Portefeuille Warren Buffet 2024 (& Les Meilleures Actions)

Qui ne rêve pas d'être au commande du portefeuille de Warren Buffet ?

Warren Buffett est l'investisseur reconnu par ses pairs dans le monde entier. Quand on parle de Bourse, il y a toujours une référence à l'Oracle d'Omaha. On apprend beaucoup des grands qui ont vu plusieurs bulles et krachs passés durant leur carrière.

Il est un grand défenseur de l'investissement de long terme à travers la value investing. Vous pouvez trouver de nombreux sites et blogs consacrés à sa philosophie et stratégie d'investissement.

Il a construit sa réputation en rachetant une société de textile Berkshire Hathaway à 7,6 dollars par action pour en faire l'une des plus grandes sociétés de la finance mondiale. Berkshire Hathaway est une capitalisation boursière importante de Wall Street derrière les GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft) et Alibaba. Dans un ETF du secteur financier comme le XLF, il représente un poids important sur l'évolution du sous-jacent.

Suivre les portefeuilles des plus grands investisseurs comme Warren Buffett est un début pour débuter en Bourse. Avec l'expérience accumulée sur les marchés financiers, ce sera une source d'inspiration pour personnaliser votre profil et stratégie d'investissement.

Note : Avant tout investissement, il est important de faire ses propres recherches et analyses.

Avant de vous dévoiler la composition et les derniers mouvements du portefeuille de Warren Buffett, une biographie s'impose avec les dates clés de sa carrière d'investisseur et ses célèbres citations.

Investir comme Warren Buffett !

Biographie de Warren Buffett

Warren Buffett est né le 30 août 1930 à Omaha. Dès l'âge de 11 ans, il achetait ses premières actions. Son premier boulot était livreur de journaux. En parallèle, il travaillait dans la société de courtage de son père. Pourtant intéressé par le business que les études, Warren Buffett s'inscrit à la Wharton School of Finance and Commerce en Pennsylvanie puis est transféré à l'université de Nebraska.

Après avoir obtenu son diplôme d'économie, il a l'ambition de travailler à Wall Street. Son père Howard n'est pas enthousiaste. Il se fait recaler par Benjamin Graham. Lorsqu'il rentre dans sa ville natale, il travaille comme agent de change à la société Buffet-Falk & Co et se marie avec Susan Thompson.

Son voeu est exaucé lorsque Benjamin Graham le contacte pour travailler à Graham-Newman Corp. Quand Benjamin Graham part à la retraite, Warren Buffett devient entrepreneur à 26 ans en créant sa première société Buffett Associates Ltd. En 1961, sa fortune dépasse la barre des 1 millions.

L'événement qui va propulser sa carrière d'investisseur est l'achat des premières actions de Berkshire Hathaway, une société de textile en déclin. Il va le transformer en une société d'investissement au point de surpasser JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo ou encore Goldman Sachs.

Avec cette nouvelle entité, Warren Buffett va acheter des entreprises qui font la renommée de Wall Street telles que Coca Cola, Apple, Bank of America, American Express, Moody's, Johnson & Johnson.

Warren Buffett a connu aussi quelques échecs dans ses investissements comme Occidental Petroleum, Salomon Brothers, IBM, Kraft Heinz, Teva et surtout les compagnies aériennes qui font l'actualité suite à la crise du coronavirus. Cela étant dit, si on fait la balance, l'Oracle d'Omaha a connu plus souvent le succès.

Dates clés de la carrière d'investisseur de Warren Buffett

Pour mesurer la carrière d'investisseur de plus grand investisseur de tous les temps, voici les dates clés :

• 1941 : Warren Buffett achète ses premières actions à l'âge de 11 ans. Il regrette par la suite d'avoir vendu trop tôt. S'il avait été patient, le gain serait exponentiel.
• 1943 : Premier job dans la finance chez la société de courtage de son père Howard
• 1945 : Il utilise son salaire de livreur de journaux pour investir dans des terres agricoles et ensuite les louer aux agriculteurs.
• 1947 : Warren Buffet s'inscrit à la Warton School en Pennsylvanie. Il avouait même qu'il préfère le business que l'école.
• 1949 : Warren Buffett est transféré à l'Université du Nebraska.
• 1951 : Après avoir obtenu le diplôme de Master de Sciences Économiques, il tente de décrocher son premier job à Wall Street. Cela se solde par un échec suite au refus de Benjamin Graham.
• 1951-1954 : Warren Buffett commence sa carrière à Buffett-Falk & Co, énième société de son père.
• 1954-1956 : La chance lui sourit. Il est recruté par Benjamin Graham en tant qu'analystes de titres financiers chez Graham-Newman Corp. Après que Benjamin Graham prend sa retraite, il profite pour créer sa première société Buffett Associates Ltd.
• 1956-1962 : Il possède six fonds d'investissement. En 1959, il rencontre Charlie Munger, son futur acolyte de Berkshire Hathaway. En 1961, sa fortune dépasse la barre symbolique des 1 millions de dollars.
• Janvier 1962 : Avec sa société, il rachète Berkshire Hathaway, une société de textile sans histoire. Dans un premier temps, il va se désengager de son activité d'origine pour en faire un fonds d'investissement.
• 1973 : Berkshire Hathaway rachète Washington Post Company.
• 1977 : Berkshire Hathaway rachète Buffalo Evening News.
• 1987 : Berkshire Hathaway met la main sur Salomon Brothers pour 12 % du capital. Cet investissement se soldera par un échec cuisant suite à un scandale financier en 1990.
• 1988 : Le portefeuille de Warren Buffett s'intéresse à des entreprises moins sensibles au cycle économique comme Coca Cola Company. L'Oracle d'Omaha avec Berkshire Hathaway prend 7 % du capital.
• 1990 : Warren Buffett devient milliardaire en vendant des actions Berkshire Hathaway classe A.
• 1998 : Il se renforce dans le secteur de l'assurance avec General Re, mais ce dernier se retrouve impliqué dans une affaire de fraude avec AIG. Quelques années plus tard, il se débarrassera de cette participation.
• 2007-2008 : Warren Buffett est sous le feu des critiques par ses positions prises dans le secteur financier en plein coeur de la crise des subprimes. À une époque, il avait qualifié les produits dérivés d'armes de destruction massive. Au bout du compte, il est investi dans une quinzaine de valeurs du secteur à ce jour.
• 2008 : Berkshire Hathaway prend une participation de 10 % de Goldman Sachs sur des actions préférentielles.
• Mars 2009 : Warren Buffett a dit dans une interview télévisé qu'il craint des niveaux d'inflation des années 1970.
• 2010 : Dans une des lettres de Berkshire Hathaway, il travaille sur un plan pour trouver son successeur.
• Novembre 2011 : Warren Buffett investit dans IBM, mais la vendra sept ans plus tard avec un échec sur une industrie dont il a du mal à comprendre.
• 2015 : Berkshire Hathaway et le fonds brésilien d'investissement 3G prennent part dans la fusion entre Kraft Fonds et Heinz. Warren Buffett avouera qu'il a chèrement payé. Il a sous-estimé les nouveaux modes de consommation alimentaires.
• 2016 : Warren Buffett avait prédit que la gestion de la passive surpasserait la gestion active et les fonds spéculatifs sur une décennie. L'histoire lui donne raison.
• Premier trimestre 2018 : Berkshire Hathaway achète 75 millions de titres Apple. Ce qui aura un écho important pour la finance mondiale. Il profitera pour renforcer sa participation au point de devenir le moteur principal de la performance du portefeuille de Warren Buffett.
• 2019 : Warren Buffett achète une petite participation chez Amazon. Il prend une part importante dans le deal Occidental Petroleum - Anadarko dans le pétrole de schiste. Il avouera qu'il n'avait pas pris la mesure du marché pétrolier.
• 2020 : Warren Buffett liquide toutes ses titres des compagnies aériennes américaines et réduit son exposition sur le secteur financier. Il attend patiemment pour saisir des opportunités à des prix raisonnables.
• 2022 : Warren Buffet achète des actions Apple ainsi que des actions du secteur de l'énergie et du sous-secteur des micropuces.

Les célèbres citations de Warren Buffett

La carrière de Warren Buffett est aussi marquée par ses célèbres citations. Quand il parle, ses paroles valent son pesant d'or auprès de la communauté financière. En voici quelques unes :

• « Je préférais acheter des entreprises extraordinaires à des prix ordinaires plutôt que d'acheter des entreprises ordinaires à des prix extraordinaires. »
• « C’est quand la mer se retire que l’on voit ceux qui se baignent nus. »
• « Le temps est l'ami des bonnes affaires et l'ennemi des mauvaises. »
• « Règle N°1: Évitez de perdre de l’argent. Règle N°2: N’oubliez jamais la règle N°1. »
• « Le risque c’est quand vous ne savez pas ce que vous faîtes. »

Composition du portefeuille de Warren Buffett au 31/12/2022

Source : SEC, le 14 février 2023.

D'après les informations de la SEC sorties le 14 février 2023, le portefeuille de Warren Buffet est composé de 53 lignes d'actions et d'ETFs exclusivement cotées sur le marché américain. 

La répartition sectorielle du portefeuille de Warren Buffett est dominée par la technologie grâce à Apple, la finance, l'énergie et la consommation défensive. Sa première ligne, l'action Apple, représente près de 42 % son portefeuille. Les 4 autres qui le suivent, sont Bank of America (10,70 %), Chevron (8,20 %), American Express (7,90 %) et Coca Cola Company (7,00 %). Les 5 lignes d'actions du portefeuille de Warren Buffet représentent donc plus de 75 % de la valeur totale de son portefeuille.

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Les 5 lignes les plus importantes du portefeuille boursier de Warren Buffet

1. Apple : 41,70 %
2. Bank of America : 10,70 %
3. Chevron : 8,20 %
4. American Express : 7.90 %
5. Coca Cola Company : 7,00 %

Ainsi, le rendement et la rentabilité du portefeuille de Warren Buffet dépend du rendement et de la rentabilité de ses 5 actions. Le portefeuille de Warren Buffet est très lié à la performance d'Apple surtout, mais aussi de Bank of America, Chevron, American Express ou de Coca Cola Company. Ainsi plus de 75 % du portefeuille de Warren Buffet dépend de ses 5 actions, dont très principalement Apple.

En 2022, l'action Apple a lourdement chuté, faisant baisser la valeur du portefeuille de Warren Buffet. En effet, le portefeuille de Warren Buffet est très sensible au parcours boursier d'Apple qui a connu une année 2022 très difficile compte tenu de la hausse de l'inflation, du changement de la politique monétaire de la FED et de la guerre en Ukraine. 

Pour les adeptes de Warren Buffett, il est étonnant que le pourcentage important d'Apple dans son portefeuille actions ne les inquiète pas. Peut-être qu'ils lui font confiance par son charisme et sa réussite. Bien que la marque à la pomme est rentable et en bonne santé financière, les arbres ne montent pas jusqu'au ciel. Elle peut connaître un passage à vide pendant une ou deux années. Mais étant donné que le portefeuille de Warren Buffet est orienté long terme, ce n'est pas une ou deux années de baisse

Néanmoins, malgré une forte dépendance à l'action Apple, Warren Buffet a acquis pour 3,2 milliards de dollars de titres Apple lors de dernier trimestre 2022. Il détient, via sa holding 5,8 % du capital d'Apple avec plus de 915,56 millions d’actions détenues à fin décembre 2022.

Egalement, le portefeuille de Warren Buffet est diversifié dans différents domaines : technologie (44.10 %), finance (23.40 %) et l'Energie (11.80 %) sont les trois secteurs boursiers les plus représentés. En cas de récession, les bancaires pourraient alors être très impactées par les mouvements de marché.

Enfin, on remarque que la plupart de ses actions versent un dividende. Si les conditions de marchés sont normales, elles rachètent leurs actions pour soutenir mécaniquement leurs cours de Bourse. Dans un de ses livres consacrés à l'Oracle d'Omaha, il apprécie cette ingénierie financière à condition que ça soit justifié par rapport à la valeur intrinsèque de l'entreprise.

Apple

Warren Buffett a surpris le monde financier en achetant des actions Apple en 2018 au point d'en faire sa première pondération de son portefeuille. Pourtant, il n'était pas fan du secteur technologique. Voici quelques raisons qui expliquent son optimisme pour la marque à la pomme.

La première raison est que Warren Buffett cherche des entreprises solides et stables au niveau financier sur les 5 à 10 dernières années. Apple répond parfaitement à ses critères. Le succès de l'iPhone y est pour quelque chose. L'entreprise du fondateur Steve Jobs a su réadapter son business model lorsque la croissance des ventes d'iPhone arrivait à maturité. Ses nouveaux relais de croissance dans les Air Pods et les services (Apple Musique, Apple TV) lui ont permis de retrouver un second souffle.

Seconde raison. Apple dispose quelque chose que tient beaucoup à Warren Buffett, l'avantage compétitif durable. Pourquoi ? Parce qu'il constitue des barrières à l'entrée face à la concurrence. Le fait qu'Apple s'est construit une réputation mondiale dans le monde de la téléphonie, lui permet de fidéliser une base de clientèle importante, donc générer encore plus de profits.

Troisième raison. Warren Buffet est rassuré par la capacité d'Apple à honorer sa dette qui s'élève à 111.11 milliards de dollars en 2022. Sur la même année, son bénéfice net et son free cash flow sont respectivement de 99,8 milliards et 111,4 milliards de dollars. Cela signifie qu'Apple pourrait la rembourser en moins d'un an.

Quatrième raison. Apple arrive à générer durablement du cash flow en faisant bien le tri dans ses postes de dépenses. L'entreprise prend en charge les coûts de conception mais laisse la responsabilité des coûts de fabrication de ses produits à ses sous-traitants.

Cinquième raison. Apple distribue un dividende en croissance chaque année depuis 2012. Son financement est assuré avec un niveau de cash flow suffisamment élevé. De plus, il est couvert par ses bénéfices.

Attention : Investir dans Apple doit être le résultat d'un travail personnel et d'une analyse. L'action Apple, comme toute action, est un actif volatil qui peut perdre de sa valeur. Le secteur des technologies a connu une forte volatilité en 2022 et une forte baisse de valeur, tout comme Apple. Ainsi, le portefeuille de Warren Buffet, compte tenu de sa forte dépendance à l'action Apple, a souffert en 2022. 

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni des performances futures.

Coca Cola

Coca Cola est l'un des investissements les plus rentables du portefeuille de Warren Buffett. Avec son entité Berkshire Hathaway, il est le premier actionnaire du leader mondial des boissons non alcoolisées. Il révèle dans une interview qu'il boit cinq cannettes de Coca par jour.

Pourquoi il apprécie cette entreprise sur le long terme ? Parce que Coca Cola a su bâtir une cote de popularité auprès des consommateurs quel que soit leur âge. Le tout sans dépenser un centime pour un brevet. Cela permet à l'entreprise d'investir agressivement dans des campagnes publicitaires pour augmenter sa base clientèle. Vous avez sans doute remarquer que c'est une marque présente lors des événements sportifs comme les Jeux Olympiques et la Coupe du Monde de football.

Pour ne pas dépendre de la croissance de sa boisson phare, Coca Cola s'est diversifié sur les boissons fruités, à eau et énergisantes. Il s'est offert le luxe de racheter la deuxième chaîne de café au monde, Costa Coffee début janvier 2019. Cette diversification est aussi liée aux changement de goûts des consommateurs. Ces derniers veulent boire moins calorique ou sucré pour préserver une hygiène de vie correcte.

Coca Cola est une action américaine qui fait partie des aristocrates à dividende, c'est-à-dire des entreprises qui ont augmenté leur dividende pendant au moins 25 années consécutives. Pour être précis, Coca Cola l'a augmenté depuis presque 60 années consécutives. Cela signifie que l'entreprise avait confiance dans son business même en temps de crise.

L'investissement à la Warren Buffett est-il mort ?

Beaucoup de personnes s'interrogent sur la capacité de Warren Buffett à faire mieux que le marché. Depuis quelques années, il a perdu de sa splendeur, non pas par ses performances de la décennie 2010 qui sont honorables par rapport au S&P 500. On lui reproche sa montagne de cash et son manque d'initiative sur les marchés financiers.

Ses erreurs d'investissement sur IBM, Kraft Heinz, Teva, les compagnies aériennes et Occidental Petroleum lui ont incité à la prudence. On parle même de la fin de Warren Buffett. Ceux qui osent le dire à voix ouverte, pensent qu'il ne s'est pas adapté à la nouvelle norme des marchés financiers.

Cette nouvelle norme des marchés financiers est caractérisée par :

• L'avalanche des robots algorithmiques qui se concentre sur les breaking news, non sur les nuances,
• La gestion passive qui ne nécessite pas de passer du temps à analyser une entreprise cotée,
• La victoire des stratégies de croissance face à celles de la value investing depuis les 20 dernières années (Sauf que Warren Buffett compare Berkshire Hathaway au S&P 500).

Auprès de la nouvelle génération d'investisseurs, la value investing a un côté ennuyeux. Elle a la contrainte de passer du temps dans l'analyse financière. Elle est aussi victime de la politique très accommodante des banques centrales qui essayent d'enlever le risque. Pourtant, entre les lignes, la value investing a l'avantage d'investir avec une marge de sécurité si vous faites bien votre travail.

Il est facile de le critiquer quand le S&P 500 passe de 3000 à 4500 points. Pour le moment, ses détracteurs ont le sourire. Si Warren Buffett a en possession une montagne de liquidités (109 milliards à fin septembre 2022), c'est qu'il y a sûrement une bonne raison. D'ailleurs, il ne le réinvestit pas dans les obligations d'États. Preuve qu'il craint quelque chose d'inattendue sur les marchés financiers. Sa grande expérience pourrait une énième fois lui donner raison contre ses détracteurs.

N'oublions pas que ses achats d'actions dans la société Apple au plus bas de 2022, confirme bien qu'il a toujours une excellente analyse du marché, tout comme son renforcement dans Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd, géant dans le secteur de la puce électronique, ou encore le renforcement de ses actions dans Occidental Petroleum ou encore Chevron, issu du secteur de l'Energie qui constitue encore aujourd'hui un défi sur les marchés boursiers.

Conclusion

Warren Buffet est un investisseur de renommée mondiale et l'analyse de son portefeuille peut vous inspirer en matière d'investissement.

Concentrez-vous sur des actions de grande qualité à des prix raisonnables pour constituer un portefeuille qui tienne la route dans le temps. Si vous tradez, les actions peuvent être une solution pour le swing directionnel.

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