Az IPO jelentése a tőzsdén
Az „Initial Public Offering” és „IPO” kifejezések rendszeresen előkerülnek a pénzügyek világában és egy nagyon fontos folyamatra utalnak egy vállalat életében. Mi is az az kezdeti nyilvános ajánlattétel? Ebben a cikkben részletesen meghatározzuk az IPO fogalmát, elmagyarázzuk az IPO előnyeit és hátrányait és még sok mást!
Tartalomjegyzék
Mi az IPO jelentése? Mi az a kezdeti nyilvános ajánlattétel?
Az Initial Public Offering (IPO) egy kezdeti nyilvános ajánlattétel, azt jelenti, hogy egy korábban zártkörű társaság értéktőzsdén kínálja részvényeit.
Az ily módon szolgáltatást nyújtó cégek nagyon gyakran új és kis cégek, amelyek így próbálnak több finanszírozáshoz jutni a jövőbeli növekedés finanszírozása érdekében. Nem minden IPO-t végrehajtó vállalat kicsi azonban. Néhányan nagyok is lehetnek – ahogy az a kínai internetes kiskereskedelmi óriás, az Alibaba esetében is történt.
A sikeres kereskedők körében legnépszerűbb MetaTrader 5 platormon valós időben követheted nyomon a részvényárfolyamok alakulását. Ingyenes letöltéshez kattints az alábbi bannerre!
Alibaba: Történelmi IPO események
Az elmúlt évek egyik legnagyobb IPO sikertörténete az volt, hogy az Alibaba 2014 szeptemberében BABA néven bekerült a Nova Iorque tőzsdére. Valójában az a történelem legnagyobb IPO-ja. Az Alibaba részvényeinek ára 92,70 dolláron nyitott a NYSE első teljes kereskedési napján és valamivel több mint négy évvel később, 2018. november 27-én az Alibaba részvényárfolyama elérte a 156,46 dollárt.
Ez azt jelenti, hogy a nyitóárhoz képest 69%-os növekedés történt. A kínai online értékesítési óriás a világ legnagyobb kiskereskedője, piaci kapitalizációja a cikk írásakor 404,4 millió dollár volt.
A cég a közelmúltban új eladási rekordot döntött, mindössze 24 óra alatt több mint 30,8 millió dollár értékben értékesített árut. Összehasonlításképpen: a Cyber hétfő 2018-as rekordértékesítésére vonatkozó, széles körben közölt becslések szerint az Egyesült Államokban az online eladások 7,9 milliárd dollárt tettek ki.
IPO – Miért nevezzük nyilvános ajánlattételnek?
A tőzsdére lépés előtt egy vállalat viszonylag kis számú részvényessel rendelkezik, amelyek általában az alapítókra, alkalmazottakra, családtagokra és szakmai befektetőkre korlátozódnak az IPO előtti finanszírozási körök révén.
Az IPO során, amint azt már kifejtettük, egy vállalat új részvényeket hoz létre, amelyeket elad a nyilvánosság számára, és ezzel sok tőkét von be. Nem a tőkeemelés azonban az egyetlen előnye a tőzsdére lépésnek.
A tőzsdén jegyzett társasággá válás lehetővé teszi a meglévő részvényesek számára, hogy részvényeiket nyilvános piacon értékesítsék és belépjenek a részvénypiacra, ami egy magáncég számára nem lehetséges, így pozíciójuk egy részét vagy egészét felszámolhatják. Emellett az IPO előmozdítja a közvélemény tudatosságát a vállalkozással kapcsolatban, javítja a nyilvános profilt és bizonyos szintű presztízst biztosít.
Az Admiral Markets Premium Analytics eszközének segítségével történelmi adatokhoz és részletes elemzésekhez is hozzáférhetsz, továbbá kereskedési ötletekhez is hozzáférhetsz, hogy kiaknázd az aktuális piaci lehetőségeket! Ingyenes letöltéshez kattints az alábbi bannerre!
Hogyan működik az IPO?
Az IPO útján történő tőzsdére lépéshez, valamint az illetékes szabályozóhoz benyújtandó regisztrációs nyilatkozat elkészítéséhez a társaságnak több követelménynek kell eleget tennie.
A befektetési bank jegyzi az új részvényeket, nyilvánosságra hozza az IPO-t az intézményi befektetők érdeklődésének felkeltésével, értékeli a társaságot a kezdeti részvényár meghatározásához és segít a részvények eladásában.
Ezen túlmenően a befektetési bank ügyvédekből, könyvelőkből és más szakértőkből álló csapattal együtt segíti a társaságot a tőzsdére lépéssel járó szabályozási követelményekben való eligazodásban.
Bár a folyamatot „tőzsdére lépésként” írják le, a valóság az, hogy általában a legtöbb lakossági befektető nem tud hozzáférni az IPO során eladott új részvényekhez. Ehelyett ezeket az új részvényeket főként intézményi befektetőknek, egyéb befektetési bankoknak, fedezeti alapoknak és jelentősebb befektetőknek adják el, brókeri követelményeiknek megfelelően. A lakossági kereskedők többségének várnia kell a részvényvásárlással az IPO után, hogy az online kereskedés megkezdődjön a másodlagos piacon.
Az IPO előnyei
Korábban kifejtettük a vállalat tőzsdére lépésével járó előnyöket, azonban nem az IPO az egyetlen módszer, amellyel egy vállalat tőzsdére léphet.
A vállalatok dönthetnek úgy is, hogy közvetlen tőzsdei bevezetéssel vagy egy speciális célú felvásárlási társasággal (SPAC) való egyesüléssel vagy felvásárlással lépnek tőzsdére – mindkettő újabb keletű jelenség. Tehát vannak-e olyan előnyök, amelyek kifejezetten a tőzsdére lépéssel járnak a hagyományos IPO útján?
Az IPO fő előnye a közvetlen tőzsdén vagy a SPAC-kal szemben az, amit már néhányszor kiemeltünk; lehetővé teszi a vállalatok számára a tőkebevonást.
Egy sikeres IPO hatalmas mennyiségű tőkét generálhat egy vállalat számára annak köszönhetően, hogy az újonnan kibocsátott részvényeket a korábban lehetségesnél jóval szélesebb befektetői kör számára teszik elérhetővé. Ezt a tőkét lehet külön célra elkülöníteni vagy csak a jövőbeli növekedés ösztönzésére lehet felhasználni.
Továbbá az IPO folyamatának része, hogy a befektetési bank segít felkelteni az érdeklődést. Ez különösen fontos azoknak a cégeknek, amelyek tőzsdére kívánnak lépni, de még nem rendelkeznek kifejezetten erős vagy felismerhető márkával.
Az Admiral Markets demo számlájának köszönhetően virtuális tőkével gyakorolhatod a kereskedést pénzeszközeid kockáztatása nélkül, így csiszolhatod kereskedési stratégiáidat, hogy felkészülten vághass bele az éles kereskedésbe. Kattints az alábbi bannerre és nyiss egy demo számlát még ma!
Az IPO hátrányai
Az IPO útján történő tőzsdére lépés fő hátránya a költségek.
Bár tagadhatatlan, hogy az aláíróként tevékenykedő befektetési bankárok sok értékes támogatást nyújtanak a társaságnak az IPO folyamat során, ezt nem ingyen teszik. Általában díjat számítanak fel, amely a teljes befolyt pénz 3%-a és 7%-a között mozoghat. Lehet, hogy ez nem hangzik túl nagy százaléknak, de egy nagy IPO esetén az aláíró dollár százmilliókkal távozhat.
Ezen túlmenően az IPO folyamat során az aláírói szerep része a vállalat értékének meghatározása és a kezdeti részvényár meghatározása, amellyel az újonnan kibocsátott részvényeket eladják a befektetőknek. Az aláírókat két okból sokszor azzal vádolják, hogy a folyamat során alulárazzák a részvényeket:
- Ha a kezdeti részvényár alacsony, az intézményi befektetők, akik IPO-n vásárolnak részvényeket, profitálhatnak abból, hogy a részvények az első kereskedés során „kipattannak” és bikapiac alakul ki – ez rendszeresen megtörténik.
- Az IPO biztosítójaként a befektetési banknak be kell lépnie és meg kell vásárolnia minden olyan részvényt, amely a folyamat során eladatlanul marad. Minél olcsóbbak a részvények, annál kisebb az esélye annak, hogy ez megtörténjen és ha ez megtörténik, annál kisebb a kitettségük.
IPO – Zárolási időszak
Az IPO végső hátránya csak a meglévő részvényeseket érinti, de ez egy fontos szempont, amely külön figyelmet érdemel.
Ha egy IPO után megnézzük egy vállalat árfolyamdiagramját, gyakran észrevehetjük, hogy egy idő után a részvény árfolyama hirtelen lejt, mintha medvepiac alakulna ki. Ennek oka lehet a zárolási időszak vége, ekkor gyakran megfigyelhető ez a tőzsde trend.
Az IPO életbe lépése előtt a meglévő részvényeseknek általában zárolási megállapodást kell kötniük, amely egy jogilag kötelező erejű szerződés, amely kizárja őket részvényeik eladásától egy előre meghatározott ideig, amelyet zárolási időszaknak neveznek.
A zárolási időszak jellemzően 90 és 180 nap között tart és az aláírók hajtják végre, hogy megakadályozzák a piac telítődését, ami a részvényárfolyam zuhanásához vezethet, amint a tőzsdei bevezetés éles.
Ezenkívül bizonyos fokú megnyugvást ad a potenciális befektetőknek, hogy a meglévő részvényesek nem pusztán egy nagy fizetési napra viszik tőzsdére a céget. Aligha sugározna magabiztosság, ha az első kereskedési napon a meglévő részvényesek mindegyike piacra dobná részvényeit.
Konklúzió – IPO részvény befektetés
Cikkünkben többek között kitértünk az IPO jelentése mellett az első nyilvános ajánlattétel (IPO) néhány előnyét és hátrányát, valamint a részvényárfolyamokra gyakorolt hatását.
Hagyományosan az IPO volt a fő lehetőség a tőzsdére lépni vágyó vállalatok számára. Az elmúlt években azonban más tőzsdei jegyzési módszerek népszerűségének növekedésének lehettünk tanúi, mivel a vállalatok úgy próbálják meg kiaknázni a tőzsdén jegyzett társasággá válás előnyeit, hogy nem veszítenek pénzt a drága aláírói díjak miatt.
Egyelőre azonban továbbra is az IPO a legelterjedtebb útja a tőzsdére lépésnek.
Ha úgy érzed készen állsz az élő számlás kereskedére, kattints az alábbi bannerre és nyiss egy számlát még ma!
GYIK – IPO jelentése
Mi az IPO jelentése?
Az IPO angolul „Initial Public Offering”. Az IPO jelentése kezdeti nyilvános ajánlattétel.
Mi az IPO legfőbb előnye?
Az IPO legfőbb előnye egy vállalat számára a tőkebevonás.
További oktatási cikkek:
- Kínai tőzsde – A legjobb kínai befektetések
- Japán tőzsde – Az 5 legjobb japán részvény 2024-ben
- Infláció elleni befektetés – Mibe fektessünk 2024-ben?
Az Admiral Marketsról
Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5.
Kezdd el a kereskedést még ma!
INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:
A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admiral Markets védjegye alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admiral Markets") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:
- Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
- A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
- Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az elemzést Alexandros Theophanopoulos független elemző készítette személyes becslések alapján.
- Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
- A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
