O que é IPO? O que significa IPO na Bolsa?

Este artigo é sobre empresas que estão a abrir o seu capital ao público, tanto aquelas que foram listadas recentemente em bolsa, quanto aquelas que procuram ser listadas na bolsa de valores num futuro próximo. Estas empresas oferecem potencial para ganhos consideráveis, e vamos explorar alguns exemplos para ilustrar isto, embora naturalmente - como todas as ações - algumas empresas recém-cotadas podem prosperar, enquanto outras não.

Estamos a passar por um momento interessante para novas empresas que chegam ao mercado, por mais que estejamos numa tendência positiva que já dura há vários anos. As coisas pareciam bastante positivas para os investidores de Wall Street em geral no final de setembro de 2018, com os índices de ações dos EUA a atingirem novos máximos históricos, depois de terem perdido algum dinamismo durante os meses de verão.

Os meses de outono assistiram ao regresso da volatilidade ao mercado, no entanto, isto veio acompanhado de alguma forte pressão descendente sobre os preços das ações. À medida que o mercado de ações dos EUA se aproximava do feriado de Ação de Graças, os principais índices de referência caíram no ano: por exemplo, o S&P 500 caiu 0,89% e o Dow Jones caiu 1,0%.

Apesar desta pressão sobre o mercado de ações como um todo, poderá ficar surpreendido ao saber que algumas das ações mais recentes adicionadas ao mercado conseguiram manter os ganhos obtidos este ano. Algumas dessas ações de IPO ainda apresentam ganhos extremamente saudáveis. Parece atraente? Então continue a ler o nosso artigo – passaremos para os meandros desses ganhos em breve – mas vamos primeiro explicar exatamente o que queremos dizer quando falamos sobre IPOs e ações de IPO:

O que significa IPO na Bolsa de Valores? O que é uma Oferta Pública Inicial?

Uma Inicial Public Offering de ações (IPO) é uma oferta pública inicial (em português. Esta é o que às vezes chamamos de abrir o capital ou flutuar no mercado de ações. Basicamente, é uma empresa anteriormente privada que vende a sua primeira oferta de ações ao público.

As empresas que oferecem ações desta forma são muitas vezes empresas razoavelmente novas e pequenas, que procuram obter maior financiamento através da venda dessas ações, a fim de financiar o crescimento futuro. Devemos notar, é claro, que isso não precisa ser de forma alguma o caso. Nem todas as empresas que efetuam uma IPO são pequenas e algumas podem ser grandes – como foi o caso do gigante chinês do retalho na Internet, a Alibaba.

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Alibaba: a maior IPO da história

Uma das maiores histórias de sucesso de IPOs nos últimos anos foi a entrada da Alibaba na Bolsa de Valores de Nova Iorque, em setembro de 2014, com o ticker BABA. Foi, na verdade, a maior IPO da história. O preço das suas ações abriu em $92,70 dólares no seu primeiro dia completo de operaço8es na NYSE e pouco mais de quatro anos depois, em 27 de novembro de 2018, o preço das suas ações fechou em $156,46 dólares.

Isto significou que houve um aumento de 69% em relação ao preço de abertura. A gigante chinês de vendas online é o maior retalhista do mundo, com uma capitalização de mercado no momento em que este artigo foi escrito de 404,4 mil milhões de dólares. Para colocar tudo isto em contexto, esta valorização é maior do que a do Facebook!

A empresa estabeleceu recentemente um novo recorde com as vendas no “Dia dos Solteiros”, vendendo mercadorias no valor de mais de $30,8 mil milhões de dólares em apenas 24 horas. A título de comparação, as estimativas amplamente divulgadas para as vendas recordes da Cyber ​​Monday em 2018 colocam as vendas online nos EUA em 7,9 mil milhões de dólares – isto é, todos os retalhistas online dos EUA juntos!

As maiores IPOs de todos os tempos

Existe um conjunto de empresas que lançaram as suas IPOs e viram o preço das suas ações crescer de forma exponencial. A seguinte tabela é ilustrativa de cinco destas empresas, cujo crescimento se encontrou acima dos dois dígitos, ou mais:

Temos de sublinhar, claro, que este desempenho até à data não é uma promessa de ganhos futuros, mas é notável que estas empresas jovens do mercado bolsista tenham alcançado um desempenho tão forte, apesar dos recentes ventos contrários. Então, que outras novas IPOs estão em preparação? Vamos prosseguir agora para discutir apenas algumas delas:

As últimas IPOs na Bolsa de Valores

Várias empresas do ramo tecnológico protagonizaram os seus esperados lançamentos em bolsa - Uber, Lyft, Pinterest, entre outras.

Uber

O CEO Dara Khosrowshahi, ex-diretor da Expedia, assumiu o comando da Uber no verão de 2017 e identificou 2019 como alvo para uma IPO. O Wall Street Journal reportou em outubro de 2018 que o valor de tal flutuação poderia chegar a $120 mil milhões de dólares, com base em propostas de subscrição da Goldman Sachs e da Morgan Stanley.

Quando a empresa ofereceu 180 milhões de ações na sexta-feira, 10 de maio de 2019, as ações estavam cotadas em $45 dólares, avaliando a empresa em $82,4 mil milhões de dólares.

Lyft

Quando falamos sobre a Uber, é natural falar também sobre a sua rival Lyft, já que as duas empresas lutam pela participação de mercado neste campo relativamente novo há vários anos. Embora a Uber opere num grande número de países por todo o mundo, a Lyft atualmente opera apenas nos EUA e no Canadá. As estimativas indicam que a Lyft detém atualmente cerca de 32% do mercado de transporte partilhado dos EUA.

A Lyft abriu o capital ao público a 29 de março de 2019, pela NASDAQ. A empresa estabeleceu o preço da sua IPO em $72 dólares por ação, e acabou por ver um aumento de 21% no lançamento, para $87,24 dólares!

Change Healthcare Inc.

A Change Healthcare é uma plataforma de software como serviço que está a mudar a medicina. A empresa criou uma plataforma que inclui um conjunto completo de software, análises, serviços técnicos, soluções de rede e sistemas de pagamento. O seu objectivo é optimizar a interacção entre pacientes, farmácias, hospitais e laboratórios de investigação.

Na sua IPO a 27 de junho de 2019, a Change Healthcare Inc. pretendia levantar mil milhões de dólares, com a oferta de preço esperada de $16 a $19 dólares por ação, totalizando $936,4 milhões. Em vez disso, as ações foram lançadas a $13 sob o ticker CHNG. Assim, ficando abaixo do nível esperado, aumentou a capitalização de mercado total da empresa em $557 milhões.

SmileDirectClub

A SmileDirectClub foi uma das maiores IPOs, com 58,5 milhões de ações da SmileDirectClub a serem lançadas a $23 dólares, acima do intervalo de $19 a $22 dólares. Isso deu à empresa uma avaliação de $9 mil milhões, quase o triplo da avaliação de $3,2 mil milhões há menos de um ano, na sua última ronda de financiamento!

Então, o que é a SmileDirectClub? A SmileDirectClub acredita que todos merecem um sorriso que amam. Como a empresa consegue isso? Com produtos de alinhamento dentário direto ao consumidor. Enquanto os ortodontistas tradicionais cobram entre $5000 e $8000 dólares por um procedimento, os produtos do SmileDirectClub geralmente custam menos de $2000 e podem oferecer aos clientes um novo sorriso em apenas 6 a 10 meses. Fundada em 2014, a empresa cresceu para $622 milhões de dólares em vendas acumuladas.

Futuras IPO: empresas que vão abrir o seu capital no futuro

Há uma série de IPOs futuras que são altamente esperadas, sobretudo ações de tecnologia bem conhecidas com avaliações potencialmente enormes.

Airbnb

A empresa de aluguer de casas online, Airbnb, anunciou no final de novembro de 2018 a nomeação de Dave Stephenson, executivo de longa data da Amazon, como seu Diretor Financeiro (CFO), eliminando pelo menos um dos obstáculos no caminho de uma IPO. Sobre a mudança, o CEO da startup, Brian Chesky, afirmou em comunicado oficial à imprensa que o Airbnb estava apenas a começar.

Nos próximos anos, Dave será o defensor do Airbnb para o crescimento a longo prazo." Chesky afirmou anteriormente que o Airbnb estará pronto para uma IPO em 2019, e a empresa revelou em novembro de 2018 que gerou receitas de mais de mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2018.

Ant Financial

A Ant Financial é uma empresa afiliada de tecnologia financeira da líder chinês de comércio eletrónico, Alibaba (NYSE: BABA).

Esta administra um dos serviços de pagamento móvel mais populares da China, chamado “Alipay”, e também opera um fundo de investimento e um banco online. Já em 2018, circularam rumores de que a Ant Financial poderia ir a público com sinais em torno de uma IPO para 2020.

Gitlab

A Gitlab comercializa uma plataforma que ajuda desenvolvedores de software a melhorar a sua produtividade. O que há de especial no Gitlab é que este é entregue como uma única aplicação, o que significa que todos os recursos que os desenvolvedores podem precisar são fornecidos imediatamente na plataforma.

O Gitlab já é bem conhecido entre os developers, com mais de 100.000 organizações em todo o mundo usando a sua plataforma de desenvolvimento. A IPO está planeada para o final de 2020, a 18 de novembro.

Ações IPO: investir ou não?

Vimos algumas histórias de sucesso interessantes, juntamente com algumas outras empresas que podem entrar no mercado de ações no futuro. Tal como acontece com o investimento no mercado de ações em geral, precisa de fazer a sua escolha bem informada. Deverá ler mais sobre quem gere a empresa e avaliar as perspectivas de longo prazo do modelo de negócios de cada empresa, para ajudar no seu processo de tomada de decisão.

Perguntas Frequentes sobre IPO (Oferta Pública Inicial)