أهمية خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول 2021

آب 27, 2021 15:54

بعد عدة أسابيع من الشائعات، حان اليوم أخيراً لخطاب جيروم باول الذي طال انتظاره في ندوة جاكسون هول حيث سيركز السوق اهتمامه بحثاً عن بعض الأدلة أو الإشارات إلى بداية التناقص المحتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعدما أن تكررت الشائعات حول انتهاء برنامج التحفيز منذ أبريل الماضي والذي حدث بعد الانتعاش القوي في معدلات التضخم في الولايات المتحدة بسبب الانتعاش الاقتصادي الذي شهده حالة الاقتصاد بعد الأزمة التي تسبب فيها فيروس كورونا.

لقد تمكنا أمس من قراءة إغلاق سلبي في وول ستريت بانخفاض قدره 0.5٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز و مؤشر الداو جونز و 0.6٪ في مؤشر ناسداك، خلال هذا الأسبوع وبسبب حالة عدم اليقين التي تولدت حول هذا الاجتماع، فقد رأينا كيف عانت السندات الأمريكية من ارتفاع بنسبة 7.47٪ ليصل معدل الفائدة على السندات 1.354٪، وهو مما يعني انخفاضاً في قيمة هذه السندات. ومن الجانب الآخر، استطعنا أن نلاحظ هبوط مؤشر الدولار طوال الأسبوع والذي سجل انخفاضاً بنسبة 0.5%.

على الرغم من البيانات الأخيرة التي نشرها بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو الماضي والتي أظهرت قيام الاحتياطي الفيدرالي بإتخاذ خطوات سريعة إلى حد ما فيما يتعلق بحزم التحفيز! في الحقيقة أظهرت بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة تباطؤاً طفيفاً في حركة نمو الاقتصاد. بسبب توسع متغير دلتا المنحدر من عائلة فيروس كورونا.

لقد تعرفنا في الامس على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني من عام 2021 وتعويضات البطالة، وكان كلاهما أسوأ مما كان متوقعاً وفقاً لإجماع السوق. على وجه التحديد، جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي عند 6.6٪ مقارنة بـ 6.7٪ المتوقعة بينما اضافت طلبات تعويضات البطالة زيادة أكثر من 3000 شخص لتصبح 353.000 طلب.

لذلك، وبالنظر إلى أن البداية المحتملة لسحب المحفزات يمكن أن يثير هذا الامر حركة زلزالية في الأسواق، بعد البيانات الاخيرة قد يضطر جيروم باول إلى الانتظار لفترة أطول للبدء بالتخفيض التدريجي لبرنامج شراء الأصول وزيادة محتملة في أسعار الفائدة حيث أن أي حركة خاطئة أو سابقة لأوانها يمكن أن تلحق أضراراً أكثر من المتوقع بالاقتصاد والأسواق المالية.

إذا نظرنا إلى الرسم البياني الأسبوعي لـ مؤشر SP500، بالإضافة إلى الدورة الصعودية المذهلة التي بدأت في عام 2009 مع التدابير المتخذة بعد الأزمة المالية عندما كان هذا المؤشر يتداول عند مستوى الـ 670 نقطة فقط، يمكننا أن نرى ذلك منذ أن سجل السعر أدنى مستوى له في مارس 2020، وبعدها ارتفع المؤشر بأكثر من 2000 نقطة، وهو ارتفاع بنسبة 103٪ من هذه المستويات المنخفضة.

المصدر: Admirals MetaTrader 5. الرسم البياني الأسبوعي لـ مؤشر SP500. نطاق البيانات: من 25 يناير2015 إلى 27 أغسطس 2021. تم الإعداد في 27 أغسطس 2021 الساعة 11:45 صباحاً بتوقيت وسط أوروبا الصيفي. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً للتائج المستقبلية.

هذا يدل على حقيقة واضحة، وهي أن السوق يعتمد كثيراً على سياسات البنوك المركزية خلال السنوات الماضية، حيث أن هذه السياسات القائمة على شراء الأصول المالية (وبالتالي زيادة ميزانياتها العمومية) وسياسات أسعار الفائدة المنخفضة، قد تمكنت من الحفاظ على الأسواق المالية في مسارها الصاعد على الرغم من كل المشاكل الاقتصادية والجيوسياسية التي مررنا بها.

إذا نظرنا إلى الرسم البياني اليومي، يمكننا أن نرى كيف يتداول مؤشر SP500 على مدار الأشهر القليلة الماضية في قناة صعودية قوية والتي تتداول بعيداً عن المتوسط ​​المتحرك لـ 200 جلسة. قد يؤدي أي تغيير محتمل في السياسة النقدية الحالية إلى حدوث تصحيح في الأسواق المالية، لذلك يجب أن نكون منتبهين لتطور الندوة والاجتماعات المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يحتوي مؤشر SP500 على العديد من مستويات الدعم المهمة، أولها النطاق السفلي للقناة الصاعدة. يمكن أن يفتح الاختراق الهبوطي لهذا المستوى الباب أمام مزيد من التصحيح في البحث أولاً عن مستوى الدعم والمقاومة الذي يمثله الشريط البرتقالي وثانياً إلى أدنى مستوياته لشهر مايو الماضي والذي يمثله الشريط الأحمر العلوي الذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لـ ​​200 جلسة.

المصدر: Admirals MetaTrader 5. الرسم البياني اليومي لـ SP500. نطاق البيانات: من 4 مايو 2020 إلى 27 أغسطس 2021. تم الإعداد في 27 أغسطس 2021 الساعة 11:40 صباحاً بتوقيت وسط أوروبا الصيفي. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً للتائج المستقبلية.

تطور الاسعار في السنوات الخمس الماضية:

  • 2020: 15.05٪
  • 2019: 29.09٪
  • 2018: -5.96٪
  • 2017: 19.08٪
  • 2016: 8.80٪ 

هل تعلم أنه يمكنك استخدام مؤشر Trading Central Technical Ideas Lookup للعثور على أفكار تداول قابلة للتنفيذ في آلاف الأسواق المختلفة؟

ابدأ التنزيل المجاني الخاص بك عن طريق النقر فوق الشعار أدناه:

معلومات حول المواد التحليلية:

اخلاء المسؤولية: توفر البيانات المقدمة معلومات إضافية بشأن جميع التحليلات والتقديرات والتنبؤات ومراجعات السوق والتوقعات الأسبوعية أو غيرها من التقييمات أو المعلومات المماثلة (المشار إليها فيما يلي بـ "التحليل") المنشورة على مواقع الويب لشركات الاستثمار في Admirals التي تعمل تحت العلامة التجارية Admirals (يشار إليها فيما يلي "Admirals") قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية ، يرجى الانتباه إلى ما يلي:

  1. هذه معلومات تسويقيية. يتم نشر المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يمكن بأي حال من الأحوال تفسيره على أنه نصيحة أو توصية استثمارية. لم يتم إعداده وفقاً للمتطلبات القانونية الرامية إلى تعزيز استقلالية البحث الاستثماري، ولا يخضع لأي حظر على التعامل قبل نشر البحوث الاستثمارية.
  2. يتم اتخاذ أي قرار إستثماري من قبل كل عميل بمفرده في حين أن Admirals لن تكون مسؤولة عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي قرار من هذا القبيل، سواء كان ذلك بناءً على التحليل أم لا.
  3. لضمان حماية مصالح العملاء و عدم إضرار موضوعية التحليل، وضعت Admirals الإجراءات الداخلية ذات الصلة لمنع و إدارة تضارب المصالح.
  4. تم إعداد التحليل بواسطة محلل مستقل، Roberto Rojas (محلل)، (يشار إليه فيما يلي باسم "المؤلف") وتم اعداد التحليل استنادًا إلى تقديرات المؤلف الشخصية.
  5. في حين يتم بذل كل جهد ممكن لضمان موثوقية جميع مصادر التحليل وتقديم جميع المعلومات، قدر الإمكان، بطريقة مفهومة و في الوقت المناسب و بشكل دقيق و كامل، لا تضمن Admirals دقة أو اكتمال أي المعلومات الواردة في التحليل.
  6. لا ينبغي تفسير أي نوع من الأداء السابق أو النموذجي للأدوات المالية المشار إليها في المنشور على أنه وعد صريح أو ضمني من قبل Admirals لأي أداء مستقبلي. قد تزيد قيمة الأداة المالية وتنخفض ولا يمكن ضمان الحفاظ على قيمة الأصول.
  7. المنتجات ذات الرافعة المالية (بما في ذلك عقود الفروقات) هي مضاربة في طبيعتها وقد تؤدي إلى خسائر أو ربح. قبل البدء في التداول ، يجب عليك التأكد من أنك تفهم جميع المخاطر.
Roberto Rojas
Roberto Rojas محلل مالي، Admirals إسبانيا

روبرتو محلل مالي حاصل على شهادة مستشار مالي أوروبي ودرجة مزدوجة في إدارة الأعمال وفي العلوم الاكتوارية والمالية. في عام 2013 تخرج كمدير خبير في الأسهم و المشتقات المالية في البورصات الإسبانية. يعمل في Admirals منذ 2013.