Útmutató kezdőknek az ESG befektetéshez
Ha gyakran olvasod az általános vagy pénzügyi sajtót, biztosan találkoztál már az "ESG" kifejezéssel. Talán már azt is tudod, hogy ez a hárombetűs mozaikszó a environmental, social and governance angol szavak rövidítése. Ám mit jelent ez és mi köze az ESG-nek a befektetéshez?
Ebben a cikkben megvizsgáljuk ezeket a kérdéseket, fontos információkat osztunk meg az ESG befektetésekkel (ESG investing) kapcsolatban és ötletekkel látunk el, hogyan építheted be az ESG befektetési lehetőságeket saját stratégiádba.
Tartalomjegyzék
Mi az az ESG? ESG befektetés jelentése
Mi az ESG befektetés jelentése? Az ESG jelentése biztosan sokak számára ismert. Az ESG magyarul a környezetvédelmi, a társadalmi és irányítási kritériumokat egyesítő befektetéseket jelenti. A legtöbb ESG befektető először azt dönti el, hogy egy vállalat tevékenysége és működési módja magas vagy legalábbis „elég jó” ESG státuszt érdemel-e. Csak ezután merülnek el mélyebben a kiszűrt cégcsoport pénzügyi trendjeiben és fundamentumaiban és döntik el, hogy befektetnek-e a vállalatba vagy sem.
A környezeti tényezők nyilvánvalóan azt vizsgálják, hogy egy vállalat szennyezi-e a levegőt, a földet vagy a vizet és mit tesz azért, hogy "zöldebbé" váljon.
A szociális szempontok kevésbé nyilvánvalóak és szélesebb körűek, ám mégis ESG társadalmilag felelős befektetésként emlegetjük az ilyen típusú befektetéseket. Ez a szempont a politikákat és a magatartást olyan területeken vizsgálja, mint például:
- Sokszínűség és esélyegyenlőség
- Alkalmazottak kizsákmányolása és rabszolgamunka – az ellátási láncban is
- Fogyasztóvédelem
- Állatjólét
Az irányítás arra összpontosít, hogy a vállalat menedzsmentjét mennyire ellenőrzik és milyen felelősségteljesen jár el. A jó kormányzást a feddhetetlenség, az átláthatóság, valamint a vállalat és a menedzsment magatartásának ellenőrzése bizonyítja.
Szeretnél többet megtudni az ESG befektetési lehetőségekről? Regisztrálj szakértő kereskedőink által tartott ingyenes webináriumainkra az alábbi bannerre kattintva:
ESG – Rövid történelem
Az ESG problémákkal kapcsolatos befektetői aggodalmak az 1960-as és 70-es évekre nyúlnak vissza, de a problémák tovább fejlődtek.
Kezdetben az "etikus befektetők" egyszerűen el akarták kerülni a "bűnrészvényeket"; a dohányzás, az alkohol, a szerencsejáték és a fegyverek területén érintett vállalatok részvényeit.
Ahogy nőttek a környezettel kapcsolatos aggodalmak, a befektetők igyekeztek elkerülni a szennyezőket (az olajtársaságok a legtöbbet idézett példa), és előnyben részesítették azokat a vállalatokat, amelyek oly módon működtek, hogy környezeti lábnyomuk csökkentésére törekedtek – például újrahasznosítással, tiszta energiára való átállással vagy víz felhasználásuk csökkentésével.
Az elmúlt 15 évben robbanásszerűen megnőtt az érdeklődés a vállalatok „jó magatartása” iránt más területeken, valamint szélesebb és lekerekítettebb keretek alakultak ki, amelyekkel a befektetők kiszűrik a potenciális befektetéseket, ami az ESG mozgalomban és az ESG befektetésekben csúcsosodott ki.
Az ESG fejlődése pénzügyi területen
Az első ESG indexet 1990-ben vezették be. Akkoriban Domini 400 Social Index néven ismerték, ez "a tőzsdén jegyzett 400 olyan vállalat piaci kapitalizációval súlyozott részvényindexe, amelyek megfeleltek a társadalmi és környezeti kiválóság bizonyos normáinak". Az indexet azóta MSCI KLD 400 Social Index névre keresztelték át.
Ahogy a téma jelentősége nőtt, a pénzügyi ágazat olyan termékeket hozott létre, amelyek ezt az érdeklődést kielégítik és az első ESG ETF 2002-ben jött létre. Az ESG ETF-ek népszerű terméknek bizonyultak és jelenleg több száz ESG ETF létezik. A becslések szerint 240 milliárd dollárt fektetnek be az ágazatba.
2006 áprilisában az ENSZ elindította a Felelős Befektetési Alapelveket (PRI), amely hat törekvő elvből áll, amelyet az ENSZ és egy 90 befektetőből, iparági tanácsadóból és szakértőből álló csoport dolgozott ki. Az ENSZ PRI-je nagy nyilvánosságot kapott a 2008-as pénzügyi válság alatt és közvetlenül azt követően, növelve azon aláírók számát, akik kötelezettséget vállaltak az alapelvek megvalósítására. 2019 áprilisára az aláírók száma 2350 volt.
Az ESG mozgalom újabb lendületet kapott, amikor 2014-ben az angliai és wales-i jogi bizottság megerősítette, hogy a nyugdíjgondnokok és mások számára nem jelent gondot az ESG tényezők figyelembevétele a befektetési döntések meghozatalakor és nincs összeütközés vagyonkezelői felelősségükkel.
ESG kritikák
A támogatók úgy vélik, hogy az ESG befektetők „jót tehetnek, ha jót tesznek”. Tehát a társadalmilag felelős befektetés segíthet a befektetőknek pénzt keresni, miközben segít a világnak jobb hellyé válni. Az ellenzők kétségbe vonják ezt és számos más nehézségre is rámutatnak.
Vannak, akik az ESG kezdeményezéseket „dobozpipáló” gyakorlatoknak tekintik, amelyek gyakran nem hoznak igazán jót, de elsősorban a vállalatok és az ESG befektetők imázsának javítására szolgálnak. Pontosabban, egyes szervezeteket azzal vádolnak, hogy "zöldmossák" az imázsukat azáltal, hogy erőteljesen népszerűsítik a kis zöld kezdeményezéseket, miközben többnyire hagyományos tevékenységeket folytatnak, amelyek továbbra is károsítják a környezetet.
Mások kritizálják a szabványok előmozdítására és felügyeletére létrehozott testületeket. Az ESG és a PRI mellett többek között ezek közé tartozik a GRI (Global Reporting Initiative), a SASB (Fenntarthatósági Számviteli Standardok Tanácsa), a TCFD (az éghajlattal kapcsolatos pénzügyi közzétételekkel foglalkozó munkacsoport), valamint a CDP (Carbon Disclosure Project.
Mindez egy másik problémára utal, mégpedig arra, hogy nincs olyan domináns vagy széles körben elfogadott szabvány, amelyre a vállalatok és az ESG befektetők számíthatnának.
Például számos hitelminősítő intézet ad ki ESG minősítéseket, de mindegyik más-más keretrendszert használ, más-más tényezőket vizsgál és eltérő módon mérlegeli azokat, ezért az ESG szabályozás nem konzisztens. Néha, amit az egyik ügynökség magasra értékel, azt egy másik alacsonyra értékeli, ami zavart és cinizmust szít.
Még ennél is rosszabb, hogy voltak olyan esetek, amikor a magasan értékelt cégekről később kiderült, hogy gondatlanok.
A közelmúlt egyik példája az egykor csodált Boohoo kiskereskedő volt, akiről egy újság azt írta, hogy egyes beszállítóinál akaratlanul is elfogadhatatlan munkakörülményeket alakított ki.
A Boohoo részvényei gyorsan 46%-ot veszítettek értékükből 2020. július közepén, amikor a Sunday Times közzétette megállapításait.
Egy ellentmondásosabb példa volt a magasan értékelt, elektromos teherautógyártó Nikola, akiről – többek között – kiderült, hogy egy teherautót legurított a dombról, hogy a promóciós videó készítésekor úgy tűnjön, mintha saját erejéből haladna.
Az ESG mozgalom jelenlegi állása
A fenntartások ellenére az ESG mozgalom továbbra is lendületetnek örvend.
2020 júliusában a Pensions & Investments iparági kiadvány arról számolt be, hogy a kezelt ESG vagyon négy év alatt „majdnem megkétszereződött” és elérte a 40,5 billió dollárt.
2020 novemberében Rishi Sunak, Nagy-Britannia pénzügyminisztere bejelentette az ország első „zöld aranyozását”, egy zöld államkötvényt, amelyet kifejezetten alacsony szén-dioxid-kibocsátású infrastrukturális projektek finanszírozására bocsátottak ki.
Szintén 2020 novemberében a brit Scottish Widows alapkezelő bejelentette, hogy 440 millió GBP értékű részvényt adnak el olyan cégeket tekintve, amelyek nem teljesítik az ESG előírásaikat.
Tehát a kereskedők és a befektetők profitálhatnak az ESG iránti növekvő érdeklődésből?
Az Admiral Marketst használó kereskedők ingyenesen hozzáférhetnek a világ első számú kereskedési platformjához! A MetaTrader 5 valós idejű piaci adatokat és elemzéseket, sok hasznos technikai mutatót és még sok mást kínál a kereskedőknek! Kattints az alábbi bannerre a letöltés megkezdéséhez még ma:
ESG befektetés
Egyesek szkepticizmusa ellenére úgy tűnik, hogy van pozitív eset ESG befektetés területén.
A Deutsche Asset and Wealth Management és a Hamburgi Egyetem 2015-ös tanulmánya 2250 tudományos esetet vizsgált az 1970-es évekig. Azt találta, hogy a tanulmányok 62,6%-a pozitív kapcsolatot mutatott ki az ESG politikák egy vállalat általi végrehajtása és pénzügyi teljesítménye között. A vizsgálatok mindössze 10%-a talált negatív kapcsolatot.
A tanulmány azt is megállapította, hogy nincs különbség a pénzügyi teljesítményben, attól függően, hogy a politikák az E-re, az S-re vagy a G-re irányultak – ám a tapasztalat azt mutatta, hogy az erőfeszítések túlzott felhígítása „úgy tűnik, hogy csökkenti a pozitív eredmények arányát az ESG és a vállalat pénzügyi teljesítménye között, ami arra utal, hogy a fókuszáltabb kezdeményezések jobban működnek.
Intuitív módon érthető, hogy az ESG-ben magas pontszámot elérő vállalatok átlagosan hatékonyabban működnek, motiváltabbak az alkalmazottaik és ügyfeleik és jobb irányítás figyelhető meg a menedzsmentben, miközben elkerülik a költséges hibákat is, amelyek pl. a környezet szennyezése, az alkalmazottakkal vagy beszállítókkal való rossz bánásmód vagy a vezetés helytelen magatartása.
Az ilyen társaságok valószínűleg átlagosan jobb hírnévnek örvendenek ügyfeleik körében, és az ESG befektetők körében való népszerűségük miatt alacsonyabb tőkeköltségekkel rendelkeznek.
ESG kereskedés és befektetés
Tehát ESG befektetőként hogyan profitálhatunk ezekből a jelenlegi trendekből? Íme néhány ötlet.
ESG befektetés – Niche beszállítók
Az ESG befektetésből való profitszerzés legnyilvánvalóbb módja, ha olyan vállalatok részvényeibe fektetünk be, amelyek közvetlenül az új piaci igények némelyikének kiszolgálásából fognak pénzt keresni.
A pénzügyi szektorban a vállalatoknak, a bankoknak és a szakmai befektetőknek több pénzt kell költeniük az ESG-re vonatkozó adatok, indexek, minősítések és elemzések szempontjából. Az ilyen szolgáltatásokat nyújtó cégek egyre növekvő listája a következőket tartalmazza:
Az S&P Global például az S&P és a Dow Jones márkák ESG adatait, értékeléseit és nyereségét szolgáltatja az indexvilágban – mindkettőnek számos jól bevált indexe van erre a piacra.
ESG befektetés – Tiszta energia
A tiszta energia és a fosszilis tüzelőanyagok helyettesítése az ESG mozgalom középpontjában áll. Ennek hasznára az ESG befektetők olyan tiszta energiaszolgáltatók részvényeibe fektethetnek be, mint a NextEra Energy.
A cégnek két floridai közüzemi társasága van, amelyek nagyon stabil bevételeket biztosítanak számára; és van egy harmadik leányvállalata, amely a tiszta energia előállítására összpontosít. A NextEra azt állítja, hogy "a világ legnagyobb szél- és napenergia-termelője, és világelső az akkumulátortárolás terén".
ESG befektetés – Tisztább gyártás
Egy másik alternatíva az ESG-befektetésen gondolgokók számára, hogy olyan vállalatok részvényeit vásárolják meg, amelyek a hagyományos termékek tisztább és környezetbarátabb módon történő szállítására összpontosítanak, például:
- Az elektromos autó területen vezető Tesla
- Polymetal bányászati cég
- Unilever, amely arra törekszik, hogy 2030-ra szén-dioxid-semlegessé váljon
A Polymetal, amely 2018 óta tagja a Dow Jones Sustainability Indexnek, nyolc bányát és feldolgozó üzemet üzemeltet Kazahsztánban és Oroszországban. Az FT szerint a vállalat már jóval azelőtt elfogadta az ESG elveit, hogy azok divatba jöttek volna és "elnyerte a befektetők dicséretét az ESG-hez való hozzáállása miatt".
Az FTSE100-at alkotó Unilever, a mindennapi fogyasztási cikkek széles skáláját gyártó cég arra törekszik, hogy 2030-ra karbonsemlegessé váljon, ami várhatóan népszerű lesz egyes márkái, például a Ben & Jerry's fagylalt vásárlói körében.
ESG befektetés – Fosszilis üzemanyag
Egy másik ESG stratégia magában foglalhatja a fosszilis tüzelőanyag vállalatok kevésbé népszerű részvényeinek shortolását, beleértve:
- Shell
- Exxon
A nagy olajtársaságokat az ESG közösség általában "rosszfiúként" emlegeti és részvényeik shortolásának egyik módja a különbözeti szerződések (CFD-k) használata.
ESG befektetés – ETF-ek és befektetési alapok
Egyre több olyan ETF jön létre, amely az ESG kritériumoknak megfelelő vállalatok kiválasztására összpontosít. Az egyik egyesült államokbeli példa az iShares MSCI USA ESG Select ETF.
Ahogy az ábra mutatja, ez az ETF meglehetősen egyenletes emelkedést mutat, 2013 és 2018 között többé-kevésbé megduplázta az árfolyamát – bár azóta volatilitás figyelhető meg.
Az ETF-ekkel és befektetési alapokkal kapcsolatos másik stratégia az ESG alapok által leggyakrabban birtokolt részvények vizsgálata.
A lista élén a Microsoft áll, amely 2012 óta karbonsemleges, és 2030-ra a szén-dioxid-negatív státusz elérésére törekszik.
ESG befektetés – Következtetés
Amint láthatod, az ESG mozgalom felgyorsulni látszik és egyre inkább általánossá válik.
Úgy tűnik, erős logika van annak az állításnak a hátterében, hogy az ESG befektetők „jót tehetnek azzal, ha jót tesznek”, és a fenti ötletek hozzá fognak járulni ahhoz, hogy erőteljes trendek induljanak el ezen a növekvő befektetési területen.
Ha úgy érzed, belevágnál a társadalmilag felelős befektetésbe, ezt megteheted az Admiral Markets Invest.MT5 számlájával, hiszen több mint 2300 tőzsdén jegyzett vállalat részvényeit vásárolhatod meg és több mint 180 ETF-be fektethetsz be! Kattints az alábbi bannerre és nyiss egy számlát még ma!
További oktatási cikkek:
- A világ 10 legértékesebb vállalata 2024-ben
- Olaj befektetés 2024-ben
- A legjobb részvények 2024-ben – Mibe fektessem a pénzem?
Az Admiral Marketsról
Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5.
Kezdd el a kereskedést még ma!
INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:
A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admiral Markets védjegye alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admiral Markets") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:
- Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
- A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
- Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az elemzést Roberto Rivero független elemző készítette személyes becslések alapján.
- Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
- A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
