74% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик.
Инвестициите включват риск и не са подходящи за всички инвеститори. ДЗР са сложни инструменти и носят висок риск от бърза загуба на средствав резултат на ливъридж.
74% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик.
Помислете дали разбирате как функционират ДЗР и дали можете да си позволите да поемате високия риск от загуба на парите си.
Едно от известните изказвания на Уорън Бъфет е: “Страхувай се, когато останалите са алчни, и бъди алчен, когато другите се страхуват.”
Неконтролираните емоции могат да работят срещу нас на пазарите, но правилната оценка на настроенията на останалите пазарни участници може да ни помогне да взимаме по-добри решения и потенциално да се ориентираме по-добре при турбулентни моменти. В тази статия ще разгледаме как можем да използваме индекса на страха и алчността (Fear and Greed Index) и настроенията на пазарите като цяло като contrarian индикатор! Да започваме.
Информацията в тази статия е предоставена само за образователни цели и не представлява финансов съвет. Консултирайте се с финансов съветник, преди да вземете инвестиционни решения.
Contrarian индикатор е инструмент, който може да идентифицира ситуации, в които преобладаващото настроение на пазарите би могло да е пресилено и в близко бъдеще цените могат да обърнат посоката си.
Идеята зад contrarian инвестирането или търгуването е простичка: когато болшинството от инвеститорите са твърде оптимистично или песимистично настроени, пазарите могат да обърнат посоката си.
Защо става това?
Когато настроенията на пазарите достигнат екстремни равнища, те могат да показват, че повечето инвеститори вече са предприели действия въз основа на очакванията си, което оставя пазарите уязвими на обръщане. Това е универсално допускане и не зависи от актива, с който се търгува или инвестира.
Други индикатори за настроенията на пазарите също са често използвани contrarian индикатори, например индексът на волатилността на CBOE (VIX; по-долу ще го разгледаме по-подробно) и съотношението на пут към кол опции. Високи стойности на тези индикатори може да означават много голям страх или висок апетит към спекулации на пазарните участници.
Инвеститорите и търговците използват contrarian индикатори, за да идентифицират потенциални възможности за покупка по време на епизоди на силна паника или възможности за продажба по време на пазарна еуфория. Както всички други инструменти, най-добре е да ги комбинираме с други технически индикатори. Ще разгледаме някои примерни стратегии с такива в края на статията!
Какво е индексът на страха и алчността (Fear and Greed Index)?
Един от начините да опитаме да оценим настроенията на пазарите е чрез индекс на страх и алчност (Fear and Greed Index).
Популярният индекс на CNN за страх и алчност (Fear and Greed Index) анализира няколко индикатора, като инерцията и ширината на пазара, активността при търговията с опции, волатилността и търсенето на активи убежища, за да оцени настроенията при S&P 500 по скала от 0 (екстремен страх) до 100 (екстремна алчност). Когато индексът показва ниски стойности, инвеститорите са песимистично настроени и обратно.
Как се тълкува индексът на страха и алчността (Fear and Greed Index):
Оценка на индекса
Настроение на пазара
0–25
Екстремен страх
25–45
Страх
45–55
Неутрален
55–75
Алчност
75–100
Екстремна алчност
Обикновено индексът се представя като скала, но промените му във времето могат да се проследят и като графика. Индексите на страха и алчността (тъй като има и други, като индекса на страха и алчността на CMC) се приемат за съвпадащи индикатори, въпреки че биха могли да сочат към потенциални бъдещи развития на пазарите. След малко ще видим как.
Ето какво е настроението на S&P 500, според индекса на страха и алчността (Fear and Greed Index) към момента на писане:
Индексът на страха и алчността. Изготвена: 26 март 2026 г., 15:30 GMT+2. Източник: CNN. Представянето в миналото не гарантира бъдещи резултати.
Индексът на страха и алчността (Fear and Greed Index) в сравнение с VIX
Друг често използван начин за оценка на настроенията на пазарите е чрез индекса на волатилност на CBOE (VIX). VIX проследява очакваната волатилност на S&P 500 през следващите 30 дни, въз основа на цените на опциите на S&P 500. Ето как да тълкуваме резултатите му:
Равнище на VIX
Настроение на пазара
Под 15
Спокойствие
15–20
Нормални условия
20–30
Нарастващ страх
Над 30
Силен страх/паника
Ето каква е волатилността на пазарите към момента на писане:
Фючърси на индикатора VIX, дневна графика. Диапазон: 29 април 2025 – 30 март 2026 г. Изготвена: 30 март 2026 г. Източнк: Admirals Platform. Представянето в миналото не гарантира бъдещи резултати.
Индексът VIX е един от седемте компонента, които се използват за изчисляване на индекса на страха и алчността (Fear and Greed Index). Тъй като индексът на страха и алчността е по-обхватен индикатор, в статията ще се фокусираме върху него. Но е добре да помним, че той не е единствения индикатор за оценка на пазарните настроения.
Как да анализираме настроенията на пазарите чрез индекса на страха и алчността (Fear and Greed Index)
Да видим връзката между индекса на страха и алчността и S&P 500 през последната година. Помнете, че когато анализираме връзките между различни измерители, разглеждането на по-дълги периоди от време може да ни даде по-смислени и точни резултати.
Fear & Greed Index. Диапазон: 26 март 2025 – 26 март 2026 г. Изготвена: 26 март 2026 г. Източник: CNN. Представянето в миналото не гарантира бъдещи резултати. SP500, дневна графика. Диапазон: 25 март 2025 – 26 март 2026 г. Изготвена: 26 март 2026 г. Източник: Admirals Platform. Представянето в миналото не гарантира бъдещи резултати.
Виждаме, че състояния на екстремен страх на индекса на Fear and Greed индекса се намират около пазарни дъна, а показания за екстремна алчност са около пазарните върхове.
Обърнете внимание как индексът на страха и алчността се понижава, докато не достига дъното на 20 ноември 2025 г., същият ден, в който S&P 500 се обръща към растеж. От друга страна, той остава в територия на “екстремна алчност” от началото на юли 2025 г. до 24 юли 2025 г., като през този период S&P 500 достига до локален връх.
Това ни връща отново към изказването на Бъфет, с което започнахме статията. Когато другите пазарни участници са екстремно алчни, възможно е пазарите (в този случай - индексът S&P 500) да са близо до пиково равнище; когато страхът е екстремен, пазарът може да е близо до дъно.
От тук, “купувайте, когато останалите се страхуват, и продавайте, когато останалите са алчни” (разбира се, това не е инвестиционен съвет).
Как да оценяваме пазарни върхове и дъна
След като вече знаем основите на индекса, как можем да го използваме заедно с други технически индикатори, за да опитаме да открием пазарни върхове и дъна по-точно?
В примерна стратегия може да се комбинират:
Индексът на относителната сила (RSI) с неговата пълзяща средна стойност (moving average);
20-периодната пълзяща средна на S&P 500; и
Индексът на страха и алчността (Fear and Greed Index) като измерител на пазарните настроения.
От края на март 2025 г. индексът на страха и алчността достига до зоната на “екстремен страх”. Същевременно S&P 500 е под 20-дневната си пълзяща средна стойност на дневната графика, а индексът на относителната сила навлиза в територия на “свръхпродажба”.
На 8 април и индексът на относителната сила, и индексът на страха и алчността, и S&P 500 достигат дъно; но индексът на относителната сила излиза от територия на “свръхпродажба” и пресича собствената си пълзяща средна стойност отдолу. Това може да показва пазарно дъно.
SP500, дневна графика. Диапазон: 12 март 2025 – 26 март 2026 г. Изготвена: 26 март 2026 г. Източник: Admirals Platform. Представянето в миналото не гарантира бъдещи резултати.
От друга страна, от началото на юли до 24 юли измерителят на пазарните настроения показва “екстремна алчност” и индексът на относителната сила навлиза в “свръхкупена” територия, но S&P 500 не затваря под своята 20-дневна пълзяща средна стойност и локален пазарен връх не е достигнат.
Имайте предвид, че тази стратегия е примерна и не е тествана в реални условия. Добре е да тествате всяка стратегия с безрискова демо сметка, преди да търгувате на реалните пазари.
Използване на други технически индикатори заедно с индекса на страха и алчността (Fear & Greed Index)
Разбира се, RSI не е единственият технически индикатор, който може да се комбинира с инструмент за пазарните настроения, когато опитваме да идентифицираме пазарен връх или дъно. Ето някои други индикатори и как потенциално да ги използваме.
Ленти на Болинджър
Лентите на Болинджър (Bollinger Bands) измерват волатилността на цените и отклоненията от средната стойност. Когато цените докоснат долната лента или я пробият по време на периоди на силен страх, пазарите може да са свръхпродадени и да се приближават до потенциално дъно. Обратно, когато цените са близо до горната лента или я пробиват при епизоди на “екстремна алчност”, това може да показва, че активът е свръхкупен и има риск от обръщане на цената.
SP500, дневна графика. Диапазон: 12 март 2025 – 26 март 2026 г. Изготвена: 26 март 2026 г. Източник: Admirals Platform. Представянето в миналото не гарантира бъдещи резултати.
На горната графика виждаме, че това се случва както на 8 април, така и на 20 ноември.
Индикатори за обем
Техническите индикатори за обем, например балансовият обем (On-Balance Volume или OBV) или индекса на паричния поток (MFI), биха могли да помогнат за потвърждаване дали реалният натиск за покупка или продажба подкрепя дадено движение.
Например екстремен страх, съпроводен с нарастващ обем, може да предполага акумулиране от страна на инвеститорите, докато екстремната алчност с намаляващ обем може да сигнализира за отслабващо търсене.
Заключение
Вече трябва да можете да оцените по-добре пазарните настроения и потенциално да ги използвате в своя полза! Използването на тези индикатори може да позволи на трейдърите да комбинират пазарната психология с ценовото поведение и да идентифицират моменти, в които екстремните настроения съвпадат с техническите сигнали, за да помогнат за откриването на моменти на обръщане на пазарите.
Често задавани въпроси
Как работи индексът Fear and Greed?
Индексът на страха и алчността (Fear and Greed Index) оценява няколко показателя, включително волатилността, импулса на пазара и търсенето на активи убежища, в един резултат, който отразява цялостното настроение на инвеститорите. По-ниските стойности показват състояние на “страх” от пазарните участници, докато по-високите стойности показват “алчност”.
Коя стойност на индекса на страха и алчността (Fear and Greed Index) е добра?
Няма добро ниво като такова, но екстремните показания обикновено са най-важни. Много ниските нива (екстремен страх) могат да сигнализират за паника, докато много високите нива (екстремна алчност) могат да показват прекомерен пазарен оптимизъм.
Каква е разликата между индекса на страха и алчността и VIX?
Докато VIX измерва конкретно очакваната волатилност на пазара, индексът на страха и алчността комбинира няколко индикатора, единият от които е волатилността, за да даде по-широка представа за пазарните настроения.
Как трейдърите използват индекса на страха и алчността (Fear and Greed Index)?
Търговците обикновено използват индикатора, за да открият крайни настроения. Например някои трейдъри могат да разглеждат екстремните стойности на страх като потенциална възможност за покупка. От друга страна, екстремната алчност може да сигнализира за предпазливост.
ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИТИЧНИ МАТЕРИАЛИ:
Предоставените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричани по-нататък „Анализ“), публикувани на уебсайтовете на инвестиционни посредници Admirals, опериращи под търговската марка Admirals (наричани по-долу „Admirals“). Преди да вземете инвестиционни решения, моля, обърнете специално внимание на следното:
Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само за информационни цели и по никакъв начин не трябва да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. То не е изготвено в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните изследвания и че не е предмет на забрана за търгуване преди разпространението на инвестиционни изследвания.
Всяко инвестиционно решение се взема самостоятелно от всеки клиент, като Admirals не носи отговорност за никакви загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали се основава или не на съдържанието.
С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admirals е установила съответните вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.
Анализът е изготвен от анализатор (наричан по-долу "Автор"). Авторът Даниел Василев е служител на Admirals. Това съдържание е маркетингово съобщение и не представлява независимо финансово проучване.
Въпреки че се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържанието са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, точен и пълен начин, Admirals не гарантира точността или пълнотата на каквато и да е информация, съдържаща се в Анализа.
Всякакъв вид минало или моделирано представяне на финансови инструменти, посочено в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или подразбиращо се обещание, гаранция или намек от Admirals за бъдещо представяне. Стойността на финансовия инструмент може както да нараства, така и да намалява и запазването на стойността на актива не е гарантирано.
Продуктите с ливъридж (включително договори за разлика) са спекулативни по природа и могат да доведат до загуби или печалби. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че разбирате напълно свързаните с това рискове.
Един от най-използваните подходи за търговия на финансови пазари е техническия анализ, а техническите индикатори са основа част от него. Сред основните индикатори за технически анализ е MACD, който има място в арсенала на всеки трейдър, поради множеството си приложения и солидните търговски сигнали,...
Една основна част от техническия анализ е свързана с индикаторите, а един от най-попуялрните от тях е Индекс на относителната сила или по-известен като RSI. Употребата на този осцилатор помага на множество трейдъри по света да определят скоростта и промяната на ценовото движение на финансовите инстр...
Форекс трейдърите винаги се стремят да интегрират нови техники в своя пазарен анализ, за да получат предимство. Тук ще проучим сравнително нов начин за разпознаване на ценовите модели и ще обсъдим един форекс индикатор, който незабавно очертава моделите върху графиката за вас. Тези модели са фрактал...
