Obligațiuni vs Acțiuni: Care este Diferența dintre Acțiuni și Obligațiuni?

Octombrie 07, 2021 13:19 UTC
Timp de citire: 11 minute

Atunci când se analizează oportunitățile de investiții, acțiunile și obligațiunile sunt, de obicei, primele la care se gândesc cele mai multe persoane. Deși ambele sunt utilizate pentru a genera profit, modul în care acestea realizează acest lucru este foarte diferit. 

În acest articol, vă vom ajuta să înțelegeți mai bine cele două tipuri de investiții, să evidențiați diferențele dintre obligațiuni și acțiuni și să stabiliți care ar putea fi cea mai potrivită investiție pentru dvs. 

Acțiuni și Obligațiuni Definiție

Acțiuni

Cumpărarea de acțiuni se aseamănă cu cumpărarea unei părți sau a unei acțiuni a unei companii, ceea ce înseamnă că, în calitate de acționar, sunteți, în esență, un co-proprietar al companiei respective. 

Prin urmare, atunci când ne referim la acțiuni, succesul și randamentul investiției dvs. depind de succesul companiei. Cu cât compania înregistrează rezultate mai bune, cu atât mai eficientă este investiția dumneavoastră. 

Obligațiuni 

Obligațiunile sunt instrumente "cu venit fix". Atunci când cumpărați o obligațiune, împrumutați bani entității emitente - fie că este vorba de o corporație sau de un guvern - care se obligă simultan să vă ramburseze suma la o dată fixă în viitor, alături de dobânzile aplicabile între timp.   

În primul rând, ar trebui să fie evidentă o diferență majoră între acțiuni și obligațiuni - și anume că, în cazul obligațiunilor, suma de rambursare este stabilită încă de la început, iar succesul viitor al emitentului de obligațiuni nu va avea niciun impact asupra acestei cifre.   

Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că obligațiunile sunt lipsite de riscuri, aspect pe care îl vom detalia în continuarea acestui articol. 

Știați că de trei ori pe săptămână, trei traderi profesioniști vorbesc în direct despre piețe și vă arată cum puteți să identificați potențiale oportunități de tranzacționare? Rezervați-vă un loc gratuit la webinarul Admirals Spotlight făcând clic pe bannerul de mai jos!

Diferența dintre Acțiuni și Obligațiuni

În continuare vom detalia principalele diferențe dintre obligațiuni și acțiuni și vă vom ajuta să decideți care este mai potrivită pentru dumneavoastră.

Venituri vs. câștiguri de capital 

Deși scopul ambelor investiții poate fi similar - acela de a genera venituri - acțiunile și obligațiunile realizează acest lucru în moduri foarte diferite: în primul caz, prin venituri fixe regulate, iar în al doilea caz, în principal prin câștiguri de capital.

Obligațiunile generează venituri pentru investitori prin intermediul plăților de dobânzi, cunoscute sub numele de plăți de cupoane, care sunt stabilite la începutul perioadei de valabilitate a obligațiunii.

Aceste plăți de cupoane sunt efectuate în mod regulat până la scadența obligațiunilor; regularitatea depinde de obligațiunea în cauză. Odată ce obligațiunea a ajuns la scadență, întreaga sumă pentru care a fost vândută inițial, adică valoarea de capital, este returnată investitorului. 

De asemenea, multe companii efectuează plăți regulate către acționari sub formă de dividende. Spre deosebire de cupoane, aceste plăți variază de la o perioadă la alta și este posibil ca acestea să nu fie plătite deloc. 

În general, companiile tinere, cu o creștere rapidă, au tendința de a nu plăti dividende (sau de a plăti dividende mai mici), în timp ce companiile mai mari, mai mature, plătesc dividende - cu condiția să obțină profit. 

Pentru ca un investitor să obțină profit de pe urma acțiunilor, trebuie să-și vândă acțiunile la un preț mai mare decât cel plătit inițial sau să încaseze dividende. Acest lucru înseamnă că - spre deosebire de obligațiuni, care au o rată fixă de rentabilitate - investitorii bursieri nu știu dinainte cu exactitate ce sumă de bani va genera investiția lor, sau dacă va genera. 

În cazul obligațiunilor, există o limită prestabilită a sumei pe care o va genera investiția inițială. În cazul acțiunilor, nu există, teoretic, nicio limită a randamentelor potențiale. 

Datorii vs. capitaluri proprii 

Atunci când cumpărați o obligațiune, acordați un împrumut unei corporații sau unui guvern, pe care trebuie să îl rambursați împreună cu o dobândă prestabilită.   

Astfel, o obligațiune poate fi privită ca un "IOU" între investitor și emitentul de obligațiuni. Deținătorii de obligațiuni nu au nicio influență asupra entității împrumutate și nici nu dețin vreo participație în activitatea acesteia. 

Aceasta este o altă diferență dintre acțiuni și obligațiuni. Cumpărând acțiuni la o companie, obțineți o participație în cadrul acesteia; în calitate de acționar, sunteți co-proprietar. Acest lucru înseamnă că, pe lângă faptul că participați la succesul sau eșecul viitor al companiei, primiți, de obicei, și drepturi de vot, ceea ce vă permite să vă exprimați opinia cu privire la modul în care este condusă compania. 

Profilul de risc 

Am menționat anterior că, în timp ce obligațiunile au o rată fixă de rentabilitate, acțiunile nu au nicio limită în ceea ce privește randamentul potențial. 

Cu toate acestea, este important ca oricine ia în considerare investițiile în obligațiuni sau în acțiuni să înțeleagă că profilurile de risc ale celor două sunt foarte diferite. Pe lângă randamentul potențial mai mare, acțiunile tind să aibă și un risc asociat mai mare. 

Acțiuni

Riscul asociat investițiilor în acțiuni este acela că, după ce le-ați cumpărat, prețul acțiunilor poate scădea. Principalul motiv pentru care se poate întâmpla acest lucru ar fi performanța slabă a unei companii, dar poate fi cauzată și de o serie de alți factori fără legătură între ei.   

De exemplu, dacă reputația unei companii este pătată de un scandal, dacă operează într-o industrie care a devenit mai puțin cunoscută sau dacă a fost victima unor noi reglementări care îi îngreunează activitatea. 

Obligațiuni 

Deși obligațiunile sunt considerate în mod obișnuit ca fiind investiții "mai sigure", este important să nu uităm că acestea nu sunt lipsite de riscuri. Obligațiunile prezintă riscul de nerambursare, cu alte cuvinte, riscul ca emitentul obligațiunilor să nu vă ramburseze dobânda convenită sau principalul.

Nivelul de risc al unei obligațiuni depinde în mod real de emitentul obligațiunii. Astfel, a un capăt al spectrului, veți găsi obligațiuni cu grad de investiție; obligațiuni care sunt emise de entități cu un rating de credit ridicat și care, prin urmare, sunt considerate ca având un risc scăzut. Cu toate acestea, aceste obligațiuni vor avea, de asemenea, o rată scăzută a dobânzii.   

La celălalt capăt al spectrului se află obligațiunile de tip junk; aceste obligațiuni vor avea randamente mai mari, dar sunt emise de entități cu ratinguri de credit scăzute și, prin urmare, prezintă un nivel mai ridicat de risc. 

Cu toate acestea, atunci când comparați riscul și randamentul obligațiunilor cu cel al acțiunilor, trebuie să țineți cont și de faptul că, dacă o companie intră în lichidare, deținătorii de obligațiuni vor avea prioritate față de acționari la distribuirea fondurilor rămase.

Acțiuni sau Obligațiuni? Sau Acțiuni șI Obligațiuni? 

Deci, care dintre acestea este cea mai bună soluție? Nu există un răspuns real la această întrebare, în principal pentru că, după cum am văzut, acțiunile și obligațiunile sunt două instrumente foarte diferite care pot fi utilizate pentru a atinge obiective diferite.

Obligațiunile sunt potențial mai potrivite pentru investitorii care doresc să obțină venituri, în timp ce acțiunile sunt mai potrivite pentru investitorii care au ca obiectiv creșterea economică. 

Cu toate acestea, nu este obligatoriu să faceți o alegere dintre acțiuni și obligațiuni. Majoritatea investitorilor de succes sunt de părere că un portofoliu de investiții de succes este alcătuit din acțiuni și obligațiuni. Investițiile în diferite clase de active oferă investitorului diversificare, ceea ce reprezintă o parte integrantă a managementului riscului.   

Cum să Investiți în Acțiuni și Obligațiuni cu Admirals 

Prin intermediul contului Invest.MT5 de la Admirals, aveți posibilitatea de a investi în peste 4.300 de acțiuni listate la 15 dintre cele mai mari burse de valori din lume! 

Pentru a investi în acțiuni și obligațiuni prin intermediul Admirals, urmați acești pași: 

  1. Deschideți un cont Invest.MT5;
  2. Descărcați și deschideți platforma de tranzacționare MetaTrader 5;
  3. Apăsați Ctrl + U pe tastatură pentru a afișa fereastra "Symbols", prezentată mai jos. De aici, puteți căuta acțiuni sau ETF-uri de obligațiuni. După ce introduceți instrumentul pe care doriți să îl tranzacționați, faceți click pe "Show Symbol" și "OK". 

Sursa: Admirals MetaTrader 5 - Symbols 

4. Faceți clic dreapta pe acest instrument în "Market Watch" și alegeți "Chart Window"

5. Faceți clic dreapta pe grafic și selectați Trading și apoi New Order. De aici puteți seta volumul (dimensiunea tranzacției), plasând în același timp un nivel de preț de stop loss sau take profit pentru gestionarea riscului.

Sursă: MT5 Admirals, Grafic zilnic Apple - New Order. Interval: 15 iulie 2020 - 20 septembrie 2021. Vă rugăm să rețineți: Performanțele trecute nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

De Ce Să Investiți în Acțiuni și Obligațiuni Cu Admirals

Contul Admiral Markets Invest.MT5 vă permite să investiți în acțiuni și ETF-uri listate la 15 dintre cele mai mari burse din lume. De asemenea, vă bucurați de beneficii precum cele prin care puteți să:

✔️ Deschideți un cont cu un depozit minim de doar 1€ și investiți beneficiind de comisioane minime de 0,01 USD pe acțiune pentru acțiunile din SUA;

✔️ Primiți gratuit date despre piață în timp real, fără întârzieri, fără costuri suplimentare;

✔️ Creați un flux de venituri pasive colectând plăți de dividende.

Puteți începe chiar acum făcând click pe bannerul de mai jos, bucurându-vă de toate funcțiile de mai sus și multe altele!

Curs Forex

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

  1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
  2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals AS (Admirals) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
  3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
  4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
  5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
  6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
  7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
Roberto Rivero
Roberto Rivero Creator de Conținut Financiar, Admirals, Londra

Roberto a petrecut 11 ani proiectând sisteme de tranzacționare și de luare a deciziilor pentru traderi și administratori de fonduri și alți 13 ani în cadrul S&P, lucrând cu investitori profesioniști.