Trgovanje čileanskim pezom: što treba znati

Čile je jedna od zemalja Latinske Amerike (LATAM) sa zanimljivom političkom poviješću, ali to je nije spriječilo da bude jedno od gospodarstava u usponu u regiji. Čini se da se Čile izdvaja od ostalih LATAM gospodarstava, iako je njegova monetarna povijest također bila nestabilna u prošlosti. Trgovanje čileanskim pezosom (CLP) u odnosu na glavne valute kao što je američki dolar nije neobično za trgovce koji dodaju LATAM valute u svoje trgovačke portfelje.

Podijelit ćemo s vama neke zanimljive uvide o čileanskom pezosu i čileanskom gospodarstvu koji bi vam mogli pomoći da oblikujete mišljenje i odlučite želite li tu valutu uključiti u svoje strategije trgovanja.

Čileanski pezo i tko je tko u čileanskom gospodarstvu 

Čile je jedan od ekonomskih lidera u LATAM regiji. Valja napomenuti da je Čile najveći proizvođač bakra na svijetu i značajan doprinos globalnoj proizvodnji litija, svrstavajući se na drugo mjesto po veličini proizvođača.

Svjetska banka kaže da “Čile ima priznate rezultate u razvoju, sa snažnom gospodarskom dinamikom u posljednjim desetljećima. Međutim, rast se usporava, produktivnost i napredak u kapitalu stagniraju. Inflacija bi mogla ostati visoka u kratkom roku s obzirom na određenu inerciju, ali predviđa se da će se približiti ciljanoj razini do kraja 2024. usred negativnog jaza proizvodnje i smanjivanja troškovnih pritisaka.”

Prema Međunarodnom monetarnom fondu (MMF), “čileansko gospodarstvo približava se kraju svog ciklusa prilagodbe prema održivijem rastu i nižoj inflaciji u izazovnom vanjskom okruženju. Vlasti provode vrlo snažnu politiku za očuvanje makroekonomske stabilnosti i ponovnu izgradnju zaštitnih slojeva. Vlada ima reformske ambicije za povećanje poreznih prihoda, smanjenje nejednakosti, reformu mirovina i zdravstvene skrbi, kao i poticanje zelenog gospodarstva.”

Analitičari Organizacije za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD) istaknuli su u izvješću o čileanskom gospodarstvu da će “deficit središnje države biti 2,0% BDP-a 2023. i 2,1% BDP-a 2024., što neće ugroziti održivost duga. Središnja banka nastavila je pooštravati politiku kako bi obuzdala inflaciju i kontrolirala inflacijska očekivanja, podigavši referentnu stopu na 11,25% i obećavši da će je zadržati na toj razini dok ne dođe do jasne konvergencije inflacije prema ciljanoj.”

Također su dodali da će se “realni BDP smanjiti za 0,1% u 2023., ali se oporaviti za 1,9% u 2024. Povlačenje mjera potpore povezanih s pandemijom i strogi monetarni uvjeti kočit će potrošnju i ulaganja tijekom 2023., ali ti bi se učinci trebali smanjiti do početka 2024.”

Statistika objavljena sredinom kolovoza pokazala je da se čileansko gospodarstvo smanjivalo tri uzastopna tromjesečja, uz značajan pad ulaganja. Izvješće ukazuje na smanjenje BDP-a od -1,1% između travnja i lipnja 2023., na godišnjoj razini. Ekonomisti koje je središnja banka anketirala u kolovozu procijenili su pad BDP-a od -0,50% do kraja godine. Ako se ova prognoza obistini, Čile će biti jedna od rijetkih zemalja LATAM-a koja će završiti s negativnom statistikom rasta 2023. godine.

Središnja banka Čilea i čileanski pezo

Središnja banka Čilea (Banco Central de Chile) osnovana je 1925. Jedan od ciljeva Središnje banke Čilea je osigurati stabilnost valute, odnosno održati inflaciju niskom i stabilnom tijekom vremena. Banka također potiče stabilnost i učinkovitost financijskog sustava, osiguravajući normalno funkcioniranje unutarnjeg i vanjskog platnog prometa. Prema svojoj web stranici, Središnja banka Čilea “usvojila je režim monetarne politike s ciljanom inflacijom i politikom plivajućeg tečaja. Cilj utvrđen ovim režimom je da godišnja inflacija (mjerena kao postotna varijacija CPI-ja tijekom razdoblja od 12 mjeseci) većinu vremena ostane oko 3%, s rasponom tolerancije od +/- 1%.”

Čileanski pezo izdaje središnja banka i u svojoj je trenutnoj verziji u optjecaju od 1975. godine. Čileanskom pezosu dopušteno je da pluta unutar puzajućeg raspona između 1974. i 1979., a nakon toga je vezan za američki dolar po fiksnom tečaju sljedeće tri godine. Godine 1984. čileanski pezo vratio se na sustav podesivih puzajućih raspona do 1999. kada mu je dopušteno slobodno kretanje u odnosu na američki dolar.

Trgovanje čileanskim pezom i njegova izvedba

Na performanse čileanskog peza u odnosu na američki dolar od 2018. utjecali su gospodarski čimbenici, posebice fluktuacije cijena bakra i napori da se održi stabilnost usprkos vanjskim pritiscima.

Američki dolar u odnosu na čileanski pezo par ostao je relativno stabilan neko razdoblje, ali se suočio s izazovima kada je cijena bakra, ključnog izvoza za Čile, pala. Taj je pad negativno utjecao na čileanski pezo, uzrokujući njegovo slabljenje u odnosu na američku valutu.

U srpnju 2023. Središnja banka Čilea objavila je najsnažnije smanjenje stope u posljednjih 14 godina s padom od 100 baznih bodova s 11,25% na 10,25%, što je pomoglo američkom dolaru da ojača u odnosu na čileanski pandan.

Što analitičari predviđaju za čileanski pezo i gospodarstvo

Valutni analitičari ING-a rekli su u izvješću objavljenom ranije u rujnu da je Čile krenuo u veliki ciklus monetarnog popuštanja. “Čileanska središnja banka nastavila je svoje ublažavanje od 100 bp u srpnju sa smanjenjem stope od 75 bp u rujnu. Referentna stopa sada iznosi 9,50%. Očekivanja su vođena da će se kamatna stopa smanjiti na 7,75/8,00% do kraja godine, sa sastancima u listopadu i prosincu. Uvjereno se snižava stopa na temelju činjenice da su dvogodišnja očekivanja inflacije stabilna na 3%. Ipak, temeljna inflacija još uvijek je trenutno iznad 8%. Ako jezgra ne padne tako brzo kao što se očekuje, a središnja banka ipak bude smanjena, CLP bi mogao biti jače pogođen. Vanjsko okruženje nije bilo blagonaklono prema latinskim valutama. No, ako smo u pravu s našim pozivom na dolar, USD/CLP bi mogao pasti kasnije ove godine,” istaknuli su.

Sredinom rujna, analitičari Morgan Stanleya činili su se optimističnima u pogledu čileanskih obveznica u eurima i američkim dolarima navodeći „jeftinu procjenu u usporedbi s većinom imena investicijskih razreda, nedostatak očekivanog izdavanja u kratkoročnom razdoblju i kontinuirani oporavak u makro pozadini. Politički rizik je također opao, rekli su, jer je vlada bila prisiljena smanjiti planove za povećanje poreza.” 

Izvješće Wells Farga navodi da središnja banka Čilea možda smanjuje kamatne stope agresivnije nego što se očekivalo na financijskim tržištima. Točnije, analitičari Wells Farga sugerirali su da se “kreatori politike u Čileu i Brazilu naizgled osjećaju dovoljno ugodno agresivno ublažavajući monetarnu politiku. Kao rezultat toga, revidiramo našu prognozu kamatnih stopa Čileanske središnje banke na niže kako bismo odražavali stajalište kreatora politike, i sada vjerujemo da bi cilj čileanske prekonoćne stope mogao pasti na 7,25% do kraja ove godine.

Upravljanje rizikom pri trgovanju čileanskim pezom

Trgovanje čileanskim pezosom, kao i svakom drugom valutom na Forex tržištu, uključuje rizik. Dok bi vas ispravni potezi mogli približiti ostvarenju vaših financijskih snova, pogrešni bi vas mogli skupo stajati i postati teret kada je riječ o vašim financijskim planovima. Biti trgovac početnik znači da možda ne znate opasnosti kretanja na nestabilnim tržištima.

Postoje načini da se premosti jaz s iskusnijim trgovcima; jedan od njih je obrazovanje. Proučavanje načina na koji trgovanje funkcionira i njegovih osnova koštat će vas neko vrijeme, ali bi vam dugoročno moglo uštedjeti nešto novca. Sada se možda pitate što vam je potrebno za početak učenja? Sve što trebate je pristup obrazovnim materijalima kao što su vodiči s uputama, videozapisi, e-knjige i članci o trgovanju koje su pripremili iskusni trgovci. Brokeri nude pristup obrazovnim središtima tako da nema nedostatka resursa.

Još jedan način smanjenja rizika pri trgovanju je korištenje alata za upravljanje rizikom koji su ugrađeni u platforme za trgovanje. Koristeći ove alate i čineći ih dijelom svoje strategije, možda ćete moći uštedjeti nešto od teško zarađenih sredstava ako se tržišta pomaknu protiv vaših planova. Naučite kako koristiti alate za upravljanje rizikom kao što su nalozi za zaustavljanje gubitka koji vam mogu pomoći da smanjite tjeskobu i stres kada izvršavate svoje strategije trgovanja.

Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.