Kako bismo Vam omogućili što jednostavnije korištenje naše web stranice, na stranici koristimo kolačiće (cookies). Nastavkom korištenja stranice prihvaćate korištenje kolačića. Za više informacija pročitajte našu Politika zaštite privatnosti.
Više informacija Prihvati

OTC tržište u Hrvatskoj - što je OTC tržište?

Listopad 09, 2020 14:32 UTC
Vrijeme čitanja: 9 minute

Na financijskim tržištima nalazimo brojne pojmove koji nas mogu zbuniti, ali koje moramo razumjeti ako želimo napredovati u svijetu tradinga i ulaganja. Jedan od tih pojmova je tema ovog članka, odnosno to su OTC tržišta.

OTC tržište - definicija

Financijska tržišta mogu se podijeliti na organizirana i neorganizirana. Organizirana tržišta su ona koja podliježu reguliranom sustavu i na kojima se razmjenjuju standardizirani instrumenti, primjer takvog tržišta su burze dionica.

Neorganizirana tržišta manje su poznata široj javnosti. Zovu se Over The Counter (OTC), to su tržišta putem kojih se trguje van same burze , a nisu centralizirana sekundarna tržišta, gdje se transakcije formaliziraju iz bilateralnih sporazuma između sudionika. Drugim riječima, dvije strane pregovaraju o ugovorima koji utvrde svoje uvjete, bez intervencije centraliziranog regulatornog tržišta.

Ta tržišta, koja nemaju fizičko sjedište, imaju veći rizik u slučaju da se jedna od strana ne pridržava sporazuma, ali traderima nude veće mogućnosti jer je moguća veća fleksibilnost. Nadalje, činjenica da ne postoji centralizirano tijelo ne znači da njegovi sudionici ne moraju biti podvrgnuti nadzoru regulatornih institucija.

Kao i na tradicionalnim tržištima, poput burzi, tvrtke su prisutne na na OTC tržištima kako bi povećale financiranje i likvidnost . OTC tržišta su alternativno rješenje onim tvrtkama koje ne ispunjavaju uvjete za izlistavanje na burzi.

RAZLIKE TRADICIONALNIH I OTC TRŽIŠTA


Tradicionalno

OTC

Ugovori

Standardno / zadano

Fleksibilno / dogovoreno između strana

Likvidnost

Visoka

Niska

Transparentnost

Visoka (cijene i javni podaci)

Niska (privatni ugovori, nejavne cijene)

Rizik

Nizak

Visok

Troškovi

Visoki (veće oporezivanje)

Niski

Učiti o financijskim tržištima i trgovanju možete i od naših stručnjaka na webinarima koji su na hrvatskom jeziku! Tajne Trgovanja se održavaju svaki ponedjeljak u 20:00, a vode ih naši stručnjaci Lovro Banfić i Marko Kamler. U ovim webinarima ćemo detaljno proučiti upravljanje rizikom (i upravljanje novcem) u trgovanju što će Vam olakšati postizanje dugoročnog uspjeha te predstaviti strategije trgovanja i ukazati na same greške i zablude. Za online edukaciju se prijavite klikom na sljedeći baner:

webinar

Karakteristike OTC tržišta

Over The Counter tržišta zabilježila su eksponencijalni rast u posljednja dva desetljeća do te mjere da u mnogim slučajevima premašuju organizirana tržišta po količini transakcija. Isprva su u njima sudjelovali samo veliki fondovi i financijski subjekti, ali sada, zahvaljujući razvoju novih tehnologija, svatko može pristupiti tim tržištima putem brokera ili pružatelja financijskih usluga.

Kao rezultat financijske krize 2008. godine, nakon bankrota Lehman Brothersa, odlučeno je obuzdati ta neorganizirana tržišta, povećavajući regulatorni pritisak, budući da su identificirani kao jedan od uzroka krize. Stvaranje nove uredbe dogovorilo se na G20 summitu u Pittsburghu u rujnu 2009. godine. Kao rezultat ovog sporazuma, Uredba Europske unije br. 648/2012 ( EMIR ) stupila je na snagu 2012. godine .

Glavne karakteristike ove vrste tržišta su:

  • Transakcije se temelje na ugovorima između stranaka s zauzvratnim jamstvom.
  • Operacije se ne provode putem centralizirane platforme, već putem elektroničkih ili telefonskih komunikacija.
  • Iako je tržište bez nadzora, njegovi sudionici podliježu nadzoru. Zapravo, kao što smo već istaknuli, sve je više propisa koji utječu na njih.

Kako funkcionira OTC tržište?

Na OTC tržištu postoji fizička ili pravna osoba koja određuje vlastite raspone cijena, to je ono što se naziva „ market maker" . Potencijalni kupac ili prodavač kontaktirat će ovu ugovornu stranu, obično putem posrednika ili brokera, a ako su zainteresirani, kupit će željeni instrument po prodajnoj cijeni (Bid) ili prodati po nabavnoj cijeni (Ask) i tako dalje. Moguće je pregovarati oko cijene koju je postavio market maker što je značajna razlika u odnosu na burze.

Prednosti OTC tržišta

Neke od prednosti OTC tržišta su sljedeće:

✔️ Fleksibilnost u ugovornim uvjetima jer nisu standardizirani

✔️ Ne trebate velike količine novca za ulaganje na tim tržištima

✔️ Jeftiniji financijski instrumenti

✔️ Velika raznolikost imovine

✔️ Pristup financiranju za one tvrtke koje se ne mogu uvrstiti na uređena tržišta

✔️ Dulji sati trgovanja

Mane OTC tržišta

❌ Manje transparentnosti.

❌ Tvrtke ne moraju pružati toliko informacija

❌ Povećani rizik od zadanih vrijednosti. Da biste smanjili riuik diverzificirajte, ne ulažite više nego što si možete priuštiti, koristite dostupne zaštite itd.

❌ Niža likvidnost

❌ Cijena ne mora biti javna

OTC tržišta - financijski derivati

Na OTC tržištima možemo pronaći veliku raznolikost financijskih instrumenata u koje možemo ulagati, jer osim što možemo pregovarati o gotovo svim proizvodima koji već postoje na uređenim tržištima, možemo pronaći i velik broj financijskih izvedenica.

Najpopularniji OTC derivati su: swapovi, terminski ugovori (futures) , Forex, CFD-ovi i u novije vrijeme kriptovalute. Proučimo pobliže ove instrumente:

Swapovi

Swapovi su ugovori između dviju strana u kojima je dogovoreno da će se određeni iznosi novca, koji se obično odnose na kamatne stope, razmijeniti u budućnosti.

Najčešći swap vezan uz kamatne stope uglavnom se sastoji od razmjene plaćanja stopa s fiksnom kamatom za plaćanje stopa s promjenjivom kamatnom stopom.

Ugovori o izvođenju swapa moraju sadržavat sljedeće parametre: datum početka i završetka; osnovu na kojoj je dogovorena razmjena (valuta, krediti); referentna valuta; na što ćemo se pozivati; učestalost plaćanja.

Nemojte brkati swap ugovore s provizijom koju je klijent platio mrežnom brokeru za otvorene pozicije od jednog dana do sljedećeg.

Futures

Terminski ugovori poznatiji kao Futures ugovori su financijski derivati, uglavnom trgovani na OTC tržištu, koji predstavljaju ugovor dviju strana o kupnji ili prodaji određene temeljne imovine po određenoj cijeni u budućnosti.

Tržište terminskih ugovora eksponencijalno je poraslo jer su ga mnoge velike tvrtke koristile za zaštitu od kamatnih stopa i valutnih rizika. Međutim, budući da pojedinosti terminskih ugovora utvrđuju kupac i prodavatelj, te takvi ugovori nisu javno objavljeni, teško je procijeniti veličinu ovog tržišta.

Forex

Forex tržište je ono na kojem se trguje valutama. Ovo je najveće financijsko tržište na svijetu, budući da se dnevno trguje više od 6 bilijuna dolara između vlada, banaka, korporacija i špekulanata.

Valutama se trguje u paru, a kretanje valutnih parova mjeri vrijednost jedne valute u odnosu na drugu. Primjerice, valutni par EURUSD mjeri vrijednost eura prema američkom dolaru.

Ako ovaj par raste, to znači da vrijednost eura raste i obrnuto. Kada trguju na Forexu, traderi mogu ostvariti dobit ili gubitak na tim kretanjima valutnih parova. Ovo je tržište otvoreno 24 sata dnevno, pet dana u tjednu,a zatvoreno je samo vikendom. Otvara se u nedjelju navečer u 23:00, a zatvara u petak u 22:00 (CET).

Ugovori za razliku (CFD)

Ugovori za razliku (CFD-ovi) derivatni su proizvodi čija se cijena temelji na cijeni osnovne imovine. To mogu biti dionice, indeksi, terminski ugovori, sirovine, valute ili kripto valute. Kada trgujemo CFD ugovorima, ne posjedujemo osnovnu imovinu, već nagađamo o kretanju njene cijene

Kako to funkcionira? Kada kupujemo CFD utvrđujemo da će cijena imovine rasti ili padati i ako tržište ide u našu korist, zaradit ćemo razliku između cijene po kojoj smo otvorili poziciju i one po kojoj smo poziciju zatvorili. Ako se tržište neće kretati u smjeru povoljnom za nas, izgubit ćemo tu razliku.

CFD-ovi imaju neke prednosti, na primjer, nemaju datum isteka pa se mogu zatvoriti kad god želite. Uz to, omogućuju polugu, tako da za otvaranje naloga nije potrebna velika količina novca. Ovaj vam alat omogućuje umnožavanje dobiti, ali morate ga koristiti s velikom pažnjom i uz dobro upravljanje rizicima jer može umnožiti i vaše gubitke.

Kripto valute

Tržište kripto valuta je decentralizirano tržište i provodi se između pojedinaca ili putem specijaliziranih tvrtki, tako da također funkcionira kao OTC tržište. Sve potvrđene transakcije kriptovaluta bilježe se u onome što se naziva blockchain.

Količina kripto valuta u svijetu povećava se s novim tehnološkim napretkom. Danas postoji više od 5.000 kripto valuta prema CoinMarketCap-u. Najpopularniji su Bitcoin , Bitcoin Cash, Dash, EOS, Ethereum, Monero ili Ripple. U kripto valute možemo ulagati kupujući ih izravno ili putem CFD-ova.

OTC tržišta - Kako smanjiti rizike i trgovati sa sigurnošću

Kao što smo prethodno istaknuli, među nedostacima OTC tržišta moguća su kršenja sporazuma bilo koje od strana koje potpisuju ugovor zbog nedostatka nadzornog tijela. Zbog toga je neophodno u slučaju gdje poslujemo preko brokera, istog znamo dobro odabrati kako bismo izbjegli prevare.

Ovo su kriteriji koje moramo uzeti u obzir:

▶ ️ Najbolji brokeri imaju dobru regulativu. Ne postoji nulti rizik, ali račun kod reguliranog brokera umanjit će rizik i spriječiti moguće nepravde i prevare.

▶ ️ Sigurnost sredstava. Bolje je ako broker ima odvojene bankovne račune u Europi. Na taj će način klijenti imati svoja sredstva na raspolaganju cijelo vrijeme i broker ih neće moći koristiti u bilo koje druge svrhe.

▶ ️ Mogućnost odabira poluge. Da biste pravilno upravljali svojim položajem, vrlo je važno da sami možete odabrati polugu kojom želite trgovati.

▶ ️ Kvaliteta izvršenja naloga i dobar slippage.

▶ ️ Služba za korisnike. Imati brokera s korisničkom službom na vašem jeziku i sa sjedištem u vašoj zemlji vrlo je ohrabrujuće, jer možete osobno razjasniti svoje sumnje ili probleme.

▶ ️ Trening i edukacije. Trebate imati na umu da Forex broker nije ovlašten davati investicijske savjete, ali može ponuditi obuku u trgovanju.

Zašto odabrati Admiral Markets?

Admiral Markets investicijska tvrtka koja posluje pod Admiral Markets zaštitnim znakom, vodeća je investicijska kuća koja pruža usluge trgovanja na Forexu, CFD-ima na indekse, metale, energente, obveznice i kriptovalute.

Naša predanost davanju visoko funkcionalnog softvera i zajamčenost kvalitete znači da naši klijenti dobivaju najbolje i transparentno iskustvo trgovanja. Admiral Markets koristi vanjske revizore za unaprjeđenje operativnih i internih procesa sa svrhom osiguravanja usklađenosti s propisima.

forex trgovanje

Fleksibilni trgovački računi

Uplate na trgovačke račune moguće su u većini lokalnih valuta, koje se nakon uplate konvertiraju u EUR, USD, GBP, CHF ili druge bazne valute računa. Osim toga, ako se želite zaštititi od fluktuacije valutnih tečajeva, možete otvoriti više računa u različitim valutama te rasporediti novac na njih. Novac s jednog računa na drugi možete prebacivati unutar Vašeg Kabinet Tradera.

Globalna prisutnost

Od svog osnutka, 2001. godine, kompanija se neprestano širi te je sada prisutna u gotovo svim dijelovima svijeta. Preko naših licenciranih i reguliranih kompanija usluge pružamo klijentima iz gotovo svih zemalja na svijetu.

Nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

Ovaj članak ne sadrži i ne treba se shvatiti kao investicijski savjet, investicijska preporuka, ponuda ili poziv na neku vrstu transakcije bilo kojim financijskim instrumentom. Imajte na umu da ova vrsta analize nije pouzdani indikator za trenutni ili budući učinak instrumenta jer se okolnosti mogu promijeniti tijekom vremena. Prije nego li donesete investicijsku odluku, preporučujemo Vam da potražite savjet financijskog savjetnika kako bi sa sigurnošću bili svjesni svih prisutnih rizika.

Upozorenje o riziku

CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog poluge. 77% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD funkcionira, te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca.