Mik azok a ciklikus részvények?

Roberto Rivero
6 perc olvasás

Ciklikus részvény az, amelynek teljesítményét a gazdasági ciklusok 4 szakaszát követve a teljes gazdaság teljesítménye befolyásolja. De mi a gazdasági ciklus 4 szakasza? Milyen példák vannak a ciklikus részvényekre? Ebben a cikkben ezekre a kérdésekre adunk választ, elmondva mindent, amit a ciklikus részvényekről tudni kell!

Mik azok a ciklikus részvények?

A ciklikus részvények olyan vállalatok részvényei, amelyek kilátásai követik a gazdasági ciklus szakaszait.

Mi a gazdasági ciklus 4 szakasza?

1. Expanzió: A gazdasági növekedés időszaka

2. Csúcs: lassuló növekedés

3. Recesszió: Gazdasági visszaesés vagy hanyatlás

4. Fellendülés: A gazdasági hanyatlás vége, megindul a fellendülés

A ciklikus részvények mindig olyan iparágakban működnek, amelyek a gazdasági növekedés idején virágoznak. A ciklikus részvények nyeresége a gazdasággal párhuzamosan emelkedik, és nyomás nehezedik rájuk a zsugorodás során, miközben a társaság részvényeinek árfolyama is megindul.

A ciklikus részvények általában olyan vállalatok részvényei, amelyek diszkrecionális fogyasztási cikkeket és szolgáltatásokat, vagy más szóval nem alapvető árukat és szolgáltatásokat állítanak elő. Amikor a gazdaság növekszik, a fogyasztói kiadások ezekre az árukra hajlamosak növekedni; míg másrészt, amikor a gazdaság zsugorodni kezd, általában az ilyen típusú árukat kell először kiiktatni a költségvetésből.

A ciklikus részvények szembeállíthatók azokkal a részvényekkel, amelyek a gazdaság egészének állapotától függetlenül általában következetesen teljesítenek, amelyeket később részletesebben is megvizsgálunk.

Mik azok a ciklikus részvényszektorok?

Valószínűleg a ciklikus részvények jelentését a legkönnyebb megérteni, ha megvizsgáljuk azokat a szektorokat, amelyeken belül általában működnek.

  • Utazási részvények: Az utazási ágazatban tevékenykedő vállalkozások – például légitársaságok részvényei, körutazás-üzemeltetők és szállodák – általában jobban teljesítenek a gazdasági bővülés idején. A legtöbben némi luxusnak tekintik a nyaralást, így magától értetődő, hogy recesszió idején az ebben az iparágban működő cégek eladásai visszaesnek.
  • Vendéglátás: Ha a gazdaság visszaesik, az emberek kevésbé hajlanak arra, hogy pénzt költsenek enni és inni, ami azt jelenti, hogy az éttermek, bárok és egyéb vendéglátóhelyek részvényei általában szenvednek.
  • Banki részvények: A bankok ciklikus üzletágak. A gazdasági növekedés időszakában az emberek többet költenek, ezért több hitelt vesznek fel a bankoktól. Másrészt, amikor recesszió van, ennek az ellenkezője igaz.
  • Gépjárműgyártók: Az autó a vásárlás kiváló példája, amely nagy valószínűséggel késik a gazdasági visszaesés során, és a fogyasztók inkább a jelenlegi járművüket választják.
  • Technológiai részvények: Ugyanúgy, mint az autók esetében, sok új technológia vásárlása – például számítógépek, mobiltelefonok és játékkonzolok – valószínűleg elmarad a gazdasági nehézségek idején. Fontos azonban megjegyezni, hogy nem minden technológiai részvény ciklikus.
  • Bányászati részvények: Amikor a globális gazdaság növekszik, az emberek mindenből többet követelnek, vagyis több nyersanyagra van szükség a termeléshez. Ilyen körülmények között a fémek, például a réz és a vasérc általában jól teljesítenek.

Amikor a ciklikus részvényekről van szó, fontos megérteni, hogy nem minden gazdasági visszaesés teljesen egyforma. Ezért csak azért, mert egy részvényt hagyományosan ciklikusnak definiálnak, a konkrét körülményektől függően eltérően reagálhat a recesszióra.

Jó és friss példa erre a 2020-as koronavírus-járvány okozta gazdasági visszaesés. Míg sok hagyományosan ciklikus részvény - például bank - szenvedett, számos technológiai részvény - például az Apple - kiválóan teljesített, mivel a fogyasztók új technológiát kerestek az unalom enyhítésére és hogy felkészítsék magukat a távmunkára.

Ciklikus részvények – példák

Tehát már megvan a válasz a „mik azok a ciklikus részvények” és a „mik a ciklikus részvényszektorok” kérdésekre – milyen példák vannak a ciklikus részvényekre? Az alábbiakban felsorolunk néhány példát, amelyek többségéről valószínűleg már hallottál, de talán nem gondoltál rájuk ilyen értelemben:

Ciklikus részvények – Egyesült Királyság

És milyen példák vannak az Egyesült Királyság ciklikus részvényeire?

Nem ciklikus részvények – példák

Korábban már megjegyeztük, hogy a ciklikus részvények szembeállíthatók olyan részvényekkel, amelyek a szélesebb gazdasági környezettől függetlenül jól teljesítenek. Az ilyen részvényeket nem ciklikusnak nevezhetjük, de inkább defenzív részvényeknek nevezik.

A nem ciklikus részvények jellemzően olyan árukat és szolgáltatásokat termelnek, amelyek alapvető fogyasztási cikknek vagy más szóval alapvetőnek minősülnek. Ezek a nem ciklikus részvények az úgynevezett védekező iparágakban működnek, mint például a közművek és az egészségügy.

Néhány tipikus példa a nem ciklikus részvényekre:

A legjobb ciklikus részvények 2022-ben

Tehát van-e példa ciklikus részvényekre, amelyek sikeres 2022-es évre készülhetnek?

A 2022-es kilátások továbbra is kissé homályosak, a konfliktusok fellángolása Kelet-Európában és a rohamos infláció világszerte, sokan úgy érzik, hogy a közeljövőben gazdasági visszaesésre számíthatunk.

A világgazdaság helyzetét tekintve azonban kiemelhetjük azokat a ciklikus részvényeket, amelyek 2022-ben jól teljesíthetnek.

Az infláció emelkedése miatt az előrejelzések szerint az idén számos országban többszörösére emelkednek a kamatok. Valójában – az Egyesült Királyságban 2022 áprilisától – a Bank of England már háromszor megemelte az alapkamatot 2021 decembere óta.

Bár a gazdasági visszaesés az Egyesült Királyság bankjai számára kihelyezett új hitelek számának csökkenését és a rossz adósságállomány növekedését vonná maga után, a kamatlábak emelkedése potenciális pozitívumot jelent a bankok számára, amelyek évek óta rekordalacsony kamattal működnek. Mérsékelt visszaesés esetén a magasabb kamatlábak lehetővé teszik a brit bankok számára, hogy növeljék a hitelezésből származó bevételeket, valamint az ügyfelek betéteinek növekedéséhez vezetnek.

Ezért az Egyesült Királyság banki részvényei 2022-ben a ciklikus részvények példái lehetnek.

Forrás: Admirals MetaTrader 5 – Barclays heti diagram. Dátumtartomány: 2015. október 11. – 2022. április 19. Készült: 2022. április 19. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek.

Végső gondolatok

Most, hogy megértetted a ciklikus részvények jelentését, és láttál rájuk néhány példát, elgondolkodhatsz azon, hogy miért adna bárki olyan részvényeket a portfóliójához, amelyek valószínűleg csökkennek az értékükben, ha gazdasági visszaesés következik be. Miért nem összpontosítunk kizárólag a nem ciklikus, defenzív részvényekre?

Talán vannak olyan kockázattudatosabb befektetők, akik ezt a megközelítést választják, és olyan befektetéseket választanak, amelyek kizárólag defenzív iparágakban működnek, és amelyek nem hajlamosak a teljes piac szeszélyei szerint ingadozni.

A valóság azonban az, hogy a legjobb portfóliók általában ciklikus és nem ciklikus részvények kombinációjából állnak. A részvények diverzifikációja a sikeres portfólió egyik legfontosabb tulajdonsága, és bár a befektetők esetleg fokozott óvatossággal kívánják kezelni a ciklikus részvényeket, nem biztos, hogy jó megoldás teljesen elkerülni őket.

Fektess be az Admiralsnál

Az Admirals Invest.MT5 számlájával különféle ciklikus és nem ciklikus részvényeket vásárolhatsz több mint 4300 tőzsdén jegyzett vállalatnál a világ minden tájáról! Az Invest.MT5 számla további előnyei a következők:

  • Ingyenes hozzáférés a világ első számú kereskedési platformjához, a MetaTrader 5-höz
  • Nyiss számlát mindössze 1 eurós minimális befizetéssel!
  • Exkluzív hozzáférés a Premium Analytics portálunkhoz, ahol megtalálhatod a legújabb technikai információkat és piaci hangulatot
  • Töredékrészvények a világ több mint 700 vezető vállalatában!

Az Admiralsról

Az Admirals egy többszörös díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5. Kezdd el a kereskedést még ma!

Forex és CFD kereskedés

Hozzáférhetsz több mint 40 CFD-hez devizapárokon, éjjel-nappal

Ez az anyag nem tartalmaz, és nem is értelmezhető úgy, hogy befektetési tanácsokat, befektetési ajánlásokat, ajánlatot vagy felhívást tartalmaz pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókra. Felhívjuk figyelmedet, hogy az ilyen kereskedési elemzés nem megbízható mutatója a jelenlegi vagy jövőbeli teljesítménynek, mivel a körülmények idővel változhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérj tanácsot független pénzügyi tanácsadótól, hogy megértsd a kockázatokat.

TOP CIKKEK
FIFA World Cup Quatar 2022 – Mely részvények profitálhatnak belőle?
A labdarúgás legfontosabb eseményéhez, a 2022-es katari labdarúgó-világbajnokság időszakához érkeztünk. 32 futballnemzet mérkőzik meg egymással a trófeáért vívott csatában. A sport és a szórakoztatás mellett azonban a futballnak van egy másik oldala is, az üzlet. A futballcsapatokon kívül a világ le...
A legjobb részvények 2022-ben – Mibe fektessem a pénzem?
Mibe fektessem a pénzem? Viharos gazdasági időkben sokunkban felmerül a kérdés. Ha szeretnéd tudni, melyek a legjobb részvények 2022-ben, amelyeket most megvásárolhatsz, akkor jó helyen jársz!A világjárvány évtizedek óta nem látott jelentős elmozdulásokat idézett elő a fogyasztói, üzleti és gazdaság...
BMW részvény vásárlás, kereskedés BMW részvényekkel
Sok tőzsdéző vagy tőzsdézni vágyó kacérkodik a gondolattal, hogy érdemes-e külföldi részvényekkel is kereskedni.Az egyik leglikvidebb európai részvénypiac a Deutsche Börse, ahol számos ismert nemzetközi cég részvényeivel tudunk kereskedni rövid, közép vagy akár hosszabb távon is.Ezúttal az egyik nag...
Összes megtekintése