Quelles sont les différences entre une action et une obligation ?

Lorsqu'il s'agit de opportunités d'investissement, les obligations et les actions sont probablement les premières qui viennent à l'esprit de la plupart des gens. Bien que les deux soient achetées dans l'espoir de générer un rendement, la manière dont ils le font est très différente. Alors, quelle est la différence entre les actions et les obligations ? Et que faut-il prendre en compte avant d'investir dans les actions et les obligations ?

Dans cet article, nous allons examiner la différence entre une action et une obligation. Nous mettrons en évidence certaines des principales différences dont les investisseurs potentiels devraient être conscients et nous montrerons comment investir dans les actions et les obligations !

Action et Obligation : les Définitions

Avant d'examiner la différence entre les actions et les obligations, familiarisons-nous d'abord avec la signification des actions et des obligations.

Qu'est-ce qu'une action ?

Lorsque les investisseurs achètent des actions, ils achètent une partie d'une entreprise et deviennent essentiellement copropriétaires de cette entreprise. 

Par conséquent, lorsqu'il s'agit d'actions, le succès d'un investissement dépend du succès de l'entreprise. Plus l'entreprise se porte bien, mieux se portera votre investissement, et vice versa. 

Qu'est-ce qu'une obligation ?

Les obligations sont ce qu'on appelle un instrument à "revenu fixe". Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l'argent à l'entité émettrice, généralement une entreprise ou un gouvernement, qui s'engage à vous rembourser à une date fixe dans le futur, ainsi que tout intérêt applicable dans l'intervalle. 

Une différence clé entre les obligations et les actions apparaît immédiatement : avec une obligation, le montant du remboursement est fixé dès le départ, et le succès futur de l'émetteur de l'obligation n'affectera pas ce chiffre.

Cependant, cela ne signifie pas que les obligations sont sans risque, comme nous l'examinerons plus en détail plus tard. 

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Les 3 différences majeures entre les actions et les obligations

Maintenant que nous comprenons la signification des actions et des obligations, quelles sont leurs principales différences ?

1ère différence : Revenus vs Plus-values 

Bien que le but des deux investissements puisse être similaire, générer des rendements, les actions et les obligations y parviennent de manière très différente. L'un via un revenu régulier et fixe, l'autre principalement par des plus-values. 

Les obligations génèrent des revenus pour les investisseurs par le biais de paiements d'intérêts, appelés paiements de coupon, qui sont fixés au début de la durée de l'obligation. Ces paiements de coupon sont effectués régulièrement jusqu'à l'échéance de l'obligation ; la fréquence dépend de l'obligation en question. Une fois l'obligation arrivée à échéance, le montant total pour lequel l'obligation a été initialement vendue, le principal, est retourné à l'investisseur. 

De nombreuses actions versent également des paiements réguliers aux actionnaires sous forme de dividendes. Contrairement aux coupons, ces paiements ne sont pas garantis ; ils peuvent varier d'une période à l'autre et peuvent ne pas être versés du tout. En général, les entreprises plus jeunes et en forte croissance ne versent pas de dividendes (ou en versent de plus petits), alors que de nombreuses entreprises plus grandes et plus matures le font, à condition qu'elles réalisent un bénéfice. 

Pour qu'un investisseur profite des actions, il doit vendre ses actions à un prix plus élevé que celui qu'il a initialement payé, ou collecter des dividendes. Cela signifie que, contrairement aux obligations, qui ont un taux de rendement fixe intégré, les investisseurs en actions ne savent pas à l'avance combien d'argent leur investissement leur rapportera, si tant est qu'il leur rapporte quoi que ce soit. 

Avec les obligations, il existe une limite prédéterminée à combien votre investissement initial générera. Avec les actions, il n'y a théoriquement aucune limite à vos rendements potentiels. 

2ème différence : Dette vs Capitaux propres 

Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur de l'obligation. De cette manière, une obligation peut être considérée comme une "reconnaissance de dette" entre l'investisseur et l'émetteur de l'obligation. Les détenteurs d'obligations n'ont aucune influence sur l'entité emprunteuse ou aucune participation dans leur entreprise. Ils sont simplement un prêteur qui doit être remboursé à une date fixe dans le futur. 

C'est une autre différence clé entre les actions et les obligations. L'achat d'actions d'une société vous permet d'acquérir une participation dans la société ; en tant qu'actionnaire, vous êtes copropriétaire. Cela signifie qu'en plus de partager le succès ou l'échec futur de l'entreprise, vous recevez également généralement des droits de vote, vous permettant d'avoir votre mot à dire sur la gestion de l'entreprise. 

3ème différence : Risque des obligations vs actions 

Dans la première différence mise en avant entre les obligations et les actions, nous avons dit que, bien que les obligations aient un taux de rendement fixe, les actions n'ont aucune limite à leur rendement potentiel. 

Cependant, il est important pour quiconque envisage d'investir dans les obligations par rapport aux actions de comprendre que les profils de risque des deux sont très différents. Avec leur rendement potentiel plus élevé, les actions ont également tendance à comporter un risque plus élevé. 

Risques des Actions

Le principal risque associé à l'investissement en actions est que, après les avoir achetées, le prix des actions chute. Cela se produit généralement lorsqu'une entreprise sous-performe, mais cela pourrait également être causé par une variété d'autres facteurs non liés. 

Par exemple, le prix des actions d'une entreprise pourrait être affecté négativement par l'un des éléments suivants :

• Un scandale qui ternit la réputation de l'entreprise
• L'entreprise opère dans une industrie qui devient impopulaire
• L'activité de la société est entravée par de nouvelles réglementations

Risques des Obligations

Bien que les obligations soient généralement considérées comme l'investissement le plus "sûr" des deux, il est important de se rappeler qu'elles ne sont pas sans risque. Les obligations comportent le risque de défaut, c'est-à-dire le risque que l'émetteur de l'obligation ne parvienne pas à payer les coupons ou le principal.

Le niveau de risque d'une obligation dépend de l'émetteur de l'obligation. À une extrémité du spectre, vous trouverez des obligations Investment Grade, qui sont émises par des entités avec une cote de crédit élevée. Un exemple d'obligations de qualité d'investissement serait une obligation d'État émise par des économies stables et bien établies. Ces obligations sont considérées comme ayant un risque de défaut très faible.

À l'autre extrémité du spectre, il y a ce que l'on appelle des obligations pourries (junk bonds), qui sont émises par des entreprises ou des gouvernements avec des cotes de crédit inférieures. Ces obligations sont considérées comme plus risquées que les obligations Invesment Grade, mais avec ce risque accru, elles offrent des rendements plus élevés. 

Néanmoins, lorsque l'on compare le risque des obligations à celui des actions, il faut également tenir compte du fait que si une société est mise en liquidation, les détenteurs d'obligations seront prioritaires sur les actionnaires lors de la distribution des fonds restants.

Obligation ou action : laquelle est meilleure ?

Alors, qu'est-ce qui est le plus intéressant : les actions ou les obligations ? Il n'y a pas de véritable réponse à cette question. Comme nous l'avons vu, les actions et les obligations sont deux instruments très différents qui peuvent être utilisés pour atteindre des objectifs différents.  

Les obligations sont potentiellement plus adaptées aux investisseurs à revenu ou aux investisseurs ayant un faible appétit pour le risque. En revanche, les actions peuvent être plus appropriées pour les investisseurs qui visent la croissance et qui sont prêts à prendre le risque supplémentaire associé à l'investissement dans les actions. 

Toutefois, il ne s'agit pas nécessairement d'une question d'actions ou d'obligations. De nombreux investisseurs prospères vous diront qu'un portefeuille sain est composé à la fois d'actions et d'obligations. Investir dans différentes catégories d'actifs permet à l'investisseur de diversifier son portefeuille, ce qui fait partie intégrante de la gestion des risques.  

Comment investir dans les actions et les obligations

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Suivez ces 4 étapes pour apprendre à investir dans des actions et des obligations avec Admiral Markets :

• Ouvrez un compte Invest.MT5 et connectez-vous au Dashboard.
• À côté des détails de votre compte, cliquez sur « Investir » pour ouvrir le MetaTrader WebTrader.
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• Dans l'écran supérieur, sélectionnez « Nouvel ordre », entrez le volume et cliquez sur « Acheter » pour envoyer votre ordre au marché.

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Différences entre Action et Obligation – FAQ

Est-il préférable d'investir dans des actions ou des obligations ?

Les actions sont-elles plus rentables que les obligations ?

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