Investiții Pasive - Avantaje și Dezavantaje

Mai 13, 2021 12:54 UTC
Timp de citire: 13 minute

Investiția pasivă este o modalitate de a investi care adesea poate împărți opiniile investitorilor. Unii dintre ei susțin acest lucru, în timp ce alții susțin stilul opus - investiția activă. Cu toate acestea, în ultimii ani, popularitatea investițiilor pasive a crescut semnificativ pe măsură ce atitudinea celor interesați de fenomenul investițional s-a modificat.

În acest articol, vom examina ce este investiția pasivă, o vom compara cu investiția activă, vom analiza câteva dintre avantajele și dezavantajele sale și vă vom arăta cum puteți începe să investiți prin intermediul Admirals.

Cuprins:

Investiții Pasive - Definiție

Investiția pasivă este o abordare investițională pe termen lung, cu scopul de a obține, treptat, profit. Prin minimizarea numărului de tranzacții de cumpărare și de vânzare a valorilor mobiliare, investițiile pasive sporesc câștigurile pe termen lung prin economisirea costurilor aferente și eliminarea "zgomotelor" din piață.

Susținătorii unei strategii de investiții pasive consideră că, în timp, piața va avea rezultate pozitive. Aceștia nu sunt interesați să profite de fluctuațiile pieței pe termen scurt, ci mai degrabă caută să deschidă o poziție și să o dețină pentru o perioadă mai lungă de timp - o strategie denumită, de regulă, “buy and hold”.

Putem identifica un investitor pasiv ca fiind o persoană care cumpără acțiuni la una sau mai multe companii pentru a le deține pe termen lung. Cu toate acestea, în general, atunci când oamenii vorbesc despre investiții pasive, se referă la acțiunea de a cumpăra acțiuni într-un fond care urmărește performanța unui grup de companii, a unui indice bursier, a unei industrii sau a unei economii.

Fondurile pe indic, în special, au crescut în popularitate în ultimii ani, pe măsură ce tot mai mulți investitori și-au dat seama că este foarte dificil, dacă nu chiar imposibil, să urmărească în mod constant piața.

Investiții Pasive sau Active?

Investiția activă implică cumpărarea și vânzarea continuă a valorilor mobiliare, mecanism care necesită o analiză constantă pentru a te putea asigura că toate tranzacțiile sunt efectuate în timp util.

Spre deosebire de investitorii pasivi, investitorii activi acordă o atenție deosebită evoluțiilor pieței pe termen scurt: astfel, dacă un titlu pe care îl dețin prezintă semne de depreciere, este posibil ca aceștia să încerce să renunțe cât mai curând posibil, măcar parțial, la acea poziție.

Investitorii care preferă acest stil de investiții pot decide să cumpere acțiuni ale unui fond administrat activ. Astfel de fonduri angajează administratori pentru a monitoriza portofoliul fondului și de a lua decizii cu privire la ce valori mobiliare să cumpere și să vândă și, de asemenea, care este momentul cel mai potrivit pentru a face acest lucru.

Doriți să aflați mai multe despre tranzacționare și investiții? Admirals organizează zilnic webinarii, de luni până vineri, în care traderi profesioniști acoperă o gamă largă de subiecte legate de tranzacționare. Cel mai bun aspect este că vă sunt oferite absolut gratuit! În plus, oferim cursuri gratuite de tranzacționare. Înregistrați-vă făcând clic pe bannerul de mai jos:

Investiție activă vs. investiție pasivă

Investiții active sau investiții pasive? Aceasta este o întrebare la care va trebui să răspundeți din timp, deoarece va juca un rol important în modul în care vă investiți capitalul.

Atât investițiile active, cât și cele pasive, vin cu propria lor listă de avantaje și dezavantaje și, în cele din urmă, decizia va depinde de stilul și preferința personală a fenomenului investițional.

În secțiunile următoare, vom analiza unele dintre avantajele și dezavantajele investițiilor pasive, înainte de a analiza opțiunile disponibile pentru cei care doresc să urmeze o strategie pasivă de investiții.

Avantaje Investiții Pasive

✔️ Taxe mici

Investiția pasivă implică comisioane mai mici decât investiția activă. Acest lucru se datorează următoarelor două motive:

1️⃣ Deoarece există mai puține tranzacții, costurile legate de tranzacționare sun sensibil mai mici;

2️⃣ Fondurile de investiții pasive nu trebuie să plătească salarii mari managerilor și echipelor de analiști, ceea ce înseamnă că fondurile gestionate pasiv percep taxe de administrare mult mai mici.

✔️ Eficiență Fiscală

O altă consecință a numărului redus de tranzacții este că fondurile gestionate pasiv sunt foarte eficiente din punct de vedere fiscal. 

Acest lucru se datorează faptului că, ori de câte ori este vândut un titlu, orice profit este supus impozitului pe câștigurile de capital, care este suportat de membrii fondului. Deoarece fondurile gestionate pasiv cumpără și vând rar titluri de valoare, o astfel de taxă este mai mică comparativ cu un fond administrat activ.

✔️ Prezicerea pieței nu este ușoară

Acest lucru ar putea fi descris ca un dezavantaj al investiției active și, mai degrabă, ca un avantaj al investiției pasive, dar este un punct important de luat în considerare.

În timp ce un fond gestionat activ poate evalua și prezice performanța pieței pe termen scurt, este foarte dificil să se realizeze acest lucru pe termen lung.

La sfârșitul anului 2015, S&P Dow Jones Indices a publicat un raport care măsoară performanța fondurilor de acțiuni europene gestionate activ în raport cu performanța indicilor lor de referință pe perioade de investiții de un an, trei, cinci și zece ani.

Rezultatele reprezintă o evaluare destul de dură a perspectivelor pe termen lung de a investi într-un fond gestionat activ. În general, 80% din fondurile denominate în euro gestionate activ au avut rezultate mai slabe față de indicii de referință pe o perioadă de cinci ani. Această cifră a crescut la 86% în zece ani. Acest exemplu ilustrează dificultatea de a prezice cu succes și, in mod continuu, evoluția pieței.

Fondurile pasive, pe de altă parte, în loc să ia în considerare provocări aparent inutile pentru a depăși dpdv performanță piața, caută doar să reproducă performanța indicelui lor de referință. Pentru a realiza acest lucru, ele investesc în titlurile care alcătuiesc indicele de referință. De exemplu, un fond de indice care urmărește performanțele FTSE100, va deține acțiuni la toate companiile incluse în acest indice.

Dezavantaj Investiții Pasive

Flexibilitate redusă

Natura investițiilor pasive implică o lipsă de flexibilitate în modul de operare a fondului.

De exemplu, așa cum am menționat mai sus, un fond aferent unui indice urmărește acel indice bursier de referință și realizează acest lucru deținând acțiuni în toate companiile constitutive ale indicelui. Cumpără acțiuni și le deține indiferent ce se întâmplă între timp pe piață.

Cu alte cuvinte, dacă valoarea uneia dintre acțiunile fondului scade sau există informații care sugerează că un astfel de declin este iminent, fondul nu schimbă nimic în structura portofoliului său atât timp cât titlul în cauză rămâne în componența respectivului indice.

Între timp, în astfel de scenarii, fondul activ poate vinde acele valori mobiliare sau își poate acoperi pozițiile utilizând poziții scurte (short) sau opțiuni put, o tehnică care este concepută pentru a minimiza pierderile potențiale. 

Fondurile pasive nu vor întreprinde o astfel de acțiune, ci pur și simplu va continua să dețină valorile mobiliare care se află în indicele său de referință.

Rentabilitate potențială mai mică

Rentabilitatea potențială a fondurilor de investiții gestionate pasiv este mai mică decât cea a fondurilor de investiții gestionate activ. 

Fondurile pasive urmăresc valoarea unui indice de referință și foarte rar, dacă vreodată, vor depăși indicele. De fapt, în realitate, randamentul este de obicei puțin mai mic din cauza comisioanelor de administrare. Pe de altă parte, un fond gestionat activ ar putea aduce randamente mai mari. 

În timp ce ponderea fondurilor active care depășesc performanța pieței poate fi scăzută, există unele care reușesc acest lucru. Astfel, statisticile prezentate mai sus nu sunt neapărat un argument împotriva fondurilor de investiții active, ci mai degrabă evidențiază importanța analizei și a selecției adecvate.

Desigur, la fel ca în cazul tuturor investițiilor, riscul crește pe măsură ce crește rentabilitatea potențială  Prin urmare, este necesar să se evidențieze importanța aplicării unor tehnici adecvate de gestionare a riscurilor atunci când investiți.

Instrumente de Investiții Pasive

Acum, după ce am aflat ce este investiția pasivă și care sunt punctele forte și punctele sale slabe, vom analiza pe scurt două dintre cele mai populare instrumente de investiții pasive: 

✳️ Fonduri mutuale;

✳️ Fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri);

Ambele tipuri de fonduri reunesc banii investitorilor pentru a achiziționa un portofoliu de valori mobiliare, însă modul în care acestea operează este diferit. ETF-urile, după cum sugerează și numele lor complet, sunt tranzacționate public, unde acțiunile lor sunt cumpărate și vândute prin intermediul unui broker, la fel ca acțiunile unei companii.

Aceasta înseamnă că acțiunile ETF-urilor pot fi tranzacționate în mod liber în timpul orelor de deschidere a bursei respective. De asemenea, înseamnă că prețul acțiunilor lor fluctuează pe parcursul zilei de tranzacționare.

Pe de altă parte, acțiunile fondurilor mutuale sunt achiziționate de la compania care administrează fondul, fie direct, fie prin intermediul unei companii de brokeraj. 

Prețul acțiunii unui fond mutual este stabilit la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare și ,la acest preț, investitorii intră sau ies din fond.

Prin urmare, persoanele care doresc să investească mai independent pe piețe sunt susceptibile de a investi în ETF-uri datorită capacității de a cumpăra și vinde acțiuni pe tot parcursul zilei.

Pentru a afla mai multe despre ETF-uri și fonduri mutuale, vă recomandăm să citiți următoarele articole:

Investiția în ETF-uri 

Dacă, după ce ați citit acest articol, sunteți inspirat să includeți câteva investiții pasive în portofoliul dvs. de investiții, va fi important să știți că, prin intermediul Admirals, aveți posibilitatea de a investi în peste 200 de ETF-uri!

Pentru a cumpăra un ETF, va trebui să urmați acești pași:

1️⃣ Să vă înregistrați la Admirals și aplicați pentru un cont Invest.MT5;

2️⃣ Să descărcați platforma de tranzacționare MetaTrader 5 și să vă conectați folosind credențialele contului;

3️⃣ Să accesați fila „Market Window” din partea stângă a ecranului platformei de tranzacționare și să căutați ETF-ul în care doriți să investiți.

Sursa: MetaTrader 5 Admirals - Market Watch

4️⃣ Faceți clic dreapta pe simbolul ETF selectat și selectați „Chart Window” pentru a deschide graficul de preț aferent:

Sursa: MetaTrader 5 Admirals - grafic zilnic Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID). Interval: 11 februarie 2020 - 22 aprilie 2021. Vă rugăm să rețineți că performanțele trecute nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

5️⃣  Faceți clic pe "New Order", localizat în meniul superior al platformei de tranzacționare, care va deschide fereastra de ordin prezentată mai jos. Aici puteți selecta volumul (valoarea contractului) și alți câțiva parametri adiționali, după cum se poate vedea mai jos:

Sursa: MetaTrader 5 Admirals - VMID - New Order. Data capturării: 22 aprilie 2021.

Știați că, prin intermediul contului de tranzacționare Invest.MT5, aveți posibilitatea de a  investi în acțiuni și ETF-uri de la 15 dintre cele mai mari burse din lume? De asemenea, aveți capacitatea să:

✅ Deschideți un cont cu o depunere minimă de doar 1 EUR;

✅ Utilizați renumita platformă de tranzacționare multi-clase de active MetaTrader 5;

✅ Accesați exclusiv portalul nostru Premium Analytics, unde puteți găsi cele mai recente știri de piață, analize tehnice și sentimentul pieței fără costuri suplimentare!

Pentru toate acestea și multe altele, faceți clic pe bannerul de mai jos pentru a deschide un cont de tranzacționare chiar astăzi:

Curs Forex 

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

  1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
  2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
  3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
  4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
  5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
  6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
  7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
Avatar-Admirals
Admirals O soluție completă pentru cheltuieli, investiții și gestionarea banilor

Mai mult decât un broker, Admirals este un centru financiar care oferă o gamă largă de produse și servicii financiare. Facem posibilă abordarea finanțelor personale printr-o soluție all-in-one pentru investiții, cheltuieli și gestionarea banilor.