Qu'est-ce que le Dollar-Cost Averaging (DCA) ?
Le Dollar-Cost Averaging, aussi appelé DCA ou investissement programmé, est une méthode pour investir en bourse et qui est de plus en plus populaire. La méthode DCA est simple à comprendre, car on investit un montant constant suivant le prix du marché. Cette approche permet aux détenteurs des actifs de lisser leur prix d’achat dans le temps ce qui peut être particulièrement utile en cas de volatilité sur les marchés financiers.
Comment investir sur les marchés financiers avec la méthode DCA ? Quels sont les avantages et les inconvénients de cette méthode ? Nous vous dévoilons les réponses dans cet article.
Lisez bien l’article jusqu’au bout, nous vous montrerons un exemple pratique pour illustrer la méthode DCA. Êtes-vous prêt ?
Ce matériel est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.
Principales conclusions :
- La méthode DCA est une stratégie d’investissement à long terme et consiste à investir la même somme à intervalles réguliers (par exemple : toutes les semaines, tous les mois), sans prendre en compte le niveau des marchés financiers et le prix des actifs.
- Le DCA permet de réduire les effets de la volatilité.
- C’est une méthode long terme qui peut être adaptée aussi bien aux débutants, qu’aux initiés.
Table des Matières
Définition et Fonctionnement du DCA
Commençons par définir et expliquer comment fonctionne le DCA.
Qu'est-ce que le DCA ?
Le Dollar Cost Averaging (DCA) est une technique d’investissement consistant à acheter les mêmes actifs financier (actions, ETF, etc) à intervalles réguliers, avec le même montant.
Explication de base du DCA
Avec le DCA, vous avez la possibilité de planifier les investissements en achetant davantage d’actifs lorsque les prix sont bas, mais aussi moins d’actifs lorsque les prix augmentent. L’objectif pour l’investisseur est de pouvoir réduire l’impact de la volatilité sur son portefeuille boursier en réduisant le risque d’investir au mauvais moment, c’est-à-dire, lorsque les marchés sont au plus haut.
Exemple de DCA en pratique
En investissant 100 € chaque mois dans un ETF, lorsque le marché est bas, vous achetez plus de parts. Lorsque le marché est haut, vous en achetez moins. Ainsi, sur une longue période, vous aurez acheté des parts à différents prix tout en réduisant l’impact des pics de prix. Cela permet de lisser le coût moyen d'achat de vos actifs et de ne pas investir une plus grande somme lorsque le marché est haut.
Comment fonctionne le DCA ?
Une stratégie DCA implique des investissements périodiques et ne nécessite pas de compétences mathématiques avancées.
Étapes pour mettre en place un DCA
Pour mettre en place la méthode DCA, vous aurez besoin de : choisir un montant à investir, choisir un ou plusieurs actifs, et choisir la fréquence d’investissement.
- Choisir un montant fixe : par exemple, 50 €, 200 € ou 1 000 €. Ce qui est important, c'est de garder la même somme pour chaque investissement.
- Choisir les actifs à acheter : le DCA peut s’appliquer à différents actifs financiers tels que les actions, les ETF...
- Investir à intervalles réguliers : par exemple, chaque semaine ou chaque mois, l’important est de respecter un rythme constant.
Calcul des investissements avec le DCA
Avec le DCA, vous n’avez pas à vous adapter au prix du ou des actifs choisis en étant tenté d’acheter un actif à un prix inférieur. Ainsi, votre prix d’achat est lissé sur le long terme. Par exemple, si le prix de l’actif varie fortement d’un mois à l’autre, vos investissements hebdomadaires, ou mensuels, vous permettront d’avoir un prix d’achat plus équilibré sur la durée.
Avantages et Inconvénients du DCA
La méthode DCA, comme toute méthode d’investissement, comporte des avantages, mais aussi des inconvénients.
Avantages du DCA
Le DCA est une méthode qui connaît plusieurs avantages en bourse.
Stabilité des investissements
Le DCA apporte une stabilité qui peut être utile aux investisseurs qui débutent en bourse ou ceux qui cherchent à diminuer leur risque concernant la volatilité et le calendrier d'investissement de leur portefeuille. Avec l’investissement régulier et discipliné, l’investisseur évite d’injecter une somme en un seul coup sur des marchés hauts. À la place, il divise ses investissements en plusieurs fois afin de lisser le prix dans le temps. Le DCA permet de limiter le stress et de favoriser une vision long terme.
Réduction des risques (concernant la volatilité et le moment de l'investissement)
L'autre avantage du DCA est la réduction du risque lié à la volatilité. Plutôt que d'essayer de deviner le meilleur moment pour investir, ce qui peut être difficile, voire impossible, la méthode DCA assure un investissement progressif et donc une exposition progressive au marché, ce qui réduit les risques de perte à court terme.
Inconvénients du DCA
Après avoir analysé les avantages du DCA, continuons avec les inconvénients.
Temps nécessaire pour voir des résultats
Le DCA est une stratégie long terme, qui demande du temps pour générer des résultats. Contrairement à un investissement plus important en une seule fois où les plus-values peuvent être visibles rapidement lors de bull markets, les résultats des investissements d’un montant plus faible et plus régulier se manifestent sur le long terme. La patience de l’investisseur sera une qualité non-négligeable.
Impact sur les performances à court terme
Nous venons de voir que la méthode DCA pouvait réduire les risques d’investissement liés à la volatilité et au timing, mais il ne faut pas oublier que la méthode DCA peut aussi limiter les gains à court terme. En effet, avec la méthode DCA, il est possible pour un investisseur de rater certains profits lorsque le marché est haussier par rapport à un investissement plus conséquent en une seule fois.
Application du DCA aux Investissements
La méthode DCA est possible grâce à des accès aux marchés financiers prévus par certains brokers comme Admiral Markets. Regardons de plus près les outils pour appliquer la méthode DCA, mais également des exemples possibles.
Tutoriels et Outils pour le DCA
Il existe des outils pour mettre en place la méthode DCA comme des plateformes et des logiciels de gestion des investissements.
Plateformes de trading en ligne supportant le DCA
Admiral Markets et ses outils, dont l’offre Auto-Invest, permettent d’investir sur les marchés financiers à votre rythme.
Auto-Invest d’Admiral Markets permet de créer votre propre plan d’investissement en alimentant votre portefeuille et en choisissant le montant et la fréquence de vos investissements afin que ce plan puisse investir de façon automatique.
Logiciels de gestion des investissements avec DCA
Des outils comme MetaTrader permettent aux investisseurs de suivre leur portefeuille boursier, de voir le prix moyen d’achat des actifs et d’analyser la performance sur le long terme.
Exemple de portefeuille avec DCA
Pour illustrer la méthode DCA, prenons l’exemple d’un investissement avec la méthode DCA en la comparant avec un investissement en une seule fois.
Supposons que vous décidez d’investir 200 euros par mois dans un ETF représentant un indice boursier comme l'indice du CAC 40.
Voici un tableau comparatif sur 12 mois entre un investissement en une seule fois et un investissement régulier avec la méthode DCA. Nous supposerons un investissement de 2 400 euros sur un ETF, soit :
- Investissement en une seule fois : 2 400 euros au début.
- Investissement DCA : 200 euros chaque mois pendant 12 mois (soit 2 400 euros en tout).
Cet exemple utilise un ETF fictif.
L’ETF fluctue comme suit :
Source : Illustration créée par l'auteur à des fins de démonstration.
Ainsi, le total des parts achetées est de :
- Investissement en une seule fois : 60 parts
- Investissement DCA : 69.67 parts
Valeur finale (après les 12 mois) :
- Prix de l’ETF à la fin des 12 mois : 45 euros
- Valeur de l’investissement en une seule fois : 60 parts x 45 € = 2 700 euros
- Valeur de l’investissement DCA : 69.67 parts x 45 € = 3 135.15 euros.
Ainsi, avec l’investissement en une seule fois, l’investisseur aurait gagné 300 euros et avec la méthode DCA, l’investisseur aurait un gain de 735.15 € en profitant des fluctuations du prix.
Mise en garde : dans cet exemple, le coût du broker n’a pas été pris en compte. Il s’agit d’un exemple fictif et d’un ETF fictif pour montrer le fonctionnement de la méthode DCA. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.
Comparaison avec la stratégie de l’investissement à long terme
La stratégie de l’investissement à long terme consiste à investir sur une durée longue. À la différence avec la stratégie DCA, la stratégie de l’investissement long terme n’automatise pas les investissements tous les mois et l’investisseur peut investir une unique somme dès le départ. En revanche, les deux stratégies sont basées sur le long terme.
Les avantages
Investir à long terme permet d’éviter de réagir sous l’effet du stress ou de façon impulsive et de vendre au mauvais moment. Nous parlons alors de stabilité de l’investissement.
De plus, contrairement au trading, l’investissement à long terme demande moins de suivi quotidien. La stratégie de l’investissement à long terme est plus simple à gérer. D’ailleurs, cette stratégie permet de réduire le risque lié à la volatilité.
Enfin, en achetant et en détenant les actifs à long terme, l’investisseur ne fera pas autant d’achats et de ventes qu’un trader. Il paiera moins de frais de transaction et réduira les coûts sur le long terme.
Les inconvénients
En revanche, comme pour toute stratégie d’investissement, des inconvénients existent.
En effet, en investissant à long terme, l’argent est souvent destiné à ne pas être désinvesti. L'accès à ces fonds peut donc être restreint, ce qui réduit leur liquidité.
Le moment d’investir peut-être aussi déterminant dans la réussite de cette stratégie. En effet, la mise en place de cette stratégie peu de temps avant un krach boursier peut être difficilement supportable pour un investisseur.
Enfin, en cas de longue récession, les investissements long terme, même si la patience finit souvent par être récompensée, peut impacter les investissements à long terme sur une longue période.
Conclusion
La méthode du DCA est une méthode d’investissement qui peut être mise en place par de nombreux investisseurs long terme étant à la recherche d’une technique qui lisse le prix d’achat dans le temps et qui diminue l’effet de la volatilité en cas de baisse des marchés.
En investissant régulièrement, de manière fixe chaque mois, les investisseurs devraient percevoir moins de stress généré par la volatilité des marchés. En revanche, la méthode DCA nécessite beaucoup de patience et de rigueur, ce n’est certes pas une stratégie à court terme avec des résultats visibles au bout d’un mois, d’un trimestre ou même d’un an. Voilà pourquoi l’investisseur devra ainsi choisir entre la méthode DCA ou toute autre méthode d’investissement dépendamment de ses objectifs, de sa situation, de sa tolérance face aux risques, mais aussi de sa vision à long terme.
FAQ sur la méthode DCA
Qu’est-ce que le DCA ?
DCA, pour dollar-cost averaging, est une stratégie d’investissement à long terme qui consiste à investir la même somme d’argent à intervalles réguliers.
Comment mettre en place la stratégie DCA ?
La mise en place se fait en trois étapes : choisir un montant fixe, sélectionner les actifs financiers comme des actions ou des ETF, et choisir l’intervalle (par exemple : semaine ou mois) à respecter.
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