¿Qué es una OPV? 🔄 Salidas a bolsa 2022 ✴️

Octubre 05, 2021 16:00 Europe/Madrid
¿Qué es una OPV? = Una Oferta Pública de Venta de acciones (OPV) es la operación por la que uno o varios accionistas de una empresa ponen en venta todas o parte de sus acciones en el mercado bursátil.

¿Es lo mismo OPV y salida a bolsa? No exactamente, aunque a menudo se emplean indistintamente. En el siguiente artículo damos respuesta a estas y otras preguntas relacionadas con las OPV. Además, conocerás cómo funciona una OPV, las salidas a bolsa en 2021 y repasaremos las OPV de 2019 y 2020.  

El año 2019 fue un momento interesante para las nuevas empresas que llegaron al mercado, ya que, por ejemplo Wall Street, se encontraba en una carrera alcista desde hacía varios años. Sin embargo, en 2020 la incertidumbre provocada por la pandemia de coronavirus que se extendió por todo el mundo, provocando cierres de países y confinamientos domiciliarios hizo que algunas compañías que tenían previsto debutar en bolsa en 2020, paralizaran la operación.

Más adelante explicaremos con detalle cómo afectó esta crisis a las salidas a bolsa, pero antes vamos a explicar con exactitud qué es una OPV y sus diferencias con una IPO y con una OPS. 

¿Qué es una OPV? ¿Qué es una IPO? 

Una Oferta Pública de Venta de acciones (OPV) es la operación por la que uno o varios accionistas de una empresa ponen en venta todas o parte de sus acciones en el mercado bursátil. Esta oferta puede ser lanzada tanto por empresas que todavía no cotizan como por compañías que ya están cotizando y cuyos accionistas mayoritarios quieren poner en venta sus títulos.

⚠ ️ Aunque a menudo se utiliza de manera indistinta, lo cierto es que una OPV no es una salida a bolsa en sentido estricto. Cuando la empresa sale por primera vez a cotizar se denomina Oferta Pública Inicial u OPI (IPO en inglés). Esto es lo que se llama comúnmente salir a bolsa o salida a bolsa. Básicamente es una empresa que antes era privada y que ahora vende su primera oferta de acciones al público, es decir, pone a la venta parte de la compañía por primera vez.

Las compañías que ofrecen acciones de esta manera suelen ser compañías relativamente nuevas y pequeñas, que buscan atraer mayores fondos a través de su salida a bolsa.

No obstante, no todas las empresas que se ofrecen en una salida a bolsa son pequeñas y algunas pueden ser enormes, como fue el caso del gigante minorista chino de Internet Alibaba

Diferencia entre OPV y OPS 

Una Oferta Pública de Suscripción (OPS) también se refiere a una salida a bolsa, pero de una empresa que ya cotiza y desea, por ejemplo, ampliar su capital.

¿Qué es una DPO o listing?

A diferencia de una OPI, en un listing u oferta pública directa (DPO), no se crean nuevas acciones. En cambio, las acciones existentes de la compañía cotizan en la bolsa de valores y los accionistas ya existentes pueden comenzar a vender sus acciones directamente al público.

En un listing, la empresa que cotiza en bolsa no está obligada a contratar aseguradoras pero, en cambio, contratará los servicios de asesores financieros para ayudar con el proceso de cotización. 

¿Cómo funciona una OPV?

Tanto si hablamos de OPV, de IPO (OPI) o de OPS, las compañías deben seguir un proceso muy complejo. En primer lugar, deben contratar una auditoría externa que deje clara su salud financiera y que cumple con todos los requisitos contables y de buen gobierno.  

Una vez que cuenta con el aval de la auditora, la empresa tendrá que elaborar un ‘folleto informativo’ al regulador del mercado donde saldrá a cotizar en el que deje claras las condiciones de la operación (número de acciones que va a lanzar al mercado, qué método utilizará para su venta, a quién irán dirigidas las acciones, etc). Si el regulador da el visto bueno, los bancos de inversión valorarán la oferta y pondrán precio de salida a las acciones. 

La salida a bolsa de Alibaba 

Una de las historias de éxito más importantes en los últimos años fue la OPV de Alibaba en la Bolsa de Nueva York en septiembre de 2014, con el ticker BABA. Fue, hasta diciembre de 2019, la mayor salida a bolsa de la historia. El precio de su acción en el momento de la OPV fue de 92.70 dólares y siete años después, a 1 de octubre de 2021, el precio de la acción supera los 144 dólares.  

El gigante chino de ventas por Internet es el minorista más grande del mundo, con una capitalización bursátil de 396 039 millones de dólares (4 octubre 2021. Fuente: Tradingview).  

Pese a que todavía es una compañía muy valiosa, lo cierto es que a principios de 2021 se acercaba a la capitalización de Facebook, sin embargo, a octubre de este mismo año su valoración ha caído debido a nuevas regulaciones impuestas por el Gobierno chino a su sector. (Facebook: 967.098 millones de dólares en el mismo momento).  

Alibaba rompió un nuevo récord con sus ventas del 'Día del Soltero' en noviembre de 2020 al alcanzar los 498.200 millones de yuanes (unos 74.100 millones de dólares), casi el doble que en 2019. Habrá que esperar unas semanas para comprobar si estos números siguen al alza.

Si te interesa practicar estrategias con las acciones del gigante chino, puedes abrir una cuenta demo gratuita con Admirals. Solo tienes que pinchar en el siguiente botón y registrarte: 

ABRIR CUENTA DEMO

Las salidas a bolsa más grandes de todos los tiempos 

Hay una serie de compañías que protagonizaron las mayores salidas a bolsa de las últimas tres décadas en cuanto a valoración. La siguiente tabla muestra cinco de estas empresas: 

Compañía Valoración (miles de millones de dólares) Fecha de debut
Saudí Aramco 25,60 4/12/2019
Alibaba 21,77 18/9/2014
SoftBank 21,35 9/12/1998
NTT Mobile 18,10  22/10/1998
VISA 17,86 18/3/2008
Fuente: Statista

Salidas a bolsa - OPV 2019/2020 

OPV 2019

Varias empresas tecnológicas protagonizaron en 2019 unas esperadas salidas a bolsa: Uber, Lyft, Slack y Pinterest, entre otras. 

OPV - Uber

Uber protagonizó la mayor salida a bolsa de una tecnológica estadounidense desde Facebook, que saltó al parqué en 2012. La aplicación móvil de transporte de viajeros debutó en mayo de 2019 con una OPV en la Bolsa de Nueva York a un precio de 45 dólares el título. Más de dos años después sigue cotizando en el entorno de los 45 dólares.

La compañía reportó unas pérdidas en el tercer trimestre de 2020 de 1 100 millones de dólares entre dudas en torno a la rentabilidad de su modelo de negocio. Gracias a la diversificación del negocio con Uber Eats, logró minimizar el impacto de las pérdidas ya que esta división creció un 135 %, gracias al impulso de la comida a domicilio durante la pandemia de coronavirus. 

OPV - Lyft 

Otra de las grandes salidas a bolsa de 2019 fue la de Lyft, pequeño competidor de Uber. La compañía debutó en el Nasdaq el 29 de marzo de 2019 a 72 dólares por acción y llegó a dispararse en su primer día hasta los 88 dólares. Sin embargo, en línea con la evolución de Uber, actualmente (5 de octubre de 2021) sus títulos valen cerca de los 54 dólares. No obstante, y pese a registrar pérdidas en sus primeros resultados después de salir al mercado, la compañía sigue sumando usuarios - también en el caso de Uber - por lo que los analistas confían en que el sector despegue en bolsa a medio-largo plazo. 

OPI - Aramco 

En diciembre de 2019, Aramco protagonizó la mayor salida a bolsa de la historia. El gigante petrolero salió a bolsa en la Bolsa de Riad, a un precio de 32 riales, alrededor de 8 dólares por acción. Para ello, Aramco abrió un periodo de suscripción, tanto para minoristas como para institucionales, hasta principios de diciembre.  En su primer cruce logró subir un 10 % hasta los 35 riales.

El primer zarpazo provocado por la crisis del coronavirus a principios de marzo de 2020, disparó la volatilidad en la cotización de Aramco, presionada por el desplome de precios de los vencimientos de los futuros del petróleo, cuando se produjo el llamado efecto contango. En octubre de 2021, la acción cotizaba a 37 riales. 

OPV 2020 

El informe Global IPO trends de EY del año 2020 destacaba que, tras una caída drástica de la actividad de salidas a bolsa en marzo de 2020 por la pandemia, el mercado se recuperó. En el cuarto trimestre de 2020 se formalizaron 490 OPV en todo el mundo, por valor de 101.400 millones de dólares, un 30 % más que un año antes. El mes de octubre fue el más activo.

Los estímulos fiscales y las inyecciones de liquidez para paliar los efectos del coronavirus, junto con un mercado en máximos históricos, impulsaron la actividad en la recta final del año.   Entre las compañías que debutaron en bolsa en el conjunto del pasado año, la mayoría tecnológicas, destacan Airbnb, Doordash, Snowflake o Palantir. Veamos qué tal le ha ido a dos de ellas desde entonces. 

OPV Airbnb 

La salida a bolsa de Airbnb fue originalmente planeada para principios de 2020 pero la llegada de la pandemia de Covid-19, que afectó muy negativamente a sus ingresos, hizo que la empresa americana retrasara sus planes.  

Finalmente, la compañía debutó el 10 de diciembre de 2020 en el Nasdaq a 68 dólares por acción. En su primer cruce se disparó más de un 110 % hasta los 146 dólares. Casi un año después (a 4 de octubre de 2021) el título de Airbnb cotiza en el entorno de los 166 dólares.

El precio subió exponencial hasta tocar en febrero de 2021 su máximo histórico hasta ahora, rozando los 220 dólares. Sin embargo, fue cayendo poco a poco hasta cotizar en un rango entre los 130 y los 150 dólares. En julio tocó suelo en 130 dólares y rebotó hasta situarse a 4 de octubre de 2021 por encima de los 160 dólares. 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico diario Airbnb, Rango de datos: del 10 de diciembre de 2020 al 4 de octubre de 2021. Elaborado el 4 de octubre a las 17 horas CEST. Ten en cuenta que los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. 

 

OPV Snowflake

Las acciones de Snowflake comenzaron a cotizar el 16 de septiembre de 2020 a un precio de 120 dólares. En su debut en la Bolsa de Nueva York, el precio se disparó un 111,60 % hasta los 253,95 dólares con los que cerró. La compañía logró así terminar su primera sesión bursátil con un valor de mercado aproximado de 70 000 millones de dólares, más de cinco veces por encima de la valoración que el mercado le daba en febrero de 2020. Fue la mayor salida a bolsa de una empresa de software para big data. 

Pese a que no ha protagonizado una revalorización espectacular, Snowflake ha logrado revalorizarse en un año cerca de un 19 %.

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico diario Snowflake. Rango de datos: del 16 de septiembre de 2020 al 5 de octubre de 2021. Elaborado el 5 de octubre de 2021 a las 16.30 horas CEST. Ten en cuenta que resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.


Si quieres acceder a estos gráficos y hacer tus propios análisis, puedes descargar la plataforma MetaTrader de manera gratuita pinchando en el siguiente banner: 

Salidas a bolsa 2021 

¿Y qué pasa en 2021? La reactivación de la actividad mundial gracias a las vacunas contra el Covid-19 está haciendo que 2021 sea un gran año para las OPV. De hecho, el tercer trimestre fue el más activo de los últimos 20 años en cuanto a importe y el segundo por volumen, según el informe 3Q Global IPO Trends de EY. Entre enero y septiembre un total de 872 compañías salieron a Bolsa por 165.300 millones de dólares, un 43 % más en cuanto a importe respecto al mismo periodo del año pasado.  

Veamos cómo fue el debut bursátil de tres compañías cuyas salidas a bolsa han sido muy esperadas este año: Robinhood, Roblox y Coinbase.  

OPV Robinhood

Robinhood protagonizó un esperadísimo debut bursátil en el Nasdaq el pasado 29 de julio. Sin embargo, las expectativas se derrumbaron cuando nada más salir protagonizó una notable caída. Sus acciones salieron a cotizar a 38 dólares, en el extremo inferior del rango, fijado entre 38 y 42 dólares. Cinco minutos después, el precio caía un 9 % y cerraba la sesión en 34,82 dólares. ¿Cómo está ahora la acción de Robinhood? Vamos a verlo en un gráfico: 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico H4 Robinhood. Rango de datos: del 29 de julio al 5 de octubre de 2021. Elaborado el 5 de octubre a las 15 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. 

 

OPV Roblox

Unos meses antes que Robinhood, el 10 de marzo, salió a bolsa Roblox. En su caso, la compañía de videojuegos en línea atrajo a muchos inversores: su precio de salida fue de 45 dólares y terminó la sesión en 69,50 dólares, un 54,4 % más. A principios del mes de octubre cotiza en torno a los 75 dólares, pero llegó a superar los 100 dólares en el mes de junio. Vamos a verlo en un gráfico: 

Fuente: Admirals MT5. Gráfico diario Roblox. Rango de datos: del 10 de marzo de 2021 al 5 de octubre de 2021. Elaborado el 5 de octubre de 2021 a las 15.30 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. 

 

OPV Coinbase

Otro esperadísimo debut bursátil fue el de Coinbase. La plataforma de intercambio de criptomonedas salió a bolsa el 14 de abril a 250 dólares por acción y durante su primera sesión llegó a superar los 400 dólares, aunque cerró más cerca de los 330 dólares. A principios de octubre de 2021, sin embargo, cotiza por debajo de su precio de salida, en el entorno de los 230 dólares. 

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico diario Coinbase. Rango de datos: del 14 de abril de 2021 al 5 de octubre de 2021. Elaborado el 5 de octubre de 2021 a las 16 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. 


¿Qué otras empresas saldrán a bolsa en 2021? De momento se espera con muchas ganas el debut de Rivian Automotive, fabricante de vehículos eléctricos, cuya salida a bolsa está 'patrocinada' por Amazon o el fondo de Soros, entre otros. También se espera el debut de otras compañías como Instacart o Discord. 

Una vez estudiadas y analizadas algunas de las salidas a bolsa más esperadas de 2021, Admirals te presenta la cuenta Invest.MT5. Esta cuenta permite operar con miles de acciones y ETF en las 15 bolsas de valores más grandes del mundo. También puedes hacerlo mediante Contratos por Diferencia (CFD) y especular con las subidas y bajadas de precios. Puedes abrir una cuenta de trading real pinchando en el siguiente banner: 

Otros artículos que te pueden interesar: 

Sobre Admirals

Somos un Bróker con presencia global y regulado por las máximas autoridades financieras. Proporcionamos acceso a las plataformas de trading. Admirals ofrece operar con Contratos por Diferencia (CFD) con acciones, Forex, índices, materias primas, así como Exchange-traded funds (ETF) y acciones.

¡Buen Trading! 

Admirals 

Este material no contiene y no debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud para cualquier transacción en instrumentos financieros. Tenga en cuenta que dicho análisis comercial no es un indicador confiable para ningún desempeño actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarse de que comprende los riesgos.

Avatar-Admirals
Admirals Una solución todo en uno para gastar, invertir y administrar tu dinero

Más que un broker, Admirals es un centro financiero, que ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros. Hacemos posible abordar las finanzas personales a través de una solución integral para invertir, gastar y administrar el dinero.