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Acheter l’Action Amazon : un Colosse du Commerce aux Pieds d’Argile ?

Temps de lecture: 15 minutes

Investisser sur l'action Amazon en 2019

Aujourd'hui, acheter l'action Amazon ne se résume plus à investir uniquement dans une entreprise de l'e-commerce. Dans un souci de ne pas dépendre de ce segment d'activité, l'entreprise a massivement diversifié ses activités pour fidéliser ses clients et ce n'est que le début. Son parcours boursier après l'éclatement de la bulle Internet fait rêver beaucoup d'investisseurs.

Qu'est-ce que l'action Amazon en 2020

Amazon est une entreprise à l'image du rêve américain. Savez-vous que l'entreprise s'appelait initialement Cadabra ? Comme tout entrepreneur, son fondateur Jeff Bezos a rencontré bien des difficultés avant de connaître le succès à partir des années 2010.

L'introduction en bourse d'Amazon date de 1997 sur le NASDAQ sous le code: nasdaq:amzn stock. Depuis son introduction en bourse Amazon est devenue la deuxième entreprise de l'histoire à passer le cap des 1.000 milliards de dollars de capitalisation boursière Amazon le 4 septembre 2018 !

L'entreprise est devenue une référence mondiale de l'e-commerce, à tel point qu'elle semble avoir la main mise sur le secteur. Ses concurrents n'ont pas de réelle marge de sécurité pour augmenter leur part de marché et tenter de rivaliser avec elle.

Cependant, nous observons deux points noirs que l'entreprise pourrait améliorer :

  1. La situation financière d'Amazon bourse : Son business model n'est pas encore stable, en cause son niveau de rentabilité opérationnelle. Les actionnaires commencent à s'interroger quant à l'évolution des chiffres financiers.
  2. Les parts de marchés d'Amazon dans le commerce en ligne. Son quasi monopole est dénoncé par le Président Trump et le parti Démocrate qui souhaite prendre des mesures pour assurer un marché concurrentiel. Il y a un donc un risque politique en cas de nouvelles lois à l'encontre de la société.

Acheter l'action Amazon avec le compte titre Admiral.Invest

Un empire mondial du commerce en ligne

L'avantage d'Amazon par rapport à ses concurrents traditionnels comme Sears, Macy's, Wal-Mart, Target ou Nordstrom est que l'entreprise n'investit pas dans la gestion de magasins physiques. Grâce à cette économie d'échelle qui lui fait gagner du temps et de l'argent, la stratégie d'Amazon est centrée à 100 % sur les exigences du client, et notamment sur la vente pure.

La gestion d'entrepôts permet à Amazon de proposer des prix compétitifs sur toute sorte de produits. Ses concurrents traditionnels, qui interviennent sur toute la chaîne du commerce, ont des coûts plus significatifs.

Amazon a réussi à transformer les habitudes de consommation : de nombreux ménages à travers le monde ont pris l'habitude de faire leurs achats en ligne plutôt qu'en magasin. Si l'entreprise Amazon a bien compris les enjeux du commerce, les acteurs traditionnels ont mis du temps à y répondre.

Les Sears, Macy's, Wal-Mart, Target, Nordstrom et autres, ont sous estimé l'émergence du commerce en ligne. Ils ont en partie négligé les bienfaits et avantages d'Internet, la faible densité commerciale aux Etats-Unis, le lien entre marché concurrentiel et le pouvoir d'achat des ménages.

Amazon la Stratégie de Diversification de Jeff Bezos

Jeff Bezos, le PDG d'Amazon ne se contente plus de faire du commerce en ligne. Pour pérenniser son business model, l'entreprise se diversifie dans de nombreux autres secteurs d'activité :

  • Amazon Web Services pour le cloud
  • Amazon Music pour la musique en ligne
  • Amazon Fresh pour la livraison des produits alimentaires
  • La liseuse Kindle, la tablette Kindle Fire, le haut parleur Echo et autres appareils technologiques
  • Prime Vidéo pour les séries et films

Pour fidéliser ses clients et réduire le coût d'acquisition, Amazon propose un service d'abonnement Amazon Prime avec des avantages sur la durée de livraison, une accès prioritaire sur les promotions, et un accès immédiat à la musique et aux vidéos en streaming.

En 2017, l'entreprise rachète Whole Foods pour intégrer la grande distribution. Grâce à ce rachat, elle met la main sur 450 magasins physiques. Couplé au service d'Amazon Fresh, elle livre des produits Whole Foods à domicile.

Cependant, Amazon commence à susciter des inquiétudes chez les élites politiques américaines et les économistes, si bien que l'entreprise pourrait être dans la ligne de mire de la prochaine campagne présidentielle américaine.

Tradez l'action amazon en investissant sur les indices américains

Amazon un Risque Antitrust

Le président des Etats-Unis, Donald Trump émet des critiques à propos d'Amazon, notamment vis-à-vis de son poids trop important dans de nombreux sous-secteurs de l'économie américaine. La possibilité d'une loi antitrust visant à limiter la concentration des entreprises et favoriser la concurrence a été évoqué.

Du côté du parti démocrate, les critiques à l'encontre des GAFA (Google, Apple, Facebook, Amazon) se multiplient. A l'approche des prochaines élections présidentielles en 2020, leurs prises de position se font de plus en plus virulentes, à l'image des dernières prise de paroles d'Elizabeth Warren, candidate à la primaire démocrate.

Connue auparavant pour ses positions dures pour une régulation des marchés financiers, la sénatrice du Massachusetts explique que ces sociétés freinent l'innovation lorsqu'elles sont en position de leader. Leurs rachats de nombreuses jeunes entreprises et start-up suscitent l'inquiétude de la candidate, qui y voit une entrave à la concurrence.

Les GAFA, dont Amazon, risquent de devenir une cible privilégiée de critiques et un sujet de débat pendant la campagne présidentielle de 2020, tant du côté républicain avec l'actuel Président Trump que du côté démocrate. Ce qui pourrait peser à court ou moyen terme sur amazon cours de l'action.

Analyse Fondamentale de l'Action Amazon

Analyse du chiffre d'affaires d'Amazon en 2019

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Amazon, Graphique réalisé par Admiral Markets

Grâce à la diversification des activités de la société, le chiffre d'affaires d'Amazon progresse à grande vitesse. Ce n'est pas prêt d'être fini avec l'ambition d'entrer sur le marché de la santé. D'ailleurs, l'entreprise a posé sa première pierre en créant Amazon Comprehend Medical dans le traitement des données médicales et en rachetant la pharmacie en ligne PillPack. Elle va lancer un partenariat avec Berkshire Hathaway et JP Morgan pour créer une assurance maladie pour les salariés des trois groupes.

Analyse de la Marge Opérationnelle d'Amazon en 2019

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Amazon, Graphique réalisé par Admiral Markets

Historiquement, si la marge opérationnelle d'Amazon était plutôt faible, ce n'est qu'au début des années 2010, et du développement d'Amazon, qu'elle a commencé à baisser de manière inquiétante passant de 5% en 2009 à 0.2% en 2014. Après un rebond difficile entre 2014 et 2017, la marge opérationnelle de la société a réussi à revenir au dessus de celle de 2009, à 5.3% en 2018.

La stratégie de diversification de Jeff Bezos de se tourner vers le secteur de la santé et de la pharmaceutique a justement pour objectif de de stabiliser et d'améliorer la marge opérationnelle. Une nouvelle qui a été bien accueillie par les analystes et les investisseurs.


Analyse du Bénéfice par Action Amazon en 2019

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Amazon, Graphique réalisé par Admiral Markets

Bien que la croissance de son chiffre d'affaires est fulgurante, Amazon peine à générer une marge confortable. Cela se ressent évidemment sur le bénéfice par action entre 2012 et 2014, bien qu'elle commence à remonter depuis 2015. Cependant le bénéfice par action demeure faible pour une entreprise de son envergure.

Les marchés financiers ne lui en tiennent pas rigueur, puisque l'action Amazon privilégie une communication financière axée sur l'augmentation de ses parts de marché plutôt que sa profitabilité et sa rentabilité à court terme. C'est pour cette raison que les marchés financiers lui donnent carte blanche pour le moment.

Analyse du cash flow opérationnel d'Amazon et de la trésorerie d'Amazon en 2019

Source : données financières du Document de Référence 2018 d'Amazon, Graphique réalisé par Admiral Markets

Gardez à l'esprit que l'action Amazon doit être analysée comme celle d'une entreprise en forte croissance. Autant dire que pour l'instant il est plus judicieux de se focaliser sur la croissance du cash flow opérationnel plutôt que sur les bénéfices.

Comme vous le voyez, le groupe Amazon arrive à développer ses activités en augmentant sa trésorerie. Les actionnaires n'ont pour l'instant pas à craindre de problème de trésorerie, ce qui est rassurant sachant que la mauvaise gestion d'une trésorerie est à l'origine de la plupart des faillites de sociétés.

Trading action Amazon compte démo

Analyse Financière d'Amazon 2020

La société Amazon a réussi à améliorer sa situation financière après des difficultés entre les années 2010 et 2014, connaissant même des pertes. Mais attention !

Bien que les comptes de la société s'améliore depuis 2015, notamment la trésorerie, la marge opérationnelle, et des résultats supérieurs aux attentes des analystes financiers, les bénéfices sont toujours très faibles pour des investissement qui se comptent en milliards.

Jeff Bezos a indiqué dans sa lettre aux actionnaire d'avril 2019 vouloir accélérer la diversification d'Amazon en investissant dans des sociétés à fort potentiel dans le cadre d'une stratégie de capital risque. L'idée est simple : en investissant dans un grand nombre de société à fort potentiel, il suffit d'une seule qui se développe correctement pour rapporter suffisamment d'argent afin de rembourser l'ensemble des investissements et générer des bénéfices.

Cette idée semble avoir rassuré les investisseurs en apportant des perspectives de bénéfices à moyen terme. Cependant les investisseurs et analystes financiers surveilleront avec attention les prochains résultats trimestriels de l'entreprise pour confirmer le bon fonctionnement de cette stratégie.

Analyse graphique de l'action Amazon

Analyse technique de l'action Amazon 2019

Source Admiral Markets MT5 Edition Suprême - Action AMZN - Amazon, graphique hebdomadaire - Juin 2014 - Mars 2019

La tendance du cours action Amazon est haussière sur le long terme. A l'intérieur de cette tendance de fond, nous constatons une chute d'environ 36 % depuis son dernier plus-haut historique de début septembre 2019 jusqu'à la ligne de tendance haussière datant de février 2016. Dans un contexte de marché qui berçait dans une euphorie excessive, il s'agit davantage d'un retour à la juste valeur du titre que d'un retournement de tendance.

Ensuite, le cours de l'action Amazon a corrigé de 61,8 % de sa baisse du dernier trimestre 2018. Un gap à la hausse est en cours de formation sur ce niveau de retracement de Fibonacci. Si vous souhaitez acheter l'action Amazon, il peut être judicieux d'attendre une bougie de confirmation pour miser sur un potentiel limité mais raisonnable d'évolution prix Amazon vers le dernier plus haut-historique.

Acheter Action Amazon sur un compte titre MetaTrader 5 Edition Suprême

Faut-il Acheter l'Action Amazon Avis

Même si le potentiel de croissance reste indéniable, Amazon est une entreprise qui attire l'attention de par sa taille. L'argument le plus souvent avancé est celui de la libre concurrence du marché, qui paraît entravée à cause de la position de quasi monopole occupée par Amazon.

Certains candidats aux élections présidentielles parlent même de démantèlement. Ce qui est certain, c'est que le modèle économique des GAFA sera un sujet de campagne présidentielle en 2020 aux Etats-Unis. Les investisseurs qui ont investi dans Amazon depuis plusieurs années pourraient prendre leurs bénéfices en revendant leur titre en cas de d'attaques trop virulentes durant la campagne.

Une prise de bénéfice massive pourrait nuire au cours Amazon à court terme, mais cela ne suffirait à initier un mouvement baissier sur le titre. Il en faudrait plus pour que les analystes recommandent Amazon Vendre.

Si les investisseurs sont toujours optimistes et positionner à l'achat sur le titre Amazon, ils seront attentifs aux prochains résultats oubliés, surtout pour les bénéfices. Car s'il est normal pour une jeune entreprise de se focaliser sur la croissance de son chiffre d'affaires et non sur ses bénéfices, il est important de rappeler que même si elle est en pleine croissance, Amazon a été fondé en 1997.

L'action Amazon semble être un achat intéressant mais qui doit être surveillé pour s'assurer que les promesses sont bien tenues dans l'amélioration des bénéfices. L'entreprise n'est pas un colosse au pied d'argile, mais a effectivement des progrès à faire !

Courtier action en bourse

Comment Acheter des Actions Amazon

  1. Connectez-vous à votre compte de trading MetaTrader 5
  2. Dans l'onglet Observation du marché Faites un clic droit
  3. Allez dans Symboles et tapez Amazon dans la barre de recherche
  4. Sélectionnez le titre Amazon et cliquez sur Afficher le symbole
  5. Faites un clic droit sur Amazon action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Acheter

Il vous suffit de suivre ces 5 étapes simples et rapides pour vous positionner sur Amazon achat !

Comment Vendre des Actions Amazon

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  5. Faites un clic droit sur Amazon action et cliquez sur Nouvel Ordre puis Vendre

Vous êtes pessimiste et ne pensez pas que la cotation Amazon va continuer à monter ? Vous pouvez faire de la vente à découvert sur l'action Amazon CFD avec les comptes Admiral.MT5 et Admiral.Markets.

Ouvrir un compte de trading et investir dans l'action Amazon

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