Kdo je borzni posrednik? Osnovno znanje spletnega trgovanja

Kot zasebni vlagatelj ne morem poklicati Daimlerja in od njega kupiti delnice. Z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so CFD-ji (pogodbe na razliko), ni mogoče trgovati neposredno na borzi.

Trgovec torej potrebuje borznega posrednika ali brokerja. Ta članek govori o tem, zakaj potrebujete borznega posrednika, kaj počne in kakšne vrste borznih posrednikov obstajajo.

Kaj je borzni posrednik?

V tem odstavku želimo podati osnovno definicijo borznega posrednika. Na splošno je posrednik lahko oseba ali podjetje, ki ureja transakcije med kupcem in prodajalcem in za to prejme provizijo.

Pomembno je razumeti, da posrednik sam ni pogodbena stranka v posredniškem poslu.

Zunaj finančnih trgov so dobro znani primeri čistih posredniških dejavnosti nepremičninski posredniki ali posredniki.

V angleško govorečih državah se vse to imenuje "broker". Na primer, nepremičninski agent je "nepremičninski posrednik ali nepremičninski broker". V nemški rabi pa se izraz broker vedno nanaša na svet financ.

Borzni ABC javne radiotelevizije ARD posrednike definira na naslednji način:

»Izraz za posrednika na anglo-ameriški borzi, ki ima lahko v nasprotju z borznimi posredniki tudi zasebne stranke, lahko pa opravlja le posle z vrednostnimi papirji. Poslov z vrednostnimi papirji ne sklepa za svoj račun, temveč za tuj račun proti proviziji. Poleg tega posrednik svojim strankam ponuja široko paleto dodatnih storitev, kot so tržna poročila, analize podjetij in panog, priporočila za nakup in prodajo in podobno. na voljo."

Zakaj potrebujem borznega posrednika?

Če želite vrednostne papirje kupovati in prodajati neposredno na finančnem trgu, potrebujete dovoljenje pristojnega davčnega organa. V Sloveniji je to ATVP - Agencija za trg vrednostnih papirjev. 

Kot posredniki so lahko le tam registrirane pravne osebe (v redkih izjemah tudi fizične osebe). Vendar pa morajo podjetja izpolnjevati številne zahteve.

Posamezniki ali podjetja brez licence ne morejo neposredno trgovati s finančnimi instrumenti. Med trgovcem in mestom trgovanja mora obstajati posredovanje. In to je tisto, kar posrednik počne.

Kaj točno počne borzni posrednik?

Posrednik finančnega trga je torej ponudnik storitev, ki sprejema trgovalna naročila (naročila) in jih posreduje na mesto trgovanja.

To je lahko formalna, regulirana borza ali pa trgovanje na prostem trgu ( OTC).

Ni nujno, da je trgovsko središče v Sloveniji. Trgovanje in s tem tudi posredništvo poteka po vsem svetu.

Na svojega borznega posrednika pomislite, kot da je to vstopnica za mednarodne finančne trge.

Kakšen je zdaj postopek, če želite nekaj kupiti ali prodati? Najprej odprete ustrezno naročilo pri svojem posredniku, običajno na spletu z uporabo ustrezne programske opreme ali platforme za trgovanje. Eden najbolj priljubljenih na svetu je MetaTrader 4 ali 5 .

V naslednjem koraku posrednik posreduje naročilo na mesto trgovanja. Po izvršenem naročilu borzni posrednik poravna transakcijo in vodi račun vrednostnih papirjev, to je upravljanje instrumentov, s katerimi se trguje, v elektronski obliki.

Toda kaj točno počne borzni posrednik? Možni odgovori lahko zagotovo zmedejo neizkušenega trgovca. Če se poglobite v podrobnosti, se en posrednik pogosto bistveno razlikuje od drugega.

Začne se s tem, katere finančne instrumente posamezen posrednik sploh ponuja. Samo delnice in ETF (skladi, s katerimi se trguje na borzi)? Ali tudi CFD-ji (pogodbe na razliko) in Forex instrumenti (Foreign Exchange, tj. deviza)?

Drugo vprašanje bi lahko bilo, kako natančno zadevni posrednik izvaja naročila, ki so mu dana, in kakšne vrste naročil ponuja.

Poleg tega se številni posredniki ločijo od konkurence tako, da poleg glavne naloge posredovanja finančnih transakcij ponujajo tudi druge storitve. Primeri tega so orodja za analizo, ocene trga, usposabljanje trgovcev ali druge storitve za stranke.

Obstajajo torej zelo različne vrste posrednikov, ki si jih bomo podrobneje ogledali čez trenutek.

Kdo je torej borzni posrednik?

Ker včasih pride do nesporazumov pri razmejitvi posrednika od borznega posrednika, najprej kratko pojasnilo.

"Broker" je v bistvu treba prevesti kot "Makler". Zato se izraza posrednik in borzni posrednik včasih uporabljata zamenljivo.

Ampak temu ni tako. V Sloveniji so borzni posredniki samostojen poklic. Naloga uradnega borznega posrednika je bila združevanje zahtevkov za nakup in prodajo pooblaščenih trgovcev med trgovanjem v živo na trgovalnem parketu. Tako so pri oblikovanju cene sodelovali tudi borzni posredniki.

Razlika med trgovcem in posrednikom

Prav tako ne smete zamenjevati trgovcev in borznih posrednikov. Tukaj pa je razlika dokaj lahko razumljiva.

Medtem ko trgovec trguje s svojimi lastnimi sredstvi ("za svoj račun"), trgovalni posrednik to počne samo v imenu drugih. Borzni posrednik ne uporablja svojih sredstev, ampak vaša, v vašem imenu.

Posrednik je pogosto potreben pri dnevnem trgovanju.

Katere vrste borznih posrednikov obstajajo?

Kot že omenjeno, so posredniki v različnih oblikah in razlike so včasih precejšnje.

Razlikovalne značilnosti so lahko način, kako posredniki služijo svoj denar ali kako natančno se izvajajo naročila strank. Ampak tudi, kdo določa cene finančnih instrumentov , s katerimi se trguje, ali kateri predpisi veljajo za posrednika. Razpon je velik.

Prva delitev je, ali delo opravlja komercialna banka z posredništvom ali specializirani spletni posrednik.

Razlike so tudi v obsegu storitev. Spekter sega od posrednikov s popusti ali celo posrednikov z velikimi popusti, ki ponujajo le čisto izvedbo naročil, do posrednikov s popolnimi storitvami.

Naslednji pregled prikazuje enega od načinov kategorizacije različnih vrst posrednikov, vendar brez trditve, da je popoln:

Dealing Desk in posredniki brez trgovanja

Prvič, najpomembnejša razlika je med posredniki DD (Dealing Desk) in NDD (No Dealing Desk). Razlika je bistvena: medtem ko posredniki NDD posredujejo le naročila svojih strank, posredniki DD upravljajo svojo lastno trgovalno mizo.

To pomeni, da ta vrsta posrednika tudi "nasprotuje" dohodnim naročilom svojih različnih strank, zato se nakupne in prodajne zahteve strank neposredno srečajo.

Posredniki DD lahko celo trgujejo za svoj račun. Najpomembnejši primer je tako imenovani ustvarjalec trga , ki je pogost pri trgovanju s CFD. Borzni posrednik kot ustvarjalec trga pravzaprav "dela" trg z določanjem cen, po katerih se sklepajo posli, pogosto pa zavzame tudi nasprotno stališče od naročila stranke.

Zavedati se je treba, da ustvarjalec trga zmaga, ko stranka izgubi (in obratno). Sicer pa se ta vrsta posrednika financira s tako imenovanim spreadom , to je razliko med nakupno ceno (ask price) in prodajno ceno (bid price).

ECN in STP posredniki

Na drugi strani pa so posredniki NDD. Na voljo so v obliki posrednikov ECN ali STP.

Glavna funkcija posrednika ECN ( elektronsko komunikacijsko omrežje ) je vzdrževanje elektronskega vmesnika do mesta trgovanja, kamor posreduje naročila strank.

Praviloma gre za transakcije OTC v tako imenovanem medbančnem trgovanju. Razpon je v tem primeru enak kot na medbančnem trgu. Naročilo se posreduje samo elektronsko. ECN posrednik služi izključno s provizijami (kot vnaprej določen odstotek obsega trgovanja).

Druga različica posrednika NDD, posrednik STP ( direktna obdelava ), posreduje naročilo stranke neposredno tako imenovanemu ponudniku likvidnosti (LP). To je borzni trgovec , običajno banka, ki ima nasprotno stališče od trgovanja. Posrednik STP zasluži pribitek na običajni tržni razpon. Sam ukaz pa se posreduje nespremenjen.

Pogosto ima posrednik več pridruženih dolgoročnih družb. Ker LP( ponudnika likvidnsoti)določajo stopnje, obstaja cenovna konkurenca.

Če ima posrednik samo enega LP, potem deluje izključno kot posrednik med trgovci in tem enim LP. Na nek način posrednik trgovca seznani z LP.

Obstajajo tudi mešane oblike, na primer posredniki, ki uporabljajo hibridni model ECN in STP.

Torej vidite: niso vsi posredniki enaki. Obstaja veliko razlik glede ponujenih trgovalnih instrumentov in modelov računov, izvajanja naročil, ponudbe storitev in nenazadnje stroškov (glejte naslednji razdelek).

Stroški pri borznih posrednikih

Začetniki običajno hitro vprašajo o provizijah borznih posrednika. Vendar, kot so pokazali prejšnji odstavki, splošnega odgovora na to ni.

Po eni strani, kot je opisano zgoraj, posredniki zaslužijo svoj denar na različne načine. Na primer preko spreadov in/ali provizij. Poleg tega se znesek teh nadomestil razlikuje od posrednika do posrednika.

Toda tudi pri enem in istem posredniku ni enotne cene za vse storitve. Na primer, če trgujete z istim osnovnim sredstvom (tako imenovanim osnovnim sredstvom ) kot s terminsko pogodbo ali kot CFD, se lahko stroški razlikujejo. Dogaja se celo, da posredniške provizije za enak finančni instrument nihajo glede na čas dneva ali razmere na trgu.

Primer tega so spremenljivi razmiki pri posredniku STP, za katerega se več ponudnikov likvidnosti poteguje za najboljši tečaj. V takem primeru lahko posrednik, ki ponuja spremenljive razmike, izbere najboljšo ponudbeno in povpraševano stopnjo, s čimer posreduje najugodnejši razpon trgovcu.

Ključnega pomena je, da trgovalni posrednik pregledno obravnava svojo stroškovno strukturo. Preglednost tukaj pomeni, da morate kot trgovec zlahka razumeti, kakšne stroške nosite, ko trgujete s finančnim instrumentom Y pri posredniku X.

Zato je vredno natančno preučiti pogodbene podrobnosti posrednika. Te se lahko razlikujejo glede na model računa in razvrstitev med male ali profesionalne stranke.

Kratka opomba k zgornji sliki: provizija je izpuščena le v modelih računov Trade.MT4 in Trade.MT5 . Provizije nastanejo pri modelih računov Invest.MT5 ali Zero.MT4 in Zero.MT5.

Ne glede na podrobnosti oblikovanja cen določenega posrednika je pomembno, da si zapomnite ta nasvet: ne iščite samo najcenejšega posrednika, poiščite najboljšega.

Pri posredniku po vaši izbiri bi se morali počutiti udobno. Vprašajte se:

• Ali se zaradi posrednika počutite varne? Posrednika, ki ga izberete, bi moral regulirati svetovno znani regulator, kot je Organ za finančno ravnanje Združenega kraljestva (FCA), Avstralska komisija za vrednostne papirje in naložbe (ASIC), Ciprska komisija za vrednostne papirje in borzo (CySEC) ali estonski finančni nadzor in reševanje Organ (EFSA) reguliran.
• Vprašajte se, ali njegovi pogoji in vsakodnevno poslovanje izžarevajo strokovnost, resnost in poštenost.

Če ste v dvomih, so te točke pomembnejše od mejnih razlik v stroških. Ne pozabite: svoj denar zaupate svojemu posredniku, da lahko z njim postane aktiven na finančnih trgih na vašem računu.

Kako najti pravega borznega posrednika

Če samo stroški niso odločilni dejavnik, katera druga merila morate upoštevati pri izbiri pravega trgovalnega posrednika?

Ker dandanes trgovanje poteka skoraj izključno digitalno in praktično v realnem času, zgolj tehnični vidiki niso več pravi diferenciator.

Namesto tega bodite pozorni na naslednje:

1. S katerimi osnovnimi sredstvi lahko trgujem pri zadevnem posredniku? Ali so v ponudbi CFD-ji, valutni pari in tudi delnice ? Samo na domačih trgovskih mestih ali tudi v tujini?
2. Kje se upravlja z mojim položenim denarjem? Kaj se zgodi, če posrednik bankrotira?
3. Kakšna izvedba naročil je na voljo (ECN? STP? Market Maker?)
4. Ali so tako imenovani requoti potencialna težava? S ponovno ponudbo posrednik ne more izpolniti vašega naročila po želeni ceni in vam ponudi novo ceno. To je običajno slabost za trgovca.
5. S katerimi velikostmi pozicij je mogoče trgovati?
6. Katere vrste naročil so na voljo? (npr. Stop Loss , Take Profit ali Limit Order )
7. Ali me posrednik ščiti pred morebitnimi čezmernimi izgubami?
8. Kako dobra je storitev za stranke? Ali svetovalci govorijo nemško? Ste dosegljivi kadarkoli?
9. Ali je posrednik že pridobil industrijske nagrade, ki govorijo o zadovoljstvu njegovih strank?
10. Ali posrednik poleg brezplačnih nadgradenj in orodij za izboljšanje ponuja priznano trgovalno platformo, kot sta MetaTrader 4 in 5, brezplačno?

Kateri borzni posrednik je pravi zame?

Nič ne deluje za zasebnega vlagatelja brez posrednika. Vaš posrednik je vez med vami in trgi.

Najti pravega je ključnega pomena. Posrednik je lahko vaš zanesljiv partner, pristanišče v viharju trgov. Toda napačen posrednik vas lahko stane tudi veliko denarja.

• Pri izbiri se prepričajte, da vaš trgovalni borzni posrednik:
• Je resen, profesionalen in izkušen.
• Ima zavarovanje depozitov in druge zaščite, kot je storitev zaščite pred nestanovitnostjo .

Uporabite model poštenega oblikovanja cen.

Poleg tega mora posrednik, ki ga izberete, nuditi obsežen nabor priložnosti za usposabljanje. To vključuje članke, kot je ta, spletne seminarje ali videoposnetke YouTube . Preden začnete trgovati na spletu , morate vsekakor odpreti demo račun, ki ga vsak dober posrednik ponuja brezplačno. Tam lahko preizkusite svoje trgovalne strategije v okolju brez tveganja pod realnimi tržnimi pogoji.

Morda vas bo zanimalo tudi:

• Kaj je Forex trgovanje in kako deluje Forex?
• Apple delnice | Kako kupiti delnice Apple v Sloveniji v letu 2023
• Vaš vodnik za upravljanje osebnih financ z Admirals
• Kompletan vodič za uporabo platforme MetaTrader 5

To gradivo ne predstavlja in se ne sme razlagati kot naložbeni nasvet, naložbeno priporočilo, ponudba ali nagovarjanje k kakršni koli transakciji s finančnimi instrumenti. Zavedajte se, da postavke, kot je ta, niso zanesljive napovedi trenutnega ali prihodnjega razvoja dogodkov, saj se okoliščine lahko spremenijo. Pred kakršno koli naložbo se morate posvetovati z neodvisnim finančnim svetovalcem, da zagotovite, da pravilno razumete in ocenite vključena tveganja.