Kineske dionice povećavaju dobitak uz nadu u daljnji poticaj
Kako se približavamo kraju kolovoza, globalno tržište dionica očekuje svoj najgori mjesec u godini. Nakon eksplozivnog prvog polugodišta do 2023., dionice su se ovog mjeseca našle pod pritiskom jer kineska ekonomska kriza i visoke kamatne stope opterećuju raspoloženje ulagača.
Nakon povećanja od gotovo 20% u prvih sedam mjeseci ove godine, S&P 500 u kolovozu je pao za više od 3%. U međuvremenu, MSCI World Index, koji prati uspješnost velikih i srednjih poduzeća u 23 razvijene zemlje, pao je za više od 4%. Spašavajući preokret, čini se da su oba ova indeksa na putu za najlošiju izvedbu od prosinca.
Što se još dogodilo ovaj tjedan? A što možemo očekivati od ostatka?
Kineske i hongkonške dionice porasle su u ponedjeljak
Deflacija, turbulentno tržište nekretnina, slaba domaća potražnja i pad izvoza - samo su neki od problema koji trenutačno opterećuju kinesko gospodarstvo.
Nakon uklanjanja nekih od najstrožih svjetskih ograničenja vezanih uz Covid-19 krajem prošle godine, mnogi su očekivali eksploziju rasta iz Kine 2023. Međutim, mnoštvo negativnih gospodarskih podataka oslikava sliku zemlje koja se bori s oporaviti od ograničenja iz doba pandemije.
U ponedjeljak je vijest da će Peking prepoloviti porez na biljegu dovela do rasta kineskih i hongkonških dionica. Nakon što su u petak zaključili s padom od 6,89% odnosno 10,57% za ovaj mjesec, Shanghai Composite i Hang Seng indeks otvorili su 5,06% odnosno 3,13% više u ponedjeljak.
Ipak, skup je trebao kratko trajati. Oba su se indeksa povukla tijekom dana i zatvorila sesiju s umjerenijim porastom od 1,12% odnosno 0,97%. Unatoč tome, u utorak su oba indeksa ponovno porasla, pri čemu su Shanghai Composite i Hang Seng zaključili sjednicu s rastom od 1,20%, odnosno 1,93%.
Ulagači promatraju podatke o inflaciji i radnim mjestima u SAD-u
Prošli tjedan, predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell rekao je da je Fed "spreman dodatno podići stope" u borbi za smanjenje inflacije u SAD-u na ciljanu stopu od 2%.
Ova će vijest vjerojatno dovesti u fokus dva važna ekonomska izdanja iz SAD-a ovog tjedna, indeks izdataka za osobnu potrošnju (PCE) u četvrtak i mjesečne podatke o radnim mjestima u petak.
PCE, koji mjeri cijenu dobara i usluga koje potrošači kupuju u svrhu potrošnje, Fedova je preferirana mjera inflacije i ulagači će je pažljivo promatrati prije odluke središnje banke o kamatnoj stopi sljedećeg mjeseca.
Očekuje se da će PCE indeks porasti na 3,3% u 12 mjeseci do srpnja, dok se predviđa da će Core PCE indeks, koji izdvaja nestabilne cijene hrane i energije, porasti na 4,2%.
U međuvremenu, na platnom popisu za nepoljoprivredne djelatnosti od petka - koji mjeri promjenu u broju zaposlenih u odnosu na prethodni mjesec, isključujući poljoprivrednu industriju - očekuje se povećanje od 170.000 radnih mjesta u kolovozu, što je pad u odnosu na 187.000 u srpnju.
Inflacija u eurozoni i ECB
Prošli tjedan podaci su pokazali da su poduzeća u eurozoni bila žrtva pada proizvodnje i novih narudžbi, pri čemu je poslovna aktivnost pala na najnižu razinu od studenog 2020. Povjerenje potrošača također je opalo, unatoč tome što se očekivalo da će se poboljšati.
Ovi slabi podaci stavljaju Europsku središnju banku (ECB) u kompliciran položaj prije odluke o kamatnim stopama sljedećeg mjeseca. Iako se središnja banka želi uhvatiti u koštac s inflacijom, koja je i dalje visoka, prirodno je da će to željeti učiniti bez izazivanja recesije. Posljedično, prošlotjedni podaci potaknuli su nagađanja da će ECB pauzirati svoj ciklus povećanja kamatnih stopa na sljedećem sastanku.
Inflacija u eurozoni prepolovila se od svog vrhunca od 10,6%, a očekuje se da će ponovno pasti na 5,1% u kolovozu kada najnoviji podaci budu objavljeni u četvrtak. Ovaj očekivani pad mogao bi biti dovoljan da uvjeri ECB da održi stabilne kamatne stope na sastanku u rujnu. Međutim, ako inflacija bude gora od očekivane, središnja bi banka mogla biti prisiljena zauzeti oštriji stav.
Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.
Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.
