Wat zijn warrants? - Beleggen in warrants in 2021

Augustus 04, 2021 15:28 UTC
Leestijd: 15 minuten

De evolutie van technologie en financiële markten heeft geleid tot de oprichting van financiële instrumenten die de behoeften van verschillende beleggersprofielen benaderen. Een van deze instrumenten zijn warrants.

Wilt u meer weten over dit financiële derivaat en hoe u het kunt onderscheiden van andere activa zoals aandelen of CFD's? Wilt u zelf beleggen in warrants? Lees dan verder:

Wat zijn warrants?

Een warrant is een financieel derivaat, dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om een bepaald onderliggend actief op de markt te kopen of te verkopen. Dit zijn meestal aandelen van bedrijven.

Het is een instrument dat erg lijkt op opties, maar met nuances. In wezen zijn warrants verwaterende financiële instrumenten die worden uitgegeven door een bedrijf. Wanneer ze worden uitgeoefend, creëert de onderneming nieuwe aandelen door haar aandelenkapitaal te verwateren. Opties zijn daarentegen geen verwaterende derivaten.

Wat zijn de kenmerken van warrants?

Een warrant is een financieel derivaat met enkele specifieke kenmerken die hieronder worden beschreven en moeten worden opgenomen in het technische gegevensblad:

✳️ Onderliggende waarde: Dit is het actief waarop het recht op koop of verkoop moet worden uitgeoefend.

✳️ Rechtstype: Wanneer u een warrant koopt, verkrijgt u het recht om binnen een bepaalde periode een financieel actief te kopen of te verkopen.

  • Als u een warrant koopt die het recht geeft om een financieel actief te kopen, wordt dit een warrant call genoemd.
  • Als u een warrant koopt die u het recht geeft om een financieel actief te verkopen, wordt dit een warrant put genoemd.

✳️ Vervaldatum: Deze sectie bevat de periode waarin de warrant van kracht is.

✳️ Type van de warrant: Verwijst naar de periode waarin de warrant kan worden uitgeoefend. De meest voorkomende zijn Europese en Amerikaanse warrants.

  • Europese warrants geven de koper het recht om deze op de vervaldatum uit te oefenen.
  • In tegenstelling tot Europese warrants staan Amerikaanse warrants toe dat de drager het te allen tijde kan uitoefenen tot het verstrijken ervan. Over het algemeen zijn Amerikaanse warrants duurder dan Europese warrants.

✳️ Uitoefenprijs: Dit is de overeengekomen prijs waartegen de overeenkomst kan worden uitgeoefend.

✳️ Premium: Het zijn de kosten van de warrant.

✳️ Ratio: Deze sectie bevat de relatie tussen het contract en de onderliggende waarde. Het geeft het bedrag aan van de onderliggende activa die kunnen worden gekocht met een warrantcontract.

Wilt u meer leren over de populairste onderwerpen en drijfveren van de financiële markten? Registreer dan voor de GRATIS professionele Forex & CFD webinars van Admirals. Deze live tradingsessies worden gehost door professionele traders en vinden elke dag plaats, van maandag tot vrijdag. Klik op de onderstaande banner voor meer informatie en om u vandaag nog in te schrijven voor een webinar:

Hoe werken warrants?

Na het kennen van de belangrijkste kenmerken van warrants, zullen we een voorbeeld geven van de werking van warrants.

Voorbeeld

  • Stel dat u een Amerikaans warrant koopt, vanaf 30/06/20XX op Tesla aandelen, die worden verhandeld tegen 650 USD.
  • De uitoefenprijs van de warrant is $700, de looptijd is 30/09/20XX.
  • Het is een call warrant met een 100:1 ratio die wordt verkocht voor 25 dollar.

Wat hebt u dan gekocht?

Volgens dit voorbeeld heeft u 25 dollar belegd in het kopen van 100 tesla-aandelen tegen 700 dollar vanaf 30/06/20XX tot 30/09/20XX.

Als het aandeel op enig moment stijgt tot $ 701, omdat het een Amerikaans warrant is, kunt u het contract uitoefenen. 100 aandelen kopen tegen 701 euro en slechts 700 euro per aandeel betalen.

Wat als ik een CFD op Tesla aandelen had gekocht?

In dat geval zou de onderliggende waarde hetzelfde zijn, hoewel de omvang van het contract zou variëren.

Bij het handelen in Contracts for Differences (CFD's) heeft u een hefboomwerking van 5:1, d.w.z. 1/5 van uw investering blijft behouden. Gezien Tesla-aandelen begonnen bij een prijs van $ 650, zou het kopen van een CFD op Tesla-aandelen $ 130 van uw account behouden (Aandelenkoers / Leverage = 650 / 5).   Dit is een ingehouden bedrag, dat aan u wordt geretourneerd wanneer het contract wordt gesloten.

Om een warrant te kunnen kopen, moet u een premie betalen, die de verzonken en oninbare kosten zal omvatten.

Als het aandeel Tesla uiteindelijk stijgt tot $ 701 en u besluit te verkopen, krijgt u door te handelen in CFD's een winst van $ 51 (Koopprijs).

Als u in plaats van te handelen in CFD's handelde in warrants, hangt de winst die u zou krijgen, als het aandeel $ 701 bereikt, af van de markt: de premie waartegen u bereid bent de warrant te verkopen en de premie die de markt bereid is te betalen.

Opmerking: in het geval van een Amerikaans warrants zoals die in het voorbeeld, kunt u de warrant ook uitoefenen.

Onder de hierboven beschreven voorwaarden zou u door $ 70.000 te beleggen, Tesla-aandelen krijgen ter waarde van $ 70.100.

Het is echter belangrijk om op te merken dat het kopen en verkopen van aandelen bijbehorende kosten heeft die het eindresultaat van de operatie zouden verminderen.

Bovendien neemt u bij het uitvoeren van de transactie verschillende risico's aan, zoals de volatiliteit en liquiditeit van de markt. De Tesla koers handelt in realtime en kan in zeer korte tijd aanzienlijk variëren. Om de operatie uit te voeren, is het noodzakelijk dat er voldoende kopers zijn die bereid zijn om dit bedrag tegen deze prijs te absorberen.

Is het verplicht een uitoefening te doen?

Nee. Het kan zijn dat u niet geïnteresseerd bent in de uitoefening van dit contract, omdat het uiteindelijk uw bedoeling is om de aandelen van Tesla niet te houden.  Wat u heeft gedaan, is speculeren op de evolutie van de markt sinds u dacht dat de aandelen van Tesla in het volgende kwartaal zouden stijgen, zoals is gebeurd.

Nu wilt u het rendement op uw belegging krijgen, d.w.z. op zijn minst het verschil krijgen tussen de marktprijs van Tesla’s aandelen en de executieprijs van de warrant. In dat geval is het misschien aantrekkelijker voor u om de warrant te verkopen en een premie te ontvangen.

De minimumverkoopprijs voor dit recht is $ 100, wat het verschil is tussen de uitoefenprijs en de marktprijs.  Hoewel u zou kunnen proberen om de warrant te verkopen voor een veel hogere prijs, d.w.z. een premie krijgen voor de verkoop van de warrant, net als degene die u eerder heeft betaald op het moment van aankoop.

De prijs die de markt bereid zal zijn te betalen voor dit recht zal afhangen van verschillende factoren, waaronder:

  • Resterende tijd tot de vervaldatum
  • Marktliquiditeit
  • Contractgrootte
  • Prognoses over de prijs van het activum

Moet de uitoefenprijs hoger zijn dan de marktprijs om een rendement op de belegging te verkrijgen?

Niet per se.

In het bovenstaande voorbeeld is het een Amerikaanse warrant. U kunt op elk moment uit te oefenen en als de uitoefenprijs lager is dan de marktprijs, kunt u een rendement krijgen op de verkoop van dit financiële activum.

Hoewel het mogelijk is dat u door verschillende factoren van mening bent dat het interessanter is om de warrant te verkopen voordat het verloopt.

Opmerking: De winstgevendheid is afhankelijk van de initiële kosten die u betaalt voor het instrument en de uiteindelijke winst die u krijgt. Het kan nul of zelfs negatief zijn.

Voorbeeld

Stel dat we de informatie in het voorgaande voorbeeld volgen, en dat het 15 dagen geleden is dat u de warrant hebt gekocht en de aandelen van Tesla nog steeds $ 650 bedragen. Er is echter een plan goedgekeurd dat de sector begunstigt en dat de belangstelling van de markt voor deze actie aanzienlijk heeft vergroot.

In dat geval is het mogelijk dat de prijs, waartegen de warrants handelen voor een looptijd vergelijkbaar met die van u, een sterke prijsstijging heeft gehad en dat u een groot rendement kunt behalen door het te verkopen.

Wist u dat u real time koersontwikkeling van verschillende Forex paren en andere activa op eenvoudige wijze kunt bekijken op het Admirals MetaTrader 5 handelsplatform. MetaTrader wordt al decennialang aangemerkt als het beste trading platform. U kunt het platform geheel GRATIS downloaden via onze website. Om uw download te starten, klikt u eenvoudigweg op de volgende link of de onderstaande banner:

Wat zijn de risico’s van warrants?

Het maximale risico dat een warrant voor de koper heeft, is het verlies van de premie, namelijk de kosten van de warrant.

Het voordeel dat warrants hebben ten opzichte van andere derivaten zoals futures, is dat ze de drager het recht geven om ze uit te voeren, maar het is niet verplicht.

Bijgevolg, als de prijs van het actief lager is dan de uitoefenprijs van de warrant, zal de drager de warrant niet uitoefenen, omdat het de voorkeur verdient om het actief tegen de marktprijs te kopen.

Verschil tussen de risico's van warrants en die van CFD's op aandelen

Algemeen wordt aangenomen dat de winstgevendheid van een bepaalde transactie verband houdt met het risico dat deze transactie met zich meebrengt.

➤ In het geval van warrants is het risico dat wordt aangenomen beperkt, omdat het maximum dat verloren kan gaan de premie is die wordt betaald om toegang te krijgen tot dit contract.

Het is een "nulsomspel", waarbij beide deelnemers willen winnen. De uitgever van een warrant verwacht van de koper dat hij dit contract niet uitoefent en indien het wordt uitgeoefend, dat het voordeel dat de koper heeft verkregen lager is dan de kosten die hij heeft moeten betalen om dit recht te kopen.

➤ In het geval van CFD’s op aandelen is het risico hoger. Het is een product dat niet geschikt is voor alle soorten beleggers. De handelaar belegt in een actief in de verwachting dat het in een bepaalde richting zal bewegen, meestal met gebruik van hefboomwerking. Dit vermenigvuldigt de blootstelling aan dat actief en zowel de potentiële winst en verliezen. U kunt het risico echter beperken door het volume waarmee u belegt te verminderen, omdat CFD's fractioneel zijn.

Bijgevolg is het bij CFD's handel mogelijk om grote winsten te maken, maar ook verliezen die zelfs hoger kunnen zijn dan de initiële investering. Dus voordat u op CFD's handelt, raden we u aan uw financiële adviseur te raadplegen.

Hoe warrants kopen?

Warrants worden in Nederland verhandelt op de Euronext Amsterdam.

Om een warrant te contracteren, zal het nodig zijn om een effectenrekening te hebben bij een financiële intermediair die deze diensten aanbiedt.

Admirals biedt de handel in warrants niet aan. Overweegt u echter te beleggen in andere financiële instrumenten zoals aandelen, indices, ETF’s, CFD’s, futures of obligaties? Een van de beste beleggingsproducten is de Invest.MT5 handelsrekening. Klik op onderstaande banner om vandaag nog een rekening te openen:

Veelgestelde vragen over warrants

Wat is het verschil tussen warrants, aandelen, CFD's, opties en futures?

✴️ Aandelen zijn financiële activa dat de verdeling van het aandelenkapitaal van een bedrijf vertegenwoordigt. Elk van de aandeelhouders van een vennootschap bezit een deel van de vennootschap en kan rechten verkrijgen om in te stemmen over de beslissingen van de vennootschap en/of kan een dividend ontvangen als vergoeding voor het ingebrachte kapitaal.

Opties, warrants, CFD's en futures zijn financiële derivaten. Dit zijn complexe contracten waarvan het eindresultaat afhangt van de evolutie van een ander financieel actief. Deze instrumenten zijn niet geschikt voor alle soorten beleggers.

✴️ Opties zijn contracten waarbij de koper het recht verwerft, maar niet de verplichting, om een bepaald onderliggend actief op een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen. De uitvoering wordt uitgevoerd op acties die al in de markt bestaan.

✴️ Warrants zijn vergelijkbaar met opties. Dit zijn contracten waarbij de koper het recht verwerft, maar niet de verplichting, om een bepaald onderliggend actief op een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen. Hoewel de uitvoering ervan wordt uitgevoerd door de uitgifte van nieuwe aandelen die de waarde ervan verwateren.

✴️ Futures zijn een contract waarbij de koper verplicht is om een bepaald onderliggend actief tegen een bepaalde prijs op een bepaalde datum te kopen of te verkopen.

✴️ CFD's (Contracts for difference) zijn contracten waarbij wordt gespeculeerd over de evolutie van een financieel actief.  Makelaars bieden een reeks activa aan waarmee onder bepaalde voorwaarden kan worden gespeculeerd en handelaren kiezen over het algemeen een actief met de verwachting dat er op korte termijn een rendement uit zal worden verkregen. Om dit te doen, kan de handelaar zowel omhoog als omlaag speculeren. 

Wat is de spread van een warrant?

Het is het verschil in prijs tussen een warrant call en een warrant put. Het verschil tussen de aankoop van een warrant die u het recht geeft om een hoeveelheid aandelen van XXX te verkopen, tegen een YYY-prijs, op de ZZZ-datum en de aankoopprijs van een warrant die u het recht geeft om hetzelfde bedrag aan XXX aandelen te kopen, tegen dezelfde YYY-prijs, op dezelfde ZZZ-datum.

Conclusie - Warrants kopen in 2021

Warrants zijn financiële derivaten die vergelijkbaar zijn met aandelen, maar met de eigenaardigheid van verwaterende instrumenten. Deze financiële derivaten stellen de drager in staat om binnen een bepaalde periode het recht te hebben om een bepaald actief te kopen of te verkopen. Het is erg belangrijk om de productfiche te bekijken, omdat er een breed scala aan elementen is die het doel van de belegging aanzienlijk kunnen veranderen.

Door middel van warrants kunt u blootstelling aan de markt krijgen met een zeer laag risico in vergelijking met andere financiële derivaten zoals CFD's en tegen een prijs die soms zeer aantrekkelijk kan zijn. Daarom worden warrants meestal gebruikt als afdekkingselementen om de beleggingsportefeuille te beschermen of als aanvulling om aantrekkelijk te worden in andere producten zoals schuldplaatsing.

Admirals biedt dit type derivaat echter niet aan, maar als u wilt beleggen in CFD's, aandelen, ETF's, indices of cryptocurrencies kunt u bij ons een rekening openen:

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

INFORMATIE OVER ANALYTISCHE MATERIALEN:

Deze gegevens bieden aanvullende informatie met betrekking tot alle analyses, schattingen, prognoses, prognoses, marktevaluaties, wekelijkse vooruitzichten of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de websites van Admirals beleggingsondernemingen die opereren onder het handelsmerk Admirals (hierna "Admirals" genoemd). Let goed op het volgende voordat u investeringsbeslissingen neemt:

  1. Dit is een marketingcommunicatie. De inhoud wordt alleen voor informatieve doeleinden gepubliceerd en mag in geen geval worden opgevat als beleggingsadvies of aanbeveling. Het is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied te bevorderen, en het is niet onderworpen aan enig verbod op handel voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied.
  2. Elke investeringsbeslissing wordt door elke klant zelf genomen, terwijl Admirals niet verantwoordelijk is voor enig verlies of enige schade die voortvloeit uit een dergelijke beslissing, al dan niet gebaseerd op de inhoud.
  3. Met het oog op het beschermen van de belangen van onze klanten en de objectiviteit van de analyse, heeft Admirals relevante interne procedures opgesteld voor het voorkomen en beheren van belangenconflicten.
  4. De analyse is opgesteld door een onafhankelijke bijdrager (Javier Oliván), financieel analist hierna "auteur" op basis van persoonlijke schattingen.
  5. Hoewel alle redelijke inspanningen worden gedaan om ervoor te zorgen dat alle bronnen van de inhoud betrouwbaar zijn en dat alle informatie zoveel mogelijk op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, kan Admirals de juistheid of volledigheid niet garanderen van alle informatie in de analyse.
  6. Elk soort eerdere of gemodelleerde prestatie van financiële instrumenten die in de inhoud wordt vermeld, mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admirals voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de vermogenswaarde is niet gegarandeerd.
  7. Leveraged producten (inclusief contracten voor verschil) zijn speculatief van aard en kunnen leiden tot verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, dient u ervoor te zorgen dat u de risico's volledig begrijpt.
Javier Oliván
Javier Oliván Financieel Analist en Content Creator, Admirals Spanje

Javier is een econoom gespecialiseerd in internationale economie met een master in internationale handel en een passie voor financiële markten, waar hij al meer dan 15 in belegd.