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▼ 5 razones para Invertir en Disney en 2020 ▼

Junio 05, 2020 16:41 Europe/Madrid

Invertir en Disney parece que se ha convertido en una de las decisiones más extendidas entre los grandes inversores de todo el mundo, desde George Soros pasando por Greenlight Capital, el fondo de inversiones de David Einhorn, hasta el fondo soberano saudí The Public Investment Fund (PIF). En este artículo explicaremos cinco razones para invertir en acciones Disney en 2020, sus puntos fuertes, sus puntos débiles,... En definitiva ¡todo lo que necesitas saber si quieres comprar acciones Disney!

Invertir en Acciones de Disney - Grandes hitos

Disney es una de las compañías más conocidas del mundo, además de ser probablemente la más grande del planeta ya que abarca numerosos sectores del entretenimiento. Fundada en octubre de 1923 por Walt Disney, su primer gran éxito fue Blancanieves, estrenada en 1937. Las acciones de Disney cotizan en la Bolsa de Nueva York desde mayo de 1991 y actualmente ostenta el liderazgo como grupo de comunicación, por delante de Comcast, WarnerMedia y ViacomCBS.

Veamos algunos de los grandes hitos de la historia de The Walt Disney Company que la han convertido en el gigante que hoy todos conocemos y que abarca desde parques temáticos, pasando por la producción de grandes éxitos de taquilla, propietario de varios canales de televisión y de una plataforma de streaming.

1️⃣ Décadas 1920 - 1950

  • En 1923, los hermanos Walt y Roy Disney fundaron el Disney Bros. Studio que, en 1925, pasaría a llamarse Walt Disney Studios.

  • En 1928 el famoso Mickey Mouse aparece por primera vez en televisión. Cuatro años después, harían lo propio el Pato Donald, Pluto y Goofy.

➰ ¿Sabías que el propio Walt Disney puso voz al ratón Mickey hasta finales de la década de los 40?

  • En 1937 se estrena el primer largometraje de Disney: Blancanieves y los Siete Enanitos, un éxito de taquilla al que siguieron Dumbo, en 1941, Bambi, en 1942, y Peter Pan, en 1953, entre otros.

  • En 1952 se fundó Walt Disney Inc., luego WED Enterprises, para gestionar los parques temáticos Disney.

2️⃣ 1960 - 1990

  • En 1964 la compañía estrena su primer largometraje de acción real: Mary Poppins.
  • En 1966 fallece Walt Disney y se pone al frente de la empresa su hermano Roy O. Disney, hasta 1971, año de su muerte.
  • La siguiente década está marcada por la inestabilidad, con cambios continuos en la presidencia, hasta la llegada de Michael Eisner en 1984.
  • En 1983 se estrena Disney Channel.

  • En 1986 Walt Disney Studios pasa a llamarse The Walt Disney Company.
  • En 1987 se inaugura el primer parque temático en Europa: Eurodisney (ahora Disneyland París)
  • En 1989 comienza la época dorada de Disney y su resurgimiento
  • En la década de los 90, Disney encadena un éxito tras éxito en taquilla: La Sirenita, La Bella y la Bestia, Aladdin.
  • En 1995 la compañía firma uno de los acuerdos que más éxito le han reportado, la colaboración con Pixar para producir su primera película con CGI, Toy Story.
  • En 1996 adquiere Capital Cities/ABC, expandiendo su negocio de televisión y haciéndose así con el canal de deportes ESPN, uno de los buques insignia de Disney.

3️⃣ 2000 - 2020

  • En 2001, Disney compra Fox Family Worldwide.
  • En 2003, estrena su primera película para mayores de 13 años: Piratas del Caribe - La maldición de la Perla Negra, que cosechó un gran éxito al igual que el resto de sus entregas.
  • En 2005, Bob Iger es nombrado consejero delegado iniciando un proceso de adquisiciones millonarias que han llevado a Disney a convertirse en el imperio del entretenimiento que hoy conocemos.
  • En 2006, Disney compra Pixar. Ese mismo año se estrenan en Disney Channel sus grandes éxitos High School Musical y Hannah Montana.

  • En 2009 compra por 4 000 millones de dólares Marvel Entertainment, comenzando a producir los taquillazos del universo creado por Stan lee, como Iron Man, Capitán América o Los Vengadores.

  • Tres años después, The Walt Disney Company se hace con otro gigante del imaginario cinematográfico: compra Lucasfilm y con ello los derechos de la saga Star Wars.
  • En 2013 pulveriza los datos de taquilla al sumar los estrenos de Iron Man 3, Monster University, Oz, Thor y Frozen.
  • En 2014 comienza a producir películas de 'life action' como Maléfica y remakes de sus grandes éxitos de dibujos animados, como El libro de la Selva, Aladdin o El Rey León.
  • En 2019 formaliza la compra de 21st Century Fox por 71 300 millones de dólares, logrando así incluir en su catálogo grandes éxitos como Avatar, Alien, Titanic, DeadPool, Los 4 fantásticos y Los Simpson. Fruto de esta operación, también incorporó parte de 20th Century Fox, los canales FX y National Geographic. Además, lanzó la plataforma de streaming Disney+ en EEUU, un canal para competir con Netflix y otras marcas.
  • A principios de 2020, Iger anunció su retirada y el nombramiento en su lugar de Bob Chapek, ejecutivo de la compañía durante las últimas décadas. Sin embargo, el estallido de la pandemia de coronavirus le ha obligado a retrasar sus planes para ponerse al frente de las medidas de contención frente a la pandemia.

Comprar acciones Disney - Ingresos

The Walt Disney Company registró en su segundo trimestre fiscal, terminado el 28 de marzo de 2020, un beneficio neto de 475 millones de dólares, un 91 % menos que en el mismo trimestre del año anterior. Un desplome radical de ingresos provocado por las medidas restrictivas adoptadas por gobiernos de todo el mundo para frenar la pandemia del coronavirus y que han incluido el cierre de parques temáticos y de las salas de cine. También la cancelación de eventos deportivos profesionales, por lo que ESPN se vació de contenido.

El beneficio por acción, excluyendo algunas partidas, terminó marzo de 2020 en 60 centavos de dólar, lo que representa un 63 % menos que un año antes.

Pese a esta drástica caída del beneficio, la compañía podría haber registrado peores resultados si no hubiera tenido tan buena acogida su plataforma de streaming Disney+, que lanzó en noviembre de 2019 en EEUU y que llegó a España a finales de marzo de 2020, en el peor momento de la crisis del coronavirus.

Disney+ y Hulu, así como otras plataformas y canales internacionales de la compañía, lograron aumentar sus ventas un 272 % en el primer trimestre, aunque los costes operativos que ha supuesto la implantación de estas dos plataformas también ha supuesto un elevado coste para Disney. Los usuarios de Disney+ aumentaron hasta 33,5 millones al cierre del primer trimestre de 2020 y en mayo alcanzaron los 50 millones, muy por encima de las previsiones iniciales de la compañía.

Evolución de las ganancias de Disney en los últimos cinco años

Fuente: Gráfico elaborado por Admiral Markets a partir de los datos del informe anual de resultados de Disney de 2019.

Dividendos Disney

Pese al momento complicado que está viviendo The Walt Disney Company por el coronavirus, lo que ha perjudicado no solo a sus ingresos sino también a su buena evolución en bolsa (como veremos más adelante), la compañía de Mickey Mouse cuenta con un negocio muy diversificado, como hemos visto, y todos los datos apuntan a que saldrá airoso de esta crisis. Por el momento, ha tomado algunas medidas para recortar gastos, como el despido temporal de empleados o la reducción de remuneraciones de directivos. La mala noticia para los inversores es que la compañía no pagará el dividendo semestral previsto para julio de 2020.

Disney anunció en junio de 2015 que a partir de entonces pagaría el dividendo de manera semestral y no anual como hasta entonces. Por ello, en la siguiente imagen debemos tener en cuenta que el ejercicio económico de 2015 incluye pagos de dividendos relacionados hasta el año fiscal 2014 y la primera mitad del año fiscal 2015.

Evolución del dividendo de Disney en los últimos cinco años

Fuente: Gráfico elaborado por Admiral Markets a partir de los datos del informe anual de resultados de 2019. Pago en dólares por acción.

Como podemos ver en el gráfico de barras, el dividendo ha ido aumentando poco a poco en los últimos años, pese al ajuste de 2015 por el cambio en el sistema de retribución. Los datos se alejan notablemente de los 40 centavos que se pagaban en 2011 o los 20 centavos de 2001.

Pese a la cancelación del dividendo de julio, los analistas todavía son optimistas respecto a Disney y su recuperación.

De hecho, según un informe presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), el fondo saudí The Public Investment Fund, en su búsqueda de acciones baratas entre las principales corporaciones estadounidenses después del colapso del mercado por el coronavirus, ha tomado posiciones en Disney. Un movimiento que también han hecho George Soros de Soros Fund Management, David Einhorn de Greenlight Capital o Dan Loeb de Third Point, entre otros.

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Invertir en acciones de Disney - Rivalidad con Warner

Una de las cosas que más interés despierta de la historia de Disney es su eterna rivalidad con Warner Bros. Una rivalidad que no ha surgido a raíz del lanzamiento de las películas de superhéroes de los cómics de Marvel y de DC, respectivamente. En este sentido, debemos recordar que pocos años después de que Disney popularizara a Mickey Mouse y el Pato Donald, Warner batió récords con sus personajes de los Looney Tunes, con Bugs Bunny a la cabeza, en las décadas de los años 40 y 50. Eran personajes infantiles buenos e inocentes (Disney) frente a chicos traviesos con un humor negro característico (Warner) y que conquistaron a niños y adultos.

Las 10 películas de Marvel y DC más taquilleras

Película

Universo/Año estreno

Recaudación en taquilla (millones de dólares)

Vengadores: Endgame

Marvel/2019

2.820,5

Vengadores: Infinity War

Marvel/2018

2.048,4

Los Vengadores

Marvel/2012

1.518,0

Vengadores: La Era de Ultron

Marvel/2015

1.405,2

Black Panther

Marvel/2018

1.346,3

Iron Man 3

Marvel/2013

1.214,2

Capitán América: Civil War

Marvel/2016

1.153,3

Aquaman

DC/2018

1.147,8

Spider Man. Lejos de Casa

Marvel/2019

1.131,9

Capitana Marvel

Marvel/2019

1.128,2

Años después, en los años 70, Warner volvió a tomar la delantera a Disney. La primera versión de Superman fue un éxito arrollador que en años posteriores también cosechó con las distintas versiones de Batman, especialmente la trilogía dirigida por Christopher Nolan. Fue entonces cuando Disney comenzó a producir las películas del universo Marvel tras comprar en 2009 Marvel Entertainment. Paralelamente, Warner creó su propio universo DC con Man of Steel, la Liga de la Justicia y Wonder Woman, películas que, sin embargo, no han podido ni acercarse a los números de Disney con películas como la saga de Los Vengadores o Iron Man.

Al margen de superhéroes, Warner sí logró rentabilizar y ser el rey de la taquilla a finales de los 90 y principios de la primera década del 2000 cuando estrenó las películas de la saga Harry Potter. En los últimos años, Warner ha seguido explotando esta exitosa franquicia con el estreno de Animales Fantásticos. Sin embargo, estas películas no han podido hacer frente a las últimas entregas del universo Star Wars estrenadas por Disney en paralelo a las de Marvel.

Análisis técnico Acciones Disney

Disney debutó en la Bolsa de Nueva York (NYSE) en mayo de 1991 a unos 10 dólares por acción. Casi tres décadas después, sus títulos cotizan a un precio de 118 dólares cada una (en junio de 2020), lo que refleja el enorme crecimiento de este conglomerado a lo largo de su historia hasta alcanzar los 214.530 millones dólares capitalización.

Algunas de las grandes subidas que ha protagonizado en bolsa han estado precedidas por los eventos más destacados de su historia, como las adquisiciones de grandes franquicias. En el siguiente gráfico podemos ver cómo desde el inicio del año 2009 la tendencia alcista es sostenida y se mantiene hasta el 4 de agosto de 2015, cuando toca el que fue su máximo histórico hasta entonces, en 121,60 dólares. Ese año se estrena el Episodio VII de Star Wars, El Despertar de la Fuerza. A finales de 2015, sin embargo, las acciones Disney comenzaron a caer hasta el entorno de los 90 dólares ante la pérdida de suscriptores de su canal de deportes ESPN frente a los competidores.

En los ejercicios siguientes, la acción de Disney logra recuperar terreno y en abril de 2019 el precio se dispara tras anunciar que lanzaría en noviembre de ese año su canal de streaming Disney+. El 26 de noviembre de ese año, las acciones de Disney registran el que hasta ahora es su último récord histórico, en 151,9 dólares. Desde ese momento, el precio pierde fuerza y se desploma después con el inicio de la pandemia del coronavirus:

Gráfico semanal de Disney con MetaTrader 5

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico semanal Disney. Rango de datos: de abril de 2007 al 2 de junio de 2020. Elaborado el 2 de junio de 2020. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Si acercamos un poco más el gráfico podemos ver cómo la pandemia del coronavirus, que obligó a cerrar parques temáticos, cines y tiendas, provoca un desplome de Disney en bolsa (rectángulo azul) y toca suelo en 92.71 dólares por acción, un precio que no tocaba desde 2016.

Desde mediados de marzo, Disney se recupera en bolsa y el 2 de junio cotiza en torno a los 118 dólares gracias al respaldo de la mayoría de analistas que siguen el valor y al hecho de que importantes fondos de inversión hayan apostado por Disney.

Gráfico semanal Disney con MetaTrader 5. Cotización en los último años

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico semanal Disney. Rango de datos: del 21 de julio de 2013 al 2 de junio de 2020. Elaborado el 2 de junio de 2020. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

5 razones para invertir en Disney

Una vez analizados sus fundamentales y sus detalles técnicos, se pueden concluir estas cinco razones para invertir en Disney:

1️⃣ Modelo de negocio muy diversificado:

  • Merchandising (Personajes animados, Star Wars, Marvel, etc)
  • Parques temáticos
  • Películas para niños y adultos
  • Canales de televisión

2️⃣ Pionero en nuevas tecnologías y siempre siguiendo el paso de las nuevas tendencias de consumo.

3️⃣ Adquisición de grandes franquicias que le han reportado grandes ingresos de taquilla. La última entrega de la saga Vengadores (Endgame) es hasta el momento la película más vista de la historia, tras lograr superar a Avatar y Titanic.

4️⃣ Introducción en el mercado chino, con la apertura de Shanghai Disney, un mercado con un gran potencial por explotar.

5️⃣ Irrupción en un mercado en pleno crecimiento, el de las plataformas de streaming.

Riesgos de invertir en Disney

Entre los riesgos de invertir en Disney podemos citar los siguientes:

  • Un repunte de la pandemia de coronavirus, y en consecuencia el retraso en la apertura de sus parques temáticos y de los cines en su plena capacidad, podría deteriorar gravemente sus cuentas, lo que derrumbaría de nuevo la confianza en el valor.
  • Si los eventos deportivos vuelven a ser suspendidos, su canal estrella ESPN también se debilitará.
  • La buena acogida de Disney+ que ha disparado el número de suscriptores, logrando en pocos meses los objetivos de la compañía para los próximos tres o cuatro años, podría llevar a la plataforma de streaming a tocar techo.
  • La suspensión del pago de dividendo en julio de 2020 podría extenderse al segundo pago del año y dejar sin retribución al accionista este ejercicio.

¿Cómo comprar acciones de Disney en el mercado de valores?

Para comprar acciones de Disney en el mercado de valores, todo lo que tienes que hacer es abrir una cuenta con un bróker online como Admiral Markets UK Ltd. Abrir una cuenta con Admiral Markets te dará acceso a la plataforma de trading más popular y utilizada, MetaTrader 5 (MT5). Cuando hayas abierto una cuenta, demo o real, y te hayas descargado la plataforma, solo tienes que seguir estos pasos:

  1. Iniciar sesión en tu cuenta de trading en MetaTrader 5
  2. En la pestaña Observación del mercado, pincha en Símbolos
  3. Escribe DIS en la barra de búsqueda
  4. Selecciona Mostrar Símbolo y luego Aceptar
  5. El símbolo aparecerá en el listado de Observación de Mercado, solo tienes que arrastrar el símbolo hacia el gráfico.
  6. Ahora solo tienes que pinchar sobre el gráfico en el botón derecho del ratón, seleccionar Operaciones y luego Nueva Orden.
  7. Escribe los parámetros que quieras (volumen, take profit, stop loss) y dale a Comprar a Mercado o Vender a Mercado.

Gracias a MetaTrader 5 podrás:

  • Ver el precio de las acciones de Disney en tiempo real y su evolución histórica
  • Abrir una posición de compra o de venta
  • Rastrear y gestionar las posiciones en tiempo real
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También tienes la posibilidad de especular sobre el aumento (compra) o la caída (venta corta) de acciones a través de CFD (contratos por diferencia) con solo unos pocos clics en la cuenta Trade.MT5 .

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¿Por qué invertir en acciones Disney con Admiral Markets?

Los CFD sobre acciones permiten al trader beneficiarse del apalancamiento, una herramienta con la que podemos abrir una posición sin necesidad de poseer todo su valor. Eso sí: debes tener en cuenta que operar con apalancamiento implica un mayor nivel de riesgo y no es adecuado para todos los inversores porque, de la misma manera que puede multiplicar tus ganancias, también puede hacer lo mismo con tus pérdidas.

Con puedes invertir en Disney mediante CFDs a través de la plataforma de trading MetaTrader. De esta manera puedes aprovechar las variaciones tanto al alza como a la baja, vendiendo acciones a corto si crees que Disney caerá.

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