Какво е съотношение цена / печалба (p/e ratio)?
Едно от най-популярните съотношения за оценка на стойността на компании сред инвеститорите е цена / печалба (англ. p/e ratio). За някои от Вас вероятно звучи познато, а за други не толкова. Ако искате да научите повече за това съотношение и как можете да го използвате, то тази статия е точно за Вас!
Съдържание
Какво е съотношение цена/печалба?
На практика, това съотношение показва колко са готови да платят инвеститорите за $1 от печалбите на компанията.
Съотношението цена / печалба на е само едно от много финансови съотношения, които могат да се използват за оценка на дадена компания и да се достигне до извод дали компанията е подценена или надценена.
Каква е формулата за изчисление на p/e ratio?
Формулата за изчисляване на съотношението цена/печалба е: цена на акциите / печалба на акция (earnings per share, EPS).
Например, ако компанията ABC има цена на акция от $100 и печалба на акция от $5, тогава съотношението цена / печалба е $20 ($100 / $5).
Какво е добро p/e ratio?
Доброто съотношение цена / печалба е спрямо общия сектор, в който се търгува дадена акция. Дали PE е високо или не, зависи от индустрията, в която оперира. Базираните на растеж акции обикновено имат високи PE съотношения, докато акциите със тойност са склонни да имат по-ниски съотношения цена / печалба.
Как се използва съотношението P/E?
Съотношението цена/печалба на дадена акция може да се използва за:
- Сравняване на съотношението със същия показател на конкурентни компании в същата индустрия.
- Определяне на тенденция т.е. дали компанията има високо или ниско съотношение спрямо историческите данни.
- Сравняване спрямо целия пазар. Например ако компанията е от САЩ с голяма пазарна капитализация, то може да се сравни със съотношението на S&P 500.
На следващата графика ще откриете движението на съотношението цена / печалба на Amazon (червено) спрямо един от основните конкуренти на компанията eBay (синьо) в последните 5 години:
Високо съотношение PE означава, че инвеститорите очакват по-високо ниво на печалба в бъдеще, така че са готови да платят повече за акциите. Това често се среща при акции с растеж.
Ниското съотношение PE означава, че една акция може да се търгува на по-ниска цена в сравнение със здравето на компанията. Това може да означава, че акцията е със стойност, но не е задължително да е такава.
Изоставащо и бъдещо съотношение цена / печалба
Има два вида съотношения цена / печалба:
- Изоставащо p/e ratio - основава се на печалбата на акция за последните 12 месеца или за изминалата финансовата година.
- Бъдещо p/e ratio - основава се на прогнози за коефициента печалба на акция за следващите 12 месеца.
Някои инвеститори предпочитат подход, при който използват и двата показателя. Освен по-ниско p/e от конкурентите, те търсят акции, при които бъдещото съотношение цена / печалба е по-ниско от изоставащото. По-ниското бъдещо съотношение може да се тълкува като очаквания за ръст на печалбите.
Научете повече как да оценявате акции на компании с нашите уебинари на живо. Запазете своето, безплатно място още днес като като кликнете на банера отдолу:
Какво е добро съотношение цена/печалба?
Анализът на съотношението цена / печалба на дадена компания сам по себе си не осигурява голяма стойност. Въпреки това става полезно да се стандартизира оценката на една компания в сравнение с други бизнеси в същия сектор.
Например, да кажем, че средното p/e ratio за енергийния сектор на САЩ е 12,3, както е видно на графиката (XLE), но Exxon има съотношение от 13,5, Chevron от 13,7, a ConocoPhillips от 11,8.
Следователно, според съотношението цена / печалба, XOM и CVX са надценени спрямо целия сектор, докато COP е подценена.
Все пак, трябва да запомните, че P/E е само едно от съотношенията, които можете да използвате в своя анализ. Съотношенията ще се променят с течение на времето, тъй като различни теми влияят върху търсенето на акции във всеки сектор и всяка конкретна компания.
Започнете да инвестирате в над 4000 акции на компании от 15 от най-големите фондови борси в света като кликнете на банера отдолу:
Плюсове и минуси на съотношението цена/печалба
Съотношението цена / печалба може да помогне за стандартизиране на измерването на стойността на компанията и дали тя е подценена или надценена спрямо нейната индустрия или сектор.
Съотношението PE обаче, когато се използва само по себе си, не осигурява голяма стойност и е полезно само когато се сравнява с друга компания или сектор.
Освен това, някои компании, които анализирате може да нямат нетна печалба, следователно няма да можете да изчислите p/e ratio.
Ето още някои от основните предимства и недостатъци на съотношението цена / печалба:
Как да започнете инвестиции в акции?
След като вече познавате съотношението цена / печалба и знаете неговите предимства и недостатъци може би е дошло време да обмислите по-интересната част, а именно инвестиции в акции. И така да отговорим на въпроса как да започнете инвестиция в акции.
Това може да направите само в три стъпки:
- Отворете сметка за търговия с акции.
- Изтеглете вашата платформа за търговия с акции .
- Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си сделка!
Да дадем един пример за покупка на акции с акциите на Nvidia.
Как да купите акции на Nvidia?
- Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
- Отидете на "Състояние на пазара"
- Потърсете акции на Nvidia (#NVDA)
- Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
- След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
- Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
- Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"
Когато купувате (дълга позиция) в акции на Nvidia Вие очаквате те да поскъпнат, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.
Как да продадете акции на Nvidia?
- Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
- Отидете на "Състояние на пазара"
- Потърсете акции на Nvidia (#NVDA)
- Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
- След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
- Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
- Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"
Когато продавате (къса позиция) в акции на Nvidia Вие очаквате те да поевтинеят, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.
За Admiral Markets
Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & ДЗР на акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.
С Admiral Markets можете да използвате безплатно иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.
Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:
Открийте още интересни статии:
- Кои са най-добрите акции за покупка през 2024?
- Как да изберете акции, в които да инвестирате?
- Технологични акции: Пълно ръководство как да инвестирате в тях?
Този материал не съдържа и не трябва да се тълкува като съдържащ инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка, оферта или покана за транзакции с финансови инструменти. Моля, обърнете внимание, че такъв анализ на търговията не е надежден индикатор за текущо или бъдещо представяне, тъй като обстоятелствата могат да се променят с времето. Преди да вземете инвестиционни решения, трябва да потърсите съвет от независими финансови съветници, за да сте сигурни, че разбирате рисковетe.
