Какво е бенчмарк и как да го използвате за Вашето портфолио?

Юли 31, 2020 20:55 Europe/Sofia

Мнозина, които някога са обръщали внимание на икономическите и финансови новини вероятно са чували термина бенчмарк (англ. benchmark). Въпреки това мнозинството може би да не разбират точното значение бенчмарк и за какво се използва, а той може да се окаже ключов за представянето на всяко инвестиционно портфолио. Искате да научите повече по темата? Тогава сте на правилното място!

Да не губим повече време и да започваме!

Какво е бенчмарк?

В началото ще дадем една дефицния:

Бенчмарк (англ. Benchmark) е стандарт, спрямо който може да се определи ефективността на дадено портфолио от активи, инвестиционен фонд или мениджър на активи. В повечето случаи, за тази цел, се използват широки пазарни индекси, пазарни сегменти или облигации.


Бенчмарк може да е индекс, създаден, за да включва множество ценни книжа, представляващи някакъв аспект от общия пазар. На практика, бенчмарк показатели са създадени във всички видове класове активи на финансовите пазари.

Видове бенчмарк

След като разбрахте основното бенчмарк значение да видим какви видове бенчмарк съществуват. Определянето на подобен показател може да бъде важен аспект на инвестирането за индивидуалните инвеститори.

В допълнение към традиционните бенчмарк показатели, които следят представянето на широк диапазон от активи или на цял пазар, можем да добавим и индекси, които следят представянето на:

  • Компании с голяма пазарна капитализация
  • Компании със средна пазарна капитализация
  • Компании с малка пазарна капитализация
  • Акции с растеж
  • Акции със стойност
  • Акции с дивиденти
  • Отделни икономически сектори
  • Пазарни тенденции и други

Разбирането или интереса към конкретен тип инвестиция ще помогне на инвеститора да идентифицира подходящите активи, които да му позволят да се приближи към своите инвестиционни цели.

Разнообразието от бенчмарк показатели също може да се използва, за да се разбере как се представя портфолиото спрямо различни пазарни сегменти. Инвеститорите често употребяват индексът S&P 500, Barclays Agg и едногодишните американски облигации, когато анализират рисковете и доходността на различни инвестиции.

Инвестирайте в едни от най-популярните бенчмарк индекси в света при конкурентни условия с Admirals. Започнете още сега като кликнете на банера отдолу:

Бенчмарк на част от пазара

Има много различни бенчмарк показатели, които отразяват представянето са част от пазара. Често може да срещнете бенчмарк на определен икономически сектор като например:

Широко употребявани са и бенчмарк стойности, които следят представянето на пазарите в различите страни и географски региони.

Разбира се има и още други показатели, които можете да използвате, за да следите представянето на Вашето инвестиционно портфолио.

Защо имате нужда от бенчмарк?

Индивидуалните фондове и инвестиционни портфейли обикновено имат установени критерии за стандартен анализ. Разнообразие от бенчмарк индекси също може да се използва, за да се разбере как се представя портфейл спрямо различни пазарни сегменти.

Много взаимни фондове в инвестиционната индустрия използват индексите като основа за стратегия за възпроизвеждане. Взаимните фондове съдържат набор от инвестициi, които се управляват активно от портфолио мениджърите и инвестират в различни ценни книжа, като акции, облигации и деривати.

Борсово търгуваните фондове (ETF) също използват бенчмарк индексите като основа на пасивна стратегия за повтаряне на представянето им. ETF-ите инвестират във всички ценни книжа от основния индекс, поради което се считат за пасивно управлявани фондове.

Като цяло инвеститорите по света използват бенчмарк, за да измерване на следните показатели на дадено инвестиционно портфолио::

  1. Диверсификация
  2. Риск
  3. Възвръщаемостта

На практика, цялостното представяне не един портфейл се сравнява с това на бенчмарк индекс (и), за да се разбере дали даден инвеститор успява да победи пазара или не. Ако даден портфейл не успява да победи пазари, то може би е добра идея към инвестиция директно в индекс, вместо в отделни активи като акции, например.

ЗАПОЧНЕТЕ ИНВЕСТИЦИИ

Бенчмарк - кои са най-използваните?

Често използваните бенчмарк показатели в Съединените щати включват индекси, измерващи различни инвестиционни активи и сектори на пазарите. Индексите, които измерват както широкия пазар, така и специфичните сектори и активи, се използват редовно за постоянна оценка и промяна на портфейли.

По-долу ще изброим и част от най-използваните бенчмарк индекси.

  • S&P 500 - включва 500-те публични компании с най-голяма пазарна капитализация в САЩ. 
  • Russel 2000 - най-популярният бенчмарк за представянето на компании с малка пазарна капитализация е американският индекс
  • MSCI World - широк глобален бенчмарк на пазара на акции, който следи представянето на компании с голяма и средна пазарна капитализация от всички 23 икономики с развити пазари.
  • Barclays Agg - Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index е индекс използван от инвеститорите и трейдърите на облигации, взаимни фондове и ETF-и като бенчмарк, за да измерят относителната си ефективност.

На изображението отдолу ще откриете графика на цената на S&P 500 индекс:

Източник: Admirals MetaTrader 5, S&P 500, седмична графика с диапазон на данните 27 юли 2014 - 19 ноември 2021 г. Изготвена на 19 ноември 2021 в 10:31 ч. Моля, обърнете внимание, че миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

 

Въпреки че инвеститорите следят цената му всеки ден, Dow Jones Industrial Average, или DJIA например, не измерва точно пазара като цяло, поради ограничения брой представени компании и метода на изчисление на ценово претегляне на акциите. От друга страна ако инвеститорът притежава само акции, представени в Dow, индексът би бил перфектен бенчмарк.

Както при всеки индекс, важно е да знаете съставните елементи, които съставляват групата, която се наблюдава. Разбира се, има:

  • Глобални индекси
  • Индекси на сектор от фондовия пазар
  • Индекси, които проследяват само облигации, емитирани в една държава

Започнете да търгувате с едни от най-използваните бенчмарк индекси на световните финансовите пазари още днес! Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу и да се регистрирате

Как да изберете бенчмарк за Вашето портфолио?

Както вече разбрахме бенчмарк е стандарт или мярка, която може да се използва за анализ на цялостното представяне на даден портфейл. Индивидуалните средства и инвестиционните портфейли като цяло ще имат установени критерии за стандартен анализ.

Разнообразието от различни бенчмарк стойности също може да се използва, за да се разбере как се представя Вашето инвестиционно портфолио спрямо различни пазарни сегменти.

Сега ще разгледаме кои фактори трябва да имате предвид при избор на бенчмарк на Вашия инвестиционен портфейл.

Рисков профил

Когато търсите инвестиционен бенчмарк трябва да вземете предвид риска. Избраният от инвеститора индекс трябва да отразява размера на риска, който е готов да поеме. Други инвестиционни фактори около съображенията за избор на бенчмарк могат да включват сумата за инвестиране и разходите, които инвеститорът е готов да инвестира.

Първата стъпка по избор на бенчмарк модел е да определите Вашия рисков профил. Много фактори трябва да се вземат предвид, за да определите вашата толерантност към риск включително:

  1. Възрастта
  2. Опита в инвестициите
  3. Финансовите ресурси, които са на разположение.

Рискът включва волатилност и променливост. Волатилността измерва потенциала на цената на активите да се движи нагоре-надолу, докато променливостта измерва честотата на промените в стойността на актива.

Например американските държавни облигации с инвестиционен клас, които имат по-малка волатилност и променливост, се смятат за по-безопасни инвестиции, отколкото суровини, които имат големи и чести промени в цените.

Важно е всеки инвеститор да запомни, че по-високата доходност идва с повече риск, а по-малкото риск води по-скромна доходност и от това правило на практика няма изключения.

Разпределение на активите

След като сте определили Вашия личен рисков профил, трябва да вземете решение за общ модел на разпределение на активите (диверсификация), който отразява Вашия риск апетит.

Тъй като повечето хора имат диверсифицирани портфейли, разпределението трябва да включва различни класове активи, например облигации, акции, суровини и валути от различни държави и региони. Определете какви класове активи да включите, както и какъв процент от портфейла Ви трябва да бъде във всеки клас активи.

Диверсификацията може да бъде сравнително просто начинание, когато се използват широки индекси като споменатите S&P500, Russell 200, MSCI World и Barclays Agg например.

В рамките на общия Ви модел на разпределение на активите може да се наложи да използвате различни бенчмарк стойности в зависимост от това в какви активи сте насочили своя капитал.

Периодът, за който ще инвестирате също е от значение. Подходящото разпределение на инвестиция с период от 3-5 години е напълно различно от дългосрочната инвестиция от 10 или повече години.

Така например:

  • Вашите дългосрочни инвестиции биха могли да бъдат разпределени 70% в акции и 30% облигации
  • Докато вашите 3-5 годишни инвестиции може да имат обратното взаимоотношение.

Един от начините да се разбере как да разпределите класовете на активи в бенчмарк е като разгледате състава на различните фондове предлагани от инвестиционните компании. Все пак разпределението и рискът варират при различните компании, така че има смисъл да разгледаме няколко различни фонда.

Изграждане на бенчмарк

Изграждането на персонализиран бенчмарк, в повечето случаи, изисква използване на някакъв софтуер. Има много компании, които продават абонаменти за софтуер, който Ви позволява да управлявате портфолио и да изграждате бенчмарк. Можете да изградите множество портфейли и бенчмарк стойности, както и да генерирате различни статистически мерки, като коефициента на Шарп, стандартното отклонение и алфа.

Коефициентът на Шарп е широко използвана мярка за измерване на коригираната спрямо риска възвръщаемост. Той представлява печалбата, която е постигната над възвръщаемостта от ниско рискова инвестиция като тази в американски държавни облигации. По-високият коефициент показва по-добра възвръщаемост коригирана спрямо риска.

Можете също така да създадете бенчмарк като съберете голямо количество безплатна информация и софтуерни инструменти, предлагани от някои от компаниите, кои управляват различни инвестиционни фондове (взаимни фондове и ETF-и)

Инвестирайте в акции и ETF още сега с минимален депозит от само €1. Започнете сега като кликнете на следващия банер:

Портфолио и бенчмаркинг

Фондовете използват бенчмарк като показател за представянето на даден портфейл спрямо инвестиционната му вселена. Мениджърите на активи обикновено избират бенчмарк, който е съобразен с техния инвестиционен подход.

Сравнението на представянето на портфолиото с това на избрания бенчмарк се нарича бенчмаркинг (англ, benchmarking, сравнителен анализ).

Активните мениджъри се стремят да надминат представянето на избрания от тях бенчмарк. Важно е да се има предвид обаче, че инвеститор не може непременно да инвестира във всички ценни книжа на индекса и следователно всички инвестиции идват с някои свързани такси, които ще влошат възвръщаемостта на индекса.

Инвеститорите могат също така да използват индивидуални индекси, съчетани с показатели за риск, за да анализират своите портфейли и да изберат точното разпределение на активите в този портфейл.

Като цяло един инвеститор може да иска да използва S&P 500 като бенчмарк за своето портфолио от акции, Barclays Agg като бенчмарк за активи с фиксирана доходност и едногодишните държавни облигации като индекс за ликвидните си спестявания. Портфолиото от акции, фиксираната доходност и спестяванията също могат да имат много възможности за бенчмаркинг.

За да помогне за определянето на подходящ инвестиционен бенчмарк, инвеститорът първо трябва да вземе предвид неговия риск. Например, ако сте готови да поемете умерено количество риск (профилът ви е 6 по скала от 1 до 10), подходящ показател може да бъде разпределение 60 на 40%, което включва:

  1. 60% за инвестиция от индекса Russell 3000, фокусиран върху индекса с претеглена пазарна капитализация, включващ американски акции с голяма, средна и малка капитализация.
  2. 40% при инвестиция в Barclays Aggregate Bond Index, която включва широк диапазон от правителствени и корпоративни облигации в САЩ с инвестиционен клас.

В този сценарий инвеститор би използвал индекса Russell 3000 като бенчмарк за представянето на своето портфолио от акции и Barclays Agg като бенчмарк за фиксирана доходност.

Разбира се някои инвеститори избират пасивното инвестиране, в което насочват своя капитал директно в бенчмарк индекси без да се опитват да победят пазара. Повече за пасивното инвестиране може да научите в статията:

Пазарите могат постепенно да променят рисковите си настроения в зависимост от различни фактори. Основни двигатели, които да променят риск апетита на пазарите може да са:

  • Икономическите цикли
  • Монетарна политика
  • Политическо напрежение

Разбира се може да има и други фактори, които до доведат до промяна на риск апетита на пазарните

Активните инвеститори, които използват подходящи техники за бенчмаркинг, често могат по-лесно да извлекат полза от инвестиционните възможности, тъй като те се развиват. Сравняването на ефективността и риска на различни показатели в цялото портфолио или конкретно може също да бъде важно за осигуряване на оптимално инвестиране.

Научете повече затова как да изградите своя инвестиционен портфейл от безплатните уебинари на Admirals. Запазете своето място още сега като кликнете на следващия банер:

Как да започнете търговия и инвестиции с бенчмарк?

След като вече знаете какво е бенчмарк, защо Ви е необходим, как да изберете бенчмарк за представянето на Вашето инвестиционно портфолио и какво е бенчмаркинг е време да се насочите към по-интересната практическа част, а именно как да започнете търговия и инвестиции.

Може да стартирате само в 3 прости стъпки:

  1. Отворете сметка за търговия с финансови инструменти.
  2. Изтеглете вашата платформа за търговия.
  3. Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си сделка!

За повече информация за това как да отворите сметка за търговия с акции с Admirals изгледайте следващото кратко видео:

Как да купите бенчмарк индекс?

Нека да дадем един пример как да купите акции като използваме ДЗР на широкия американски индекс S&P 500, който много често е използван като бенчмарк от инвеститорите.

  1. Влезете във вашата сметка с Admirals (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете инструмент SP500
  4. Кликнете с десния бутон на ДЗР на индекса и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"

Когато купувате (дълга позиция) S&P 500, Вие очаквате индекса да поскъпне, за да може да извлечете потенциаlна печалба от Вашата сделка.

Как да продадете бенчмарк индекс?

  1. Влезете във вашата сметка с Admirals (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете инструмент S&P 500
  4. Кликнете с десния бутон на ДЗР на индекса и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"

Когато продавате (къса позиция) S&P 500, Вие очаквате индекса да поевтиняване, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & ДЗР на акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admirals можете да използвате безплатно иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Открийте още интересни статии:

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИЗАТОРСКИ МАТЕРИАЛИ:

Дадените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричана по-долу "Анализ"), публикувани на уебсайтовете инвестиционни компании на Admirals, опериращи под търговската марка Admirals (по-долу Admirals).

Преди да вземете инвестиционни решения, обърнете специално внимание на следното:

1.Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само с информативна цел и по никакъв начин не може да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. Тя не е изготвенa в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните проучвания и не подлежи на забрана за разглеждане преди разпространението на инвестиционни изследвания.

2. Всяко инвестиционно решение се взема от всеки клиент, докато Admirals  не носи отговорност за загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали е на базата на съдържанието.

3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admirals създаде подходящи вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.

4. Анализът се изготвя от независим анализатор Борис Петров, финансов анализатор (наричан по-долу "Автор") на базата на лични оценки.

5.Докато се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържание са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, прецизен и пълен начин, Admirals не гарантира точността и пълнотата на всяка информация, съдържаща се в анализа.

6. Всякакъв вид минало или представяне на ценови модели на финансови инструменти, посочени в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или косвено обещание, гаранция или намеса на Admirals за бъдещи резултати. Стойността на финансовия инструмент може по всяко време да се увеличава и намалява, а запазването на стойността на активите не е гарантирано.

7.Продаваните продукти (включително договори за разлика) са спекулативни по своя характер и могат да доведат до загуби или печалба. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че напълно разбирате свързаните с това рискове.

Борис Петров
Борис Петров Финансов Анализатор, Admirals Bulgaria

Финансов анализатор с дългогодишен години опит в областта на техническия и фундаментален анализ на финансови инструменти и изграждането на стратегии за търговия на Форекс, фондовия пазар, пазарите на суровини и др.