Institutional trading – Mi az intézményi kereskedés?
| Bizonyára hallottál már valamikor az intézményi kereskedésről, például egy IPO alkalmával, amikor a részvények csak intézményi befektetők számára voltak elérhetők. Ha még mindig nem világos, hogy mi az intézményi befektetés lényege, ebben a cikkben elmagyarázzuk, mi a különbség az intézményi kereskedés és a lakossági kereskedés között. |
Tartalomjegyzék
Mi az intézményi kereskedés?
| Az intézményi kereskedés fogalma: Az intézményi kereskedés (institutional trading) abból áll, hogy az intézmények pénzügyi eszközöket vásárolnak és adnak el kereskedőiken keresztül. |
Az intézményi kereskedés jelentése: Ezt a fajta kereskedést olyan nagyvállalatok gyakorolják, amelyek elemzőkből és kereskedőkből álló csapatokkal rendelkeznek. Az előbbiek technikai elemzés és fundamentális elemzés elvégzésével foglalkoznak, az utóbbiak pedig tanulmányozzák az információkat és végrehajtják az általuk legjövedelmezőbbnek tartott stratégiákat és műveleteket. Az intézményi befektetők nagy mennyiségű pénzzel rendelkeznek, ami lehetővé teszi számukra, hogy nagy kapacitással diverzifikálják a befektetéseket és elkerüljék a nagy veszteségeket.
| Ezen túlmenően a nagy kereskedési volumen mellett jobb piaci árakhoz jutnak hozzá és akár közvetlenül is befolyásolhatják azoknak az eszközöknek az ármozgását, amelyekkel kereskednek. |
Valójában csata folyik az intézményi kereskedők között, hogy megpróbálják ellenőrizni a pénzügyi piacokat és ezeket érdekeiknek megfelelő irányba. Hogyan érik el ezt az ellenőrzést az intézményi kereskedők? Ha az intézményi kereskedők azt hiszik, hogy egy piac emelkedni fog, akkor long pozíciókkal lépnek be, mint bármelyik kiskereskedő tenné, de nagy tőkével belépve befolyásolni tudják a piaci trendnek alakulását.
Nézzünk most egy valós példát.
Példa: Soros vs angol font
1992-ben egy nagyon híres jelenség fordult elő a befektetési világban, amely világos képet ad arról, hogy az intézményi kereskedés hogyan befolyásolhatja a piacot. Adjunk egy kis kontextust: 1990-ben, a recesszió közepette a brit kormány úgy döntött, hogy csatlakozik az ERM-hez (Exchange Rate Mechanism), amely mechanizmus révén egyes európai országok rögzítették a német márkához viszonyított árfolyamot.
Nem sokkal ezután, az újraegyesítési folyamat közepette a német kormány kénytelen volt kamatot emelni az infláció szabályozása érdekében, így az európai rendszer alá tartozó többi országnak is ezt kellett tennie. A Bank of England akkoriban nagy nyomás alatt volt és két lehetőség közül választhatott: leértékeli valutáját vagy felhagy a közös monetáris rendszerrel.
| Mit csinált ekkor Soros? ➡️ Megelőlegezte ezt a döntést és 1 milliárd dollárt fektetett be az angol font ellen és növelte befektetését a szeptember 15-ről 16-ra virradó éjszaka folyamán. A Bank of England ezt a mozgást 1000 millió font megvásárlásával akarta ellensúlyozni, de ezt alig vették észre a piacon, ezért úgy döntött, hogy 10%-ról 15%-ra emeli a kamatot, ami kétségbeesett lépés volt és szintén nem vált be. Néhány órával a kamatemelések után a Bank of England bejelentette az ERM-ből való kilépését. |
1992. szeptember 16-án a font 15%-ot esett és Soros több mint 1 milliárd dollárt keresett. Azóta ezt a napot „fekete szerdának” hívják és ezen a napon vált Soros legendává az intézményi kereskedés világában (institutional Forex trading).
Ha felkeltette az érdeklődésedet ez a példa és tesztelnéd az intézményi kereskedés során alkalmazott stratégiákat (institutional trading strategy), javasoljuk, hogy nyiss egy demo számlát, így kockázatmentesen gyakorolhatsz valódi piaci körülmények között.
Az intézményi kereskedés fajtái
Általánosságban elmondható, hogy az intézményi kereskedésnek 4 típusa van:
Intézményi kereskedés – Hedge fund vagy fedezeti alap
A fedezeti alapok azok az alapok, amelyek kezelői teljes szabadsággal működnek, azaz szabadon választják meg, hogy mibe fektetnek be. Ily módon komplex stratégiákat (institutional Forex trading strategies) választhatnak származékos eszközökkel, hogy megpróbálják optimalizálni a potenciális nyereséget mind bullish, mind bearish forgatókönyv esetén.
Ahogy a nevük is sugallja, az ilyen típusú alapok gyakran alkalmaznak fedezeti stratégiákat, egyidejűleg vásárolnak és adnak el egymással korrelált eszközöket.
Ahhoz, hogy ezekhez az alapokhoz hozzáférjünk, sok tőkére van szükség, ezért ügyfeleik cégek, nyugdíjalapok vagy befektetési alapok, azaz intézményi befektetők, ahogy azt később látni fogjuk. A fedezeti alapok magasabb hozamot kínálnak, de magasabb kockázatot és magas díjakat is hordoznak.
Intézményi kereskedés – Befektetési alapkezelők
A befektetési alapok különböző – egyéni és kollektív – befektetők által befizetett tőkét egyesítenek a befektetési portfóliókba csoportosított különböző eszközökbe történő befektetés céljából. A befektetési alapok legfőbb előnye, hogy előnyösebb feltételek mellett, több eszközhöz férhetünk hozzá. A korábban a befektetési alap szerződésben kialakított befektetési portfóliók kezelését egy látja el, így ez nem nyújt akkora szabadságot, mint amekkora szabadságot a fedezeti alapkezelők élveznek.
A befektetési alapoknak az a pozitívuma, hogy egyszerű eszközök, amelyek lehetővé teszik a portfólió diverzifikálását a szakemberek szempontjai szerint. Ráadásul nincs szükség nagy mennyiségű tőkére a befektetéshez, így elérhetővé válik a kiskereskedők számára is. Ez azt jelenti, hogy a kiskereskedők befektethetnek néhány intézményi kereskedőn keresztül.
Intézményi kereskedés – Nyugdíjalap kezelők
Az intézményi kereskedés egy másik fajtájába tartoznak a nyugdíjalapok. A nyugdíjalapok hasonlóak a befektetési alapokhoz, bár ebben az esetben ügyfeleik nyugdíjpénztári befizetéseiből kezelik a pénzt, hogy megpróbáljanak hozamot kínálni. Ezeket az egy vagy több nyugdíjtervet megvalósító alapokat egy kezelő szervezet felügyeli, amely meghatározza, hogy hova, hogyan és mikor kell befektetni.
Intézményi kereskedés – Befektetési bankok
A befektetési bankok pénzügyi közvetítők, amelyek tanácsadási szolgáltatásokat kínálnak piachoz kapcsolódó ügyletekben, például az első nyilvános ajánlattétel (IPO), jegyzések, egyesülések vagy átszervezések során. A befektetési bankok néha brókerként tevékenykednek. Befektetési bankok például a JP Morgan Chase vagy a Morgan Stanley.
Az intézményi kereskedés és a lakossági kereskedés közötti különbségek
Valószínűleg már világossá vált, hogy jelentős különbségek vannak az intézményi kereskedés és a lakossági kereskedés között az online kereskedés világában. A jobb érthetőség kedvéért az alábbiakban összegyűjtjük ezeket:
◈ A kiskereskedés eszközök személyes vagy egyéni számlán keresztül történő vásárlásából és eladásából áll. Az intézményi kereskedő is eszközöket vásárol és ad el, de ezt intézményi vagy vállalati számlákon keresztül teszi.
◈ A kiskereskedők nem férnek hozzá minden pénzügyi eszközhöz, vannak olyanok, amelyek csak az intézményi kereskedés keretein belül érhetőek el, például IPO-k vagy határidős szerződések, amelyekhez csak nagybefektetők férhetnek hozzá.
◈ Az intézményeknek nagyob az előnyük jutalékok és árak tekintetében, ha nagyobb volumennel kereskednek, mint a kiskereskedők.
Az intézményi kereskedés előnyei és hátrányai
| Az intézményi kereskedés előnyei | Az intézményi kereskedés hátrányai |
| Az intézményi kereskedés nagy mennyiségű tőkét kezel | Egyes intézményi kereskedők kevés rugalmassággal rendelkeznek az eszközök kiválasztása terén |
| Jobb diverzifikáció nagy tőke kezelésekor | Nagy kockázat |
| Alacsonyabb árakhoz való hozzáférés | Egyes esetekben a szabályozás nagyon szigorú és tiltja az intézményi kereskedők tevékenységét egyes piacokon |
| Nagyobb pénzügyi hírportálokhoz való hozzáférés | |
| Jobb technológiai eszközökhöz való hozzáférés | |
| A tőkeáttétel használata során nagyobb a kapacitás |
Ha úgy érzed, készen állsz az élő számlás kereskedésre, nyiss számlát az alábbi bannerre kattintva:
GYIK – Intézményi kereskedés
Mi az intézményi kereskedés?
Intézményi kereskedés keretein belül az intézmények pénzügyi eszközöket vásárolnak és adnak el kereskedőiken keresztül
Mi a külöbség az intézményi kereskedés és a lakossági kereskedés között?
Számos különbséggel találkozhatunk az intézményi kereskedés és a lakossági kereskedés tekintetében. Többek között az intézményi kereskedés során eltérő a számlák típusa, továbbá eltérőek lehetnek a kereskedhető eszközök és a jutalékok.
További oktatási cikkek:
- Broker market maker | Mindent az árjegyzőkről
- WebTrader 2024 – Kereskedés a böngészőből
- Az értéktőzsde működése – Értékpapír vásárlás 2024-ben
Az Admiralsról
Az Admirals egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5.
Kezdd el a kereskedést még ma!
INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:
A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admirals védjegye alatt működő Admirals befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admirals") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:
- Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
- A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admirals nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
- Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admirals releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az elemzést Carolina Caro Mora független elemző készítette személyes becslések alapján.
- Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admirals nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
- A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admirals kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
