Fém kereskedés a tőzsdén – Teljes útmutató 2024-re
| Az olyan fémek, mint a nikkel, az alumínium vagy a réz esetében, soha nem látott árszinteket figyelhetünk meg, mivel ezek a fémek fontosak a világgazdaság jövője és a kereslet növekedése szempontjából. |
Nézzük tehát, milyen lehetőséges állnak rendelkezésünkre, ha fém befektetésekkel szeretnénk diverzifikáni portfóliónkat.
Tartalomjegyzék
Milyen előnyei vannak a fém befektetésnek?
Ha fém befektetésről beszélünk, hamar eszünkbe jutnak az olyan nemesfémek, mint az arany, ezüst vagy palládium, de vannak olyanok is, amelyek még értékesebbek és vonzóbbak lehetnek. Ilyen fémek a nikkel, a réz vagy az alumínium. Ezeknek a fémeknek az ára az ukrajnai konfliktus következtében az egekbe szökött.
Hogyan fektessünk be fémekbe? A fém befektetésnek többféle módja van: megvásárolhatjuk közvetlenül a fémeket, vagy részvényeken, származékos ügyleteken és ETF-eken keresztül is befektethetünk fémekbe.
A fém befektetések az alternatív befektetések kategóriájába tartoznak. Az ilyen típusű befektetések kevésbé kapcsolódnak a gazdasági ciklushoz, vagyis az eszközök árát általában kevésbé befolyásolja a gazdaság helyzete.
Ezek a beruházások azonban megvédhetnek minket az inflációtól, hiszen a gazdasági növekedés idején a legtöbb termék ára emelkedik, így a fémek ára is.
Az ehhez hasonló nyersanyagokba való befektetés lehetővé teszi portfóliónk diverzifikálását és ezáltal a kapcsolódó kockázatok kezelését.
Az alternatív befektetések egyéb típusai a következők:
- Ingatlanbefektetések és infrastruktúra
- Befektetések más nyersanyagokba, például energiába vagy gabonafélékbe
Ha szeretnél mélyebb tudást szerezni a pénzügyi piacok működéséről és a gazdasági ciklusok váltakozásairól, regisztrálj ingyenes webináriumainkra, ahol szakértő kereskedőktől tanulhatsz.
Fém kereskedés – Különböző fémfajták
A fémek tulajdonságaik alapján két alcsoportra oszthatók: nemesfémek és nem nemesfémek.
Nemesfémek
Kémiai elemek, amelyek jellemzői: normál körülmények között szilárd állapotúak, elektromosságot továbbítanak, képlékenyek, fényesek és korlátozott a kínálatuk.
Tulajdonságaikból adódóan ezek a fémek keresettek a luxustermékek előállításához, például ékszerek gyártásához, valamint értéktárolóként. Ebbe a csoportba tartozik: arany, ezüst, platina és palládium.
Kereskedési instrumentumként biztonságos eszköznek számítanak, mivel áruk általában változatlan marad vagy gazdasági bizonytalanság idején növekszik, ezért ezek azok az intrumentumok, amelyekre a befektetők biztonságos menedékként tekintenek.
Nem nemesfémek
Ezek a periódusos rendszer elemei, gyakori, jó elektromos vezetők és a nemesfémekkel ellentétben általában sokkal olcsóbbak és viszonylag könnyen oxidálódnak.
Ezek a jellemzők rendkívül igényessé teszik őket az ipari szektor termelési folyamataiban. Ezen fémek egy része alumínium, réz, lítium, nikkel, ólom és cink.
Defenzív instrumentumnak számítanak, mivel ha a gazdasági feltételek változnak, akkor a kereslet e termékek iránt kisebb mértékben változik.
Fémek mérése
A fémekbe történő befektetésnél elengedhetetlen a mértékegységek figyelembe vétele. A nemesfémeket általában dollárban mérik. Egy uncia körülbelül 31,10 grammnak felel meg. Az alapfémeket dollárban mérik metrikus tonnánként.
Ez a tény egy további szempont, amelyet figyelembe kell venni az ilyen termékekbe történő befektetés során, mivel az eszközár alakulása fordítottan arányos a dollár árfolyamának alakulásával.
Vagyis ha a dollár emelkedik, akkor a nyersanyagok ára hasonló vagy nagyon közeli arányban csökken.
Fém befektetési lehetőségek
Amint az elején megjegyeztük, különböző lehetőségek állnak rendelkezésünkre, ha fém kereskedés mellett döntünk:
1. lehetőség – Közvetlen vásárlás
Lehetőségünk van közvetlenül megvásárolni az eszközt azzal a céllal, hogy spekulációt végezzünk az instrumentum árára vonatkozóan. Bár ez az ötlet vonzónak tűnhet, sok hátránya is van. Például az ilyen termékek tárolása többletköltséget jelent, hiszen ahhoz, hogy személyesen tárgyalhassunk, speciális helyekre kell elutaznunk.
2. lehetőség – Részvények
A fém befektetés kiterjesztett lehetősége a bányászati szektorban tevékenykedő vállalatok részvényein keresztül történő befektetés. Ez a befektetési modell nagyon elterjedt a befektetési alapok és az ETF-ek révén. Az ilyen típusú társaságoknál, amelyek fő tevékenysége a bányászat, a részvények árfolyamának alakulása általában szorosan összefügg a kitermelt fém árával.
A magyarázat a fundamentális elemzésben rejlik: számviteli szempontból a vállalat értékének jelentős része a fémből birtokolt készleteitől függ, így ha a fém ára emelkedik, akkor a cég könyv szerinti értéke a könyvelésben emelkedik.
Ráadásul a cég elvárásai a kitermelt ásvány eladási árától is függenek. Ha a fém ára növekszik, akkor a cég bevétele és ezáltal a profitja várhatóan javulni fog.
A fémekbe való vállalatokon keresztül történő befektetés azonban számos kockázattal jár, ami miatt a fém fejlődése és a vállalat részvényei közötti kapcsolat nem teljes.
Példa
A Southern Copper cég a világ egyik legnagyobb rézgyártója. Grafikusan és a réz árának alakulásával összevetve azt láthatjuk, hogy a Covid-járvány következtében bekövetkezett általános összeomlás óta az ármintázat mindkét esetben nagyon hasonló.
Népszerű nemesfémek 2024-ben
Mindegyik fémnek megvannak a saját tulajdonságai. Nézzük meg a jelenlegi kontextusban, melyek azok a fémek, amelyek esetében a legnagyobb áremelkedést regisztrálták e cikk írásakor, az ukrajnai konfliktussal összefüggésben.
Nikkel befektetés
A fém befektetés egyik lehetősége a nikkel befektetés. Ez az elem egy fehér fém, enyhén sárga tónusú. Nagyon sűrű, képlékeny, alakítható fém, jó elektromos és hővezető. A nikkelt főként rozsdamentes acél gyártásához használják, de ötvözetek, újratölthető akkumulátorok vagy fémbevonatok is készülnek belőle.
A nikkel árát a kínálat és a kereslet határozza meg világszerte, és a nemzetközi kapcsolatok változásai is befolyásolhatják.
A nikkel iránti világkeresletet Kína uralja, amely e termék globális fogyasztásának több mint 50%-át adja. A második legnagyobb fogyasztó a világon az Egyesült Államok (8,1%), a harmadik helyen pedig Japán (7,5%) áll. Országonként Indonézia a világ vezető termelője (0,8 millió), ezt követi a Fülöp-szigetek (0,42 millió) és Oroszország (0,27 millió).
Fontos kiemelni, hogy Indonézia kormánya 2019 közepén bejelentette, hogy 2020-tól betiltja a nikkel exportját. Ez a bejelentés a nikkel fokozott áringadozását eredményezte.
Az ukrajnai konfliktus kirobbanása az egekbe szökkentette az árat, a nikkel árfolyama soha nem látott szintre emelkedett, mindössze 10 nap alatt megkétszerezve annak értékét unciánként 45 000 dollár körülire. 2022. március 8-án akkora volt az emelkedés (a tőzsdenap során elérte a 100 000 USD-t), hogy a London Metal Exchange-nek átmenetileg fel kellett függesztenie a kereskedést.
A nikkel befektetés másik módja, ha ezt olyan cégeken keresztül tesszük, amelyek az általunk érdekelt fémágazatban működnek. A világ második nikkel gyártója a brazil Vale cég, amely egyben a világ első vasgyártója is, emellett más ásványi anyagokat is termel, például rezet vagy mangánt. A társaság tevékenységének diverzifikációja azt jelenti, hogy a nikkel árfolyamának alakulása és a társaság részvényei között csak részleges az összefüggés.
A vállalatokba történő befektetés számos kapcsolódó kockázattal jár, amelyek eltérnek magától a fém kereskedés kockázataitól.
A Mariana-gát 2015-ös és a Brumadinho-gát 2019-es leomlása egyaránt Brazíliában történt. Két ilyen rövid időn belül történő baleset miatt a társaság elvesztette a brazíliai 8 gát működési engedélyét, részvényei pedig csaknem 25%-ot veszítettek.
A diagram azt tükrözi, hogy a Vale részvények árfolyama egy kereskedési háromszögben van, ami a lefelé mutató oldalt támasztja alá, ezért kulcsfontosságú pillanat előtt állunk, hogy megtudjuk, hogy az ellenállás felé pattan majd az árfolyam vagy áttöri a támaszt a következő szintre, amely 12 eurónál van.
Alumínium befektetés
Az alumínium változatosságának, mennyiségének és alacsony költségének köszönhetően ipari szinten az egyik legfontosabb anyag. Kulcsfontosságú a konzervdoboz gyártásban, minden típusú jármű ipari alkatrészeinek gyártásában és egyre szélesebb körben elterjedt az építőiparban: tetők, ablakkeretek, valamint az utóbbi években széles körben elterjedt a fa alumíniumra való lecserélése.
Ez azt jelenti, hogy ennek az anyagnak a korrelációja a fogyasztói, az építőipari és az autóipari szektorral magas, ezért minden olyan esemény, amely ezeket az ágazatokat érinti, jelentős hatással lesz az alumínium árára.
Az alumínium árát a kereslet és a kínálat határozza meg világszerte. Ami a termelést illeti, Kína vitathatatlanul a világelső, ezt követi Oroszország és India.
Az előrejelzés szerint a túltermelés legalább 2025-ig folytatódik. Azóta a forgatókönyv várhatóan deficites lesz az építőiparban és az acélt helyettesítő alumínium iránti kereslet növekedése miatt az autóiparban. Ez növelheti ennek az anyagnak az árát.
A Kínából származó termelési adatok kiemelkednek, mivel a nemzetközi kereskedelemben a Kínából származó termékek exportjának leállítására irányuló protekcionista intézkedés hatással lesz az árakra.
A grafikonon az alumínium árának alakulását láthatjuk az elmúlt években. Látható, hogy az alumínium ára folyamatosan emelkedő piaci trendben mozgott, 2021 októberében érte el a csúcsot, majd 2022 márciusának első napjaiban felgyorsult, bár végül enyhe csökkenést figyelhettünk meg.
A fém befektetés másik módja az, ha ezt olyan cégeken keresztül tesszük, amelyek az általunk érdekelt fémágazatban működnek. Ez lenne a Century Aluminium esete.
Amint az a grafikonon is látható, erős kapcsolat van az alumínium árának alakulása (ezt tükrözi az előző grafikon) és a Century Aluminium között. Jól látható a hatalmas bullish gyertyákon, amelyek az általunk megrajzolt háromszög csúcsa felé tartanak. Az alumíniumhoz hasonlóan a cég részvényeinek árfolyama is mérséklődik, 6,50 és 12 dollár között mozog.
Réz befektetés
A réz egy vöröses-narancssárga, fémes fényű anyag és az egyik legjobb elektromos vezető. Ez az az ok, valamint hajlékonysága és alakíthatósága miatt a réz a leggyakrabban használt anyag az elektromos kábelek és más elektronikus alkatrészek gyártásában.
A réz árát a kereslet és kínálat határozza meg világszerte. Jellemzői miatt ennek az anyagnak a kereslete olyan ágazatok fejlődésétől függ, mint: építőipar, általános fogyasztás, ipari gépgyártás, szállítás és elektromos infrastruktúra.
Ami a termelést illeti, Chile a világ legnagyobb termelője, őt követi Peru és Kína.
A fenti grafikon a réz amerikai dollárban mért árának alakulását mutatja. Megfigyelhetjük, hogy a réz ára az egekbe szökött 2020 márciusában és ez egészen 2021 májusáig tartott.
Cink befektetés
A cink egy kékesfehér fém, amely kiválóan ellenáll a deformációnak, különösen hidegen. Ennek az anyagnak az éves felhasználásának körülbelül 50%-a az acél horganyzására szolgál, amely eljárás során ez az anyag védve van a korróziótól, de más felhasználási területei is vannak, például laptop akkumulátorok vagy ötvözetek.
A cink árát a kereslet és a kínálat határozza meg világszerte, valamint a nemzetközi kapcsolatok változásai is befolyásolhatják.
Kína a világ vezető cinktermelője, őt követi Peru és Ausztrália.
A cink befektetés másik módja, ha ezt olyan cégeken keresztül tesszük, mint a Toho Zinc.
Ennek a cégnek a heti diagramja az elmúlt éveket tekintve azt tükrözi, hogy magas korreláció van a cink árának alakulása és a vállalati árak alakulása között. A technikai elemzésben azt látjuk, hogy 2018 közepétől 2020 májusáig a részvény az 1200-as szint alá süllyedt, onnan visszapattant, sikerült áttörni az ellenállást, de 2023 márciusában ismét a támasz alá süllyedt, mígnem ismét elérte az 1200-as szintet a gyenge kereslet miatt.
Fémvezető befektetés
Az ólom nehéz és mérgező fém, kékesszürke színű és könnyen olvad. A teljes ólomfogyasztás mintegy 80%-át az autóiparban használják fel ólomsavas akkumulátorok gyártására. Más alkalmazási területei is vannak, például álló akkumulátorok, pigmentek és lőszerek.
Az ólom árát a kereslet és a kínálat határozza meg világszerte, valamint a nemzetközi kapcsolatok változásai is befolyásolhatják. Országonként Kína a világ vezető termelője, őt követi Ausztrália és az Egyesült Államok.
A világ egyik legnagyobb vezető gyártója a svájci székhelyű multinacionális vállalat, a Glencore. Ez az óriás a világ fő magáncége, amely nyersanyagok és élelmiszerek vásárlásával, értékesítésével és gyártásával foglalkozik.
A cég a cink világpiacának mintegy 60%-át, a réz 50%-át, az ólom 45%-át és az alumínium 38%-át ellenőrzi. A Glencore részvény befektetés egyet jelent a stratégiai fémekbe történő befektetéssel. Ezen túlmenően a vállalat az árpa, a napraforgó és a repce világpiacának mintegy 25%-át, a búza 10%-át irányítja.
A részvényárfolyam alakulása bizonyos korrelációt mutat az ólom árának alakulásával. A vállalatra azonban hatással van a többi piac is, ahol jelen van, ami csökkenti közvetlen kapcsolatát ezzel a termékkel.
Ahogy a fenti grafikonon is látható, 2020 elejétől 2022 végéig egy bullish csatornát látunk. Ettől a csúcstól az ár esni kezdett és a 421 dolláros támogatás felé haladt. 2023 márciusában az ár egy oldalsó csatornába került, amelyben most is mozog.
Következtetés – Fém kereskedés
A fém kereskedés jó lehetőség lehet a fémek által kínált egyedülálló előnyök miatt. A legfontosabb a befektetési portfólió diverzifikálása a hozzá kapcsolódó teljes kockázat csökkentése érdekében, mivel, mint láttuk, ezeknek a termékeknek a kereslete sok tényezőtől, különösen a geopolitikai viszonyoktól függ.
Fém befektetés esetén figyelembe kell venni azt az instrumentumot, amellyel kereskedni szeretnénk, hiszen az alapanyagpiac ezeknek a termékeknek a határidős árát méri, a valós ártól eltérően.
További oktatási cikkek:
- Olaj befektetés 2024-ben
- Arany befektetés – Befektetési arany vásárlás 2024-ben
- Ezüst befektetés: Mit kell tudni az ezüst befektetésről?
Az Admiralsról
Az Admirals egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5. Kezdd el a kereskedést még ma!
INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:
A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admirals védjegye alatt működő Admirals befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admirals") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:
- Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
- A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admirals nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
- Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admirals releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az elemzést Carolina Caro Mora független elemző készítette személyes becslések alapján.
- Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admirals nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
- A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admirals kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
