Kas ir ESG un Ilgtspējīgi ieguldījumi ESG akcijās
Ja lasāt vispārējo vai finanšu presi, noteikti esat saskāries ar terminu ESG. Un jūs, iespējams, jau zināt, ka šis trīs burtu saīsinājums apzīmē vidi, sociālo atbildību un pārvaldību, bet ko tas īsti nozīmē? Un kāda ir ESG saistība ar investīcijām un ilgtspējīgiem ieguldījumiem?
Šajā rakstā mēs apskatīsim svarīgāko, noskaidrojot, kas ir ESG, ko tas nozīmē uzņēmumiem un sniegsim dažas idejas, kā šo konceptu varat iekļaut savās tirdzniecības un ieguldījumu stratēģijās. Sāksim!
Satura rādītājs:
Kas ir ESG?
ESG ir termins kuru lieto, lai izvērtētu uzņēmuma ilgtspēju, kas ietver uzņēmuma vides, sociālās atbildības un pārvaldības ieviestās prakses. Uzņēmuma ieviestie ESG principi arī tiek vērtēti no investoru puses. Daļa investoru pirms lēmuma pieņemšanas pievērš uzmanību ne tikai uzņēmuma darbības rezultātiem, bet arī tam, cik lielā mērā uzņēmums ir ieviesis ilgtspējīgas vides, sociālās atbildības un labas pārvaldības prakses savā uzņēmumā.
No vides viedokļa, investori bieži pārbauda, kāda ir uzņēmuma attieksme un ietekme uz vidi - vai uzņēmums piesārņo gaisu, zemi vai ūdeni; un ko tas dara, lai kļūtu "zaļāks".
ESG principu sociālais aspekts ir mazāk acīmredzams un plašāks, pētot uzņēmuma politiku un darbības, kas attiecas uz:
- daudzveidību un vienlīdzīgu iespēju nodrošināšanu;
- kā uzņēmums attiecas pret darbinieku ekspluatāciju un vergu darbu, tostarp novēršot šādus gadījumus piegāžu ķēdēs;
- patērētāju aizsardzību un
- dzīvnieku labturību
Pārvaldības aspekts iekļauj to, cik labi tiek kontrolēta uzņēmuma izpildvadība un cik lielā mērā tā rīkojas atbildīgi. Par labu pārvaldību liecina integritāte, caurspīdīgums un uzņēmuma un tā vadības darbības kontrole.
Īss atskats vēsturē
Investoru bažas par ESG principu problemātiku aizsākās 1960. un 1970. gados, tomēr ilgtspējīgas uzņēmējdarbības problēmu loks laika gaitā ir kļuvis plašāks.
Sākotnēji "ētiskie investori" vienkārši vēlējās izvairīties no tā dēvajām "grēka akcijām"; tie ir uzņēmumi, kas darbojas tādās jomās kā tabaka, alkohols, azartspēles un ieroči.
Pieaugot bažām par vidi, investori ir sākuši pievērst uzmanību arī uzņēmumu ietekmei uz vidi (naftas kompānijas ir visbiežāk minētais piemērs), tāpēc mūsdienās investori īpaši novērtē tos uzņēmumus, kas ieguldīja līdzekļus, lai mazinātu to pēdas nospiedumu vidē, piemēram, pārstrādājot atkritumus, pārejot uz tīru enerģiju, vai samazinot dabas resursu izmantošanu.
Varam novērot, ka pēdējos 15 gados ir īpaši pieaugusi investoru interese par uzņēmumu "labo uzvedību", ar ko ESG ir kļuvis par standartu, izvērtējot uzņēmumu darbību, kas savukārt mūs noved pie ESG ieguldījumiem.
Ja esi no tiem, ka interesē ieguldījumi, droši vari pievienoties mūsu bezmaksas tirdzniecības vebināriem? Šīs tiešraides sesijas vada profesionāli treideri, un tās notiek trīs reizes nedēļā! Noklikšķiniet uz banera zemāk, lai reģistrētos jau šodien:
ESG loma finansēs
Pirmais ESG indekss tika ieviests 1990. gadā. Tolaik plašāk zināms kā Domini 400 sociālais indekss (Domini 400 Social Index), tas ir "ar tirgus kapitalizācijā svērts akciju indekss, kurā ietilpst 400 publiski tirgoti uzņēmumi, kas atbilst noteiktiem sociālās un vides izcilības standartiem". Kopš tā laika indekss ir pārdēvēts par MSCI KLD 400 sociālo indeksu (MSCI KLD 400 Social Index).
Pieaugot tēmas nozīmei, finanšu nozare sāka radīt produktus, kas apmierināja šo interesi, un pirmais ESG biržā tirgotais fonds jeb ETF tika izveidots jau 2002. gadā. ESG ETF ir izrādījies populārs produkts, un tagad to ir simtiem, turklāt tiek lēsts, ka nozarē tiks ieguldīti papildu 240 miljardi USD.
ANO 2006. gada aprīlī nāca klajā ar ideju par Atbildīgu ieguldījumu principiem (PRI), kas ir sešu principu kopums, ko izstrādāja ANO un 90 investoru un nozares padomdevēju un ekspertu grupa. ANO PRI saņēma lielu publicitāti 2008. gada finanšu krīzes laikā un tūlīt pēc tās, palielinot šīs idejas atbalstītāju skaitu, kas apņēmās īstenot labās prakses principus. Līdz 2019. gada aprīlim par šo ideju parakstījās jau 2350 atbalstītāji.
ESG kustība saņēma vēl vienu pozitīvu grūdienu, kad 2014. gadā Anglijas un Velsas Juridiskā komisija apstiprināja, ka pensiju pārvaldniekiem un citiem nav nekādu problēmu ņemt vērā ESG principus, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem, un ka tajā nav nekādu pretrunu attiecībā uz fondu vecamajiem pienākumiem.
Kritika
Atbalstītāji uzskata, ka ESG investori var "darīt labu, vairojot labu"; ka ar ESG ieguldījumiem var palīdzēt investoriem pelnīt naudu, vienlaikus palīdzot pasaulei kļūt labākai vietai. Nelabvēļi gan to apšauba un norāda uz vairākām citām problēmām.
Daži ESG iniciatīvas uzskata par “māņu” vingrinājumiem, kas bieži vien nedod nekādu reālu labumu, bet tiek veikti galvenokārt, lai uzlabotu korporāciju un ESG investoru tēlu. Konkrētāk, dažas organizācijas ir apsūdzētas "zaļajā mazgāšanā", lielā mērā veicinot nelielas zaļās iniciatīvas, vienlaikus galvenokārt veicot tradicionālās darbības, kas turpina kaitēt videi.
Citi kritizē "alfabēta zupu", atsaucoties uz milzīgo skaitu konkurējošo standartu akronīmu un struktūru, kas izveidotas, lai šos standartus radītu un kontrolētu. Tāpat kā ESG un PRI, šie stndarti ietver GRI (Globālā ziņošanas iniciatīvas), SASB (Ilgtspējīgas grāmatvedības standartu padomes), TCFD (ar klimatu saistītu finanšu informācijas atklāšanas darba grupas), CDP (oglekļa izpaušanas projektus), GRI (Global) ziņošanas iniciatīvas) un tā tālāk.
Tas viss norāda uz citu problēmu; un proti, nav dominējoša vai plaši atzīta standarta, uz kuru uzņēmumi un ESG investori varētu paļauties.
Piemēram, ir vairākas reitingu aģentūras, kas piešķir ESG reitingus, taču katra izmanto atšķirīgus ietvarus, pārbauda dažādus faktorus un sver tos dažādos veidos. Dažreiz to, ko viena aģentūra novērtē augstu, cita aģentūra novērtē zemu, radot apjukumu un cinismu.
Vēl ļaunāk, ir bijuši gadījumi, kad augsti novērtēti uzņēmumi vēlāk tiek atzīti par neuzmanīgiem, ja ne mānīgiem vai ļaunprātīgiem.
Viens no nesenajiem piemēriem bija kādreiz apbrīnotais mazumtirgotājs Boohoo, kurš žurnālistu veiktās izmeklēšanā atklāja, ka Boohoo veicina nepieņemamus darba apstākļus to piegādātāju darba vietās.
Kad Sunday Times publicēja savus secinājumus, 2020. gada jūlija vidū Boohoo akcijas ātri zaudēja 46% no savas vērtības.
Pretrunīgāks piemērs bija augsti novērtētais elektrisko kravas automašīnu ražotājs Nikola, kuram cita starpā tika atklāts, ka Nikola apzināti maldināja cilvēkus un investorus, radot reklāmumu, kurā kravas auto virzās uz priekš, lai gan patiesībā tas vienkārši ripoja lejā no klana.
Par ESG un pretrunām mēs varētu runāt vēl ilgi, tajā ir gan objektīvi, gan subjektīvi spriedumi. Šis tēmu un ESG problēmu loks ir tik plašs, ka mēs turpināsim par to vēl un vēl.
Kas ar ESG notiek šobrīd?
Neskatoties uz iebildumiem, ESG kustība turpina augt
2020. gada jūlijā izdevums Pensions & Investments ziņoja, ka ESG aktīvi četru gadu laikā ir "gandrīz dubultojušies", sasniedzot 40,5 triljonus USD.
2021. gada novembrī Riši Sunaks, Lielbritānijas finanšu ministrs, paziņoja par valsts pirmo “green gilt” — zaļo valsts obligāciju, kas tika emitēta īpaši zemas oglekļa emisijas infrastruktūras projektu finansēšanai.
Arī 2020. gada novembrī Apvienotās Karalistes fondu pārvaldnieks Scottish Widows paziņoja, ka pārdos uzņēmumu akcijas 440 miljonu mārciņu vērtībā, kuri neatbilst ESG standartiem.
Tātad, vai treideri un investori var gūt labumu no pieaugošās intereses par ESG? Centīsimies noskaidrot!
Tirdzniecība MetaTrader 5 tirdzniecības programmā
Treideri, kuri izmanto Admiral Markets, bez maksas iegūst piekļuvi pasaules 1. vairāku aktīvu tirdzniecības platformai! MetaTrader 5 sniedz reāllaika tirgus datus un analīzi, daudzus noderīgus tehniskos rādītājus un daudz ko citu! Noklikšķiniet uz banera zemāk, lai sāktu lejupielādi jau šodien:
Ilgtspējīgi ieguldījumi ar ESG
Neskatoties uz dažu skepsi, šķiet, ka ESG ieguldījumiem ir nākotne.
Deutsche Asset and Wealth Management un Hamburgas Universitātes 2015. gadā veiktajā pētījumā tika aplūkoti 2250 akadēmiskie pētījumi, sākot no 20. gadsimta 70. gadiem. Tajā konstatēts, ka 62,6% pētījumu parādīja pozitīvu saistību starp ESG politikas īstenošanu uzņēmumā un tā finanšu rezultātiem. Tikai 10% gadījumu atklāja negatīvu attiecību.
Pētījumā arī konstatēts, ka finanšu sniegumā nebija atšķirību, gadījumos, kad politika bija vērsta uz E – vidi , S - sociālo atbildību vai G - pārvaldību, taču tika konstatēts, ka pārāk pūliņa mazināšana, samazina pozitīvo rezultātu līmeni starp ESG un KZP ( Korporatīvā finanšu darbība)", kas nozīmē, ka mērķtiecīgākas iniciatīvas darbojas labāk.
Ir intuitīvi saprotams, ka uzņēmumi, kas ESG skalā ir ieguvuši augstu vērtējumu, vidēji darbojas efektīvāk, tiem ir motivētāki darbinieki un klienti, un tie vairāk kontrolē savu vadību, lai darītu pareizas lietas, vienlaikus izvairoties no dārgām kļūdām, kas saistītas, piemēram, ar vides piesārņojumu, sliktu izturēšanos pret darbiniekiem vai piegādātājiem, vai uzņēmumu vadības nepareizu rīcību.
Šādi uzņēmumi, visticamāk, iegūs arī labāku reputāciju savu klientu vidū un, ņemot vērā šādu uzņēmumu popularitāti ESG investoru vidū, tiem būs zemākas kapitāla izmaksas.
Ilgtspējīgu ieguldījumu ESG piemēri
Tātad, kā jūs kā ESG investors varat gūt labumu no šīm pašreizējām tendencēm? Šeit ir daži piemēri ilgtspējīgu ieguldījumu piemēri.
Nišas piegādātāji
Acīmredzamākais veids, kā mēģināt gūt peļņu no ESG, ir ieguldīt to uzņēmumu akcijās, kas pelnīs naudu, apkalpojot ilgtspējīgus uzņēmumus, kas ievēro ESG principus.
Kas attiecas uz finanšu nozari, tad saprotams, ka uzņēmumiem, bankām un profesionāliem investoriem būs jātērē vairāk naudu, maksājot specializētiem datu, indeksu, reitingu un analīzes piegādātājiem, kas apkopo informāciju par ESG. Pieaugošais uzņēmumu saraksts, kas sniedz šos pakalpojumus, ietver:
Piemēram, S&P Global sniedz ESG datus, reitingus un citu informāciju - gan S&P, gan Dow Jones zīmoli ir izveidojuši vairākus indeksus, kas ir vērsti uz ESG.
Tīrā enerģija
Tīras enerģijas un fosilā kurināmā aizstāšana ir ESG kustības pamatā. Lai gūtu labumu no tā, ESG investori varētu ieguldīt tīras enerģijas piegādātāju, piemēram, NextEra Energy, akcijās.
Uzņēmumam Floridā pieder divi komunālo pakapojumu uzņēmumi, kas nodrošina ļoti stabilus ieņēmumus; un tam pieder trešais meitasuzņēmums, kas koncentrējas uz tīras enerģijas ražošanu. NextEra apgalvo, ka ir "pasaulē lielākais vēja un saules atjaunojamās enerģijas ražotājs un pasaules līderis akumulatoru uzglabāšanas jomā".
Videi draudzīgi ražošanas uzņēmumi
Vēl viena alternatīva ESG investoram ir iegādāties akcijas uzņēmumos, kas orientēti uz tradicionālo produktu piegādi tīrākā un videi draudzīgākā veidā, piemēram:
- Elektromobiļu līderis Tesla
- Ieguves uzņēmums Polymetal
- Vai Unilever, kura mērķis ir līdz 2030. gadam kļūt par oglekļa negatīvu uzņēmumu.
Uzņēmums Polymetal, kas kopš 2018. gada ir iekļauts Dow Jones ilgtspējas indeksā, pārvalda astoņas raktuves un pārstrādes rūpnīcas Kazahstānā un Krievijā. Saskaņā ar FT teikto, uzņēmums pieņēma ESG principus ilgi pirms tie kļuva par trendu un "ir ieguvis investoru atzinību par savu pieeju ESG veicināšanā".
FTSE100 indeksā iekļautais uzņēmums Unilever, kas ražo plašu ikdienas patēriņa preču klāstu, centīsies līdz 2030. gadam kļūt par oglekļa emisiju negatīvu uzņēmumu, kas, domājams, būs populārs dažu tā zīmolu, piemēram, Ben & Jerry's saldējuma cienītāju vidū.
Fosilie uzņēmumi
Atšķirīga stratēģija varētu iekļaut mazāk populāro fosilo uzņēmumu akciju pārdošanu, tostarp:
- Shell
- Exxon
ESG kopiena lielākos naftas uzņēmumus parasti uzskata par "sliktajiem zēniem", un viens no veidiem, kā tirgot pret šiem uzņemumiem ir, atverot īsās pozīcijas, ko var izdarīt arī ar cenas starpības līgumiem (CFD).
ETF un fondi
Arvien pieaug fondu un ETF skaits, kas koncentrējas uz uzņēmumu atlasi, kas atbilst ESG kritērijiem. Viens no tiem ir iShares MSCI USA ESG Select ETF.
Kā redzams grafikā, šim ETF ir bijis diezgan stabils pieaugums, vairāk vai mazāk dubultojot savu cenu no 2013. līdz 2018. gadam, lai gan kopš tā laika cena ir bijusi volatīlāka.
Atšķirīga stratēģija, kas saistīta ar ETF un fondiem, ir aplūkot akcijas, kuras visbiežāk tur ESG fondi.
Saraksta augšgalā ir Microsoft, kas kopš 2012. gada ir bijis oglekļa neitrāls, un tā mērķis ir līdz 2030. gadam būt oglekļa negatīvam.
Otrs biežāk pieminētais ESG uzņēmums minētajā ETF ir Thermo Fisher Scientific Inc.
Ar gada pārdošanas apjomu, kas pārsniedz 25 miljardus ASV dolāru, šis uzņēmums izstrādā un ražo augstas klases zinātniskās un laboratorijas iekārtas.
Galavārds
Kā redzat, ESG kustība, šķiet, uzņem apgriezienus un kļūst arvien populārāka.
Šķiet, ka aiz apgalvojuma, ka ESG investoriem var "iet labi, darot labas lietas" ir sava loģika, un iepriekš minētajām idejām vajadzētu palīdzēt ilgtspējīgiem uzņēmumiem sasniegt mērķus.
Ieguldi ar Admirals
Ja jūtaties iedvesmots sākt ieguldīt ESG, jums būs interesanti uzzināt, ka ar Admirals jūs varat tirgot pasaules lielāko uzņēmumu akcijas un veikt ilgtspējīgus ieguldījumus!
Ar Invest.MT5 kontu jūs varat iegādāties akcijas no vairāk nekā 2300 biržā kotētiem uzņēmumiem un ieguldīt vairāk nekā 180 ETF!
Turklāt:
- Konta atvēršana ir ar minimālo iemaksu tikai no €1
- Tiek nodrošināti bezmaksas reāllaika tirgus dati bez papildu maksas.
- Vari izmantot pasaulē pazīstamo MetaTrader 5 vairāku aktīvu klases tirdzniecības platformu.
- Sākt vari jau tūlīt, noklikšķinot uz zemāk esošā banera:
Cita noderīga informācija
- Atjaunojamā enerģija
- Pasaulē lielākās fondu biržas
- Biržu un Forex tirdzniecības sesijas
- Volstrīta: svarīgākie biržas un finanšu tirgus dalībnieki
Par Admirals
Admirals investīciju uzņēmumi, kuri darbojas zem Admirals preču zīmes, ir vadošie tiešsaistes finanšu instrumentu tirdzniecības pakalpojumu sniedzēji un piedāvā Forex, indeksu, izejvielu, akciju, obligāciju un kriptovalūtu CFD tirdzniecības investīciju pakalpojumus.
Šis materiāls nav uzskatāms par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu. Tā kā apstākļi laika gaitā var mainīties, šāda tirgus analīze nevar tikt uzskatīta par uzticamu indikatoru šī brīža un nākotnes sniegumam. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.
