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Investire in azioni BNP Paribas nel 2020

Febbraio 21, 2020 16:09 UTC

azioni bnp

Negli ultimi anni il settore finanziario in Europa non ha avuto una buona immagine sul mercato azionario dal punto di vista degli investitori. Questo, soprattutto a causa delle numerose battute d'arresto subite a causa dello scoppio della crisi dei subprime avvenuta più di un decennio fa. La banca francese BNP Paribas è stata una delle prime a subire l'impatto della crisi dopo aver annunciato la sospensione di tre fondi garantiti da mutui sub-prime. Più di 10 anni dopo, ci chiediamo: è ora il momento di acquistare azioni BNP?

Azioni BNP - Storia

BNP Paribas è uno dei principali titoli del CAC 40, l'indice di riferimento della borsa di Parigi, in termini di capitalizzazione. Il gruppo BNP Paribas è nato dalla fusione nel 2000 della Banque Nationale de Paris e Paribas, da cui il suo nome. È il più grande gruppo finanziario in Francia, molto più avanti dei suoi concorrenti, Société Générale e Crédit Agricole. La sua attività si concentra principalmente sul retail banking (credito al consumo, mutui, pagamenti, ecc.) e le azioni BNP sono anche quotate sul mercato azionario di Euronext Paris con il codice #BNP.

In questo articolo vedremo che la decisione di investire in azioni BNP Paribas non è sicuramente facile sia nel breve, che medio e lungo termine. Parleremo quindi di:

  • La storia commerciale di BNP Paribas
  • Dividendi BNP Paribas
  • BNP Azioni - Comprare o vendere?
  • Andamento del settore bancario - BNP Paribas Azioni
  • BNP Paribas Azioni - Come investire in azioni BNP con Admiral Markets.
  • BNP Paribas Trading

BNP Paribas Azioni - Prezzo del titolo BNP Paribas

azioni bnp paribas

Fonte - Investing.com. La citazione storica mensile di BNP Paribas dal 1999 al gennaio 2020. Si prega di notare che le prestazioni passate non sono una garanzia di risultati futuri.

Come si può vedere dal grafico sopra riportato, il prezzo delle azioni BNP Paribas è aumentato eccezionalmente fino alla metà del 2007. La banca francese ha beneficiato in quegli anni del boom immobiliare, favorito dalle condizioni di credito e dagli incentivi fiscali. Infatti, il prezzo delle azioni BNP Paribas ha raggiunto un picco di oltre 92 EUR in quel momento.

Tuttavia, nell'agosto 2007, questo andamento ha iniziato a rallentare quando BNP Paribas ha annunciato la sospensione dei suoi fondi sostenuti dai cosiddetti subprime. Ciò ha coinciso con lo scoppio della crisi e l'inizio della tendenza a ribasso degli indici di borsa in tutto il mondo fino all'inizio del 2009.

A causa dell'effetto domino conseguente al fallimento di Lehman Brothers, le azioni di BNP Paribas sono scese al minimo di 20 euro nel marzo 2009. Finora le azioni BNP non sono tornate ai livelli pre-crisi. Attualmente infatti sono molto lontane dall'apice che ha raggiunto quando ha toccato i 92 euro. Ciononostante, la quotazione delle azioni di BNP Paribas è in crescita da metà agosto 2019.



bnp azioni

Fonte - Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - Daily Chart BNP Paribas - Ottobre 2018 - 21 gennaio 2020. Preparato il 21 gennaio 2020 alle ore 10.00 CET. L'unico scopo dei grafici presentati in questo articolo è quello di illustrare le spiegazioni e non costituiscono in alcun modo una consulenza di trading o una proposta di investimento.

Il grafico sopra riportato mostra chiaramente la tendenza al rialzo del titolo BNP Paribas dal 15 agosto 2019, quando ha chiuso a 49,50 euro. Da allora, il prezzo ha registrato alti e bassi crescenti fino a toccare i 54 euro, un livello che non veniva raggiunto da settembre 2018.

Attualmente, la quotazione dell'azione BNP Paribas si trovava nella zona di sostegno blu a circa 50 euro. Se rompe questo supporto ed il prezzo si sposta fuori dal canale, potrebbe significare un cambiamento di tendenza e la ricerca del prossimo supporto a 49 euro. Se invece riusciranno a rimbalzare, le azioni di BNP Paribas cercheranno probabilmente di rompere la prossima resistenza a 52 euro.

Nonostante quest'ultima ripresa, le azioni di BNP Paribas restano comunque esposte ai rischi del settore finanziario europeo. I rischi principali sono tre:

  • Aumento dei requisiti di solvibilità richiesti dalla normativa. Questo costringe a fare affidamento su maggiori riserve di fondi propri.
  • Tassi di interesse bassi. Ciò impedisce loro di ottenere comodi margini nella distribuzione del credito, anche se i consumatori beneficiano della politica di tassi bassi delle banche centrali.
  • Diffidenza degli investitori istituzionali a causa delle conseguenze di crisi come quelle dell'area dell'euro dovute a fattori come Brexit.

Dall'altra parte dell'Atlantico, le banche statunitensi hanno una maggiore flessibilità per aumentare la loro redditività perché utilizzano meno leva finanziaria nei loro investimenti ed in altre attività. Dimostrano quindi di aver imparato dalla crisi dei subprime e beneficiano di un ulteriore allentamento della normativa bancaria grazie alle politiche sponsorizzate dal presidente Donald Trump.

BNP Azioni - Pagamento dividendi

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Fonte - BNP Paribas - Evoluzione dei dividendi tra il 1998 e il 2018 (l'anno scorso disponibile sul sito ufficiale della banca)

L'andamento dei dividendi di BNP Paribas riflette su due periodi distinti:

Il primo tra il 1998 e il 2008

Il secondo, che corrisponde al periodo successivo allo scoppio della crisi, tra il 2009 e il 2018.

Nel primo periodo, l'azione di BNP ha approfittato dell'entusiasmo dei francesi per il settore immobiliare: più credito e tassi d'interesse più elevati. Ciò ha permesso di migliorare la sua redditività e la sua efficienza. Infatti, i suoi dividendi sono aumentati significativamente dal 1998 al 2007, come si può notare nella tabella sopra riportata.

Successivamente, la crisi dei subprime è scoppiata ed i dividendi sono scesi notevolmente tra il 2007 e il 2008. Inoltre, nello stesso periodo la banca è stata colpita dal caso Jérôme Kerviel e dagli effetti del fallimento della Lehman Brothers, che ha impedito al settore finanziario di riprendersi negli anni successivi.

La principale banca francese sta ancora lottando per uscire dalla crisi, ma alcuni eventi l'hanno resa molto difficile. Ad esempio, nel 2014 è stata accusata di aver violato l'embargo iraniano, che ha portato a una multa di quasi 9 miliardi di dollari da parte degli Stati Uniti. L'evoluzione del suo dividendo riflette proprio questo fatto. Nel 2017 e nel 2018, tuttavia, la remunerazione dei suoi azionisti è salita a 3 euro per azione per la prima volta dall'inizio della crisi.

Azioni BNP - Dividendi BNP Paribas

Storicamente, BNP Paribas annuncia il pagamento dei dividendi tra maggio e giugno. Nel 2019 la data di stacco della cedola è avvenuta il 29 maggio per poi essere pagata il 31 maggio a 3,02 per azione come nell'anno precedente, come da tabella sopra riportata.

È importante che gli azionisti conoscano il periodo di pagamento dei dividendi dei titoli che detengono nel loro portafoglio perché questo permette loro di sapere quando questo reddito diverrà disponibile e quando potranno quindi reinvestirlo per poter continuare a capitalizzare.

Dal 2009, l'investimento in BNP Paribas può essere considerato ad alto rendimento, anche se il premio per il rischio rimane elevato per un modello di business che è sotto la pressione di una forte concorrenza e della sfiducia degli investitori istituzionali statunitensi a causa della crisi della zona euro.

Se vuoi iniziare a praticare strategie con BNP Paribas o qualsiasi altra azione, puoi farlo con un conto demo, utilizzando denaro virtuale. Puoi aprire il conto demo di Admiral Markets gratuitamente cliccando sul banner qui sotto!

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Comprare o vendere azioni BNP Paribas

È difficile fare una proiezione a lungo termine delle azioni di BNP Paribas perché i suoi fondamenti si stanno gradualmente deteriorando. Il settore finanziario è complesso da comprendere ed è improbabile che l'investitore istituzionale metta a rischio il denaro dei suoi clienti.

  • In primo luogo, le banche ritengono che il proprio modello di business sia minacciato in tutti i segmenti dall'emergere delle fintech. Queste aziende utilizzano tecnologie innovative in prodotti e servizi già esistenti nelle banche europee che dipendono dalla politica monetaria della BCE.
  • In secondo luogo, come abbiamo visto, la loro redditività è bassa rispetto alle cifre che offrivano prima della crisi dei subprime. Le banche, soprattutto quelle europee, sono penalizzate dalla politica dei tassi bassi delle banche centrali, anche se questo non spiega tutto.
  • Le banche sono state anche lente ad adattarsi alle nuove tendenze. La loro struttura molto gerarchica le ha fatte "riposare sugli allori" con la regolamentazione bancaria, ma ora devono affrontare le nuove banche online e i loro costi ridotti.

Infine, se guardiamo alla performance di BNP Paribas, vediamo che è piuttosto mediocre. Non supera la soglia del 10%, che è la media del settore.

Fonte - BNP Paribas. Relazione finanziaria

D'altro canto, le principali istituzioni finanziarie, come BNP Paribas, temono che i vantaggi del loro modello di business, costruito nel corso di diversi decenni, vengano messi in discussione. Le innovazioni introdotte dalla trasformazione digitale porterebbero a costi esorbitanti per far fronte alla concorrenza di oggi, che è piena di creatività. Anche la paura di distruggere posti di lavoro e di chiudere filiali è un ulteriore onere da considerare.

L'altro argomento che non gioca a favore delle banche è che esse sono soggette a norme più severe in materia di solvibilità. Infine, la loro fragilità si spiega anche con il tasso di deposito imposto dalla BCE alle banche commerciali, che si attesta a -0,4%. Ciò significa che BNP Paribas paga per depositare la liquidità in eccesso presso l'istituto.

Per un individuo o un'azienda che stipula un prestito per poter acquistare un immobile o finanziare la crescita di un'attività, i tassi di interesse sono vicini allo 0%, quindi la banca non ha margine di manovra per negoziare le condizioni del prestito.

Azioni BNP - Andamento del mercato azionario del settore bancario

Il settore bancario era stato finora salvato dalla concorrenza esterna grazie alla sua rigida regolamentazione. Ma questo vantaggio viene messo in discussione da nuovi giocatori che nessuno si aspettava:

  • I GAFA (Google, Apple, Facebook, Amazon) stanno ora concentrando i loro sforzi sul mercato delle transazioni finanziarie. hanno a loro favore un'enorme popolarità tra tutti i tipi di mezzi finanziari pubblici e significativi, quindi hanno armi per irrompere con forza nel settore finanziario.
  • Le fintech portano freschezza innovativa nonostante le loro piccole dimensioni. Possono essere oggetto di offerte pubbliche di acquisto da parte di gruppi finanziari che temono di perdere quote di mercato.
  • Gli operatori di telefonia mobile potrebbero fare irruzione se l'uso dei pagamenti tramite smartphone si diffondesse.

Anche se inizialmente pensavamo che la tecnologia avrebbe rafforzato la posizione delle banche, sta accadendo il contrario. Tra le cause c'è il fatto che un gran numero di clienti consulta i propri conti online, sia attraverso il cellulare che il computer.

Un'altra ragione è il gran numero di intermediari che impediscono al settore bancario di evolversi e di rispondere rapidamente alle esigenze dei clienti. Inoltre, sarà difficile riconquistare la fiducia del pubblico, una diffidenza verso il settore che risale alla crisi dei subprime.

Tutti questi elementi non fanno che riflettersi sull'andamento delle banche europee in borsa.

Trading BNP Paribas Azioni - Come investire in azioni BNP con Admiral Markets

Per investire in azioni BNP Paribas abbiamo diverse opzioni. La maggior parte delle persone utilizza un broker online, sia per investire direttamente, sia per farlo attraverso i derivati, al fine di operare sui mercati ribassisti

Admiral Markets UK Ltd offre la possibilità di investire in circa 15 mercati finanziari, a costi ridotti se si tratta di contratti per differenza o CFD, utilizzando la piattaforma MetaTrader, con la leva finanziaria più adatta al profilo del trader.

Se fossi interessato ad investire direttamente in azioni e al BNP Paribas Trading, Admiral Markets offre il conto Invest.MT5, con contanti e senza leva finanziaria. È possibile controllare il prezzo delle azioni della banca in tempo reale sulla piattaforma MetaTrader così come qualsiasi altro nostro patrimonio disponibile, come obbligazioni, valute o materie prime.

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