Indeksfondid Eestis: ülevaade ja Investeerimisstrateegiad aastaks 2025

Indeksfondid on investorite seas populaarne valik ja seda heal põhjusel, pakkudes üpriski taskukohast viisi kiirelt oma portfelli mitmekesistada. Selles artiklis käsitleme indeksfonde süvitsi ja jagame, mida enne investeerimist arvesse võtta.

Kui soovid indeksfondide kohta rohkem teada saada või sind huvitab, mis võiksid olla indeksfondi investeerimise plussid ja riskid, siis jätka lugemist.

Selles artiklis sisalduv info on avaldatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. Enne investeerimisotsuse tegemist konsulteeri finantsnõustajaga.

Indeksfondidest üldiselt

Indeksfond on investeerimistoode, mis jälgib kindlat aktsia- või võlakirjakorvi. Eestis on neisse võimalik investeerida osana pensioni II või III pensionisambast, oma panga kaudu või näiteks ostes ETF-e maaklerilt nagu Admiral Markets.

Need on investeerimisfondid, mis pakuvad investoritele laialdast mitmekesistamist väikeste kuludega ja neist on saanud üks populaarseimaid investeerimistooteid väikeinvestorite seas. Investeerimisfonde on aga eri tüüpe ja need saab laias laastus jagada kaheks.

Fondide tüübid

Uurime, kuidas erinevad passiivsed ja aktiivsed fondid.

Passiivsed fondid

Passiivsed fondid jälgivad näiteks kindlat indeksit (S&P 500, FTSE 100 jne) ja püüavad selle tootlust kopeerida. Näiteks on S&P 500 indeksi viimase 10 aasta keskmine aastane tootlus olnud 10,7% - passiivse S&P 500 indeksfondi eesmärgiks oleks seda numbrit võimalikult täpselt jäljendada. Fondihaldur ei otsusta aktiivselt fondi üle ega vali aktsiad ega võlakirju, mida hõlmata. Kuigi enamikku indeksfonde hallatakse passiivselt, kasutavad mõned ETF-id nutikaid beeta- või taktikalisi strateegiaid, mis võivad sarnaneda aktiivse haldamisega. Tootlusnäitajad on esitatud ainult illustratiivsel ja hariduslikul eesmärgil ning tegu ei ole investeerimisalase nõuandega. Varasem tootlus ei ole usaldusväärne näitaja tulevaste tulemuste kohta. Kõigi investeeringutega kaasnevad riskid ja tootlust ei saa garanteerida.

Aktiivsed fondid

Fondihaldur aktiivselt otsustab fondi üle, püüdes turust paremat tootlust saavutada. Kuna fondi haldamine nõuab rohkem tööd, on ka tasud kõrgemad. Lisaks on neil ka riskid suuremad.

Isegi legendaarne investor Warren Buffett on öelnud, et tavainvestoritel on asjalikum oma raha passiivsetesse indeksfondidesse paigutada, vedades 2008. aastal ühe riskifondi halduriga miljoni dollari peale kihla, et Vanguardi passiivne indeksfond suudab teenida paremat tootlust, kui ükski riskifondi halduri enda valitud viiest aktiivsest fondist - ja tal oli õigus. Siiski on oluline meeles pidada, et see näide on esitatud ainult hariduslikul eesmärgil ega ole investeerimisalane nõuanne. Varasem tootlus ei ole usaldusväärne näitaja tulevaste tulemuste kohta ning kõigi investeeringutega kaasnevad riskid, sealhulgas võimalik kapitalikaotus.

Kaasnevad riskid

Ükski investeering ei ole kunagi ilma oma riskideta, sealhulgas indeksfondid. Kui aluseks olev indeks langeb, teeb seda ka indeksfond, viies kahjumini. Indeksfondid ei ole ka just kõige paindlikumad instrumendid: nende sisu ei ole sõltuvalt turust võimalik kohandada. Lisaks võib indeksfondi puhul esineda jälgimisviga. Jälgimisviga mõõdab passiivse indeksifondi ja selle aluseks oleva indeksi erinevust. Suurem jälgimisviga tähendab suuremat erinevust alusindeksi ja indeksfondi tootluses, mistõttu on fondi tootlus raskemini prognoositav ja võib oluliselt erineda selle alusindeksi omast.

Väikeinvestor ja blogija Jekateriina Tint toonitab, et aktsia indeksfondidesse investeerides tuleks kasumi teenimiseks jälgida teatud põhimõtteid:

• investeeri regulaarselt, hajutades investeeringut ajaliselt;
• investeerida võimnalikult pikajaliselt, olles valmis pärast langust hindade taastumist ära ootama.

Siiski pakub indeksfondi kuuluvate ettevõtete mitmekesisus head viisi, kuidas mugavalt, tõhusalt ja ilma suuremate summadeta oma portfelli mitmekesistada.

Haldustasud

Fondid küsivad investoritelt haldustasusid, mille eesmärgiks on katta fondi haldamisega seotud kulud. Nagu juba mainitud, on passiivsete indeksfondide haldustasud taskukohasemad, kui aktiivsete fondide omad. Esimene asi, mida indeksfondi valikul vaadata on kulusuhe. See näitab, kui palju maksab indeksfondi ülalpidamine väljendatuna protsendina sinu investeeringust. Üldjuhul on tegu vaid sinu investeeringu protsendipunkti murruga, kuid ajaga võib kumuleeruv summa päris suur olla. Seetõttu, kui huvitud kindlat indeksi järgivasse indeksfondi investeerimisest, võrdle erinevate fondihaldurite haldustasusid.

Oluline info ja näitajad

Peale kulusuhte on veel mitmeid tähtsaid näitajaid, mida tasuks enne investeerimist uurida.

Tootlus: kuigi tootlus minevikus ei ole usaldusväärne tulevaste tulemuste näitaja, tasub sellele siiski enne investeerimist pilk peale heita. See aitab hinnata, kui täpselt antud indeksfond oma aluseks olevat indeksi järgib.

Risk ja volatiilsus: fondid jagavad ka infot oma riski ja volatiilsuse kohta, aidates investoritel hinnata, milline on nende investeeringu riski ja kasumi suhe.

Koostis: enne investeerimist uuri, milliseid väärtpabereid ja millises osakaalus konkreetne indeksfond sisaldab.

Fondi suurus ja likviidsus: fondi paindlikkuse ja skaleeritavuse mõistmiseks tuleks viia end kurssi sellega, kui suured on indeksfondi hallatavad varad ehk fondi investeeringute turuväärtus, päevased kauplemismahud ja likviidsus.

Indeksfondide investeerimisstrateegiad

Üldjuhul investeeritakse indeksfondidesse, et ühe investeerinuga saada nn "laiapõhjaline kokkupuude" turuga ja oma portfelli mitmekesistada. Lisaks, valides sektoripõhise indeksi, on selle instrumendi abil võimalik ka konkreetsesse sektorisse investeerida, kui arvad, et sel võib tulevikus hästi minna. Tint rõhutab aga, et „Mida kitsam on turg, seda suurem on risk ja seda olulisemaks võib osutuda moment, millal investeerimist alustatakse.“

Osad algajad eelistavad aga strateegiat nimega "Index and a few" ehk eesti keeles "indeks ja mõned". Sel puhul investeeritakse enamik oma rahast ühte indeksfondi, millele lisanduvad käputäis investeeringuid paari aktsiasse, millel arvad, et võib tulevikus tõusupotentsiaali olla.

Kui soovid investeerida konservatiivsemalt ja sead eesmärgiks regulaarse sissetuleku, siis võid kaaluda võlakirjade indeksfonde, mis tavaliselt hõlmavad fikseeritud tootlusega väärtpabereid, nagu riigi- või ettevõtete võlakirjad.

5 indeksfondi, mida kaaluda

Allpool on kiire ülevaade huvipakkuvatest ETF-indeksfondidest, millesse Eesti investorid investeerida saavad. Info on esitatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena.

On mitmeid erinevaid investeerimisorganisatsioone, mis pakuvad investoritele madala hinnaga indeksfonde. Nende hulka kuuluvad Vanguardi indeksfondid, Fidelity indeksfondid ja paljud teised, mille hulgast oleme mõned silmapaistvamad välja valinud.

Need ettevõtted loovad ja haldavad börsil kaubeldavaid fonde ehk ETF-e. ETF-id jälgivad alusindeksit ja on investorite jaoks börsil noteeritud. Siin on mõned, millel tasub sel aastal silm peal hoida:

Vanguard S&P 500 UCITS ETF - Vanguard S&P 500 UCITS ETF on üks USA aktsiaturu populaarseimaid indeksfonde. Fond kasutab Standard and Poor’s 500 (S&P 500) indeksi tootluse jälgimiseks passiivse investeerimise tehnikaid. Indeks mõõdab New Yorgi börsil noteeritud 500 suurima turukapitaliga ettevõtte aktsia tootlust. Vanguardi indeksfondi peetakse soodsaks, kuna see küsib vaid 0,07% jooksvat tasu, mis läheb fondi haldamisega seotud kulude katmisele.

SPDR MSCI Europe UCITS ETF - SPDR MSCI Europe fond jälgib varem Morgan Stanley Capital Internationali nime all tuntud ettevõtte loodud MSCI Europe Indexi tootlust. Fondi eesmärk on jälgida suurte ja keskmise suurusega Euroopa ettevõtteid. Fondi TOP 10 aktsiat selle 428 liikmest on Nestle SA, ASML Holding NV, Novo Nordisk, LVMH, AstraZeneca, Roche Holding Ltd, Novartis, Shell, HSBC ja TotalEnergies aktsiaid.

iShares MSCI China ETF - indeksfond Hiina majanduskasvu panustamiseks. ETF-i eesmärk on jälgida rahvusvahelistele investoritele kättesaadavatest Hiina ettevõtetest koosneva MSCI China Indexi tootlust. Indeksfond pakub kokkupuudet Hiina aktsiaturuga, millele on välisinvestoritel keeruline otse juurde pääseda. Investeeringud fondi on pärit erinevatest aktsiasektoritest ja mõned selle peamised ettevõtted on näiteks Tencent Holdings, Alibaba Group ADR, China Construction Bank, JD.com ADR, Baidu ADS, Xiaomi Corp ja paljud teised.

xTrackers MSCI Emerging Markets Index - xTrackers MSCI Emerging Markets Index ETF-i eesmärk on kajastada MSCI valitud tärkavate turgude ettevõtete aktsiate tootlust. Need on tavaliselt suured või keskmise suurusega ettevõtted nagu Tencent Holdings, Samsung Electronics, Vale SA, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Reliance Industries jne.

iShares Select Dividend ETF - see ETF on ainulaadne selle poolest, et see jälgib indeksit, mis koosneb USA kõrgeid dividende maksvatest aktsiatest. IShares'i kasutatav alusindeks on Dow Jones US Select Dividend Index.

Fond sisaldab 100 USA aktsiat, mis on vähemalt 5 aastat dividende maksnud. Indeks hõlmab erinevaid sektoreid, kuid valdav osa neist on kommunaalteenuste ja finantssektori ettevõtete aktsiad.

Muidugi ei ole see nimekiri lõplik ja sobilikuim indeksfond on iga investori jaoks erinev. Siin esiletõstetud indeksfondid on siiski ühed tuntumad ja jälgivad indekse nagu S&P 500 aktsiaindeks, Nasdaq indeks jne. Nagu alati, on riskijuhtimine investeerides äärmiselt tähtis, nii et tehke kindlasti põhjalikku uurimistööd.

Kokkuvõte

Indeksfondidesse investeerimine võib olla valik Eesti investoritele, kes soovivad stabiilset pikaajalist kasvu, huvitav võimalus, mida kaaluda. Madalad tasud ja kiire mitmekesistamine teevad indeksifondidest atraktiivse valiku nii algajatele kui kogenud investoritele. Eesti investoritele pakuvad juurdepääsu erinevatele indeksifondidele ETF-id, mis võimaldavad indeksfondidesse investeerimist sarnaselt aktsiatega.

Teised artiklid, mis võivad sulle huvi pakkuda:

• Mis on Trailing Stop Loss ehk Trailing Stop?
• Idufirmadesse Investeerimine: kuidas ja miks?
• Mis on ETF ja kuidas Eestis ETF-idesse investeerida?

Admiral Marketsist

Reguleeritud ja auhinnatud kauplemisteenuse osutajana pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Admiral Markets pakub võimalust kaubelda aktsiate, Forexi, indeksite, toorainete ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) hinnavahelepingutega (CFD) ning aktsiatega.

TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA  

Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädalaprognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiral Marketsi investeerimisettevõtete veebilehel, kes tegutsevad Admiral Marketsi kaubamärgi all. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:  

• Tegemist on sisuturundusega. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu. 
• Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admiral Markets ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte. 
• Klientide huvide kaitsmiseks ning analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiral Marketsi kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks. 
• Analüüsi on koostanud analüütik (edaspidi "autor"). Selle artikli autor Florent Dubreuil on Admiral Marketsi töötaja. See sisu on turunduskommunikatsioon ega kujuta endast sõltumatut finantsuuringut.
• Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiral Marketsi analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust. 
• Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiral Marketsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud. 
• Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult  kaasnevaid riske.