Что такое пассивные инвестиции?

Июнь 23, 2021 10:00 UTC
Время чтения: 11 минут

Пассивное инвестирование - это инвестиционный подход, который имеет как сторонников, так и противников. Есть те, кто решительно поддерживает его, но есть и другие, выступающие за противоположный стиль торговли - активное инвестирование. Однако в последние годы популярность пассивного инвестирования резко возросла, поскольку отношение людей к инвестированию изменилось.

В этой статье мы рассмотрим, что такое пассивное инвестирование, сравним его с активным трейдингом, проанализируем некоторые из его плюсов и минусов и покажем вам, как начать инвестировать с Admirals (ранее Admiral Markets)!

Что такое пассивные инвестиции?

✔️ Пассивное инвестирование - это инвестиционный подход, ориентированный на долгосрочную перспективу и имеющий в качестве цели постепенное накопление богатства с течением времени. Пассивное инвестирование сводит к минимуму покупку и продажу ценных бумаг и тем самым увеличивает долгосрочную прибыль за счет экономии затрат.

Сторонники стратегий пассивных вложений считают, что со временем рынок показывает положительные результаты. Они не заинтересованы в получении прибыли от краткосрочных колебаний рынка, а скорее стремятся войти в позицию и удерживать ее в течение более длительного времени - стратегия, которую иногда называют «покупай и держи».

✔️ Пассивный инвестор - это тот, кто покупает ценные бумаги одной или нескольких компаний и удерживает их в своем портфеле в течение длительного времени. Достаточно часто, когда люди говорят о пассивном инвестировании, они имеют в виду покупку акций в фонде, который самостоятельно отслеживает эффективность группы компаний, фондового индекса, отдельного рынка, отрасли или экономики.

Индексные фонды, в частности, стали популярнее в последние годы, поскольку все больше и больше инвесторов понимают, что очень трудно, если не невозможно, постоянно опережать рынок.

Что такое активные инвестиции?

Было бы бессмысленно писать статью о пассивном инвестировании без упоминания противоположного инвестиционного подхода - активных вложений - и их сравнения.

✔️ Активное инвестирование предполагает более практичный подход к инвестированию и ориентрировано на то, чтобы превзойти рынок. Активное инвестирование предполагает частую покупку и продажу ценных бумаг, что требует непрерывного анализа для обеспечения гарантий и уверенности, что действия трейдера идеально синхронизированы.

В отличие от пассивных инвесторов, активные инвесторы уделяют пристальное внимание краткосрочным изменениям на рынке. Если котировки ценных бумаг, которыми они владеют, демонстрируют признаки снижения, то они, скорее всего, избавятся от них как можно скорее и не будут ждать разворота рынка и возобновления роста.

Инвесторы, предпочитающие активный трейдинг, могут купить акции активно управляемого фонда. В этих фондах работают менеджеры, которые контролируют портфель фонда и принимают решения о том, какие ценные бумаги покупать, а какие продавать, и, что не менее важно, когда это лучше всего делать.

✍ Хотите узнать больше о торговле и инвестировании? В Admirals ежедневно с понедельника по пятницу мы проводим вебинары, на которых профессиональные трейдеры освещают широкий круг торговых тем. Самое приятное, что они абсолютно бесплатны! Кроме того, мы предлагаем бесплатные курсы трейдинга. Переходите по ссылке, чтобы узнать больше!

💰 Смотрите на видео "Торговля без индикаторов. Практические методы" 💰: 

Сравнение этих двух типов инвестирования

➡️ Активное или пассивное инвестирование - что лучше и как получать активный или пассивный доход? Это вопрос, на который вам лучше ответить как можно раньше, так как он играет важную роль в том, как вы инвестируете свой капитал.

К сожалению, как и в случае со многими подходами в мире финансов, нет однозначного ответа на вопрос, что является «лучшим».

У активного и пассивного инвестирования есть свой список плюсов и минусов, и в конечном итоге решение зависит от личного инвестиционного стиля и предпочтений.

В следующих разделах мы рассмотрим некоторые плюсы и минусы пассивного инвестирования, а затем разберем несколько возможностей, доступных тем, кто желает следовать стратегии пассивного инвестирования.

Преимущества пассивных инвестиций

✅ Низкие комиссии

Пассивное инвестирование связано с более низкими комиссиями, чем активное инвестирование. Выделим две причины. Во-первых, из-за меньшего количества транзакций возникают меньшие транзакционные издержки.

Во-вторых, что более важно, пассивным инвестиционным фондам не нужно платить высокооплачиваемым менеджерам и командам аналитиков за анализ и выбор акций, а это означает, что у пассивно управляемых фондов комиссионные сборы гораздо ниже для инвесторов.

СТАТЬ ТРЕЙДЕРОМ

✅ Налоговая эффективность

Еще одним следствием сокращения числа транзакций является то, что пассивно управляемые фонды эффективны с точки зрения налогообложения.

Действительно, каждый раз, когда ценная бумага продается, любая прибыль облагается налогом на прирост капитала, который несут члены фонда. Поскольку пассивно управляемые фонды редко покупают и продают ценные бумаги, этот налог меньше, чем у активно управляемых.

✅ Превзойти рынок непросто

Возможно, было бы лучше описать это как обратную сторону активного инвестирования, а не как преимущество пассивного инвестирования, но это важный момент, который следует учитывать.

Хотя активно управляемый фонд может превзойти рынок в краткосрочной перспективе, очень сложно стабильно повторять этот успех в течение длительного периода времени.

В конце 2015 года S&P Dow Jones опубликовали отчет, в котором измеряется эффективность активно управляемых европейских фондов акций по сравнению с их контрольными показателями за периоды инвестирования на один, три, пять и десять лет.

Результаты представляют собой довольно резкую оценку долгосрочных перспектив инвестирования в активно управляемый фонд. В целом, 80% активно управляемых фондов, деноминированных в евро, не смогли превзойти контрольные показатели за пятилетний период, основанные на базовых индексах. Этот показатель вырос до 86% за десятилетний период. Данный пример иллюстрирует сложность успешного и постоянного превосходства над рынком.

С другой стороны, пассивные фонды вместо того, чтобы брать на себя, казалось бы, бесполезную задачу обойти рынок, просто стремятся воспроизвести производительность своего эталона. Для этого они инвестируют в ценные бумаги, составляющие базовый индекс. Например, индексный фонд, отслеживающий динамику индекса FTSE100, будет держать акции всех компаний, включенных в этот конкретный индекс.

Недостатки пассивных инвестиций

❌ Отсутствие гибкости

Природа пассивного инвестирования означает отсутствие гибкости в управлении фондом.

Например, как мы объясняли выше, индексный фонд отслеживает базовый индекс фондового рынка и достигает схожей доходности, владея акциями всех компаний, входящих в индекс. Он покупает акции и держит их независимо от того, что в это время происходит на рынке.

Другими словами, если стоимость любого из активов фонда обесценивается или если имеется рыночная информация, позволяющая предположить, что такое падение неизбежно, фонд остается привязанным к активу, пока рассматриваемая ценная бумага все еще является частью базового индекса.

В сценариях, подобных описанному выше, помимо возможности продавать такие ценные бумаги, активный фонд также может хеджировать свою позицию, используя короткие продажи или пут-опционы - метод, разработанный для минимизации рисков и потенциальных убытков. Пассивные фонды не участвуют в этой деятельности, они просто продолжают держать ценные бумаги, которые входят в их базовый индекс.

❌ Более низкая потенциальная доходность

Курсив в названии выше важен. Пассивно управляемые инвестиционные фонды имеют меньшую потенциальную доходность, чем активно управляемые фонды.

✍ Пассивные фонды отслеживают стоимость эталонного индекса и очень редко, если вообще когда-либо, превосходят индекс. В действительности, доходность обычно немного ниже из-за платы за управление. По сравнению с этим, активно управляемый фонд может принести больше прибыли.

Конечно, как и в случае со всеми инвестициями, рост потенциального вознаграждения также приводит к повышению риска, что подчеркивает важность применения высококачественных методов управления рисками при инвестировании.

Торговать на бирже

Паевые инвестиционные фонды и ETF

Теперь, когда мы понимаем, что такое пассивное инвестирование и каковы его сильные и слабые стороны, рассмотрим два самых популярных инструмента пассивного инвестирования: паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF).

➡️ Эти типы фондов объединяют деньги инвесторов в единый пул, чтобы создать на их основе портфель ценных бумаг. Однако способы работы этих фондов различаются. ETF, как следует из полного названия, торгуются на открытом рынке, где их акции покупаются и продаются через брокера, как и акции другой публичной компании.

Это означает, что акциями ETF можно свободно торговать в часы работы соответствующей биржи. Это также означает, что котировки ETF колеблются в течение торгового дня.

➡️ С другой стороны, паи паевых инвестиционных фондов покупаются у компании, которая управляет фондом, напрямую или через брокерскую фирму. Цена акций паевого инвестиционного фонда устанавливается в конце каждого торгового дня, и именно по этой цене инвесторы входят в фонд или выходят из него.

Следовательно, люди, которые предпочитают более «практический» подход к инвестированию, чтобы получать пассивные доходы, вероятно, будут больше заинтересованы инвестициями в ETF из-за возможности покупать и продавать акции в течение дня.

Инвестируйте в ETF с Admirals

Если чтение этой статьи вдохновило вас на дальнейшее погружение в разные виды пассивного инвестирования и у вас есть несколько торговых идей о том, как получить пассивный доход, вы будете рады узнать, что с Admirals вы можете инвестировать в более чем 200 различных ETF!

Чтобы начать покупать ETF с Admirals, вам необходимо выполнить следующие действия:

  1. Зарегистрируйтесь в Admirals и подайте заявку на открытие счета Invest.MT5.
  2. Загрузите торговую платформу MetaTrader 5 и войдите в систему, используя данные своей учетной записи.
  3. Нажмите на вкладку «Окно рынка» в левой части экрана и найдите ETF, в который вы хотите инвестировать.

Источник: MetaTrader 5 Admirals - Обзор рынка

  1. Кликните правой кнопкой мыши на символ ETF и выберите «Окно графика», чтобы открыть его график котировок.

Источник: Admirals MetaTrader 5, Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID), свечи D1 – Диапазон данных: 11 февраля 2020 г. - 22 апреля 2021 г. по состоянию на 22 апреля 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов. 

  1. Нажмите на «Новый ордер» в верхней части экрана, чтобы открыть окно ордера, показанное ниже. Здесь вы можете выбрать желаемый объем сделки (то есть количество акций в ETF), а также установить уровни стоп-лосс и тейк-профит, если хотите.

Источник: MetaTrader 5 Admirals - VMID - Новый ордер. По состоянию на 22 апреля 2021 г.

Инвестируйте с Admirals

Торговый счет Invest.MT5 дает вам возможность инвестировать не только в более чем 200 ETF, но и в более чем 4300 акций 15 крупнейших фондовых бирж мира! К другим преимуществам счета Invest.MT5 можно отнести:

  • Открытие счета с минимальным депозитом всего в 1 евро.
  • Бесплатное использование первой в мире платформы для торговли несколькими активами - MetaTrader 5.
  • Эксклюзивный доступ к нашему порталу Premium Analytics, где вы можете найти последние новости рынка, технический анализ и рыночные настроения без дополнительных затрат!

Чтобы открыть счет, прочтите «Как открыть торговый счет на Форекс» или нажмите на баннер ниже и выполните несколько простых шагов. Удачи ! ▼▼▼

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Admiral Markets – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Автор финансовых текстов, Admirals, Лондон

Роберто в течение 11 лет разрабатывал торговые системы и системы принятия решений для трейдеров и управляющих фондами, а также провел 13 лет в S&P, работая с профессиональными инвесторами.