▶ Što je paket poticaja i kako on utječe na investitore? ◀

Lipanj 15, 2021 10:00 Europe/Zagreb
Vrijeme čitanja: 18 minute

Ako ste nedavno pročitali ili gledali bilo kakve vijesti, gotovo ćete sigurno čuti pojam "paket poticaja" ili "plan poticaja" ili "stimulativni paket" u odnosu na ekonomije koje je poharala pandemija koronavirusa.

Ali razumijete li točno što ovaj pojam znači? Još važnije, razumijete li kako paket poticaja može utjecati na financijska tržišta, a time i na vaše trgovanje i ulaganje? Ako ne, došli ste na pravo mjesto! U ovom ćemo članku objasniti što je paket poticaja i kako može utjecati na financijska tržišta.

Što je stimulativni paket

U ovom ćete članku naučiti:

Što je poticajni paket?

Kako djeluje stimulativni plan?

Monetarna politika

Fiskalna politika

Kako novčani i fiskalni poticaj za firme utječu na financijska tržišta?

Forex tržište

Dionice i obveznice

Kako trgovati američkim paketom stimulativnih sredstava za Covid19

Završne misli

✅ i još mnogo, mnogo više!

Što je poticajni paket?

Stimulativni paket je skup mjera koje je vlada ili Središnja Banka uvela za intervenciju u gospodarstva koja se bore kao i promicanje rasta ili za suzbijanje ekonomskog smanjenja. Kao što samo ime govori, njegova je svrha udahnuti život gospodarstvu koje pati ili je u recesiji.

Iz tog razloga je tema toliko kasno u vijestima. Kako je pandemija koronavirusa uništila svjetska gospodarstva, mnoge su se vlade okrenule intervencionističkim mjerama kako bi pružile pomoć pojedincima ili poduzećima koji to trebaju i, čineći to, pokušavajući dati poticaj gospodarstvu.

Argument koji stoji iza vladine intervencije u vrijeme gospodarske krize jest da povećani državni rashodi, zajedno s drugim mjerama poput nižih poreza, mogu pomoći u poticanju potrošnje i ulaganja čime se gospodarstvo izvlači iz recesije. Ovo je jedno od središnjih načela Kejnezijanske ekonomije, koja tvrdi da se ekonomije ne korigiraju uvijek i stoga zahtijevaju vladinu intervenciju u vrijeme gospodarske krize.

Pa, kako točno država i Središnja Banka mogu intervenirati u ekonomiji? Kako zapravo izgleda plan podražaja? A što to znači za trgovce i investitore?

Jeste li znali da vam platforma za trgovanje MetaTrader 5 omogućuje prikaz cijena uživo i povijesnih cijena na tisućama različitih tržišta iz cijelog svijeta?

Bez obzira koju vrstu osiguravajućih dionica tražite, možete pronaći ogroman izbor od više od 3.000+ instrumenata dostupnih na platformi Admirals (bivši Admiral Markets).

Kliknite na natpis u nastavku da biste danas započeli BESPLATNO preuzimanje! ▼ ▼ ▼

MT5_Invest

Vrati se na vrh 🔝

Kako djeluje stimulativni plan?

Plan poticaja može se provesti kroz monetarnu politiku, od strane Središnje Banke ili fiskalnu politiku, od strane vlade. 

Vrati se na vrh 🔝

Monetarna politika

Središnja Banka na raspolaganju ima dvije glavne metode utjecaja na smjer gospodarstva: kamatne stope i kvantitativno popuštanje.

Kamatne stope

Kamatne stope snažno su sredstvo za utjecaj na ponašanje gospodarstva. Niže kamatne stope smanjuju poticaj za ljude i organizacije da štede novac u banci, jednostavno zato što će time zaraditi manje kamate. Stoga postoji povećani poticaj da se novac ili potroši ili uloži.

Nadalje, niže kamatne stope također znače da je posuđivanje novca jeftinije, što potiče veći broj ljudi i tvrtki da se zadužuju, povećavajući količinu novca u opticaju.

U mnogim zemljama, uključujući UK, kamatne stope ostale su vrlo niske od „velike recesije“ 2008. godine, što znači da je bilo manje mogućnosti za Središnje Banke da dodatno smanje stope. To je dovelo do poziva u nekim zemljama da se uvedu negativne kamatne stope .

Kvantitativno ublažavanje - Quantitative easing

Kvantitativno popuštanje u osnovi je metoda kojom Središnja Banka upumpava više novca u gospodarstvo kako bi pokušala stimulirati potrošnju i ulaganja.

Središnja Banka to čini kupujući velike iznose financijske imovine - poput obveznica - od drugih financijskih institucija ili vlade. Ova praksa povećava novac u opticaju u gospodarstvu i olakšava više kreditiranja od drugih financijskih institucija. 

Osim što upumpava više novca u gospodarstvo, kvantitativno olakšavanje povećava konkurenciju u kupnji državnih obveznica, smanjujući prinose. To, pak, potiče profesionalne ulagače da ulažu u rizičniju imovinu - poput dionica. Oba ova učinka mogu imati stimulativni utjecaj na gospodarstvo.

Vrati se na vrh 🔝

Fiskalna politika

Vladin cilj pri poduzimanju fiskalnih poticaja je povećati novac u opticaju u gospodarstvu. To ima dva različita načina.

Prvo je smanjenje poreza, što povećava raspoloživi dohodak ljudi, dajući im više novca za potrošnju, što će, nadamo se, dovesti do povećanja potrošnje. 

Druga metoda je da vlada poveća svoju potrošnju u pokušaju da se suprotstavi recesiji. U vremenima posebno loših ekonomskih performansi, vlada može odlučiti povećati svoju potrošnju u obliku plaćanja olakšica pojedincima ili poduzećima, kao što smo vidjeli tijekom cijele pandemije koronavirusa.

Na primjer, u SAD-u je vlada omogućila pojedinim građanima provjere podražaja kao dio njihovih cjelokupnih paketa poticaja. S druge strane, u Velikoj Britaniji pruženo je više pomoći poduzećima u obliku jeftinih zajmova i kroz shemu otpuštanja, čime su poduzeća mogla zadržati svoje zaposlenike, a vlada je preuzela odgovornost za isplatu dijela njihovih plaća.

Manje izravni način na koji vlade mogu primijeniti fiskalni poticaj je trošenje novca na javne radove. Mnoge velike infrastrukturne projekte, poput brana, željeznica i tunela, pokrenule su vlade kao način ubrizgavanja novca u uspavano gospodarstvo.

Rizik od fiskalnih poticaja jest da će, umjesto povećanja potrošnje, pojedinci biti skloni uštedjeti dodatni raspoloživi dohodak koji su dobili poreznim olakšicama ili poticajima. 

Vrati se na vrh 🔝

Kako novčani i fiskalni poticaj za firme utječu na financijska tržišta?

Dakle, sada znamo koje su mjere dostupne vladama i Središnjim Bankama kao dio njihovog plana poticaja, kakav učinak imaju na financijska tržišta?

Vrati se na vrh 🔝

Forex tržište

Započet ćemo s gledanjem na devizno tržište, odnosno Forex, tržište koje je najviše trgovano financijsko tržište na svijetu. 

Kamatne stope

Vrijednost valute neke zemlje u odnosu na valutu druge države određena je nizom različitih čimbenika. Jedna od najvažnijih od njih su kamatne stope.

Postoji tendencija pozitivne korelacije između kamatnih stopa i vrijednosti valute, što znači da veće kamatne stope mogu dovesti do valute s većom vrijednosti i obrnuto.

Taj se odnos može objasniti s dva glavna čimbenika, od kojih je prvi inozemno ulaganje. Niže kamatne stope smanjuju potencijalni prinos i time čine zemlju manje privlačnom perspektivom za strane ulagače. 

Svaki sljedeći pad stranih ulaganja pretvara se u pad potražnje za valutom zemlje i, prema tome, pad vrijednosti. Točno je i suprotno: veće kamatne stope dovode do povećanja stranih ulaganja i povećanja vrijednosti domaće valute.

Drugi važan čimbenik koji objašnjava odnos kamatnih stopa i Forex tržišta je inflacija. Inflacija mjeri stopu po kojoj kupovna moć valute opada, a cijene nakon toga rastu.

Smanjene kamatne stope dovode do povećanja potrošnje, međutim, ako se to ne uvede, ta povećana potrošnja može dovesti do potražnje koja nadmašuje ponudu, a posljedično i do rasta inflacije. Dakle, kako smanjene kamatne stope povećava rizik od porasta inflacije, one će također dovesti do toga da dotična valuta oslabi na Forex tržištu. Naravno da je obrnuto s višim kamatama.

GBPJPY dnevni grafikon

Prikazano: MetaTrader 5 Admiral Markets - Dnevna karta GBPJPY. Datumski raspon: 15. studenoga 2018. - 15. lipnja 2021. Snimljen datum: 15. lipnja 2021. Prethodni učinak nije nužno pokazatelj budućeg učinka.

Primjerice, ako je Velika Britanija povećala svoju kamatnu stopu na razinu znatno veću od one u Japanu, mogli biste očekivati, pod jednakim uvjetima, da će valutni par GBP / JPY s vremenom aprecirati kako GBP povećava vrijednost u odnosu na japanski pandan.

Kvantitativno ublažavanje

Kvantitativno popuštanje uzrokuje porast novčane mase, a time i porast potrošnje. Međutim, kao i kod svake imovine, povećanje ponude novca na kraju će dovesti do smanjenja njegove vrijednosti.

Stoga, kao i kod niskih kamatnih stopa, kvantitativno popuštanje može dovesti do povećanja inflacije kako se povećava ponuda novca u opticaju, a kao što smo već vidjeli, povećanje inflacije dovest će do devalvacije valute.

Mjere fiskalnog poticaja

Fiskalni poticaj, bilo da je riječ o nižim porezima ili većim izdacima, nastoji brzo povećati državni dug.

Visoke razine državnog duga vjerojatno će povećati ponudu državnih obveznica (glavni oblik državnog duga), a ta povećana ponuda učinit će državne obveznice manje privlačnim za strane kupce.

Visoke razine državnog duga također povećavaju rizik od buduće inflacije. 

I smanjenje stranih ulaganja i izgledi za buduću inflaciju vršit će pritisak na valutu zemlje.

Poticajni paket za male poduzetnike i firme - naučite ih iskoristiti za trgovanje online s Admirals

Jedan od najboljih načina za početak je testirati sve značajke i usluge koje Admirals – bivši Admiral Markets pruža.

To možete učiniti otvaranjem besplatnog demo trgovačkog ili ulagačkog računa! To znači da možete kupovati i prodavati u virtualnom okruženju, sve dok ne budete spremni za live račune!

Kliknite na baner u nastavku da biste već danas otvorili svoj demo račun! ▼▼▼

bezrizični demo

Vrati se na vrh 🔝

Dionice i obveznice

Pogledajmo kako situacija izgleda na tržištu kada se obratimo dionicama i obveznicama. Zasad smo gledali stajalište iz perspektive gospodarstva, a sada sagledajmo značajke sa strane pokretačkih sila unutar gospodarstva.

Kamatne stope

Smanjenje kamatnih stopa povećava poticaj za trošenje novca, ali i za njegovo ulaganje, u nadi da će se postići veći povrat od trenutne kamatne stope. Suprotno tome, veće kamatne stope povećavaju poticaj za zadržavanje novca u banci za razliku od ulaganja.

Drugi snažni učinak dodaje tome. Mnogi profesionalni ulagači koriste izračune diskontiranog novčanog toka (DCF) kao metodu vrednovanja dionica i obveznica. U tim izračunima niže kamatne stope povećat će vrijednost dionica i obveznica (i obrnuto).

Stoga kamatne stope igraju veliku ulogu u utjecaju na tržišta dionica. U vrijeme kada su kamate niske, možete očekivati ​​veći protok novca na tržište dionica i obrnuto.

Ako niske kamatne stope dovedu do devalvacije valute, to će štetiti dionicama tvrtki koje se oslanjaju na uvoz. 

Međutim, slabija valuta je korisna za tvrtke izvoznice, jer njihova roba postaje jeftinija stranim potrošačima. 

Tada će niske kamatne stope imati koristi od udjela izvoznih tvrtki na tri različita načina: povećanjem investicijskog apetita, povećanjem vrijednosti prikazanih DCF modelima i smanjenjem troškova izvoza. Vjerojatni pozitivan učinak na cijene dionica također će se vidjeti u indeksima kojima dominiraju tvrtke usmjerene na izvoz, poput FTSE 100.

Suprotno tome, učinak na obveznice bit će složeniji i teži za utvrđivanje. Općenito, niže kamatne stope povećat će cijene postojećih obveznica, ali buduće obveznice učiniti manje atraktivnim.

Kvantitativno olakšavanje

Budući da Središnja Banka povećava novčanu masu prvenstveno kupnjom obveznica, ovaj porast potražnje za obveznicama rezultira povećanjem vrijednosti obveznica. To naknadno smanjuje njihove prinose i time tržište obveznica čini manje privlačnim za ulagače.

Stoga kvantitativno ublažavanje ne koristi samo tržištu dionica zbog povećanog kapitala u opticaju, već istovremeno istodobno čini tržište obveznica manje privlačnim.

Mjere fiskalnog poticaja

Povećanje raspoloživih prihoda i državne potrošnje koristit će tržištima dionica jer više novca u gospodarstvu stimulira kupnju roba i usluga poduzeća koja kotiraju na burzi.

Međutim, kako bi povećala potrošnju, istovremeno smanjujući prihode nižim oporezivanjem, država mora prikupiti sredstva i zadužiti se prodajom obveznica. 

Ovo povećanje državnih obveznica dovest će do nižih cijena obveznica i posljedično većim prinosima, što će obveznice učiniti privlačnijom opcijom za ulagače. Ovaj povećani interes za obveznice može biti štetan za dionice.

Tamo gdje se vladin fiskalni poticaj ima oblik izravnih izdataka, poput gradnje, nove infrastrukture ili energetskih subvencija, to može imati vrlo izravan utjecaj na cijene dionica poduzeća koja čine dio relevantne industrije.

Vrati se na vrh 🔝

Admirals značajke ponude za trgovanje na dionice, indekse, ETF-ove, Forex, robu, itd.

✔️ Ulažite s dobro uspostavljenom tvrtkom koju je ovlastilo i regulira Tijelo za financijsko ponašanje UK (FCA), Tijelo za financijska tržišta Cipar (CySEC), i drugi

✔️ Pristup više klasa imovine, uključujući više od 3.000 dionica i ETF-ova na invest i preko 8.000 instrumenata na trade računima!

✔️ Nadogradite svoju MetaTrader 5 trgovačku platformu potpuno BESPLATNO nadogradnjom na Platformu Supreme Edition za pristup indikatoru Technical Insight Lookup.

✔️ Otvorite Invest.MT5 investicijski račun za kupnju udjela, dionica i ETF-ova s 15 najvećih burzi na svijetu.

✔️ Otvorite trade.MT5 trgovački račun za trgovanje putem CFD-ova kako biste potencijalno profitirali od rasta i pada tržišta na svim dionicama, ETF-ovima, indeksima, robi, valutama i još mnogo toga!

diversificirajte i učite na demo računu

Vrati se na vrh 🔝

Kako trgovati američkim paketom stimulativnih sredstava za Covid19

S obzirom na ono što sada znamo o paketima poticaja i njihovom utjecaju na financijska tržišta, kako to možemo primijeniti na nedavno odobreni američki plan poticaja?

Predloženi paket vrijedi oko 1,9 bilijuna američkih dolara, a uglavnom će imati oblik provjera poticaja za američke građane, ali i novca za mala poduzeća, porezne olakšice i druge beneficije. 

S povećanjem ove veličine novčane mase, očekivali biste da američki dolar oslabi u odnosu na druge glavne valute, obrazac koji slijedi od izbijanja pandemije. Ni u jednom drugom valutnom paru ovo nije bilo raširenije od EURUSD-a, tako da bismo mogli vidjeti još daljnji rast eura u odnosu na američki dolar 2021. godine.

EURUSD dnevni grafikon

Prikazano: Admiral Markets MetaTrader 5 - EURUSD dnevna karta. Datumski raspon: 13. studenog 2018. - 15. lipnja 2021. Snimljen datum: 15. lipnja 2021. Prethodni učinak nije nužno pokazatelj budućeg učinka.

Međutim, pad američkog dolara pogodovat će američkom izvozu, koji će stranim potrošačima postati relativno jeftiniji. Stoga će dionice izvoznih tvrtki vjerojatno imati koristi od slabijeg američkog dolara.

Tehnološki div Apple, jedna od najvećih izvoznih tvrtki u SAD-u s oko 60% prihoda od inozemne prodaje, mogao bi biti jedna tvrtka koja će imati koristi od stimulativnog paketa i slabijeg američkog dolara.

AAPL tjedni grafikon

Prikazano: Admiral Markets MetaTrader 5 - Tjedni grafikon tvrtke Apple Inc. Datumski raspon: 14. lipnja 2015. - 15. lipnja 2021. Snimljen datum: 15. lipnja 2021. Prethodni učinak nije nužno pokazatelj budućih rezultata.

Slabiji američki dolar također može imati koristi od robnog tržišta koje je uglavnom određeno u američkoj valuti. Robe čija je cijena izražena u američkim dolarima postat će jeftinije za strane potrošače što bi moglo dovesti do povećanja potražnje. 

Bakar - koji već trguje na devetim godinama, što odražava optimizam da će se ekonomije uskoro odskočiti od nedavnih padova - mogao bi biti roba koja će imati koristi od slabijeg američkog dolara.

Bakar tjedni graf

Prikazano: Admiral Markets MetaTrader 5 - Copper tjedna karta. Datumski raspon: 14. lipnja 2015. - 15. lipnja 2021. Snimljen datum: 15. lipnja 2021. Prethodni učinak nije nužno pokazatelj budućeg učinka.

Vrati se na vrh 🔝

Završne misli

Sada biste trebali biti upoznati s tim što je paket poticaja, kako ga provode i Središnje Banke i vlade i kako može utjecati na financijska tržišta, a time i na vaše trgovanje i ulaganje.

Iako točan učinak najnovijeg poticajnog plana SAD-a neće biti siguran dok on ne stupi na snagu, jedna stvar u koju možete biti sigurni je povećana nesigurnost, a time i nestabilnost na burzi prije donošenja paketa.

Povećana volatilnost dolazi s povećanim rizikom, međutim, trgovcima također pruža mogućnosti da pokušaju zaraditi i na rastućim i na padajućim tržištima. Ako ste netko tko trguje nestabilnim tržištima, ne zaboravite uvijek primijeniti dobro upravljanje rizikom .

Uložite s Admirals – prijašnjim Admiral Markets

Ako se zbog ovog članka osjećate nadahnuto za početak ulaganja ili trgovanja, možda će vas zanimati da s Admiral Marketsom možete trgovati pojedinačnim dionicama najvećih svjetskih tvrtki, pod konkurentnim uvjetima trgovanja!

Invest.MT5 račun omogućit će vam kupnju dionica i fondova kojima se trguje na burzi (ETF) s 15 najvećih svjetskih burzi! Ostale pogodnosti uključuju:

  • Otvorite račun sa samo 1 € minimalnog depozita
  • Koristite svjetski poznatu platformu za trgovanje više klasa imovina MetaTrader 5.
  • Stvorite tok pasivnog dohotka prikupljanjem isplata dividendi.
  • Primite tržišne podatke u stvarnom vremenu, bez kašnjenja i bez dodatnih troškova.

Možete započeti odmah klikom na baner ispod:

MT5_Invest

Vrati se na vrh 🔝

O Admirals – prijašnji Admiral Markets

Admiral Markets je višestruko nagrađivani, globalno regulirani Forex i CFD broker, koji nudi trgovanje na preko 8000 financijskih instrumenata putem najpopularnijih svjetskih trgovačkih platformi: MetaTrader 4 i MetaTrader 5. Započnite trgovati već danas!

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.

Vrati se na vrh 🔝

Ako Vam se svidio ovaj članak, možda ćete biti zainteresirani za čitanje sljedećih članaka:

INFORMACIJE O ANALITIČKIM MATERIJALIMA:

Dani podaci pružaju dodatne informacije o svim analizama, procjenama, prognozama, prognozama, pregledima tržišta, tjednim izgledima ili drugim sličnim procjenama ili informacijama (u daljnjem tekstu "Analiza") objavljenim na internetskim stranicama investicijskih društava Admiral Markets koja posluju pod zaštitnim znakom Admiral Markets (u daljnjem tekstu "Admiral Markets") Prije donošenja bilo kakvih odluka o ulaganju obratite pozornost na sljedeće:

  1. Ovo je marketinška komunikacija. Sadržaj se objavljuje samo u informativne svrhe i ni na koji se način ne može protumačiti kao investicijski savjet ili preporuka. Nije pripremljena u skladu sa zakonskim zahtjevima osmišljenima za promicanje neovisnosti investicijskih istraživanja te da ne podliježe nikakvoj zabrani poslovanja prije širenja investicijskih istraživanja.
  2. Svaku odluku o ulaganju donosi samo svaki klijent, dok Admiral Markets nije odgovoran za bilo kakav gubitak ili štetu koja proizlazi iz takve odluke, bez obzira na to temelji li se sadržaj ili ne.
  3. S ciljem zaštite interesa naših klijenata i objektivnosti Analize, Admiral Markets je uspostavio relevantne interne postupke za prevenciju i upravljanje sukobom interesa.
  4. Analizu priprema neovisni analitičar Skirmantas Paulavicius (analitičar) (u daljnjem tekstu "Autor") na temelju njihovih osobnih procjena.
  5. Iako se ulažu svi razumni napori kako bi se osiguralo da su svi izvori sadržaja pouzdani i da se sve informacije prezentiraju, što je više moguće, na razumljiv, pravovremen, precizan i potpun način, Admiral Markets ne jamči točnost ili potpunost bilo kakvih informacija sadržanih u Analizi.
  6. Bilo kakvu dosadašnju ili modeliranu izvedbu financijskih instrumenata naznačenih unutar sadržaja admiral Markets ne bi trebalo tumačiti kao izričite ili implicirane obećanja, jamstvo ili implikacije admirala Marketsa za bilo kakve buduće rezultate. Vrijednost financijskog instrumenta može se povećati i smanjiti, a očuvanje vrijednosti imovine nije zajamčeno.
  7. Proizvodi s polugom (uključujući ugovore o razlici) spekulativne su prirode i mogu rezultirati gubicima ili dobiti. Prije nego što počnete trgovati, pobrinite se da u potpunosti razumijete rizike koji su uključeni.
Roberto Rivero
Roberto Rivero
Financijski pisac, Admirals, London

Roberto je proveo 11 godina dizajnirajući sustave trgovanja i donošenja odluka za trgovce i upravitelje fondova te još 13 godina u tvrtki S&P, radeći s profesionalnim investitorima. Diplomirao je ekonomiju i MBA.