Neprimijećene vijesti o trgovanju i ulaganju
Mnoštvo članaka objavljenih svaki dan u financijskim medijima poboljšava transparentnost tržišta, no novopridošlice bi ipak trebale biti svjesne da neviđene vijesti o trgovanju i ulaganju mogu imati snažan utjecaj na kretanje cijena.
Ogromna potrošačka moć središnjih banaka i hedge fondova znači da je njihov utjecaj na tržišta značajan. Ova dva tržišna sudionika imaju trilijune američkih dolara za ulaganje u produbljivanje ili preokret tržišnih trendova, ponekad zbunjujući milijune drugih trgovaca rezultatima.
Udio u vijestima ovih teškaša manje je poznat od ostalih tržišnih vijesti poput zarada ili makroekonomskih najava. Središnje banke imaju tendenciju izdavati složene izjave o svojim tržišnim aktivnostima i osim ako hedge fond nije subjekt koji kotira na burzi, dnevna ulaganja iz ovog sektora manje su transparentna od ostalih tržišnih čimbenika.
Ovo se svodi na to da vijesti dolaze nakon događaja i mogu uhvatiti trgovce nespremne.
Ponajviše u trenutačnim ekonomskim uvjetima različitih monetarnih politika između Banke Japana (BoJ) i Federalnih rezervi, USD je dosegao tako visoke razine u odnosu na JPY da je BoJ morao intervenirati kako bi ojačao jen i smirio raspoloženje.
Ove vrste valutnih intervencija nisu unaprijed najavljene, više je stvar upoznavanja s očekivanim tržišnim kretanjima, promatranja tijekom događaja i analize naknadne objave kako bi se razumjelo zašto je JPY ojačao.
Tijekom vrućine trenutka trgovanja, analiza hladne glave može biti nedostižna, naglašavajući koliko je upravljanje rizikom važno za svakog trgovca i investitora. Mjere upravljanja rizikom kao što su nalozi za zaustavljanje gubitaka mogu pripremiti trgovce na neočekivana tržišna kretanja izazvana ulaganjima teškaša.
Utjecaj hedge fondova na državne obveznice
Na tržištu medvjeda ili bika, hedge fondovi imaju kupovnu moć da pojačaju bilo koji trend putem kratke prodaje ili masovne kupnje. To može dovesti do znatnih poremećaja na tržištima, pa čak i utjecati na širu ekonomiju kada su u pitanju valute i obveznice. Gospodarstvo Europske unije bilo je osjetljivo na valove kratke prodaje državnog duga prije nego što je uvela stroža pravila, na primjer.
Nedavno istraživanje Ureda za financijska istraživanja (OFR) potvrdilo je da ulaganja u hedge fondove mogu pojačati trendove cijena imovine poput državnih obveznica.
"Povezanost između prinosa i potražnje hedge fondova je ekonomski i statistički značajna." OFR radni dokument 'Utjecaj na tržišne cijene hedge fondova i riznice: dokazi iz izravne izloženosti'.
Stanje sekundarnog tržišta za trezorske vrijednosne papire ima efekt valova na drugu imovinu kao što su tečajevi dolara i raspoloženje na burzi, čineći aktivnosti hedge fondova ključnim faktorom koji treba uzeti u obzir.
Poznati primjer utjecaja hedge fondova
Klasičan primjer utjecaja hedge fondova na valutnim tržištima bila je kratka prodaja GBP 1992. od strane Quantum Funda Georgea Sorosa. Tijekom rasprodaje, GBP je pao ispod fiksne stope prema njemačkoj marki i destabilizirao monetarni sustav u to vrijeme. U biti, ovo je bilo natjecanje između dva teškaša, britanske središnje Banke Engleske i privatnog hedge fonda. Središnje su banke nakon toga postale opreznije u vezi s valutnim vezanjem.
Poznati primjer intervencije središnje banke
Središnje banke interveniraju na valutnim tržištima kupnjom ili prodajom velikih količina svoje domaće valute i stranih valuta. Mnogo je razloga za to, počevši od naglog pada vrijednosti domaće valute zbog tržišnih špekulacija ili gospodarskih problema. Središnje banke također stvaraju devizne rezerve kako bi se zaštitile od ekonomskih rizika.
Dobar primjer za to su intervencije Švicarske narodne banke (SNB) na Forex tržištu 2010., kada je kupila 17 milijardi EUR u jednom danu kako bi oslabila švicarski franak u odnosu na zajedničku europsku valutu. Jaka valuta može osakatiti izvoz i oslabiti cjelokupno gospodarstvo, što znači da je snaga ili slabost domaće valute u odnosu na druge valute primarni faktor za središnje banke i vlade.
Pripreme za intervencije središnje banke
Kako se trgovci mogu pripremiti za intervencije središnje banke? Odgovor je u dva dijela:
- biti informirani o kretanju valuta i gospodarskim kretanjima,
- upravljati rizikom nalozima za zaustavljanje gubitka i preuzimanje profita.
Ekonomski i valutni uvjeti snažni su pokretači aktivnosti središnje banke, pa je praćenje njihovih pozicija ključno za pripremu. Predviđanje nepredvidivih poteza središnje banke najbolje je potkrijepljeno pažljivim upravljanjem rizikom, posebno za pridošlice.
Priprema za aktivnost hedge fondova
Priprema za rad privatnog hedge fonda je teška, jer rijetko postoje najave ili izjave o njihovim ulaganjima. Čvrsto upravljanje rizikom i promatranje kada se trendovi produbljuju zbog velikih i iznenadnih rasprodaja mogli bi poslužiti kao priprema za takve situacije.
Biti svjestan mogućnosti i nepredvidivosti aktivnosti hedge fondova i središnje banke prvi je korak u upravljanju rizikom. Odatle, vrijedi proučavati institucionalna ulaganja i učiti od iskusnih trgovaca.
Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.
Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.
