispäeval kehtima järgnev olukord:

• XYZ-l on 500 000 aktsiat (100 000 x 5)
• Teile kuulub 5000 aktsiat (1 000 x 5)

Kõik teised aktsionärid saavad ka lisaks aktsiaid juurde vastavalt nende osalusele ja ilmselt juba saite ülaltoodu põhjal aru, et kuigi teil on nüüd rohkem aktsiaid, omate te siiski ainult 1% ringluses olevatest aktsiatest.

Kas aktsiate tükeldamine ehk split suurendab teie osaku väärtust?

Kahjuks on vastus tavaliselt "ei".

Jätkame sama näitega. Börsimaaklerid ja registripidajad kohandavad oktoobri viimase kauplemispäeva lõppedes oma dokumentatsiooni, et kajastada aktsionäride uut osalust. Lisaks kohandavad sellised ettevõtted nagu börsid, Bloomberg ja Financial Times, kelle kohustuste hulka kuulub aktsiahindade aruannete koostamine, XYZ-i aktsiate hinna 5 korda varasemast madalamaks.

Oletame lihtsuse mõttes, et XYZ-i aktsiate hind oli oktoobri viimase kauplemispäeva lõppedes täpselt £1.00. Pärast ülalkirjeldatud kohanduste tegemist muutuvad teie 1000 aktsiat hinnaga 1,00 naela 500 aktsiaks, millest igaühe hind on 0.20 naela. Seetõttu on teie osaluse väärtus selles etapis täpselt sama: 1000 naela.

Kuigi ettevõttel on ringluses viis korda rohkem aktsiaid, jääb selle turukapitalisatsioon samaks.

Teoreetiliselt ei muutu ühegi ettevõtte koguväärtus üksnes seetõttu, et ringluses olevate aktsiate arv on suurenenud. Kuid kas see juhtub praktikas? Enne, kui sellele küsimusele vastame ja toome näiteid reaalsest elust, tasub uurida, mis põhjusel aktsiaid tükeldatakse.

Kui soovite rohkem teada saada finantsturgude ja fundamentaalse või tehnilise analüüsi kohta, soovitame registreeruda ühele meie TASUTA kauplemisteemalisele veebiseminarile. Koheseks registreerumiseks klõpsake alloleval ribareklaamil:

Aktsiate tükeldamine - Miks ettevõtted aktsiaid tükeldavad?

Ettevõtete aktsiate tükeldamise kõige levinum motiiv on hõlbustada oma aktsiatega kauplemist. Seda saab kõige paremini selgitada näitega päriselust.

2010. aasta jaanuaris kaubeldi Warren Buffetti ettevõtte Berkshire Hathaway B-aktsiatega märkimisväärselt suurte summadega: ühe aktsia hind oli peaaegu 3500 dollarit! See tähendab, et kui oleksite soovinud investeerida legendaarsesse "Omaha võluri" firmasse, oleksite pidanud ühe aktsia ostmiseks välja käima 3500 dollarit. Paljude inimeste jaoks on see suur summa ja neil ei oleks võimalik seda aktsiat osta.

Kui te vastupidi oleksite juba mõnda aega Berkshire'i aktsiaid omanud ja nende järk-järgult tõusva hinna tõttu oma investeeringut edukaks peaksite ning sooviksite nüüd müüa piisavalt palju aktsiaid, et minna lühikesele puhkusele, mille kogumaksumus on umbes 1500 dollarit, tuleks teil selleks maha müüa kõigest üks Berkshire'i aktsia ning te saaksite selle eest juba rohkem raha kui vaja ja lisaks oleks te maksukohustus soovitust ilmselt suurem. Kui teil oleks muid aktsiaid, mis võimaldaksid teil teenida vajaminevale 1500 dollarile lähemal oleva summa, otsustaksite tõenäoliselt hoopis neid müüa.

Nende kahe näite põhjal näete, et kui aktsiahinnad on liiga kõrged, võib kauplemine muutuda ebamugavaks ja seetõttu ka harvemaks - st. nende aktsiate turg muutub vähem likviidseks, kui see muidu olla võiks.

Miks on likviidsus oluline?

Aktsiate jagamine võimaldab potentsiaalsetel kauplejatel ja vähem raha omavatel investoritel aktsiaid kergemini osta. Samuti võimaldab see potentsiaalsetel müüjatel likvideerida rahasummad lähemale sellele numbrile, mida nad tegelikult vajavad. Seega tähendab aktsiate hulga suurenemine mugavamat kauplemist ja rohkem tehinguid, mis muudavad turu likviidsemaks.

Suurenenud likviidsus muudab aktsiate omamise vähem riskantseks, kuna neid on nüüd lihtsam müüa. See toob kaasa väikese nõudluse kasvu ja see omakorda vähendab ettevõtte kapitalikulusid. Need kaalutlused on ettevõtete peamine ajend oma aktsiate tükeldamiseks.

Aktsiate poolitamine - mis juhtub päriselus aktsiate poolitamise korral?

Teoreetiliselt ei tohiks ettevõtte aktsiate väärtus suureneda lihtsalt seetõttu, et nende aktsiaid on ringluses rohkem kui varem.

Aktsiaid tükeldavad ettevõtted on aga definitsiooni järgi need firmad, kellel on kõrge aktsia hind, mis on palju tõusnud ja püsib pikaajalises tõusutrendis. Aktsiate spliti väljakuulutamine tõmbab rohkemate inimeste tähelepanu ettevõtte aktsiatele.

Aktsiate tükeldamine äratab teatud aukartust ja tekitab mulje, et firma tahab öelda midagi sellist: "Vaadake meid! Oleme lausa nii üliedukad, et meie aktsia hind on enamike inimeste jaoks liiga kõrge ja peame seetõttu aktsiaid tükeldama."

Kas aktsiate poolitamine mõjutab reaalselt aktsia hinda?

Paljude kauplejate ja investorite jaoks on aktsiate tükeldamine väga eduka ettevõtte tunnusjoon ja sellest tulenevalt ka ostusignaal.

Lisaks, nagu me nägime, kipuvad aktsiate splitid tekitama suuremat likviidsust ja see võib omakorda kasvatada nõudlust aktsiate järele, mis tähendab, et aktsia hind tõuseb üldjuhul pärast aktsiate tükeldamist.

Näiteks Berkshire Hathaway aktsiate tükeldamise suhe oli 2010. aasta jaanuaris 1:50 ning juba 30 minutit pärast spliti realiseerimist oli aktsia hind 5% kasvanud. Pärast seda jätkas hind pikaajalist tõusuteed veidi kiiremas tempos kui enne aktsiate tükeldamist.

Kas aktsiate poolitamise kohta on hiljutisemaid näiteid?

Viimased näited ettevõtete aktsiate poolitamine on muidugi Apple ja Tesla.

Näide nr. 1: Apple

20. juulil 2020 teatas Apple, kelle aktsia hind oli tollal 380 dollarit, et nad tükeldavad oma aktsiad suhtega 1: 4. Apple'i aktsia hind oli juba tõusutrendis, kuid teade kiirendas hinnatõusu ja kolm nädalat hiljem oli ühe aktsia hind 497 dollarit, mis tähendab, et hinnatõus oli 30%. 1. septembriks kasvas Apple'i turuväärtus 2,3 triljoni dollarini, ületades kogu FTSE100 väärtuse (samal päeval 2,1 triljonit dollarit).

Apple'i edukusel on palju põhjuseid, kuid selle niigi kindlal tõusuteel oleva aktsia hinna kasvav trend kiirenes selgelt pärast aktsiate spliti. Seda on näha alloleval graafikul, kus vertikaalne punane joon näitab kuupäeva, millal Apple teavitas avalikkust aktsiate splitist.

Admiral Markets MetaTrader 5 - Apple'i päevagraafik. Andmevahemik: 11. märts 2020 - 3. september 2020. Kasutatud 3. september 2020. Palun arvestage, et varasemad tulemused ei ole usaldusväärsed tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitajatena.

Näide nr. 2: Tesla

11. augustil 2020, päev enne seda, kui Tesla kuulutas välja aktsiate spliti suhtega 1: 5, oli nende aktsia hind 1405,30 dollarit. Paar tunni jooksul pärast aktsiate tükeldamise teadet oli firma aktsia hind tõusnud 7%. Tesla ütles, et nad tükeldasid oma aktsiad selleks, et "muuta need kättesaadavamaks".

Ettevõtte niigi kindlas tõusutrendis aktsia hind kerkis kahe nädala jooksul 57% ja seda kõigest pärast ühte teadaannet aktsiate splitist, millele ei järgnenud täiendavaid uudiseid. 28. augustil, viimasel kauplemissessioonil enne ettevõtte aktsiate tükeldamist, oli Tesla aktsia hind 2113,40 dollarit.

Umbes 3 nädalat pärast aktsiate spliti väljakuulutamist teatas Tesla, et nad teenivad uute aktsiate müügi pealt umbes 5 miljardit dollarit, mis tegi nende aktsiate tükeldamise motiivi selgeks.

Admiral Markets MetaTrader 5 - Tesla päevagraafik. Andmevahemik: 4. veebruar 2020 - 4. september 2020. Kasutatud 4. september 2020. Palun arvestage, et varasemad tulemused ei ole usaldusväärsed tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitajatena.

Kui tavapärane nähtus on aktsiate poolitamine?

Aktsiate poolitamine oli 1990. aastate lõpus väga populaarne - 1999. aastal oli ainuüksi S&P 500 ettevõtete seas üle 85 ettevõtte, mille aktsiad tükeldati. Nüüdseks ei ole aktsiate splitid enam moes ja näiteks 2019. aastal tükeldas oma aktsiad vaid 5 ettevõtet. Samas Apple'i ja Tesla edu võib aga julgustada teiste ettevõtete tegevdirektoreid kaaluma aktsiate tükeldamist.

Kaubelge Admiral Marketsiga

Admiral Marketsi 'Invest.MT5 kauplemiskonto abil saate osta Apple'i, Tesla ja enam kui 4000 teise ettevõtte aktsiaid! Koheseks konto avamiseks vajutage allolevale ribareklaamile:

Aktsiate tükeldamine - selle ärakasutamine kauplemiseks

Nagu juba mainisime, juhivad aktsiate tükeldamised laiema avalikkuse tähelepanu ettevõtte kõrgele aktsiahinnale ja edule. Paljud inimesed peavad aktsiate splite ettevõtte aktsiate ostmise signaaliks, mistõttu võivad need põhjustada koheseid suuremaid hinnatõuse või varasema olukorraga võrreldes hinnatõusu kiirenemist.

Tuntud ja edukate ettevõtete kallite aktsiate ostmine ei ole aga siiski kõikide isikute jaoks võimalik või atraktiivne. Ehkki aktsiate tükeldamine vähendab ettevõtte üksikute aktsiate hinda, ei pruugi langenud hind siiski olla nii madal, et enamikel ühiskonna keskklassi kuuluvatel inimestel oleks võimalik neid aktsiaid oma palgaga osta. Näiteks, kui 31. augustil 2020 jõustus Tesla aktsiate tükeldus suhtega 5:1, oli sel kuupäeval ettevõtte aktsia hind siiski 445,84 dollarit, mis on päris suur summa.

Aktsiate splitid ja CFD-d

Hinnavahelepingute (CFD-de) abil on võimalik aktsiate hinnamuutusi ära kasutada ilma füüsilisi aktsiaid ostmata. CFD-d on tuletisinstrumendid, mille hind põhineb selle alusvaral. See tähendab, et tehingud on sisuliselt lepingud maakleriga ja ei ole seotud ühegi vara päriselt endale omandamisega. CFD kajastab alusvara hinda. Olenevalt tehingu tüübist, teenib kaupleja vara hinna tõusul või langusel kasumit või kahjumit.

CFD-dega kaubeldes saab kasutada finantsvõimendust, mille puhul peab panustama ainult murdosa soovitava positsiooni koguväärtusest ning ülejäänu laenab maakler. Finantsvõimendus annab võimaluse suurendada oma potentsiaalset kasumit, kuid seda tuleb kasutada ettevaatlikult, kuna võimendus võib samamoodi kahjumit mitmekordistada.

Aktsiate tükeldamine - Mis on aktsiate tagurpidi split ehk aktsiate ühendamine?

Aktsiate tagurpidi split ehk aktsiate ühendamine on aktsiate tükeldamisele vastupidine tegevus. Ringluses olevate aktsiate arvu vähendatakse mitme aktsia liitmisega kõikide aktsionäride jaoks samas proportsioonis.

Aktsiaid ühendavad tavaliselt ettevõtted, mille aktsia hind on pikema aja jooksul langenud ja seda peetakse sageli märgiks, et ettevõte on raskustes.

Aktsiate ühendamise näide päriselust

2017. aasta märtsis teatas Bank of Ireland (BoI) oma aktsiate ühendamisest suhtega 30: 1. Enne aktsiate ühendamist oli pangal ringluses 32 miljardit aktsiat ja neist igaühe hind oli umbes €0.23m, mis teeb kokku umbes 7,6 miljardit eurot. Aktsiate suur arv tulenes osaliselt Iiri valitsuse 2008. aasta finantskriisi ajal lisaks antud kapitalist, kui pank oli raskustes.

Pärast aktsiate ühendamist oli panga aktsia hind 7 eurot, kuid aktsiate hind hakkas peagi jälle langema ning 2020. aasta septembris jäi panga aktsia hind veidi 2 eurost allapoole.

Aktsiate konsolideerimise ametlikud põhjused on tavaliselt praktilised, näiteks aktsionäride kauplemise lihtsustamine. Kui investorid näevad madala hinnaga aktsiaid, siis teevad nad loomulikult järelduse, et sinna pole mõtet investeerida. Aktsiate ühendamine on hea viis ettevõtte täbarat olukorda vähemalt ajutiselt varjata.

Lisaks on mõnel USA börsil (näiteks NASDAQ) reeglid, mis lubavad turult kõrvaldada nende ettevõtete aktsiad, mille hind langeb pidevalt 1 dollarist allapoole. Aktsiate tagurpidi split lahendab kiiresti sellise probleemi.

Aktsiate ühendamise ärakasutamine kauplemiseks

Nagu juba eespool mainisime, suhtutakse aktsiate ühendamisse kui märki selle kohta, et ettevõte on raskustes, nende aktsia hind langeb pidevalt ning neisse ei ole mõtet investeerida.

Kauplejad, kes eelneva järeldusega nõustuvad, võivad pärast aktsiate ühendamise teavitust kasutada CFD-sid ettevõtte aktsiate lühiajaliseks müügiks.

Hea uudis on see, et Admiral Marketsiga saate kaubelda CFD-dega rohkem kui 3000 aktsiaga ja ETF-iga ning paljude muude finantstoodetega. Konto avamiseks klõpsake alloleval ribareklaamil!*

Miks tasub Admiral Marketsiga aktsiatega kaubelda?

Kauplejad, kes kasutavad Admiral Marketsi teenuseid, saavad:

• Kaubelda ja investeerida usaldusväärse, hinnatud ja suurepärase mainega ettevõttega, mida reguleerib mitme teise asutuse seas ka Ühendkuningriigi finantsjärelevalveasutus.
• Avada kauplemisstrateegiate harjutamiseks TASUTA demokonto. Saate kõikide ideede edukust kõigepealt katsetada ning end riskivabas keskkonnas ette valmistada takistusteks ja väljakutseteks, mis tulevad ette päris turgudel kaubeldes.
• Avada Invest.MT5 kauplemiskonto, et osta aktsiaid ja ETF-e 16 maailma suurimalt börsilt.
• Avada kauplemiskonto Trade.MT5, et kaubelda CFD-dega ja teenida kasumit aktsiate ja paljude teiste varaklasside hindade tõusudest ja langustest.
• Juurdepääsu maailma populaarseimale kauplemisplatvormile - MetaTrader PC, Mac, Web, Android ja iOS operatsioonisüsteemidele, millega saate kaubelda käsitsi või kasutada automatiseeritud funktsioone.
• Hulganisti uusi teoreetilisi teadmiseid Admiral Marketsi kodulehel saadavate harivate materjalide ja kauplemisteemaliste veebiseminaride kaudu, mida praktikas rakendada.

Lõppsõna

Nagu me eespool selgitasime, on aktsiate tükeldamine signaal märk sellest, et ettevõtte aktsia hind on kõvasti tõusnud ning tõenäoliselt jätkub hinna kasv ka tulevikus. Aktsiate ühendamine viitab aga vastupidisele olukorrale.

Paljud kauplejad ja investorid kasutavad aktsiate splite ostusignaalina. Mõned teised aga uurivad ja analüüsivad kõigepealt ettevõtte olukorda ja tulevikuväljavaateid põhjalikult enne positsiooni võtmist. Mida rohkemate nurkade alt vaatate potentsiaalseid tehinguid, seda tõenäolisemalt teenite kasumit.

Nagu nägime võib aktsiate spliti väljakuulutamine ettevõtte aktsia hinda tõsta, kuid see ei juhtu tingimata alati. Oluline on meeles pidada, et aktsiate tükeldamine ei mõjuta iseenesest ettevõtte väärtust. Hinnaliikumised olenevad palju rohkem viisist, kuidas turg reageerib teadaandele aktsiate tükeldamise kohta. Sama kehtib ka aktsiate ühendamise kohta. Seetõttu on pärast aktsiate spliti teavitust oluline otsida ka muud infot ettevõtte kohta. Uurige, mis oli aktsiate tükeldamise motiiv, lugege teisi ettevõtet puudutavaid uudiseid, analüüsige nende fundamentaalseid näitajaid ja kasutage tehnilisi indikaatoreid hiljutiste hinnaliikumiste vaatamiseks.

Ettevõtte annab aktsiate tükeldamisest või ühendamisest tavaliselt teada mitu nädalat enne sündmuse toimumist ja mõnikord ringlevad juba varem selle kohta kuulujutud, nii et kauplejatel ja investoritel on piisavalt aega otsuse läbimõtlemiseks.

Selleks, et paremini mõista aktsiatega kauplemist, võite alustamiseks avada riskivaba demokonto, kus tehingute testimiseks ei ole vaja teha rahalist sissemakset.

Lugege lisaks Forex võimendusega seotud artikleid

• Forex riskijuhtimine
• Bitcoin halving - Bitcoini poolitamine ja kuidas sellega kaubelda
• Kui palju raha on vaja Forex turul kauplemise alustamiseks
• Mis on SPAC-id ja kas nendega tasub kaubelda?

Meist: Admiral Markets

Reguleeritud maaklerina pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Meie juures saate kaubelda valuutade, CFD-de, aktsiate ja ETF-idega.

See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.