Co to są spółki cykliczne?
Spółki cykliczne to takie, których wyniki są uzależnione od wyników całej gospodarki zgodnie z 4 etapami cykli gospodarczych. W artykule zgłębimy temat zarówno spółek cyklicznych, jak i etapów cyklu gospodarczego. Przedstawimy również przykłady spółek cyklicznych.
Spis treści
Spółki cykliczne – jak je rozpoznać?
Spółki cykliczne to takie, których wyniki zależą od zmieniających się etapów cyklu gospodarczego.
Akcje cykliczne działają w branżach, które pokazują dobre wyniki w czasach wzrostu gospodarczego. Zyski z akcji cyklicznych rosną wraz z gospodarką i znajdują się pod presją w czasie spowolnienia – występuje tutaj korelacja widoczna na notowaniach danych spółek.
Spółki cykliczne produkują zazwyczaj dobra i oferują usługi, bez których konsumenci mogą się obejść w niepewnych ekonomicznie czasach. Kiedy gospodarka rośnie, wydatki konsumentów na te towary i usługi mają tendencję zwyżkową, a kiedy gospodarka zaczyna spowalniać reakcja jest odwrotna.
Spółki cykliczne można przeciwstawić spółkom, mającym tendencję do osiągania stałych wyników bez względu na koniunkturę gospodarczą.
Spółki cykliczne – podział na sektory
Prawdopodobnie najłatwiej jest zrozumieć znaczenie akcji cyklicznych, patrząc na sektory, w których one występują.
- Spółek podróżniczych: Większość ludzi traktuje wakacje jako swego rodzaju luksus, więc zrozumiałe jest, że w czasie recesji sprzedaż firm działających w tej branży spadnie.
- Lokale sługowe: Podczas spowolnienia gospodarczego, ludzie są mniej skłonni do wydawania pieniędzy na jedzenie i picie, co oznacza, że restauracje, bary i inne usługowe lokale mają niższe przychody.
- Banki: W okresach wzrostu gospodarczego ludzie wydają więcej i dlatego pożyczają więcej od banków, na przykład korzystają częściej z kart kredytowych. Podczas recesji działa to oczywiście w drugą stronę.
- Producenci pojazdów: Konsumenci raczej odkładają plany zakupu nowego samochodu podczas spowolnienia gospodarczego – branża motoryzacyjna to kolejny doskonały przykład cyklicznego sektora.
- Spółki technologiczne: Podobnie jak w przypadku samochodów, kupowanie urządzeń elektronicznych - komputerów, telefonów komórkowych i konsol do gier - może zostać odłożone w czasach zawirowań gospodarczych. Należy jednak pamiętać, że nie wszystkie spółki technologiczne są cykliczne.
- Spółki związane z wydobyciem: Kiedy gospodarka światowa się rozwija, widoczne jest większe zapotrzebowanie na towary, co oznacza, że do produkcji potrzeba więcej surowców. Sektor wydobywczy odnotowuje wtedy z reguły lepsze wyniki - rośnie zapotrzebowanie np. na żelazo i miedź.
W przypadku akcji cyklicznych, ważne jest, aby zrozumieć, że nie wszystkie spowolnienia gospodarcze są dokładnie takie same. Tylko dlatego, że dana spółka jest tradycyjnie określana jako cykliczna, nie oznacza, że jej kurs spadnie, gdy na nagłówkach gazet pojawi się słowo recesja.
Dobrym przykładem jest spowolnienie gospodarcze spowodowane pandemią koronawirusa w 2020 roku. Podczas gdy wiele tradycyjnie cyklicznych akcji - takich jak banki - ucierpiało, liczne akcje technologiczne – na przykład Apple - radziły sobie znakomicie. Było to spowodowane tym, że konsumenci poszukiwali nowych technologii, aby złagodzić nudę związaną z częstym przebywaniem w domu i wyposażyć się w sprzęt umożliwiający pracę zdalną.
Przykłady spółek cyklicznych
Poniżej podajemy kilka przykładów spółek, o których w większość osób zapewne słyszała, ale może niekoniecznie w kontekście cykliczności:
Spółki cykliczne z Wielkiej Brytanii
- EasyJet
- J D Wetherspoon
- Lloyds Bank
- Rio Tinto
Przykłady spółek nie-cyklicznych
Zauważyliśmy już, że akcje cykliczne można przeciwstawić akcjom, które osiągają dobre wyniki niezależnie od obowiązującego klimatu gospodarczego. Akcje te można określić jako niecykliczne, jednak bardziej znane są jako akcje defensywne.
Spółki niecykliczne zazwyczaj produkują towary i oferują usługi uważane za niezbędne dla konsumentów. Te niecykliczne firmy działają w tzw. defensywnych branżach. Dobrym przykładem jest tutaj opieka zdrowotna.
Oto kilka takich spółek:
- Coca-Cola
- Proctor & Gamble
- Tesco
- Diageo
- NextEra Energy
Podsumowanie
Teraz, gdy rozumiesz znaczenie akcji cyklicznych i poznałeś kilka przykładów, możesz się zastanawiać, dlaczego inwestorzy dodają do swojego portfela spółki, które prawdopodobnie spadną na wartości, jeśli nastąpi spowolnienie gospodarcze. Dlaczego nie skupić się wyłącznie na niecyklicznych, defensywnych branżach?
Na pewno istnieją świadomi ryzyka inwestorzy, którzy decydują się na takie podejście, wybierając inwestycje, działające wyłącznie w branżach defensywnych i bardziej odporne na recesje.
W rzeczywistości najlepsze portfele składają się zazwyczaj z kombinacji zarówno cyklicznych, jak i niecyklicznych akcji. Dywersyfikacja jest niezwykle istotna dla każdego portfela i chociaż inwestorzy mogą traktować akcje cykliczne ze zwiększoną ostrożnością, błędem może być ich całkowite unikanie.
Inwestuj w Admiral Markets
Posiadając rachunek Invest.MT5 od Admiral Markets, możesz kupować różnorodne akcje cykliczne i niecykliczne. Oferujemy ponad 4.300 spółek giełdowych z całego świata! Inne korzyści rachunku Invest.MT5 obejmują:
- Bezpłatny dostęp do najbardziej znanej na świecie platformy transakcyjnej - MetaTrader 5
- Możesz otworzyć rachunek z niskim depozytem, masz również do wyboru bezpłatny i bezpieczny rachunek demo, aby poćwiczyć przed zainwestowaniem realnych środków.
- Oferujemy również ekskluzywny dostęp do naszego działu Analiz Premium, gdzie sprawdzisz spółki pod kątem technicznym i dowiesz się, jaki panuje obecnie sentyment na wybranym rynku.
- Skorzystaj z akcji ułamkowych ponad 700 topowych spółek!
Aby zacząć korzystać ze wszystkich oferowanych korzyści, kliknij poniższy baner i otwórz swoje konto już teraz:
O Admiral Markets
Admiral Markets to wielokrotnie nagradzany, regulowany globalnie broker Forex i CFD, który ma w swojej ofercie ponad 8000 instrumentów finansowych oraz najpopularniejsze na świecie platformy handlowe: MetaTrader 4 i MetaTrader 5. Dołącz do nas już teraz!
Powyższy materiał nie zawiera porad inwestycyjnych, rekomendacji ani sugestii co do inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe i nie powinien być traktowany w taki sposób. Weź pod uwagę, że analiza dotycząca handlu nie jest miarodajnym wskaźnikiem, ponieważ okoliczności handlowe mogą zmienić się wraz z upływem czasu. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej zasięgnij porady niezależnego doradcy finansowego, aby mieć pełną świadomość podejmowanego ryzyka.
