Какво е съотношение цена / печалба (p/e ratio)?

Jitanchandra Solanki

Едно от най-популярните съотношения за оценка на стойността на компании сред инвеститорите е цена / печалба (англ. p/e ratio). За някои от Вас вероятно звучи познато, а за други не толкова. Ако искате да научите повече за това съотношение и как можете да го използвате, то тази статия е точно за Вас!

Какво е съотношение цена/печалба? 

Съотношение цена / печалба (англ. price to earnings ratio, p/e ratio) се използва за оценка на стойността на дадена компания като разделя цената на акциите на компанията на нейната печалба на акция.

На практика, това съотношение показва колко са готови да платят инвеститорите за $1 от печалбите на компанията.

Съотношението цена / печалба на е само едно от много финансови съотношения, които могат да се използват за оценка на дадена компания и да се достигне до извод дали компанията е подценена или надценена.

Каква е формулата за изчисление на p/e ratio?

Формулата за изчисляване на съотношението цена/печалба е: цена на акциите / печалба на акция (earnings per share, EPS).

Например, ако компанията ABC има цена на акция от $100 и печалба на акция от $5, тогава съотношението цена / печалба е $20 ($100 / $5).

Какво е добро p/e ratio?

Доброто съотношение цена / печалба е спрямо общия сектор, в който се търгува дадена акция. Дали PE е високо или не, зависи от индустрията, в която оперира. Базираните на растеж акции обикновено имат високи PE съотношения, докато акциите със тойност са склонни да имат по-ниски съотношения цена / печалба.

Как се използва съотношението P/E? 

Съотношението цена/печалба на дадена акция може да се използва за:

  1. Сравняване на съотношението със същия показател на конкурентни компании в същата индустрия.
  2. Определяне на тенденция т.е. дали компанията има високо или ниско съотношение спрямо историческите данни.
  3. Сравняване спрямо целия пазар. Например ако компанията е от САЩ с голяма пазарна капитализация, то може да се сравни със съотношението на S&P 500.

На следващата графика ще откриете движението на съотношението цена / печалба на Amazon (червено) спрямо един от основните конкуренти на компанията eBay (синьо) в последните 5 години:

Източник: Koyfin. Миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

 

Високо съотношение PE означава, че инвеститорите очакват по-високо ниво на печалба в бъдеще, така че са готови да платят повече за акциите. Това често се среща при акции с растеж.

Ниското съотношение PE означава, че една акция може да се търгува на по-ниска цена в сравнение със здравето на компанията. Това може да означава, че акцията е със стойност, но не е задължително да е такава.

Изоставащо и бъдещо съотношение цена / печалба

Има два вида съотношения цена / печалба:

  • Изоставащо p/e ratio - основава се на печалбата на акция за последните 12 месеца или за изминалата финансовата година.
  • Бъдещо p/e ratio - основава се на прогнози за коефициента печалба на акция за следващите 12 месеца.

Някои инвеститори предпочитат подход, при който използват и двата показателя. Освен по-ниско p/e от конкурентите, те търсят акции, при които бъдещото съотношение цена / печалба е по-ниско от изоставащото. По-ниското бъдещо съотношение може да се тълкува като очаквания за ръст на печалбите.

Научете повече как да оценявате акции на компании с нашите уебинари на живо. Запазете своето, безплатно място още днес като като кликнете на банера отдолу:

Безплатни уебинари за търговия

Настройте на уебинари на живо, организирани от нашите опитни трейдъри

Какво е добро съотношение цена/печалба? 

Анализът на съотношението цена / печалба на дадена компания сам по себе си не осигурява голяма стойност. Въпреки това става полезно да се стандартизира оценката на една компания в сравнение с други бизнеси в същия сектор.

Например, да кажем, че средното p/e ratio за енергийния сектор на САЩ е 12,3, както е видно на графиката (XLE), но Exxon има съотношение от 13,5, Chevron от 13,7, a ConocoPhillips от 11,8.

Източник: Koyfin. Миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

 

Следователно, според съотношението цена / печалба, XOM и CVX са надценени спрямо целия сектор, докато COP е подценена.

Все пак, трябва да запомните, че P/E е само едно от съотношенията, които можете да използвате в своя анализ. Съотношенията ще се променят с течение на времето, тъй като различни теми влияят върху търсенето на акции във всеки сектор и всяка конкретна компания.

Започнете да инвестирате в над 4000 акции на компании от 15 от най-големите фондови борси в света като кликнете на банера отдолу:

Инвестирайте в най-добрите инструменти в света

Хиляди акции и ETF-и на една ръка разстояние

 

Плюсове и минуси на съотношението цена/печалба 

Съотношението цена / печалба може да помогне за стандартизиране на измерването на стойността на компанията и дали тя е подценена или надценена спрямо нейната индустрия или сектор. 

Съотношението PE обаче, когато се използва само по себе си, не осигурява голяма стойност и е полезно само когато се сравнява с друга компания или сектор.

Освен това, някои компании, които анализирате може да нямат нетна печалба, следователно няма да можете да изчислите p/e ratio.

Ето още някои от основните предимства и недостатъци на съотношението цена / печалба:

Предимства Недостатъци
Лесно и широко използвано Игнорира потенциала за растеж
Помага за оценка на компанията Манипулация на числата за печалбите
Лесно може да сравните компании в една индустрия Не е добро при сравняване на компании в различни индустрии

Как да започнете инвестиции в акции?

След като вече познавате съотношението цена / печалба и знаете неговите предимства и недостатъци може би е дошло време да обмислите по-интересната част, а именно инвестиции в акции. И така да отговорим на въпроса как да започнете инвестиция в акции.

Това може да направите само в три стъпки:

  1. Отворете сметка за търговия с акции.
  2. Изтеглете вашата платформа за търговия с акции .
  3. Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си сделка!

Да дадем един пример за покупка на акции с акциите на Nvidia.

Как да купите акции на Nvidia?

  1. Влезете във вашата сметка с Admirals (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете акции на Nvidia (#NVDA)
  4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"

Когато купувате (дълга позиция) в акции на Nvidia Вие очаквате те да поскъпнат, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

Как да продадете акции на Nvidia?

  1. Влезете във вашата сметка с Admirals (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете акции на Nvidia (#NVDA)
  4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"

Когато продавате (къса позиция) в акции на Nvidia Вие очаквате те да поевтинеят, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & ДЗР на акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admirals можете да използвате безплатно иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Безплатни инструменти за анализ

Богатство от изключителни ресурси с натискането на един бутон

Открийте още интересни статии:

Този материал не съдържа и не трябва да се тълкува като съдържащ инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка, оферта или покана за транзакции с финансови инструменти. Моля, обърнете внимание, че такъв анализ на търговията не е надежден индикатор за текущо или бъдещо представяне, тъй като обстоятелствата могат да се променят с времето. Преди да вземете инвестиционни решения, трябва да потърсите съвет от независими финансови съветници, за да сте сигурни, че разбирате рисковетe.

ТОП СТАТИИ
Какво е инвестиране в растеж?
Има множество различни стратегии за инвестиции в акции и част от тях са: инерционно инвестиране, инвестиране в стойност, инвестиране в дивиденти и много популярното в последните години инвестиране в растеж. При инвестирането в растеж инвеститорът търси компании, за които се очакват да нарастват по-б...
Какво е инвестиране в стойност?
Говори ли Ви нещо името на Уорън Бъфет - легендарния инвеститор, "Оракулът от Омаха"? Ако да, то може би сте чували и за инвестирането в стойност (англ. value investing) - изкуството да се избират акции, които изглежда се търгуват със значителна отстъпка от присъщата им стойност. Искате да научите п...
Как да направите инвестиции в акции на компании за вода?
Въпреки че водата се смята за една от най-важните суровини в света, тя не се търгува толкова лесно като златото или петрола. Но това не означава, че инвестиции в акции на компании за вода не е на първите места в списъците за наблюдение на много инвеститори. Ако и Вие се интересувате как да започнете...
Виж Всички