Kaj je trgovanje z notranjimi informacijami in kako vpliva na vašo naložbo?

Junij 14, 2021 13:59 Europe/Ljubljana
Čas branja: 10 minut

Morda ste pri branju člankov o finančni industriji naleteli tudi na izraz "trgovanje z notranjimi informacijami". Ko se ta dogodek zgodi, lahko to vpliva na ceno delnice podjetja. Kaj pa je to trgovanje z notranjimi informacijami ali "inside trading"? Kako vpliva na vlagatelje? V tem članku bomo podobrno obravnavali odgovore na ta vprašanja in tudi številna druga.

notranje informacije

Kaj je trgovanje z notranjimi informacijami?

Pomen izraza "trgovanja z notranjimi informacijami" si lahko tudi prevedemo, kot "uporaba privilegiranih informacij pri trgovanju".

Trgovanje z notranjimi informacijami se nanaša na trgovanje z vrednostnimi papirji (delnicami, obveznicami itd.)  Skratka vseh javnih družbah, s katerimi se trguje na podlagi informacij o družbi, ki niso javno znane.


V mnogih državah je trgovanje z notranjimi informacijami kaznivo dejanje, vendar se zakoni, ki to urejajo, zelo razlikujejo med seboj, pa tudi posledice obsodbe.

V Sloveniji je uporaba zaupnih informacij v svetu naložb nezakonito dejanje, kazni pa so vključene v 243 členu Kazenskega zakonika.


Morda je koncept trgovanja na podlagi notranjih informacij najlažje razložiti s primerom.

Primer trgovanja z notranjimi informacijami

Nekaj ​​dni preden družba X objavi letne rezultate, eden od njenih direktorjev prijatelju razkrije, da je podjetje X bilo zelo uspešno, celo bistveno nad pričakovanji in je preseglo vsa pričakovanja glede letnega zaslužka.

▶ Če ta prijatelj nato kupi delnice družbe X, s pričakovanjem, da bodo objave prihajajočih rezultatov povzročile dvig cene delnice, bi bila ob objavo teh informacij oba kriva za trgovanje z notranjimi informacijami.

Tudi če bi direktor v našem primeru nehote razkril informacije ali jih pomotoma pustil nekje, kjer jih je mogoče prebrati, bi bil vseeno temeljito preiskan in morda celo obtožen.

Če vas zanima več o trgovanju , zakaj se ne prijavite na katerega od naših spletnih seminarjev? Te seje v živo vsak teden pokrivajo različne teme trgovanja in so popolnoma brezplačne! Kliknite spodnjo pasico in registrirate že zdaj:

webinarji o trgovanju na borzi

Kako odkriti ljudi, ki za investiranje uporabljajo notranje informacije?

Ljudje vsak dan v odpiralnem času borze kupujejo in prodajajo posamezne delnice. Torej, kako najti trgovce z notranjimi informacijami preprosto s plasiranjem transakcij na borzi?

Finančni trgi so zelo urejeni in obstajajo skupine ljudi, katerih glavna naloga je paziti in spremljati trge in iskati kaj sumljivega ali nenavadnega. 

Ko javno trgovano podjetje objavi napoved, ki vpliva na ceno delnic, je zelo verjetno, da bodo ti "nadzorniki" pregledali vse transakcije pred objavo na borzi in iskali kakršne koli nenavadne transakcije, ki bi lahko sprožile alarme za trgovanje z notranjimi informacijami.

Primer

Če se vrnemo k primeru iz prejšnjega opisa, ko je naš vlagatelj ugotovil, da bi letni rezultati družbe X verjetno povzročili dvig tečaja delnic, pred prodajo kupi delnice podjetja X v vrednosti 100.000 USD. Kasneje pride do objavi poročilo, ki resnično pripomore k dvigu cene.

Če regulator trga vidi oz. opazi, da je bila ta velika transakcija zaključena tik pred objavo letnih rezultatov, bo verjetno ukrepal in preiskal. Če bi njihova preiskava odkrila, da je bil ta vlagatelj povezan z enim od direktorjev družbe X, bi imeli razlog za še podrobnejšo preiskavo, če je res prišlo do zlorabe notranjih informacij.

Če regulatorji oz. nadzorniki opazijo veliko transakcijo nekoga, ki nikoli ni investiral ali ki običajno investira bistveno manjše zneske, bi to vzbudilo sum zlorabe.

⚠️ Torej, če imate prijatelje ali nekoga iz družine družine, ki delajo za podjetja, s katerimi se trguje na javnih borzah in lahko občasno prejmete notranje informacije, ki niso javne, ki bi lahko vplivale na ceno delnice, ne bodite v skušnjavi za nakup ali prodajo teh delnic, saj lahko pride do obsodbe.

Zakaj je trgovanje z notranjimi informacijami nezakonito?

Preprosto povedano, trgovanje z notranjimi informacijami je nezakonito, ker se šteje za nepošteno do vlagateljev, ki niso imeli dostopa do ključnih informacij, na podlagi katerih je bila transakcija opravljena. 

Organizacije, kot sta Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) v ZDA in Financial Conduct Authority (FCA) v Združenem kraljestvu, nadzirajo finančne trge in poskušajo ohraniti enake konkurenčne pogoje.

Včasih je bilo trgovanje z notranjimi informacijami na večini trgov popolnoma zakonito, saj se je razmišljanje šlo v smeri, da se ga šteje med "zločine brez žrtev".

Toda predstavljajte si, da boste svoje dolgoročne naložbene delnice prodali osebi, ki ima notranje informacije, tik pred objavo pomembne novice za delnico, zaradi katere se bo cena delnic dramatično zvišala, za trenutek pomislite, kako bi se počutili (verjetno ne bi prodali, če bi poznali iste podatke, kot oseba z notranjimi informacijami, ob tem pa bi lahko vi, kot dolgoroči investitor imeli visok dobiček).Ob takšnem primeru, je hitro razvidno, da to ni ravno zločin brez žrtev.

Ali lahko "notranji" kupijo delnice?

Direktorji podjetij, zaposleni in ljudje iz skupin, ki so zaposleni ali sodelujejo s podjetje seveda lahko prosto kupujejo in prodajajo delnice v zadevnem podjetju, vendar morajo na razvitih trgih, kot sta Združeno kraljestvo in EU, svoje poslovanje prijaviti pristojnemu organu. Če se pozneje ugotovi, da so imeli nejavne informacije o cenah ali predvidenih objavah, morebitna poročila o podjetju bodo preiskani in ob zlorabi tudi kaznovani.

Da bi se izognili težavam, ima večina podjetij, s katerimi se trguje javno, pravila, ki preprečujejo, da bi kateri koli "notranji" trgoval v času občutljivih objav, na primer ob letnih rezultatih, ali pa morajo njihovo trgovanje najprej odobriti interno.


Informacije o nakupu in prodaji delnic v podjetju s strani direktorjev in njihovih ožjih sodelavcev so javno dostopne in jih tedensko objavljajo v različnih finančnih medijih, kot sta Financial Times ali Investors 'Chronicle.

Obstajajo celo izdelki, ki to dvignejo na višjo raven, na primer z zagotavljanjem poslovne zgodovine posameznih direktorjev in z oceno vsakega direktorja ali "insajderja", kako donosno je bilo njihovo poslovanje v preteklosti. Navsezadnje notranjim vlagateljem ni prepovedano investirati, nezakonito je le, če to počnejo na podlagi občutljivih informacij, ki niso javno dostopne.

Kdo velja za notranjega trgovca ali"insajderja"?

"Insiderji" niso samo ljudje, ki delajo v določenem podjetju. Pravila veljajo tudi za druge ljudi zunaj podjetja, ki naletijo na občutljive finančne podatke: bančnike, upravitelje skladov, odvetnike, računovodje itd.

Pred nekaj leti je bil celo primer kroga insajderjev, osredotočenega na tiskarno. Bilo je specializirano tiskarsko podjetje, ki je pogosto ravnalo z občutljivimi dokumenti, kot so letna poročila in finančni prospekti. Eden od zaposlenih je ugotovil, kako dragocene so te informacije in organiziral skupino ljudi okoli sebe, da jih je izkoristila. Vse je delovalo v redu, dokler jih niso ujeli.

Zakaj je pomembno, da vlagatelji razumejo pomen "trgovanja z notranjimi informacijami"?

Verjetno razmišljate: "Kaj ima to zveze z mano? Nisem direktor javnega podjetja in nimam dostopa do kakršnih koli nejavnih informacij, ki bi lahko koristile mojim naložbam."

Čeprav je temu res tako, je ena težava pri trgovanju z notranjimi informacijami ta, da ne prinaša le zajetnih glob in morebitnih zapornih kazni za sostorilce, ampak lahko negativno vpliva tudi na ceno delnice vpletene družbe.

Sedaj bomo videli primer, kako tovrstno trgovanje vpliva na ceno na trgu. Cene posameznih si lahko v realnem času ogledate s trgovalno platformo MetaTRader 5, je brezplačna, zato jo prenesite v nekaj sekundah!

PRENESI MT5 PLATFORMO ZDAJ

Amazon: primer trgovanja z notranjimi informacijami pri delnicah

Nedavni primer trgovanja z notranjimi informacijami in kako je vplivalo na tečaj delnic najdete na Amazonu .

➤ 28. septembra 2020  je SEC spoznal in kaznoval nekdanjega CFO Amazoa in dva člana njegove družine v trgovanju z notranjimi informacijami. To naj bi se zgodilo med januarjem 2016 in julijem 2018, kar jim je prineslo približno 1,4 milijona dolarjev dobička.

➤ 5. novembra 2020 je mož nekdanje Amazonove CFO priznal krivdo za očitana dejanja. Ko se je trg odprl naslednji dan, 6. novembra, kar označuje navpična rdeča črta na spodnjem grafikonu, je Amazonova cena delnic padla za več kot 2% na 3.248,11 USD.

amazon graf delnice

Vir: Admiral Markets MetaTrader 5 - Grafikon Amazon M15. Časovno obdobje: 3. november 2020 - 10. november 2020. Datum priprave: 15. junij 2021. Pretekli rezultati niso nujno pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Cena delnice je že ta dan povrnila večino svojih izgub in je zaključila pri vrednosti 3.308,91 USD. Ko pa se je trgovanje v ponedeljek, 9. novembra, nadaljevalo, se je cena delnic Amazona odprla pri 3.124,44 USD. Kot je razvidno iz padca ali gapa, torej je za konec tedna padla za več kot 5,5% . Cena delnice je nadaljevala svojo padajočo pot tudi naslednji dan.

Ali lahko te podatke uporabim v svojo korist?

Na žalost, tako kot pri številnih ključnih dogodkih, bo takrat, ko se boste kot delničar zavedali obsodbe o trgovanju na podlagi notranjih informacij, morda že prepozno za ukrepanje.

Za tiste, ki niso delničarji, pa lahko obsodba zaradi „trgovanja z notranjimi informacijami“ predstavlja naložbeno priložnost. 

Če vas zanima investicija v delnice v podjetju v katerem so zaznali notranje trgovanje na podlagi informacij in se je kasneje primer tudi kazensko preganjal, bo slab reklama in odzivi medijev povzročili padec cene delnice.

▶ Pameten vlagatelj, ki meni, da je družba dobrostoječa in je to sami trenutek slabe publicite in verjame, da se delnice zagotovo povrnejo na boljše ravni, bi lahko izkoristil padec cene za nakup delnic po znižanih cenah.

Če se vrnemo k našemu Amazonovemu primeru, če bi delnice kupili tik pred zaprtjem trga 10. novembra 2020, bi to stalo približno 3.045 ameriških dolarjev v primerjavi s 3320 ameriškimi dolarji dan pred razglasitvijo tožbenega razloga v primeru uporabe notranjih informacij. .

Trgovanje na podlagi notranjih informacij - zaključek

Kot smo pa že videli, je trgovanje z notranjimi informacijami v investicijskem svetu iz resničnih razlogov v mnogih državah nezakonito in regulatorji trga si prizadevajo, da bi finančni trgi ostali čim bolj pošteni do vseh zainteresiranih.

Če se počutite pripravljene za začetek vlaganja ali trgovanja na podlagi javnih informacij, boste morda z veseljem vedeli, da lahko z računom Admiral Markets Invest.MT5 kupujete delnice in sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), na največjih svetovnih borzah!

Druge ugodnosti vključujejo:

  • Odprite račun z minimalnim pologom že samo z 1 EUR
  • Brezplačen spremljanje grafov v realnem času
  • Možnosti pobiranja izplačil dividend

Začnete lehko že zdaj s klikom na sliko spodaj:

invest mt5 trgovalni račun

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali:

Nakup delnic - Najbolj vroče delnice za leto 2021 ❇️

Odkrijte naložbene strategije Warrena Buffeta! V katera podjetja investira?

Startup - Investiranje v startup – kje začeti?

Ali bi morali vlagati v Uber?

O Admirals 

Smo posrednik z globalno prisotnostjo, ki ga urejajo najvišji finančni organi. Ponujamo dostop do najbolj inovativnih trgovalnih platform. Trgujemo s CFD-ji, delnicami in ETF-ji.

Uspešno trgovanje vam želimo!

Admirals (prej Admiral Markets)

Ta material ne vsebuje in ga ne bi smeli razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, investicijska priporočila, ponudbo ali zahtevo za kakršno koli transakcijo s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv kazalnik sedanje ali prihodnje uspešnosti, saj se okoliščine sčasoma lahko spremenijo. Preden se odločite za naložbo, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da boste razumeli tveganja.

 

Avatar-Admirals
Admirals
Vse rešitve na enem mestu za porabo, investiranje in upravljanje denarja

Več kot samo broker, Admirals je finančno središče, ki nudi široko paleto finančnih produktov in storitev. Omogočamo vam upravljanja vaših osebnih financ preko enkratne združene rešitve, ki omogoča investiranje, porabo in upravljanje denarja.