¿Qué es una Cartera de Inversión y cómo diseñarla?
| Una Cartera de Inversión es un conjunto de activos financieros previamente seleccionados en los que depositamos nuestro capital para obtener potenciales rendimientos. Una cartera de inversión bien diversificada ayuda a reducir el riesgo general. |
Contenido
¿Qué es una cartera de inversión?
Podemos definir una cartera de inversión como un conjunto de activos financieros previamente seleccionados en los que depositamos nuestro capital para intentar obtener potenciales rendimientos.
Una cartera bien diversificada busca combinar una variedad de inversiones en una sola cartera. En lugar de que un inversor arriesgue todo su dinero en una empresa, una industria o un tipo de activo, generalmente se acepta que es mucho más prudente crear una cartera diversificada como medio para reducir el riesgo general.
Digamos que inviertes en acciones de una compañía. Si esa empresa quiebra, también lo hará tu inversión, por lo que puedes terminar perdiendo todo tu dinero.
Ahora, imagina que, en lugar de invertir en esa empresa, invertiste por igual en 20 acciones diferentes. Si una de esas empresas quiebra, naturalmente, tu cartera sentirá la tensión, pero todavía tendrá 19 acciones en juego, que incluso pueden terminar compensando las pérdidas de tu única inversión fallida.
No obstante, aunque una cartera bien diversificada puede ayudar a minimizar el riesgo, no lo eliminará por completo. Todo el dinero invertido en los mercados financieros corre el riesgo de perderse.
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Apunte de historia ✍️ La cartera de inversión tiene su origen en 1952 en un artículo escrito por Harry Markowitz en el que desarrollaba su teoría de las carteras, basada en la optimización de las mismas. Se trata de seleccionar unos valores que ofrezcan en conjunto un nivel de rendimiento elevado para un determinado riesgo asumido. |
Cartera de Inversión y Riesgo
Una cartera de inversión debe analizarse como un todo, calculando el riesgo y el retorno en su conjunto, aunque también debe analizarse cada activo individualmente. Para escoger una cartera eficiente y diversificada debemos buscar la máxima rentabilidad esperada en relación al riesgo más bajo posible. Pero ¿a qué nos referimos al hablar de riesgo?
¿Qué es riesgo? Cuando hablamos de riesgo en términos de inversión nos referimos a la probabilidad de no lograr el rendimiento deseado e incluso de registrar pérdidas no esperadas. Debemos tener muy en cuenta la relación rentabilidad/riesgo cuando confeccionamos una cartera de inversión ya que si el riesgo es más elevado que el potencial rendimiento podemos tener un problema.
¿Cuánta menos rentabilidad, menor riesgo? Generalmente esto es así, pero con una cartera de inversión diversificada podemos reducir el riesgo sin que apenas se resienta el rendimiento.
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Cómo se hace una cartera de inversión
¿Cómo crear una cartera de inversión? Primero debemos tener claros varios factores que explicamos a continuación, junto con los pasos a seguir para crear una cartera.
Objetivos/Horizonte temporal
¿Cómo determinar tus objetivos de inversión? Lo primero que debemos hacer para fijar nuestros objetivos es estudiar a fondo nuestra situación patrimonial y de capital y después establecer la meta. Para ello, es importante que fijemos un horizonte temporal para lograrlos.
➽ Por ejemplo, una persona que esté cerca de la jubilación es probable que busque una mayor rentabilidad en un corto periodo de tiempo. Sin embargo, una persona que lleve pocos años en el mercado laboral y quiera ahorrar para su jubilación puede establecer un horizonte temporal de 20 o 25 años con una rentabilidad moderada.
En definitiva, es importante configurar una lista de objetivos y establecer un horizonte temporal definido para lograrlos.
Perfil de riesgo
El perfil de riesgo de un inversor se puede definir como la relación entre lo que quiero conseguir, lo que necesito para conseguirlo y la capacidad para lograrlo. Por ejemplo, quiero conseguir un rendimiento total de 25.000 euros: ¿cuánto capital necesito invertir mensualmente? ¿Tengo capacidad para lograrlo en cinco, en 15 o en 20 años? ¿Cuánto riesgo debo asumir en función de las preguntas anteriores?
A partir de la respuesta a estas cuestiones sabremos si nuestro perfil es conservador, moderado o agresivo. Veamos cada uno de estos perfiles:
| Perfil conservador. Aquel inversor con baja tolerancia al riesgo, es decir, no se puede permitir grandes pérdidas de dinero. Su objetivo es obtener pequeñas rentabilidades en productos de bajo riesgo, como los bonos. |
| Perfil moderado. Este inversor está dispuesto a asumir un riesgo algo mayor que el conservador por lo que suele optar por una combinación de activos de renta fija y renta variable, que elevan un poco el riesgo y la potencial rentabilidad. |
| Perfil agresivo. Este inversor va a la caza de grandes rentabilidades con una tolerancia al riesgo elevada. Para ello, suele optar por activos financieros volátiles e intenta diversificar para reducir el riesgo todo lo que pueda. |
Instrumentos/sectores
Una vez que hemos establecido nuestro objetivo y nuestro perfil de riesgo, llega la hora de elegir los instrumentos financieros que incluiremos en nuestra cartera de inversión: acciones, bonos, Forex, materias primas, etc.
Por ejemplo, un perfil conservador buscará activos con baja volatilidad y estables en el largo plazo, por ejemplo, los activos refugio como el oro, el dólar o acciones relacionadas con servicios básicos como la luz o el gas.
Relación riesgo/rentabilidad
Una vez que hemos seleccionado activos en función de nuestro perfil de riesgo llega el momento de confeccionar nuestra cartera de inversión. Para ello, debemos establecer distintas combinaciones y calcular la relación riesgo/rentabilidad de cada una de estas combinaciones, es decir, optimizar nuestra cartera.
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¿Por qué una cartera virtual?
Una cartera virtual de inversión facilita al trader establecer más fácilmente los cuatro pasos que hemos señalado en el apartado anterior ya que permite hacer simulaciones de las inversiones sin necesidad de arriesgar dinero real. Los portfolios virtuales permiten a los traders principiantes aprender a especular sin riesgo, por lo que es muy útil para aquellos que no tienen experiencia en trading.
Ventajas
La principal ventaja de una cartera virtual es que sirve de herramienta educativa para comenzar en el mundo del trading. Si no tienes la formación adecuada podrías perder dinero si te lanzas directamente a abrir una cuenta real de inversión.
Otra ventaja de la cartera virtual es que ofrece condiciones reales de mercado, con cotizaciones en tiempo real y por tanto es muy útil para hacer simulaciones lo más ajustadas posible a la realidad.
Por tanto, facilita la adquisición de conocimientos y hábitos, familiarizarnos con el trading y las condiciones del mercado, probar estrategias, técnicas y herramientas.
Desventajas
La principal desventaja de la cartera virtual es que cuando operas con ella tus emociones no son las mismas que cuando inviertes con dinero real. El control de las emociones es una de las claves del trading, pueden decantar la balanza hacia el lado de las pérdidas si llevan a tomar decisiones impulsivas e irracionales.
Cuando operas con una cartera virtual, arriesgas más porque sabes que no vas a perder dinero, por eso es aconsejable utilizarla para practicar solo y pasar lo antes posible a una cuenta real pero empezando con pequeñas cantidades de dinero.
Cómo construir una cartera de inversión diversificada
Cualquier cartera de inversión, ya sea real o virtual, debe estar diversificada. ¿Esto qué significa? Que no debe estar compuesta solo por activos correlacionados.
Por ejemplo, imaginemos que en 2008 teníamos una cartera compuesta únicamente por acciones estadounidenses. Muy probablemente habríamos registrado grandes pérdidas por la caída de los mercados tras la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de ese año.
Sin embargo, si en esa cartera hubiéramos incluido también otros activos como el oro o acciones defensivas de otros países, quizá hubiéramos compensado las pérdidas o, al menos, las hubiéramos minimizado.
Una cartera diversificada puede estar compuesta por:
| Acciones de diferentes zonas geográficas. Lo mejor es escoger una combinación de empresas cíclicas (relacionadas con el crecimiento económico) y empresas defensivas (funcionan al margen de los ciclos económicos). |
| Exchange Traded Funds (ETF). Fondos que engloban un amplio rango de activos pero que cotizan como una única acción cotizada. |
| Bonos. Estos activos de renta fija garantizan ingresos a largo plazo. Son de bajo riesgo y baja rentabilidad. |
| Materias primas. Como el oro, el petróleo o productos agrícolas. |
| Otra manera de diversificar es utilizar Contratos por Diferencia (CFD) de manera que podemos hacer coberturas de nuestras posiciones. |
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3 Tips para diversificar tu cartera en 2024
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Busca correlaciones bajas o negativas
La correlación en trading mide la relación entre dos variables. Una correlación positiva significa que dos variables se mueven en la misma dirección, mientras que una correlación negativa significa que se mueven en dirección opuesta.
Al diversificar tu cartera, lo ideal es encontrar inversiones que tengan una correlación baja, es decir, la relación entre los movimientos de precios sea mínima, o una correlación negativa, de modo que las pérdidas en una inversión se compensen potencialmente en otra inversión.
¿Cómo se puede averiguar la correlación entre los activos? Algunos serán bastante lógicos. Es probable que las empresas que operan en la misma industria tengan una fuerte correlación positiva.
Una forma de verificar las correlaciones históricas entre activos es mediante el uso de una matriz de correlación. A continuación se muestra una imagen de Admiral Markets Correlation Matrix que se incluye con el complemento MetaTrader Supreme Edition para MT4 y MT5.
La correlación se mide entre +100 y -100; el primero implica la correlación positiva más fuerte posible y el segundo la correlación negativa más fuerte posible. Una puntuación de cero indicaría absolutamente ninguna correlación en absoluto. En el ejemplo anterior, la matriz de correlación está analizando datos de precios históricos para una cantidad de activos durante los 200 días anteriores.
Mirando esta información, podemos ver que, durante el período retrospectivo, Shell y BP tienen una correlación positiva muy fuerte (+96), mientras que BP y Amazon tienen una correlación negativa fuerte (-51). BP y Disney tienen la correlación más baja (-1), lo que implica que casi no hubo relación entre los precios de sus acciones durante el período examinado.
Considera Invertir en REIT
Los inversores que busquen crear una cartera bien diversificada deberían considerar seriamente invertir en propiedades. El mercado inmobiliario tiende a funcionar de manera diferente a otras clases de activos importantes, como acciones y bonos, lo que lo convierte en un candidato ideal en una cartera bien diversificada.
Los fondos de inversión del sector inmobiliario (REIT, por sus siglas en inglés, Socimi en España) son una forma fácil y efectiva de obtener exposición al mercado inmobiliario sin tener que comprar bienes raíces físicos.
Los REIT utilizan un fondo común de dinero de los inversores para adquirir, desarrollar y, por lo general, administrar propiedades que generan ingresos, como centros comerciales, complejos de apartamentos y edificios de oficinas. En consecuencia, los REIT permiten a los inversores disfrutar de muchos de los beneficios asociados con la propiedad de este tipo de propiedades sin tener que poseer la propiedad ellos mismos.
Además, para disfrutar del estatus de REIT, que otorga ventajas fiscales a la empresa, los REIT están obligados a distribuir una alta proporción (90 % en el Reino Unido y EE. UU.) de sus ingresos imponibles como dividendos a los accionistas.
Sin embargo, si bien este alto índice de pago de dividendos puede ser atractivo para el inversor, deja al REIT con pocos ingresos para reinvertir en el crecimiento futuro. Por lo tanto, aunque algunos REIT pueden tener rendimientos de dividendos atractivos, no siempre son la mejor opción para los inversores que buscan crecimiento de capital.
Considera los fondos de inversión
Crear una cartera diversificada puede parecer una tarea difícil, especialmente para aquellos que no son expertos en los mercados financieros y no tienen tiempo para investigar constantemente diferentes inversiones.
Una forma sencilla, eficaz y económica de diversificar tu cartera es mediante el uso de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF). Un fondo reúne el dinero de los inversoresen la compra de una variedad de activos, lo que significa que con una sola inversión, los inversores pueden lograr instantáneamente un cierto grado de diversificación.
Hay una amplia gama de diferentes fondos para que los inversores elijan, una opción son los fondos indexados, que replican un índice subyacente. Por ejemplo, un fondo del índice S&P 500 rastrea el S&P 500 comprando acciones en todas las empresas que figuran en el índice. Por lo tanto, a partir de esta única inversión, los inversores obtendrán exposición a 500 de las empresas más grandes que cotizan en los Estados Unidos.
Otra opción son las cuentas MAM, que ofrecen varias opciones tanto para gestores de activos como para minoristas.
Preguntas Frecuentes sobre carteras de inversión
¿Cómo se clasifican las carteras de inversiones?Las carteras de inversiones, generalmente se clasifican en función del perfil de riesgo del inversor. Por tanto, según hemos detallado, las carteras de inversión pueden ser conservadoras, equilibradas o agresivas. |
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Este material no contiene y no debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud para cualquier transacción en instrumentos financieros. Tenga en cuenta que dicho análisis comercial no es un indicador confiable para ningún desempeño actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarse de que comprende los riesgos.
