Ameriška centralna banka ( Fed ) in Evropska centralna banka ( ECB ) naj bi danes oziroma jutri objavili svoje odločitve o obrestnih merah. Zasedanje upravnega odbora Feda je zasenčeno zaradi skrbi glede regionalnega bančnega sektorja, ki je konec tedna utrpel še en udarec, ko je ponovno JPMorgan vskočil in prevzel banko First Republic Bank, ki je bila v težavah.

Teden, ki se je začel z nepričakovanim zvišanjem obrestnih mer avstralske centralne banke (RBA), se bo zaključil s poročilom o izplačilih plač v nekmetijskem sektorju v ZDA, ki bo verjetno dalo dragocen vpogled v to, kako se trg dela odziva na Fedovo strategijo zaostrovanja denarne politike .

Regionalna gospodarska napoved Mednarodnega denarnega sklada ( IMF ) za Bližnji vzhod, Srednjo Azijo in Severno Afriko nakazuje, da se bo "gospodarska rast v regijah Bližnjega vzhoda, Severne Afrike in Srednje Azije leta 2023 upočasnila, kar poudarja potrebo po pospešitvi strukturnih reform." Poročilo IMF pravi, da se bo "realna rast BDP na Bližnjem vzhodu in v Srednji Aziji po napovedih leta 2023 zmanjšala na 2,9% s 5,3%, kot je bilo lani, preden se bo leta 2024 ponovno izboljšala na 3,5%."

Odločitev o obrestni meri Fed

V sredo zvečer bo Fed objavil svojo odločitev o obrestnih merah. Orodje CME FedWatch daje 86,1-odstotno verjetnost (sreda zjutraj), da bo Fed zvišal svojo referenčno obrestno mero za 25 bazičnih točk. Ker mnogi tržni analitiki menijo, da se pričakuje zvišanje obrestnih mer, bodo ekonomisti natančno preučili izjavo Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) glede znakov prihajajočega premora zaostrovanja denarne politike.

Ekonomisti ING so v svojem poročilu zapisali, da bi »odločitev o nespremenjenosti veljala za zelo nesramno glede na komentar Feda v zadnjih tednih. To bi pomenilo, da je Fed prejel novico, da zadnji stresi v bančništvu povzročajo velike težave, in to bi lahko bil katalizator za močno šibkejši dolar in nižje donose državne blagajne. Ne verjamemo, da smo še tam. Kljub temu pa negotovost in nervoza, ki ju povzroča stres v bančništvu, izključujeta zelo nenavaden dvig za 50 bp. Napovedujemo dvig za 25 bp 3. maja, kar je soglasno mnenje.«

Odločba ECB o obrestni meri

Odločitev ECB o obrestni meri bo sledila v četrtek popoldne. Centralna banka evroobmočja bo verjetno zvišala stroške zadolževanja, pri čemer se ekonomisti prepirajo med dvigom obrestne mere za 25 ali 50 bazičnih točk. Cene življenjskih potrebščin v državah evroobmočja so aprila na letni ravni zrasle za 7 %, kar je 0,1 % več kot marca, ko so bile 6,9 ​​%.

Tržni analitiki banke ANZ so v poročilu zapisali, da »ECB še ne more razmišljati o prekinitvi svojega cikla zaostrovanja. Napovedujemo dvig obrestne mere za 25 bp ta teden, saj ECB uravnava zaostale učinke prejšnjih zvišanj obrestnih mer, nedavnih bančnih pretresov in nadaljnjega zaostrovanja. Jasno je, da bi se ECB lahko odločila celo za dvig za 50 bazičnih točk, če bo osnovna inflacija na letni ravni še vedno višja in se tako posojilni pogoji bank, kot tudi posojila dobro držijo.«

Analitiki pri ING so predlagali, da »slabi podatki o inflaciji jasno poudarjajo potrebo po nadaljnjem dvigovanju, vendar s poročilom o rasti BDP iz prejšnjega tedna, ki je bilo šibkejše od pričakovanega, in današnjim šibkim podatkom o rasti posojil in povpraševanju po posojilih, je razlog za upočasnitev hitrosti in obsega dvigov obrestnih mer postala s tem močnejša."

Aprilsko poročilo o obračunu plač v nekmetijskem sektorju v ZDA

 Druga pomembna objava podatkov bo petkovo poročilo o plačilnih listah za nekmetijstvo v ZDA. Urad za statistiko dela ( BLS ) bo objavil poročilo, ki prikazuje stanje na trgu dela in ga člani uprave Feda upoštevajo pri odločanju o prilagoditvah denarne politike. Ekonomisti kažejo, da je ameriško gospodarstvo aprila ustvarilo 160.000 delovnih mest.

Analitiki Wells Farga so v komentiranju raziskave o odprtju delovnih mest in fluktuaciji delovne sile (JOLTS) za marec, objavljeni v torek, zapisali: »Trg dela je še vedno napet, saj je število prostih delovnih mest in odpovedi še vedno nad ravnmi pred pandemijo in neprostovoljne ločitve, ki se ravnokar vračajo k temu, kar je prevladovalo v 2018-2019. Vendar se pojavlja jasen trend in pričakujemo, da se bo povpraševanje po delovni sili v prihodnjih mesecih še naprej zmanjševalo. V petkovem poročilu o zaposlovanju pričakujemo še en korak navzdol v tempu rasti delovnih mest, več slabosti pa bo prišlo pozneje v tem letu in v letu 2024.

Vas zanima trgovanje z makroekonomskimi novicami? Naučite se, kako ta pristop deluje z našimi brezplačnimi spletnimi seminarji. Spoznajte in komunicirajte z izkušenimi trgovci. Glejte in se učite iz trgovalnih sej v živo.