Что такое институциональная торговля? ✦ Отличия от розницы

Admirals

Наверняка вы когда-нибудь слышали об институциональной торговле. Например, когда компания впервые выходит на биржу, часть акций зарезервирована только для институциональных инвесторов. Если вы еще не знаете, в чем особенность этого типа инвестиций, в этой статье мы подробно объясним в чем разница между институциональной торговлей и розничной.

Институциональная торговля | Определение

Институциональная торговля состоит из покупки и продажи финансовых активов учреждениями через своих трейдеров. Этот тип торговли практикуется крупными компаниями, у которых есть команды, разделенные на аналитиков и операторов. То есть одна часть команды занимается техническим и фундаментальным анализом, а вторая часть изучает полученную информацию и применяет на практике наиболее оптимальные стратегии и операции.

Операторы, или же трейдеры, обычно работают с довольно большими суммами денег. Это позволяет по максимуму диверсифицировать портфель, а значит и избежать больших потерь в конечном итоге.

Кроме того, благодаря внушительным суммам они получают доступ к лучшим ценам на рынке и даже могут напрямую влиять на движение цен на активы, которыми они обмениваются. Фактически, между институциональными трейдерами ведется борьба за то, чтобы попытаться контролировать рынок и направлять его в сторону своих интересов.

Как они получают этот контроль? По сути, институциональный трейдер делается все то же самое, что и розничный – он предполагает, что актив будет расти, инвестирует в актив определенную сумму, но поскольку сумма его инвестиций обычно довольно большая, она действительно будет способствовать росту актива.

Давайте теперь посмотрим на реальный пример.

Институциональная торговля: Сорос против британского фунта

В 1992 году в инвестиционном мире произошло очень известное событие, которое дает четкое представление о том, как институциональная торговля может влиять на рынок. Немного предыстории: в 1990 году, в разгар рецессии, британское правительство решило присоединиться к ERM (Механизм обменного курса), механизму, с помощью которого некоторые европейские страны установили фиксированный обменный курс относительно немецкой марки.

Вскоре после этого, в процессе объединения, правительство Германии было вынуждено поднять процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию, поэтому остальные страны, подпадающие под европейскую систему, должны были сделать то же самое. Банк Англии в то время находился под сильным давлением и имел два варианта: либо девальвировать свою валюту, либо отказаться от общей денежной системы.

Что тогда делал Сорос? ➡️ Он знал, что британский фунт переоценен и открыл короткую на сумму 1000 миллионов долларов против британского фунта и он выиграл в ночь с 15 на 16 сентября. Фунт действительно девальвировался. Чтобы уменьшить потери Банк Англии купил 1 000 миллионов фунтов стерлингов, но на том этапе рынок этого практически не заметил. Потом Банк англии поднял процентные ставки с 10 до 15%, отчаянный шаг, но и он не сработал. Через несколько часов после повышения ставок Банк Англии объявил о выходе из ERM.

В тот день, 16 сентября 1992 года, фунт упал на 15%, и Сорос заработал более миллиарда долларов. С тех пор этот день называют «Черной средой», и именно в этот день Сорос стал легендой в мире институциональной торговли.

Даже если вы не Сорос, вы все равно можете практиковать эту и другие стратегии в виртуальной среде с помощью демо-счета. Просто нажмите на кнопку ниже, и вы сможете открыть его совершенно бесплатно в Admirals.

Торгуйте без риска на демо-счете

Оттачивайте навыки торговли, используя виртуальные средства

Институциональная торговля: типы трейдеров

В общих чертах можно говорить всего о четырех типах институциональных трейдеров. Вот они:

▶ ️ Хедж-фонды.

Хедж-фонды это те фонды, менеджеры которых работают с полной свободой, то есть они сами выбирают активы, в которые инвестируют, поэтому их также называют фонды со свободным управлением. Они могут выбирать сложные стратегии с производными инструментами, чтобы попытаться получать прибыль на любом ценовом движении рынка.

Как следует из названия, эти типы фондов часто используют стратегии хеджирования, одновременно покупая и продавая коррелирующие инструменты. Они также очень часто используют арбитражные стратегии.

Для доступа к этим фондам требуется высокий уровень капитала, поэтому их клиентами являются компании, пенсионные фонды или инвестиционные фонды, то есть институциональные инвесторы, как мы увидим позже. Хедж-фонды предлагают более высокую доходность, но также несут более высокие риски и высокие комиссии.

▶ ️ Управляющие паевыми или инвестиционными фондами

Паевые инвестиционные фонды это фонды, которые собирают капитал, внесенный разными инвесторами, как индивидуальными, так и коллективными, для инвестирования в различные активы, сгруппированные в инвестиционные портфели. Основное преимущество заключается в том, что таким образом вы можете получить доступ к более широкому спектру активов на более выгодных условиях. Компания отвечает за управление инвестиционными портфелями, которые ранее были определены в договоре паевого инвестиционного фонда, поэтому у нее нет той свободы, которой пользуются менеджеры хедж-фондов.

Такой фонд это простой инструмент, он позволяет легко диверсифицировать портфель в соответствии с критериями профессионалов. Кроме того, для инвестирования в такие фонды не требуется больших капиталовложений, что делает их доступными для розничных трейдеров. Это означает, что розничные трейдеры могут торговать через некоторых институциональных трейдеров.

▶ ️ Управляющие пенсионными фондами

Пенсионные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды, хотя в этом случае они управляют деньгами от взносов своих клиентов в пенсионные фонды, чтобы попытаться приумножить их доход. Эти фонды, которые могут использовать один или несколько пенсионных планов, управляются организацией, которая определяет, куда, как и когда инвестировать.

▶ ️ Инвестиционные банки

Инвестиционные банки это финансовые посредники, которые предлагают консультационные услуги в рыночных сделках, таких как первичное публичное размещение (IPO), подписки, слияния или реорганизации, иногда выступая в роли брокеров. Примеры инвестиционных банков: JP Morgan Chase, Morgan Stanley.

Институциональная торговля: в чем отличие от розничной?

Хотя вы, возможно, уже заметили, что существуют заметные различия между институциональной торговлей и розничной торговлей, мы все-таки их обозначим для ясности:

◈ Розничная торговля состоит из покупки и продажи активов через личный или индивидуальный счет. Институциональный трейдер также покупает и продает активы, но делает это для институциональных счетов или счетов компании.

◈ Хотя теперь розничные трейдеры имеют доступ к финансовым инструментам, которые ранее были зарезервированы только для институциональных, все еще существуют активы, которые простым розничным инвесторам недоступны, например покупка акций до IPO.

◈ Институциональные компании имеют больше преимуществ, потому что большой капитал позволяет им торговать с более выгодной комиссией. 

Институциональная торговля: преимущества и недостатки

ПРЕИМУЩЕСТВА

НЕДОСТАТКИ

✅  Институциональная торговля управляет большими объемами капитала

✅  Большой потенциал диверсификации при управлении крупным капиталом

✅  Доступ к более выгодным ценам

✅  Доступ к крупным финансовым новостным порталам

✅  Доступ к лучшим технологиям и платформам

❌  У некоторых институциональных трейдеров мало гибкости в выборе активов.

❌  Высокий риск

❌  В некоторых случаях регулирование очень строгое и запрещает институциональным трейдерам торговать на некоторых рынках.

 

На сегодняшний день разрыв между институционным и розничным трейдером сократился. Технологический прогресс позволяет даже обычному частному трейдеру использовать удобную и понятную платформу для торговли, а также торговать производными финансовыми инструментами, например, контрактами на разницу (СFD). Все, что нужно для торговли – это надежный брокер и счет у него. Если вы хотите попробовать торговлю с надежным брокером, нажмите на баннер ниже, откройте реальный счет в Admirals и просто начните!

Торгуйте инструментами Форекс и CFD

Получите доступ к более чем 80 CFD на валютные пары, доступным для торговли 24/5

Продолжайте свое обучение

О нас: Admirals

Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы вы поняли все риски.

ЛУЧШИЕ СТАТЬИ
Что такое валютный рынок Форекс?
Валютный рынок (Foreign exchange market или currency market), также имеющий наименование Форекс (Forex) - место, где фактически происходит обмен валют - их покупка и продажа.Каждый из нас, кто путешествовал за границей, хотя бы однажды обязательно сталкивался с необходимостью обменять одну валюту на...
Что такое лот Форекс и CFD и как его рассчитать?
Торговый лот на рынке Форекс является одним из базовых элементов любой позиции в трейдинге. Формирование торговой стратегии и системы управления капиталом практически невозможно без учета лотности открываемых торговых ордеров.Многие начинающие и опытные трейдеры задаются следующими вопросами: "Что т...
Форекс бонус на депозит - что это, и как он работает?
Когда вы решаете торговать на рынке Форекс (FX) онлайн, вам, конечно, нужно выбрать себе надежного брокера.Хотя трейдеры будут искать большое количество полезных функций при выборе брокера на Форекс, они также столкнутся с множеством агрессивных рекламных объявлений от различных брокеров, которые по...
Cмотреть все