ESG tähendusest: jätkusuutlikkus, sotsiaalne vastutus ja eetiline juhtimine investeerimismaailmas

Roberto Rivero

Kindlasti oled finants- või muus meedias kohanud kunagi terminit "ESG". Võibolla tead juba, et see kolmetäheline akronüüm tähistab keskkonda, sotsiaalsfääri ja juhtimistava – kuid mida see tähendab? Ja mis on ESG-l pistmist investeerimisega?

Käesolevas artiklis vastame neile küsimustele, selgitame ESG tähendust, uurime ESG-investeeringuid ja anname ideid selle kohta, kuidas saad seda oma kauplemis- ja investeerimisstrateegiatesse lisada.

ESG tähendus

ESG (eesti keeles keskkond, sotsiaalsfäär ja juhtimistava) lisab keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimiskriteeriumid investorite otsustusprotsessi. Enamik ESG investoreid otsustab kõigepealt, kas ettevõtte tegevus ja tegutsemisstandarid on ESG vaatepunktist kõrged või vähemalt kõlbulikud. Alles siis uurivad nad moodustunud ettevõtete grupi finantstrende ja põhialuseid ning otsustavad, kas neisse investeerida või mitte.

Keskkonna jätkusuutlikkuse vaatepunktist uuritakse kindlasti, kas ettevõte saastab õhku, maad või vett ja mida see teeb, et olla "rohelisem".

Sotsiaalne külg on vähem ilmne ja ulatuslikum, uurides poliitikat ja ettrvõtte käitumist valdkondades nagu:

  • Mitmekesisus ja võrdsed võimalused
  • Töötajate ekspluateerimine ja orjatöö – sealhulgas tarneahelas
  • Tarbijakaitse
  • Loomade heaolu

Juhtimine keskendub sellele, kui hästi ettevõtte juhtkonda kontrollitakse ja kui vastutustundlikult see tegutseb. Head valitsemistava tõendab ausus, läbipaistvus ja kontroll ettevõtte ja selle juhtkonna käitumise üle.

Kas soovid kauplemisega seotud uudiste ja sündmuste kohta rohkem teada saada? Võta osa meie tasuta kauplemis- ja investeerimisteemalistest veebikoolitustest! Neid viivad läbi kogenud kauplejad. Registreerumiseks klõpsa alloleval reklaamil:

Tasuta veebikoolitused

Võta osa reaalajas veebikoolitustest, mida viivad läbi meie kogenud kauplejad

Akronüümi ajaloost

Investorite mure ESG küsimuste pärast ulatub tagasi 1960ndatesse ja 70ndatesse, kuid probleemid, mida otsustamisprotsessi silmas peeti, on muutunud.

Esialgu soovisid "eetilised investorid" lihtsalt vältida "patuaktsiaid" (inglise keeles sin stocks) ehk selliste ettevõtete aktsiaid, mis tegutsevad valdkondades nagu tubakas, alkohol, hasartmängud ja relvad.

Kui mure keskkonna pärast kasvas, püüdsid investorid vältida saastajaid (näiteks naftatootjaid) ja premeerida ettevõtteid, kes investeerisid oma ökoloogilise jalajälje vähendamisse – näiteks taaskasutus, üleminek puhtale energiale või veekasutuse vähendamine.

Viimase 15 aasta jooksul on huvi ettevõtete "hea käitumise" vastu ka teistes valdkondades plahvatuslikult kasvanud ning potentsiaalsete investeeringute filtreerimiseks on arenenud laiemad raamistikud, kulmineerudes ESG liikumisega ja ESG investeeringutega.

ESG areng finantsmaailmas

Esimene ESG indeks tegu turudebüüdi 1990. aastal. Domini 400 Social Index oli " turukapitaliga kaalutud aktsiaindeks, mis koosneb 400 börsil noteeritud ettevõttest, mis on täitnud teatud sotsiaalseid ja keskkonnaalaseidtippstandardid". Indeks on nüüdseks nimetatud ümber MSCI KLD 400 Social Indexiks.

Teema tähtsuse kasvades püüdis finantssektor luua tooteid, mis seda huvi rahuldaks:⁠2002. aastal loodi esimene ESG ETF. ESG ETF-id on osutunud populaarseks ja nüüd leidub neid sadu. Kokku sektorisse investeeritud hinnanguliselt 240 miljardi dollarit.

2006. aasta aprillis tuli ÜRO välja oma vastutustundliku investeerimise põhimõtetega (PRI), mis on ÜRO ja 90 investorist, finantsnõustajast ja eksperdist koosneva rühma koostatud kuue püüdluspõhimõtte kogum. ÜRO PRI sai 2008. aasta finantskriisi ajal ja vahetult pärast seda palju avalikkuse tähelepanu, suurendades põhimõtete rakendamisele pühendunud allakirjutanute arvu. 2019. aasta aprilliks oli allakirjutanuid 2350.

ESG liikumine sai uue tõuke, kui 2014. aastal kinnitas Inglismaa ja Walesi õiguskomisjon, et pensionihalduritel ja teistel ei ole investeerimisotsuste tegemisel probleeme ESG faktorite arvessevõtmisega ning et puudub konflikt nende usaldusvastutusega.

Kriitika

Toetajad usuvad, et ESG investorid saavad "teenida hästi tehes head" ehk ESG investeerimine võib aidata investoritel raha teenida, samal ajal maailma paremuse poole nügida. Kriitikud kahtlevad aga selles, juhtides tähelepanu mitmetele probleemidele.

Mõned näevad ESG algatusi "kastikeste märgistamise" harjutustena, mis sageli ei tee midagi tõeliselt head, kuid mida tehakse peamiselt korporatsioonide ja ESG investorite maine parandamiseks. Täpsemalt on mõnda organisatsiooni süüdistatud oma maine "rohepesus", toetades tugevalt väikseid rohelisi algatusi, jätkates samal ajal peamiselt tavapäraselt, kahjustades jätkuvalt keskkonda.

Teised kritiseerivadselle valdkonna "tähestikusuppi", viidates konkureerivate standardite ja nende edendamiseks ja kontrollimiseks loodud asutuste tohutule arvule akronüümidele. Lisaks ESG-le ja PRI-le on veel näiteks GRI (Global Reporting Initiative), SASB-d (Sustainability Accounting Standards Board), TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures), CDP (Carbon Disclosure Project) jne.

See kõik osutab teisele probleemile: puudub laialt levinud standard, mille poole saaksid ettevõtted ja ESG investorid pöörduda.

Näiteks on mitu reitinguagentuuri, kes väljastavad ESG-reitinguid, kuid igaüks neist kasutab erinevaid raamistikke, uurib erinevaid tegureid ja kaalub neid erinevalt. Mõnikord on see, mida üks agentuur hindab kõrgeks, on teise poolt hinnatud madalaks, tekitades segadust ja küünilisust.

On olnud isegi juhtumeid, kus kõrgelt hinnatud ettevõtted on hiljem osutunud hooletuks või petlikuks.

Allikas: TradingView - Boohoo graafik. Ajavahemik: 24. september 2019 - 13. november 2020. Jäädvustatud: 13. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

Üks hiljutine näide on populaarne jaemüüja Boohoo: ajalehe uurimistegevus avastas, et ettevõte soodustab tahtmatult mõne oma tarnija vastuvõetamatuid töötingimusi.

Peale Sunday Times'i artiklit kaotasid Boohoo aktsiad 2020. aasta juuli keskpaigas 46% oma väärtusest.

Veelgi vastuolulisemaks näiteks oli kõrgelt hinnatud elektriveokite tootja Nikola, kelle kohta avatsati muu hulgas, et veoauto veeretati mäest alla, et jätta muljet, nagu liiguks see reklaamvideot tehes omal jõul.

Isegi parimate soovide korral on ESG koondamine üheks skooriks tohutu väljakutse, mis on täis subjektiivseid hinnanguid ja praktilisi raskusi – nii et ülaltoodud kriitika püsib tõenäoliselt veel mõnda aega meiega.

Populaarne kauplemisplatvorm mitme varaga kauplemiseks


ESG mõju investeeringule

Vaatamata mõnede skeptikale näib, et ESG-investeeringutes on nii mõndagi positiivset.

Deutsche Asset and Wealth Managementi ja Hamburgi Ülikooli 2015. aasta uuringus analüüsiti 2250 akadeemilist uuringut 1970. aastatest tänapäevani. Leiti, et 62,6% uuringutest näitas positiivset seost ettevõtte ESG-poliitika rakendamise ja finantstulemuste vahel. Ainult 10% uuringutest leidis negatiivse seose.

Leiti ka, et finantstulemusi ei mõjutanud see, kas poliitikad keskendusid E-le, S-le või G-le – kuid leiti, et liiga hajutatud ja laiahaardelised jõupingutused "näisid vähendavat positiivsete tulemuste määra ESG ja CFP (Corporate Financial Performance) puhul", mis tähendab, et fokuseeritumad algatused toimivad paremini.

On intuitiivselt loogiline, et ettevõtted, mis saavad ESG eest kõrgeid punkte, töötavad keskmiselt tõhusamalt, neil on motiveeritumad töötajad ja kliendid ning nad avaldavad juhtkonnale rohkem survet õigesti käituda – vältides samas ka kulukaid vigu, mis on seotud näiteks keskkonnareostuse, töötajate või tarnijate väärkohtlemise või juhtkonna väärkäitumisega.

Sellised ettevõtted omavad tõenäoliselt ka oma klientide seas paremat mainet ja tänu populaarsusele ESG-investorite seas madalamaid kapitalikulusid.

Kauplemine ja investeerimine ESG-sse

Niisiis, kuidas saad ESG investorina praegustest trendidest kasu saada? Siin on mõned ideed.

Nišipakkujad

Kõige ilmsem viis ESG-st kasu saamiseks on investeerida nende ettevõtete aktsiatesse, mis teenivad otseselt kasumit nende uute turuvajaduste rahuldamisest.

Finantssektoris peavad ettevõtted, pangad ja professionaalsed investorid kulutama rohkem raha ESG-d hõlmavate andmete, indeksite, reitingute ja analüüside pakkujatest spetsialistidele. Neid teenuseid pakkuvate ettevõtete kasvav nimekiri hõlmab:

Näiteks S&P Global pakub S&P ja Dow Jonesi ESG andmeid, reitinguid ja kasumit – mõlemal on mitu sellele turule suunatud tuntud indeksit.

Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - S&P Global Inc nädalagraafik. Ajavahemik: 31. mai 2009 - 12. november 2020. Jäädvustatud: 12. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

Puhas energia

Puhas energia ja fossiilkütuste asendamine on ESG liikumise keskmes. Sellest kasu saamiseks saaksid ESG investorid investeerida puhta energia tarnijate, nagu NextEra Energy aktsiatesse.

Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - NextEra Energy päevagraafik. Ajavahemik: 16. august 2019 - 22. oktoober 2020. Jäädvustatud: 13. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

Ettevõte omab Floridas kahte kommunaalettevõtet, mis pakuvad väga stabiilset tulu ja kolmandat tütarettevõtet, mis keskendub puhta energia tootmisele. NextEra väidab end olevat "maailma suurim tuule- ja päikeseenergia tootja ning maailma liider energia salvestamisel".

Kauple enesekindlalt

Kauplemisalaste teadmiste omandamiseks vajalikud materjalid kõikidele kauplejatele

Jätkusuutlikum tootmine

Üks alternatiiv on osta aktsiaid ettevõtetes, mis on keskendunud traditsiooniliste toodete tarnimisele puhtamatel ja keskkonnasõbralikumatel viisidel, näiteks:

  • Elektriautode tootja Tesla
  • Kohusetundlik kaevandusettevõte Polymetal
  • Unilever, mille eesmärk on saada 2030. aastaks süsiniknegatiivseks.
Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - Polymetal International PLC päevagraafik. Ajavahemik: 10. veebruar 2016 - 12. november 2020. Jäädvustatud: 12. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

Polymetal, kes on Dow Jonesi jätkusuutlikkuse indeksi liige 2018. aastast saadik, haldab kaheksat kaevandust ja töötlemisettevõtet Kasahstanis ja Venemaal. FT sõnul võttis ettevõte ESG põhimõtted kasutusele juba ammu enne nende moekaks muutumist ja "on saanud investoritelt kiidusõnu oma lähenemise eest ESG-le".

FTSE100 liige Unilever on laia valiku igapäevaste tarbekaupade tootja, kes püüab 2030. aastaks saada süsiniknegatiivseks, mis peaks olema populaarne selle mitmete kaubamärkide klientide seas, nagu Ben & Jerry's jäätis.

Fossiilkütus

Teistsugune strateegia võiks hõlmata fossiilkütuseid tootvate ettevõtete vähem populaarsete aktsiate lühikeseks müümist, sealhulgas:

ESG kogukond peab suuri naftafirmasid tavaliselt probleemseteks. Üks võimalus nende aktsiaid lühikeseks müüa on kasutada hinnavahelepinguid (CFD).

Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - Exxon Mobil Corp. nädalagraafik. Ajavahemik: 3. mai 2009 - 12. november 2020. Jäädvustatud: 12. november 2020. 12. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

ETF-id ja fondid

Üha rohkem on ESG fonde ja ESG ETF-e, mis keskenduvad ESG kriteeriumidele vastavate ettevõtete valimisele. Üks USA-põhine näide on iSharesi MSCI USA ESG Select ETF.

Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - iShares MSCI USA ESG Select ETF-i nädalagraafik. Ajavahemik: 3. mai 2009 - 12. november 2020. Jäädvustatud: 12. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

 

Nagu graafik näitab, on see ESG ETF olnud suhteliselt pidevas tõusus, pea kahekordistades oma hinda aastatel 2013-2018 – kuigi ETF on nüüdseks volatiilsemaks muutunud.

Teine ETF-ide ja fondidega seotud strateegia on uurida ESG fondide enim hoitavaid aktsiaid.

Nimekirja tipus on Microsoft, mis on olnud süsinikuneutraalne alates 2012. aastast ja mille eesmärk on olla 2030. aastaks süsiniknegatiivne.

Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - Microsoft Corp. nädalagraafik. Ajavahemik: 3. mai 2009 - 12. november 2020. Jäädvustatud: 12. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

ESG fondide teine kõige sagedamini hoitav aktsia on Thermo Fisher Scientific Inc.

Ettevõte, mille aastakäive ületab 25 miljardit dollarit, arendab ja toodab tipptasemel teadus- ja laboriseadmeid.

Kujutatud: Admirals MetaTrader 5 - Thermo Fisher Scientific Inc nädalagraafik. Ajavahemik: 3. mai 2009 - 12. november 2020. Jäädvustatud: 12. november 2020. Varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

Kokkuvõte

Näib, et ESG liikumine kogub hoogu ja muutub üha enam peavooluks. Loodan, et nüüd tead, mis on ESG tähendus ja kuidas selle kesksed põhimõtted investeeringu valikut mõjutavad.

Tundub, et väidet, et ESG investorid saavad "hästi teenida, tehes head" toetab tugev loogika ja ülaltoodud ideed peaksid aitama selles kasvavas investeerimisvaldkonnas tugevalt alustada.

Investeerimine Admiralsis

Kui tunned inspiratsiooni ESG investeerimisega alustamiseks, siis juhin tähelepanu, et Admiralsis saad kaubelda maailma suurimate ettevõtete aktsiatega!

Invest.MT5 kontoga saad osta aktsiaid enam tuhandetes börsil noteeritud ettevõttelt ja investeerida enam kui 180 ETF-i! Muud eelised on järgmised:

  • Minimaalne sissemakse konto avamiseks on vaid 1 euro
  • Tasuta reaalajas turuandmed.
  • Kasuta maailmakuulsat MetaTrader 5 kauplemisplatvormi.

Alusta kohe, klikkides alloleval reklaamil:

Investeeri maailma parimatesse instrumentidesse

Tuhanded aktsiad ja ETF-id teie käeulatuses

Korduma kippuvad küsimused

 

Mis on ESG?

ESG tähendusest: akronüüm tuleneb ingliskeelsest väjendist "Environmental, Social and Governance". ESG eesti keeles tähendab see keskkonda, sotsiaalsfääri ja juhtimistava, lisades need tegurid ettevõtjate eesmärkidesse ja normidesse ning investorite otsustusprotsessi aktsiaid valides.

Teised artiklid, mis võivad sulle huvi pakkuda:

Admiralsist

Reguleeritud ja auhinnatud kauplemisteenuse osutajana pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Admirals pakub võimalust kaubelda aktsiate, Forexi, indeksite, toorainete ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) hinnavahelepingutega (CFD) ning aktsiatega.

TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA

Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädalaprognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiralsi veebilehel. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:

  • See on turunduskommunikatsioon. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu. 
  • Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admirals ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte. 
  • Klientide huvide kaitsmiseks ning Analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiralsi kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks. 
  • Analüüsi on koostanud sõltumatu analüütik (Roberto Rivero, edaspidi "autor") autori isiklike hinnangute põhjal. 
  • Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et Analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiralsi Analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust. 
  • Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiralsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud. 
  • Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult kaasnevaid riske.
POPULAARSEIMAD ARTIKLID
Mis on optsioonidega kauplemine?
Selles artiklis selgitame, mis on optsioon ja optsioonidega kauplemine, arutades optsioonidega kauplemise põhialuseid koos näidetega ja jagades erinevaid optsioonidega kauplemise strateegiaid.Samuti hindame optsioonidega kauplemise plusse ja miinuseid ning seda, kas muud tooted, nagu traditsioonilis...
Mis on Dow Jonesi indeks ehk DJIA?
Mis on Dow Jonesi indeks? Dow Jones on Wall Streeti üks peamiseid indekseid koos S&P500 ja Nasdaqiga. Dow Jonesi aktsiaindeksiga kauplemine pakub meile suurepäraseid võimalusi, kuna see on üks maailma võimsamaid finantsturge.Sisukord Mis on Dow Jones? Indeksi koosseis Kuidas kaubelda DJIA-ga...
Mis on finantsturg?
Finantsturg on koht, kus kaubeldakse väärtpaberitega. Kauplejad ostavad ja müüvad väärtpabereid eesmärgiga teenida kasumit, hoides samal ajal riske kontrolli all. Mis on finantsturg?Paljud kauplejad kipuvad keskenduma ühele finantsturule, kaubeldes näiteks aktsiate või CFD-dega, kuid...
Vaata kõiki