Cómo invertir en bancos en 2022 -> Paso a paso

Enero 14, 2022 12:00 Europe/Madrid

El sector bancario ha cerrado 2021 con la mayor revalorización en bolsa desde 2009, año en el que estalló la crisis de Lehman Brothers, un dato que veremos con detalle más adelante en este artículo.  

El nuevo año se presenta, si cabe, con mejores perspectivas ante la posibilidad cada vez más cercana de que los bancos centrales suban los tipos de interés. Si crees que este puede ser un año positivo para el sector, te contamos cómo invertir en bancos y cuáles son los mejores bancos para invertir en 2022.

¿Por qué invertir en bancos en 2022?

Parece que los bancos por fin comienzan a ver la luz al final del túnel en bolsa tras años de márgenes de beneficios ajustados por los bajos tipos de interés y por estrictas regulaciones al calor de crisis financieras, cuyo último capítulo ha sido protagonizado por la pandemia de Covid-19.

Para conocer la magnitud del impacto que han tenido las sucesivas crisis en el desempeño del sector bancario en bolsa vamos a ver la evolución histórica de dos índices: el global MSCI World Banks y el europeo Stoxx 600 Banks.

Fuente: Investing. Datos recogidos el 5 de enero de 2022

Año Revalorización anual (%)
2010 0,59
2011 - 17,92
2012 28,16
2013 25,21
2014 -0,01
2015 -6,19
2016 12,59
2017 22,99
2018 -19,61
2019 24,63
2020 -11,67
2021 31,72

Fuente: MSCI. Fecha de captura: 5 de enero de 2022.

Como se puede observar tanto en el gráfico del Stoxx 600 Banks como en la tabla del MSCI, el año 2021 ha sido bueno para el sector financiero después de varios años de retrocesos en bolsa. Esto podría indicar un cambio de ciclo y un posible regreso de los inversores a estos valores.  

A continuación, analizaremos la cotización de algunos de los mejores bancos para invertir en 2022. Ten en cuenta que esta lista se basa en estimaciones personales del autor y puede ser diferente a la de otros inversores, cada uno con sus propios objetivos e intereses. Para seguir mejor los gráficos de los ejemplos puedes descargarte la plataforma de trading MetaTrader 5 de manera gratuita. Solo tienes que pinchar en el siguiente botón: 

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Invertir en bancos de EE. UU.

La economía estadounidense avanza a buen ritmo en los últimos meses, es por ello que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha anunciado una reducción en las compras de activos (el tapering), la medida de emergencia utilizada por los bancos centrales para paliar los efectos de la pandemia en la economía. De hecho, algunos bancos centrales quieren que la reducción se acelere.

El mercado ya apunta a una subida de tipos de interés en mayo, aunque si los próximos datos de inflación son muy elevados, esta medida podría ser adoptada en marzo, según las últimas actas de la Fed.  

Hoy en día, los grandes bancos ganan dinero de muchas maneras y entre sus servicios se incluyen áreas de servicios financieros para consumidores y pequeñas empresas, gestión de activos y procesamiento de transacciones financieras.

En Estados Unidos se ha creado un entorno propicio para llevar a cabo tales negocios, principalmente gracias a la acomodaticia política monetaria de la Fed, con su más que conocido quantitative easing (QE) tras la crisis financiera.

Podemos ver esto reflejado en el desarrollo del precio de las acciones bancarias de los grandes bancos de inversión. No obstante, si te planteas invertir dinero en bancos, como siempre, recuerda que las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros.

Por ejemplo, el índice Dow Jones USD Banks Index (que está diseñado para medir el crecimiento de las compañías del sector bancario de EE. UU.) aumentó desde los 83.34 puntos en marzo de 2009 hasta los 594 puntos que se registraron en junio de 2021. Esto representa una espectacular subida de más del 510 %.

El coronavirus hizo que este índice retrocediese hasta los 280 puntos en marzo de 2020, pero se ha recuperado y actualmente se encuentra en torno a los 632 (a 10 de enero de 2022). Si sigues leyendo descubrirás cómo invertir en acciones bancarias en 2022.

Fuente: S&P Dow Jones Indices - Dow Jones US Banks Index – Rango de Datos: 9 de enero de 2017 – 10 de enero de 2022. Fecha de captura: el 10 de enero de 2022. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no indica resultados futuros, ni es un indicador fiable de rendimiento futuro
 

Esta evolución en el índice sugiere que si estás buscando las mejores acciones durante este período, podría ser una buena idea al menos echar un vistazo al sector bancario.  

Las acciones bancarias que tienen un mayor peso en ese índice en particular son, como era de esperar, algunos de los gigantes del sector bancario estadounidense:

JP Morgan 
Bank of America 
Wells Fargo 
Citigroup 
PNC Finl Services Group

Fuente: S&P Dow Jones Indices 

A continuación analizamos dos que podrían estar entre los mejores bancos para invertir dinero en 2022.

Invertir en JP Morgan

JP Morgan Chase & Co. es el banco más grande de Estados Unidos y, por tanto, una entidad financiera sólida que, además, ha mantenido una política de dividendos interesante, como veremos más adelante.

El grupo financiero fue uno de los más afectados por la crisis de las hipotecas subprime de 2008, motivo por el que tuvo que pagar 13 000 millones de dólares en virtud de un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. en el año 2013.

Pese a ello, ha logrado sobreponerse y colocarse de nuevo al frente del ranking de bancos estadounidenses.  

Veamos cómo le ha ido en bolsa en los últimos diez años: 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico JP Morgan Semanal. Rango de datos: del 5 de junio de 2011 al 10 de enero de 2022. Fecha de captura: 10 de enero de 2022 a las 15.30 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Como se puede ver en el gráfico, entre el año 2012 y 2015, la acción de JP Morgan mantiene una tendencia alcista hasta alcanzar el nivel de los 67 dólares y no logra superar esa resistencia hasta noviembre de 2016, coincidiendo con la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE. UU. El nuevo presidente había prometido una regulación favorable al sector financiero, así como una política fiscal amable con las grandes corporaciones.

La siguiente resistencia que encuentran las acciones de JP Morgan es el nivel de los 93 USD, aunque logra superarla un año después. El nivel de los 117 dólares le cuesta más romperlo y no lo logra hasta octubre de 2019, momento en el que inicia una senda alcista vertical que terminaría en marzo de 2020 con el estallido de la pandemia de Covid-19 (rectángulo rosa).  

A finales de ese año, no obstante, vuelve a romper esa resistencia y escala hasta el siguiente nivel, en los 167 dólares, en los que se encuentra a 10 de enero de 2022. ¿Logrará superarla y convertirse en uno de los mejores bancos para invertir en bolsa? Si, como parece, 2022 va a ser el año de la subida de los tipos, la respuesta podría ser afirmativa. Aún así, recuerda que esta es la opinión personal del autor del artículo y no supone de ninguna manera una recomendación de compra.  

Aspectos fundamentales

JP Morgan ganó en los primeros nueve meses de 2021, los últimos resultados publicados, 37 935 millones de dólares, lo que supone un 123 % más que en el mismo periodo del año anterior. Un claro reflejo de que la recuperación económica comienza a notarse en las cuentas de las entidades financieras, impulsadas por la regreso del negocio hipotecario y del crédito al consumo. 

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Invertir en Bank of America

¿Sabías que Bank of America fue la segunda compañía más grande en la cartera de la firma de inversión de Warren Buffett en 2020? El exitoso inversor incluso aumentó su participación en 1100 millones de dólares ese año.

La crisis de 2008 golpeó fuertemente a Bank of America y llevó el precio de las acciones a su mínimo histórico por debajo de 3 dólares por acción en febrero de 2009. Desde 2011, el precio de la acción comenzó a recuperarse y a entrar en una tendencia alcista que se observa claramente en el gráfico, sobre todo a partir de 2016, como en el caso de JP Morgan.

La tendencia continúa hasta enero de 2020, cuando el precio alcanza un récord histórico de los últimos 12 años, en torno a los 35 dólares. La pandemia de coronavirus y el desplome de los mercados en marzo de 2020 hunde el precio hasta niveles no vistos desde 2016, en torno a los 18 dólares.

El análisis técnico nos indica que el precio ha mantenido un sólido repunte desde ese soporte de los 18 dólares hasta llegar a los 48 dólares del 10 de enero de 2022.

No obstante, entre noviembre y la primera mitad de diciembre de 2021 se aprecia una corrección hasta apoyarse en los 43 dólares. Desde ahí, el precio rebota y hasta superar los 48 dólares, su récord histórico. ¿Estará entre los mejores bancos para invertir? Habrá que estar pendientes para saber si logra mantener la tendencia alcista hasta tocar el nivel de los 50 dólares. 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico Bank of America semanal. Rango de datos: 22 de mayo de 2011 al 10 de enero de 2022. Elaborado el 10 de enero de 2022 a las 13 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Aspectos fundamentales

Con la crisis de 2008, el banco perdió 134 000 millones de dólares y 64 000 millones de dólares adicionales en procedimientos legales. ¡Y ahí es donde entra Brian Moynihan, CEO del Bank of America! Logró reestructurar el banco, reorientándolo a las actividades bancarias tradicionales (préstamos, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, etc.) mientras aplicaba una política de reducción de costes.

Esta buena gestión permitió a la compañía aumentar sus ganancias netas. Por lo tanto, podemos decir que la estrategia, aunque tomó tiempo y se llevó a cabo discretamente, funcionó.

Bank of America ganó en los nueve primeros meses de 2021 24.965 millones de dólares, el doble respecto al mismo periodo del año anterior.

✍ Actualmente, los bancos de EEUU reciben el respaldo total de la Reserva Federal, lo que ayuda a la rentabilidad a largo plazo, compensando las reducciones de margen que los bancos han estado sufriendo debido a la política de tipos bajos durante varios años.

También debemos recordar que el sector bancario es cíclico y sólido, lo que significa que las acciones bancarias caen bruscamente durante una crisis, pero también suben más rápidamente durante el período de recuperación.

Por lo tanto, podemos considerar que Bank of America podría ser una candidata a la lista de los mejores bancos para empezar a invertir en 2022. 

Invertir en bancos de la Eurozona

Como se ha señalado al principio de este artículo, la banca europea comienza a despegar en bolsa tras varios años de discretos resultados y, en algunos casos, rentabilidades negativas. El optimismo respecto a este sector aumentó a mediados de 2021, cuando el Banco Central Europeo (BCE) anunció que las entidades podían volver a repartir dividendos a sus accionistas, una remuneración que fue suspendida temporalmente con el estallido de la pandemia de Covid-19.

El regreso de los dividendos al sector puede ser un buen reclamo para los inversores en 2022. Además, la mayoría de los bancos europeos cotizan todavía lejos de sus máximos históricos, por lo que puede ser una inversión a tener en cuenta por los traders a largo plazo.

¿Cómo y dónde invertir mi dinero? Una manera de determinar en qué bancos invertir es fijarnos en aquellos con una mayor capitalización bursátil y, por tanto, con una mayor solidez frente al resto. Veamos cuáles son los bancos de la eurozona con mayor valor en bolsa: 

Banco Capitalización de mercado (miles de millones
BNP Paribas (Francia) 74,12
Santander (España) 60,47
Intesa San Paolo (Italia) 49,91
ING (Países Bajos) 42,44
Credit Agricole (Francia) 40,77

Fuente: Economipedia  

Analicemos la evolución de los dos primeros. Pero antes, si quieres comenzar a practicar para comprar acciones bancarias en un entorno virtual y sin riesgo, puedes abrir una cuenta demo gratuita con Admirals. Pincha en el siguiente botón para empezar ya: 

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Invertir en BNP Paribas

BNP Paribas es una de las principales capitalizaciones bursátiles del índice francés CAC 40. El grupo financiero es fruto de la fusión de la Banque Nationale de Paris (BNP) y Paribas en el año 2000.  

Como veremos en el gráfico de más abajo, la cotización de BNP Paribas experimentó una subida excepcional en bolsa desde finales de la década de los 90 hasta mediados de 2007, poco antes del estallido de la crisis de las hipotecas subprime. El precio de sus acciones rondaba los 92 euros, pero la crisis financiera arrastró la acción hasta los 20 euros en 2009.

BNP Paribas logró recuperar terreno pero el nivel de los 60 euros se le resistió hasta el año 2017, año en el que llegó a rozar los 69 euros. El regreso de la incertidumbre a zona europea volvió a derribar la acción hasta apoyarse en el soporte de los 38 euros. Desde ahí rebota y, cuando alcanza los 54 euros, estalla la crisis del Covid-19 y BNP Paribas pierde más de la mitad de su valor en bolsa, hasta los 25 euros por acción.  

Desde entonces, la tendencia alcista ha sido sostenida y el banco francés supera los 64 euros. ¿Volverá a atacar los 69 euros? Habrá que estar atentos a su desempeño en las próximas semanas, especialmente cuando presente sus resultados de 2021. Será la prueba de fuego para saber si estará entre las mejores acciones bancarias de 2022.

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico semanal BNP Paribas. Rango de datos: del 23 de enero de 2011 al 11 de enero de 2022. Elaborado el 11 de enero de 2022 a las 12 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. 

En cuanto a sus resultados, BNP Paribas obtuvo entre enero y septiembre de 2021 un beneficio neto de 7182 millones de euros, un 31 % más que en el mismo periodo del año anterior.

Mejores bancos para invertir en España: Banco Santander

Banco Santander es una entidad financiera de España cuyos orígenes se remontan a mediados del siglo XIX. En la actualidad tiene 148 millones de clientes en Europa y América y 4 millones de accionistas (Fuente: web Santander).

Si nos fijamos en su evolución en bolsa, la entidad está muy lejos del precio que registraba en 2007, antes de la crisis subprime. Fue ese año cuando alcanzó su máximo histórico hasta ahora, en 14 euros, poco después cotizaba en el entorno de los 4 euros. Solo en 2010 logró recuperar un poco del terreno perdido al tocar los 11 euros. 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico semanal Santander. Rango de datos: del 8 de junio de 2003 al 12 de enero de 2022. Fecha de captura: 12 de enero de 2022 a las 11 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

La posterior crisis monetaria en Europa y el estallido de la pandemia terminaron por hundir la acción, que ahora cotiza en el entorno de los 3 euros.  

Pese a la tendencia bajista de largo plazo, se puede decir que Banco Santander podría estar entre los mejores bancos españoles para invertir teniendo en cuenta que es una acción barata con posible potencial alcista si nos fijamos en el contexto: las inminentes subidas de tipos de interés y la recuperación económica, en especial la reactivación del consumo y del negocio hipotecario.  

No obstante, siempre es recomendable que hagas tus propios análisis y que te informes bien con un asesor independiente para determinar cuáles son los mejores bancos para invertir en bolsa en España. 

Aspectos fundamentales

Según sus últimos resultados publicados, el banco, presidido por Ana Botín, se anotó un beneficio atribuido de 5.849 millones en los nueve primeros meses de 2021, frente a las pérdidas de 9.048 millones del mismo periodo del año anterior. En el tercer trimestre estanco, el banco obtuvo un beneficio atribuido de 2.174 millones, un 25 % más que en el mismo periodo del año anterior.

Invertir en bancos de Reino Unido

Las acciones bancarias de Reino Unido perdieron el favor de los inversores desde la gran crisis de 2008, de la que el sector aún no se ha recuperado. El siguiente impacto vino por el resultado del referéndum sobre el Brexit en 2016, cuando Reino Unido decidió que su futuro estaba fuera de la UE y su mercado único. Este impactante resultado fue seguido por más de cuatro años de prolongadas negociaciones e incertidumbre sobre la futura relación entre los dos.

Luego llegó la pandemia de Covid-19 en marzo de 2020, aunque tras marcar mínimos, muchas acciones de bancos del Reino Unido han disfrutado de una sólida evolución en 2021. Esta recuperación ha llevado a algunos observadores a preguntarse si invertir en bancos del Reino Unido puede ser una buena opción para 2022.

Tomemos como referencia HSBC, el mayor banco de Europa (no UE), para determinar si está entre los mejores bancos para invertir.

Invertir en HSBC

HSBC es el banco europeo con mayor capitalización de mercado (120 millones, según Economipedia). Tiene una fuerte presencia en Asia, donde se fundó originalmente en el Hong Kong británico, de ahí sus iniciales, que se derivan de su nombre original, The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation. De hecho, la mayoría de los ingresos de HSBC provienen de Asia, en particular de Hong Kong.  

En el gráfico de precios a largo plazo de las acciones de HSBC se aprecian claramente los efectos de la crisis de 2008, cuando cayó desde los 818 GBX (peniques) hasta los 270. Sin embargo, a diferencia de las acciones de otros bancos de Reino Unido, las acciones de HSBC se recuperaron con bastante rapidez, en gran parte gracias a su dependencia de China. Aunque en la década previa al estallido de la pandemia de coronavirus, el precio de las acciones de HSBC ha sido muy volátil, cayendo bruscamente y recuperándose en dos ocasiones.

El impacto de Covid volvió a acercar el precio a su mínimo histórico de 270, pero poco a poco ha ido recuperando terreno y a 12 de enero de 2022 roza los 500 GBX. 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico HSBC semanal. Rango de datos: del 14 de abril de 2002 al 12 de enero de 2022. Elaborado el 12 de enero de 2022 a las 13 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Aspectos fundamentales

Los últimos resultados presentados por el grupo británico reflejan que el HSBC obtuvo un beneficio neto atribuido de 9 275 millones de euros entre enero y septiembre de 2021, lo que supone un aumento del 224,3 % interanual. En cuanto a los dividendos, la compañía adelantó que anunciará su política de retribución al accionista cuando presente los resultados completos de 2021.

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Carolina Caro Mora
Carolina Caro Mora Creador de contenido financiero en Admirals España

Carolina es Licenciada en Periodismo especializada en finanzas y con un Máster en Dirección de Comunicación. Con más de 2 años de experiencia en Admirals España, proporciona contenido de análisis financiero y de trading con un tono didáctico y asequible a