ETF Definiție ✔️

Mai 14, 2021 13:44 UTC
Timp de citire: 19 minute

Un ETF este un fond de investiții tranzacționat la bursă. Un ETF are în proprietate un portofoliu de valori mobiliare și alte active, specifice unei companii, în care este posibil să se investească. Cumpărarea unui ETF este echivalentul cumpărării unui titlu care oferă dreptul de proprietate asupra unei părți din portofoliul ETF.

ETF-urile (fondurile tranzacționate la bursă ) sau trackers sunt, prin definiție, similare indicilor bursieri dintr-un anumit sector al economiei, dintr-o anumită regiune sau pur și simplu o idee de investiții.

  • Sinonime: Tracker, Fond Tranzacționat la Bursă, ETF, Exchange Traded Fund , ETFs, index tracker;
  • Etimologie: ETF înseamnă „Exchange Traded Fund” în engleză, care poate fi tradus în română „Fond Tranzacționat la Bursă”.

Noțiuni de Bază și Vocabular ETF

  • Acțiunea este un titlu de valoare emis de o companie cu scopul de a crește capitalul și de a distribui proprietatea companiei între acționari.

Acțiunea îi conferă proprietarului dreptul de a participa la administrarea companiei într-o anumită măsură și dreptul de a primi o parte din profituri sub formă de dividende.

✅ Pe piețele financiare, acțiunile pot acționa ca instrumente de tranzacționare speculative care permit investitorilor și traderilor să profite de fluctuațiile prețurilor sale. În plus, un investitor care deține acțiuni individuale poate fi recompensat prin primirea de dividende.

  • Un indice bursier este o selecție de acțiuni ale companiilor publice, grupate în funcție de anumite criterii. Criteriile pot fi: cele mai mari companii dintr-un sector, cele mai mari companii dintr-o țară sau o regiune economică (Uniunea Europeană) și altele.

✅ Indicele conține o mulțime de titluri corporative. Fiecărui titlu i se atribuie o anumită pondere pentru a facilita calculul indicelui. De exemplu, dacă, în conformitate cu calculele compilatoarelor de indici, acțiunile Google sunt mai importante pentru indice decât acțiunile Goldman Sachs, atunci vor avea o pondere mai mare în indice. Unii dintre cei mai tranzacționați indici sunt: S&P 500, NASDAQ 100, DAX 30 și CAC 40.

  • Un fond de investiții este o instituție de investiții colective. Fondul colectează banii și apoi îi distribuie între activele financiare deținute: acțiuni, obligațiuni, Forex și altele.  ETF-urile sunt o formă de fonduri de investiții care sunt tranzacționate la bursă.
  • Portofoliul de investiții este o colecție de valori mobiliare și alte active financiare, cum ar fi aurul, care este realizat pentru a genera profituri pe termen lung. Un portofoliu de investiții poate fi alcătuit nu numai din titluri tradiționale, ci și din instrumente derivate precum contracte futures sau opțiuni.
  • Deschiderea unei poziții de cumpărare pe ETF - presupune deschiderea unei poziții de tranzacționare pentru a cumpăra o parte a unui ETF pentru a obține un profit speculativ în viitor.
  • Deschiderea unei poziții de vânzare pe ETF - presupune deschiderea unei poziții de tranzacționare, care este concepută pentru a obține un profit speculativ atunci când prețul ETF-ului selectat scade.
  • Modificarea unei poziții ETF - aceasta reprezintă modificarea parametrilor unei poziții ETF deschise, cum ar fi nivelurile de Stop Loss și Take Profit. Aceste niveluri sunt setate să închidă o poziție atunci când ating nivelurile prestabilite ale prețurilor.

Închiderea la aceste niveluri poate fi realizată atât în profit, cât și în pierdere. Modificarea nivelurilor de Stop Loss și Take Profit se poate face în momentul în care situația pieței se schimbă și traderul decide să schimbe aceste niveluri.

  • Un ordin ETF de închidere înseamnă închiderea unei poziții pe acel ETF. Cu alte cuvinte, aceasta înseamnă stabilirea profiturilor sau a pierderilor. Pozițiile pot fi închise automat atunci când sunt atinse nivelurile de Stop Loss și Take Profit sau manual de către traderii înșiși.
  • Investiția pasivă este o investiție de capital, în care investitorul își creează un portofoliu și, practic, nu îl modifică. Cu toate acestea, el poate încasa  veniturile aferente. Investițiile pasive sugerează că investițiile într-un proiect sau într-un portofoliu de proiecte încep să genereze profituri suplimentare, dintre care unele sunt primite de investitor, în general sub forma de dividende.
  • Investiția activă este o investiție al cărei scop este de a obține un profit din diferența de preț dintre cumpărarea și vânzarea unui activ. De obicei, aceste investiții se concentrează pe o perioadă scurtă de timp și implică participarea activă a traderului la deschiderea, modificarea și închiderea pozițiilor.

Dacă sunteți un trader debutant, înainte de a începe tranzacționarea pe piețele financiare și de a deveni trader, vă recomandăm să testați tranzacționarea cu un cont demo de tranzacționare pentru a vă familiariza cu bursele de valori. Contul demo vă va permite să tranzacționați în condiții reale de piață, dar cu bani virtuali.

Faceți clic pe banner-ul de mai jos pentru a deschide un cont demo chiar acum!

Cum Funcționează ETF-urile?

➡️ Pentru a înțelege cum funcționează un ETF, este necesar să știți cum funcționează un indice bursier. Un indice bursier este alcătuit dintr-o mulțime de instrumente financiare, fiecare dintre acestea având un preț specific pe piață. Dacă, în medie, prețurile instrumentelor cresc, crește și valoarea indicelui și invers.

Astfel, modul în care funcționează un ETF este similară cu cea a indicelui bursier: dacă, în medie, cotațiile activelor incluse în acel ETF cresc, atunci va crește și valoarea ETF-ului și invers. Un element important este distribuția ponderilor sau coeficienților între activele incluse în ETF.

Care este diferența dintre un ETF cu acumulare și un ETF cu distribuire? Un număr mare de ETF-uri sunt alcătuite din acțiuni ale companiilor publice. Aceste companii pot plăti dividende. Plătesc ETF-urile dividende „acționarilor” săi?

ETF-urile cu distribuire sunt ETF-uri care plătesc dividende acționarilor lor.

ETF-urile cu acumulare sunt ETF-uri care nu plătesc dividende acționarilor săi. În același timp, acești bani sunt utilizați pentru reinvestire și pot  conduce la modificarea cotațiilor ETF-urilor respective "în favoarea" investitorilor.

Cum Să Tranzacționați ETF-uri?

ETF-urile pot fi tranzacționate în două moduri: sub forma unui activ clasic tranzacționat la bursă în așteptarea unei creșteri a cotațiilor sale sau sub forma unui CFD, care permite tranzacționarea atât pe piețele în creștere, cât și pe cele în scădere. Este important să rețineți că tranzacționarea pe piețele financiare nu garantează profiturile și implică întotdeauna riscuri.

➡️ ETF-ul ca activ clasic tranzacționat la bursă. Ce sunt activele bursiere? Prin definiție, în domeniul financiar, un activ bursier este o marfă sau un titlu care poate fi cumpărat la bursă. O parte dintr-un ETF poate fi cumpărată la bursă ca o acțiune obișnuită.

Cu alte cuvinte, atunci când un investitor se așteaptă la o creștere a prețului acțiunilor unei anumite companii, acesta poate cumpăra un număr de acțiuni. Astfel, în cazul în care prețul acțiunii crește, investitorul poate obține profit. Pe de altă parte, dacă prețul acțiunilor scade, capitalul investitorului va scădea.

➡️ ETF sub forma unui contract pentru diferență de curs (CFD). Prin definiție, un CFD permite unui trader să profite potențial de ambele tipuri de mișcări ale prețurilor: atunci când prețurile cresc, dar și în situațiile în care prețurile scad. Prin deschiderea unei tranzacții în baza unui CFD, un trader își propune să obțină un profit speculativ, nu să dețină activul propriu-zis.

Atunci când un trader preconizează o creștere a cotațiilor ETF, acesta are opțiunea de a deschide o poziție de cumpărare (BUY). Prin urmare, în cazul unui scenariu pozitiv pentru trader, acesta poate obține profit.

Pe de altă parte, atunci când un trader preconizează o scădere a cotațiilor, acesta are opțiunea de a deschide o poziție de vânzare (SELL) pe respectivul ETF. Astfel, în cazul în care cotațiile scad sub nivelul de deschidere al poziției, traderul poate obține profit.

✍  Specificitatea tranzacționării prin intermediul CFD-urilor constă în posibilitatea utilizării efectului de levier, anume utilizarea fondurilor împrumutate. De exemplu, dacă un trader folosește un levier de 1:10, acesta poate deschide poziții de o valoare de 10 ori mai mare, toate celelalte aspecte rămânând aceleași.

Este important să vă reamintim că efectul de levier poate fi sursa unor profituri foarte mari, dar și a unor pierderi pe măsură. 

Grafic ETF

Sursa: Admirals MetaTrader 5, evoluția SPDR S&P Global Natural Resources ETF (#GNR); Interval: 6 septembrie 2020 - 24 martie 2021. Vă rugăm să rețineți că performanțele anterioare nu garantează performanțele viitoare.

Graficul de mai sus prezintă evoluția prețurilor ETF-ului SPDR S&P Global Natural Resources. Din 24 martie 2021, acest fond este alcătuit din cele mai mari 90 de companii publice din SUA, dar și internaționale, în funcție de capitalizarea de piață. Acest ETF include companii din următoarele sectoare: agricultură, energie, metale și sectorul de minerit.

De asemenea, graficul de mai sus este completat de doi indicatori tehnici utilizați pentru analiză și anume: Media mobilă și MACD.

✔️ Media mobilă este reprezentată pe grafic printr-o linie verde. Folosind media mobilă, puteți determina natura mișcării - o tendință ascendentă, una tendință descendentă sau lipsa acesteia (plat). În plus, media mobilă poate fi utilizată ca indicator al nivelurilor de suport și rezistență

✔️ Indicatorul MACD este reprezentat pe grafic printr-o histogramă albastră cu o linie de semnal roșie. Acest indicator poate fi utilizat pentru a determina nivelurile de supracumpărare și/sau supravânzare.

Următorul videoclip vă arată cum să tranzacționați cu ajutorul mediilor mobile pe piața bursieră:

De Câte Tipuri sunt ETF-urile

ETF-urile pot fi:

ETF-uri specifice indicilor. Acest tip de ETF urmărește structura unui anumit indice bursier. De exemplu, Dow Jones Industrial Average sau AEX 25. Cu alte cuvinte, un fond tranzacționat la bursă cumpără sau vinde acțiuni ale companiilor în funcție de ponderea respectivei companii în indice. Cu cât este mai mare ponderea companiei în indice, cu atât mai multe acțiuni ale companiei vor fi incluse în portofoliul ETF.

ETF-uri specifice materiilor prime: sunt fonduri tranzacționate la bursă care urmăresc prețul unei materii prime sau al unui activ agricol. De exemplu, puteți alege, să investiți în ETF-uri pe aur, argint sau alte ETF-uri pe materii prime.

ETF-urile inversate sunt instrumente de tranzacționare derivate care au o dinamică opusă ETF-urilor ce sunt activele de bază. Prin definiție, atunci când ETF-ul de bază crește, ETF-ul inversat scade și viceversa. Un exemplu este ETF-ul numit ProShares Short Dow30 (DOG), care este un ETF inversat pentru Dow Jones Industrial Average.

ETF-uri gestionate activ. Ce este un ETF care este gestionat activ și pasiv? Un ETF gestionat activ este un fond care își poate schimba compoziția destul de des. În același timp, un ETF gestionat pasiv este un fond care rareori suferă modificări.

Avantajele Investițiilor în ETF-uri

Ca orice alt instrument financiar, ETF-urile, prin definiție, prezintă o listă de avantaje și dezavantaje. Pe de o parte, investitorii sunt interesați să investească în ETF-uri, însă, pe de altă parte, aceștia aleg să investească în alte active tranzacționate la bursă.

În următoarea secțiune vom analiza principalele avantaje ale investițiilor în ETF-uri.

1. Diversificarea portofoliului de investiții. Diversificarea este o modalitate de a reduce riscul pierderii totale sau parțiale a depunerilor prin repartizarea investițiilor (și, evident, a riscurilor aferente) între diferitele active.

➡️ Un investitor își poate construi propriul portofoliu de investiții în mod independent, așa cum fac multe fonduri mari de investiții. Dacă nu are experiență sau este dispus să se bazeze pe opinia analiștilor profesioniști, investitorul poate investi într-un ETF care, în sine, este un portofoliu diversificat.

❗ Este important să rețineți că niciun ETF nu poate oferi unui investitor investiții care sunt absolut lipsite de riscuri. În plus, un ETF nu garantează profituri.

2. Posibilitatea de a achiziționa o parte din portofoliu care include chiar și companii ale căror acțiuni sunt scumpe. Un investitor care își construiește propriul portofoliu poate efectua o analiză excelentă, selecta acțiunile necesare și distribui corect ponderea portofoliului său virtual.

Cu toate acestea, investind în acesta, investitorul se poate confrunta cu problema valorii ridicate a acțiunilor individuale ale unei companii, ceea ce va face, în practică, dificilă construirea portofoliului său.

➡️ De exemplu, costul acțiunii Carrefour în martie 2021 varia între 14,30 - 15,45 EUR, în timp ce în aceeași perioadă costul acțiunii Tesla a depășit 700 USD. Cu alte cuvinte, o acțiune Tesla costa de aproximativ 40 de ori mai mult decât o acțiune Carrefour.

Dacă presupunem că investitorul nu investește mai mult de 2% din capital în acțiunile unei companii, atunci depunerea investitorului trebuie să fie de cel puțin 35.000 USD, astfel încât să poată cumpăra acțiuni Tesla și să le adauge în portofoliul său.

În același timp, este posibil să se investească în ETF-uri, care includ acțiuni Tesla, de la câțiva dolari, permițând investitorilor cu mai puțin capital disponibil să investească într-un portofoliu diversificat de acțiuni cu valoare ridicată.

3. Tranzacționarea la bursă. Prin definiție, un ETF este un fond tranzacționat la bursă. Acest lucru permite investitorului să acceseze ETF-uri în timpul programului de tranzacționare. Bursele globale oferă servicii financiare diferite și au propriile lor specificități. Există burse asiatice , europene, americane și altele.

De obicei, acțiunile locale sunt listate la bursa locală, care depinde de piața națională. Companiile cu ambiții mari și dorința de a atrage fonduri de valoare mai mare pot trece prin procedura de IPO pe una dintre cele mai mari burse din SUA.

4. Transparența investițiilor în ETF-uri. De obicei, un ETF își dezvăluie structura deținerilor către clienții pentru a arăta transparență și pentru a evita neînțelegerile viitoare. Înainte de a investi într-un ETF, un trader evaluează compoziția fondului și potențialul de creștere al acțiunilor sale.

Prin aceasta investitorul ETF își asumă, prin definiție, responsabilitatea pentru gestionarea propriului capital, mai degrabă decât să investească într-un portofoliu pe care nu îl înțelege.

5 Capacitatea de a cumpăra și de a vinde intraday la prețul pieței. Întrucât un ETF este un instrument financiar tranzacționat la bursă, acest aspect implică, prin definiție, posibilitatea de a efectua (și) tranzacții intraday.

✍ Acest stil de tranzacționare - tranzacționarea intraday - este conceput pentru a genera un potențial profit speculativ generat de diferența dintre prețurile de deschidere și de închidere a pozițiilor în timpul unei sesiuni de tranzacționare. Este important să rețineți că abordarea Day Trading poate fi eficientă pentru traderii individuali însă, chiar și așa, nu garantează profitul și este asociată cu riscul de pierdere parțială sau totală a capitalului.

6. Posibilitatea de a „shorta” (a vinde) un ETF. Multe instrumente tranzacționate la bursă, cum ar fi acțiuni sau indici bursieri, vă permit să deschideți poziții short prin intermediul CFD-urilor. Specificitatea tranzacționării ETF-urilor este că pozițiile SELL pot fi deschise nu numai prin intermediul CFD-urilor, ci și prin achiziționarea unui ETF invers.

Analiza ETF-urilor și CFD-urilor pe ETF-uri poate fi efectuată folosind un număr mare de instrumente de analiză tehnică, care sunt disponibile GRATUIT pe platforma de tranzacționare MetaTrader Ediția Supremă. Pentru a accesa platforma, faceți clic pe bannerul de mai jos!

Dezavantajele Investițiilor în ETF-uri

În secțiunea următoare vom enumera principalele riscuri asociate investițiilor în ETF-uri care ar trebui luate în considerare:

  1. Investitorul în ETF-uri nu devine proprietarul acțiunilor companiei. Prin cumpărarea unei părți dintr-un ETF, un investitor nu devine proprietarul companiilor care sunt incluse în acel ETF. Cu alte cuvinte, el nu poate influența politica de management a companiei, deoarece nu are drept de vot.
  2. Un număr mare de ETF-uri din piață pot deruta un investitor novice.  ETF-urile, ca formă de investiții financiare, au apărut în urmă cu peste 20 de ani. Prin urmare, prin definiție, acestea s-au dezvoltat pe scară largă. Astăzi există o varietate de ETF-uri pe piață. Nu toate sunt emise de specialiști, ceea ce poate pune în pericol și capitalul investitorului.

✔️  Pentru a îmbunătăți calitatea investițiilor în ETF-uri, cel mai bine este să solicitați sfatul unui analist profesionist sau să studiați în profunzime activitățile companiilor incluse în acel ETF. 

3. Posibila lipsă de venituri din dividende pasive. Nu toate ETF-urile plătesc dividende acționarilor săi, deci înainte de a cumpăra părți dintr-un ETF, ar trebui să luați în considerare cu atenție acest aspect. Există însă și ETF-uri care plătesc dividende în mod constant.

Absența dividendelor nu înseamnă că acest ETF nu merită cumpărat. Totul depinde de obiectivele investitorului. Dacă investitorul se bazează pe venituri pasive, dividendele sunt primordiale. Dacă un trader își propune să primească profituri speculative atunci, prin definiție, modificarea valorii de piață a ETF-ului este foarte importantă pentru el, și nu dividendele.

Strategii de Tranzacționare ETF

Tranzacționarea ETF, ca orice alt instrument de tranzacționare, implică, prin definiție, o strategie simplă sau complexă, prin care un trader sau un investitor poate tranzacționa în mod conștient pe piețele financiare.

➡️ Care sunt strategiile de tranzacționare ETF pe piața bursieră? O strategie este un plan de acțiune care implică deschiderea, modificarea și închiderea pozițiilor atunci când apar semnale specifice din piață. În termeni simpli, o strategie de tranzacționare este concepută pentru a vă spune când și de ce să deschideți, să modificați și să închideți pozițiile de tranzacționare.

  1. Tendința pe termen lung. Ideea principală a acestei strategii este de a identifica o tendință pe termen lung - care durează multe luni și ani - și de a deschide o poziție în respectiva direcție. Această abordare nu este mult diferită față de strategiile de tranzacționare pe termen lung utilizate pe alte piețe de instrumente de tranzacționare, cum ar fi cea Forex sau de materii prime.

✍  Un element important al acestei strategii este acela că evoluția cotațiilor unui ETF individual poate replica evoluția unui indice bursier în situația în care este compus din aceleași companii sau reprezentanți ai aceleiași industrii.

  1. Tranzacționarea corelației. Ce este corelația ETF? Prin definiție, este un indicator al gradului de relație dintre instrumentele de tranzacționare. De exemplu, o corelație pozitivă ridicată sugerează că, din punct de vedere istoric, o modificare a cotațiilor unui activ a fost însoțită de o modificare similară a cotațiilor unui alt activ în aceeași direcție.

Determinarea corelației dintre instrumentele de tranzacționare poate fi utilizată pentru deschiderea și închiderea pozițiilor. De exemplu, dacă un trader vede că un activ crește, atunci acesta poate deschide o poziție pe cel de-al doilea activ, în aceeași direcție, dacă există o corelație puternică între acestea și traderul se așteaptă la o creștere similară.

  1. Tranzacționarea speculativă pe termen scurt. Această strategie se concentrează pe profiturile pe termen scurt bazate pe diferența dintre prețurile de deschidere și de închidere a ordinelor de tranzacționare. De obicei, traderii pe termen scurt lansează poziții pentru o perioadă cuprinsă între câteva minute și câteva zile.

✅ Una dintre metodele de analiză a pieței este studiul volatilității istorice, și anume valorile sale minime, medii și maxime. Unul dintre cei mai comuni indicatori tehnici pentru evaluarea volatilității unui instrument de tranzacționare este ATR (Average True Range), care este furnizat gratuit pe platforma de tranzacționare MetaTrader 5.

4. Obținerea de venituri pasive prin colectarea plăților de dividende. Atunci când un ETF plătește dividende, acesta este un venit pasiv excelent pentru investitor. Cea mai favorabilă situație pentru un investitor este atunci când acesta primește dividende și, în același timp, prețul ETF crește. Ulterior, investitorul poate închide pozițiile ETF cu un profit.

Pentru a deschide un cont, citiți articolul “Cum să deschideți un cont de tranzacționare Forex și CFD” sau faceți clic pe bannerul de mai jos și urmați câțiva pași simpli. 

Curs Forex 

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

  1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
  2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
  3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
  4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
  5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
  6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
  7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
Avatar-Admirals
Admirals O soluție completă pentru cheltuieli, investiții și gestionarea banilor

Mai mult decât un broker, Admirals este un centru financiar care oferă o gamă largă de produse și servicii financiare. Facem posibilă abordarea finanțelor personale printr-o soluție all-in-one pentru investiții, cheltuieli și gestionarea banilor.