Что такое привилегированная акция? Отличия от обыкновенных акций

Carolina Caro Mora
Привилегированные и обыкновенные акции представляют собой инструменты с нефиксированным доходом, которые компании выпускают, чтобы привлечь финансирование. Основное различие между ними заключается в правах, которые эти акции предоставляют своим владельцам.

✺ Основные отличия привилегированных от обыкновенных заключаются в правах акционера

✺ Финансовое агентство CNMV считает привилегированные акции «сложным и рискованным инструментом»

Что такое привилегированные акции?

Привилегированные акции – это тип акций, выпущенных определенной компанией, которые предоставляют ряд привилегий тому, кто ими владеет. Это инструменты с нефиксированным доходом, т.е. их прибыльность не гарантируется.

В целом можно сказать, что основные характеристики данного типа акций заключаются в том, что они дают право первоочередности при:

  • выплате дивидендов (как правило, предварительно согласованных)
  • погашении стоимости акции при ликвидации компании

Помните, что прошлые результаты не являются надежной гарантией будущих результатов.

Что такое обыкновенные акции?

Обыкновенные акции – это вид акций, которые входят в состав уставного капитала определенной компании и обращаются на фондовом рынке. Эти акции предоставляют инвестору, владеющему ими, как экономические права, так и права голоса. Это традиционные акции.

В целом, мы основные характеристики обыкновенных акций заключаются в том, что они предоставляют право:

  • Голоса на собрании акционеров
  • На владение частью компании
  • Получать дивиденды в случае, если компания их выплачивает

Если вы хотите начать инвестировать в акции, вы можете открыть счет Invest.MT5 в Admirals всего с 1 евро, нажав на баннер ниже:

Инвестируйте в самые популярные инструменты в мире

Доступ к тысячам акций и ETF

Чем отличаются привилегированные акции от обычных?

Основные отличия привилегированных акций от обыкновенных, как мы уже указывали выше, заключаются в правах, которые они предоставляют акционеру:

Привилегированные 

  • Не дает прав на участие в политике компании
  • Следовательно, инвестор не имеет права голоса на собрании акционеров
  • Их обычно меньше в обращении
  • Ликвидность ограничена, поэтому не всегда можно быстро вернуть инвестированные средства 
  • Они подлежат погашению компанией через 5 лет
  • Преимущество первоочередности при выплате дивидендов
  • Преимущество первоочередности погашения стоимости акции в случае банкротства компании (сразу после кредиторов)
  • Они котируются не на бирже, а на рынке, организованном через посредников
  • Они предназначены не для розничных инвесторов, а, как правило, для институциональных инвесторов
  • Цена таких акций более стабильна

Обыкновенные

  • Право голоса и посещения собраний акционеров
  • Право знать финансовую информацию компании
  • Право на получение дивидендов, если компания их выплачивает
  • Право на приобретение акций по льготным ценам в случае выпуска компанией новых акций
  • Более высокая ликвидность, чем у привилегированных акций
  • Они не имеют срока погашения (если компания не обанкротится, конечно)
  • Они более волатильны
  • Ограниченная ответственность, несмотря на владение частью бизнеса

На основе данных характеристик, вы можете представить себе преимущества и недостатки обоих видов акций. Но чтобы сэкономить ваше время, мы оставили их ниже:

Привилегированные и обыкновенные акции: преимущества и недостатки
ПРЕИМУЩЕСТВА
Привилегированные Обыкновенные
Первоочередность при выплате дивидендов Участие в принятии решений о будущем компании
Первоочередность погашения стоимости акций в случае банкротства компании Не подлежит погашению, нет срока действия
  Бо́льшая ликвидность
НЕДОСТАТКИ
Привилегированные Обыкновенные
Нет права вмешиваться в решения компании Более высокая волатильность
Небольшая ликвидность Акционер может остаться без дивидендов, если их выплата будет приостановлена
Погашается эмитентом через 5 лет Возврат от инвестиций не гарантирован

Одним из самых больших различий между обыкновенными акциями и привилегированными акциями является выплата дивидендов. По обыкновенным акциям дивиденды выплачиваются, если компания прибыльна. По привилегированным акциям дивиденды выплачиваются через фиксированные промежутки времени независимо от прибыльности компании. Они также являются накопительными, что означает, что если компания пропустит один платеж, его необходимо будет вернуть в следующем периоде.

Если вы хотите более подробно изучить термины, связанные с торговлей и инвестициями, а также обучиться трейдингу в целом, вы можете записаться на наш бесплатный онлайн-курс Zero to Hero. Нажмите на баннер ниже, чтобы начать курс и проходить обучение в любое удобное для вас время:

Zero to Hero

Научитесь торговать за 20 дней – от настройки платформы до совершения первой сделки

Виды привилегированных акций 

Хотя классификация будет зависеть от регулирования конкретной страны, в целом мы можем разделить привилегированные акции на следующие виды:

  • Кумулятивные. Это те, в которых дивиденды могут накапливаться в случае их невыплаты в определенное время.
  • Некумулятивные. В этом случае, если компания не выплачивает дивиденды в принципе, они не накапливаются.
  • Конвертируемые. Те, которые при определенных условиях могут быть конвертированы в обыкновенные акции.
  • Сменные. Те, которые можно обменять на некоторые другие ценные бумаги.
  • Вечные. Без даты возврата капитала, то есть эмитент не может их ликвидировать.

Как купить привилегированные акции? 

Как мы отмечали выше, привилегированные акции являются инструментами с высоким риском и поэтому в первую очередь ориентированы на институциональных инвесторов, а не на розничных инвесторов. Вариантов доступа к этим акциям два: обратиться напрямую к компании, выпускающей эти акции, или инвестировать через ETF на привилегированные акции.

Существуют биржевые фонды, отслеживающие цену привилегированных акций, например, Invesco Preferred ETF, включающий, среди прочих, привилегированные акции JP Morgan Chase и Bank of America.

С Admirals вы можете инвестировать в этот фонд с помощью контрактов на разницу (CFD) на счете Trade.MT5. CFD – это производные продукты, потенциальная прибыль или убыток которых определяется разницей между ценой открытия и закрытия позиции.

Источник: Admirals MetaTrader 5, PGX, Weekly – Диапазон данных: с 19 июня 2011 г. по 27 октября 2022 г. по состоянию на 27 октября 2022 г. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

Вы можете практиковать торговлю этим и другими инструментами на бесплатном демо-счете без риска для собственных средств:

Безрисковый демо-счет

Откройте бесплатный демо-счет и создайте собственную торговую стратегию

В чем смысл привилегированных акций?

Привилегированные акции предоставляют ряд привилегий их владельцу, которые обыкновенные акции обеспечить не могут.

В чем преимущества привилегированных акций?

Привилегированные акции дают их владельцам право на первоочередную (по отношению к владельцам обыкновенных акций) выплату дивидендов и в случае банкротства компании держатели привилегированных акций в первую очередь получат выплаты, при этом держатели обыкновенных акций могут остаться ни с чем.

Можно ли купить привилегированные акции?

Да, чтобы купить привилегированные акции, вы можете обратиться к компании-эмитенту акции напрямую или инвестировать в привилегированные акции с помощью биржевых фондов (ETF).

Продолжайте свое обучение

О нас: Admirals 

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.  

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

ЛУЧШИЕ СТАТЬИ
Топ-5 высокодоходных дивидендных акций в 2023 году
Прежде всего нужно разобраться в том, что такое дивидендные акции. Дивидендные акции – это акции, по которым компании распределяют часть своей прибыли среди акционеров, обычно в виде наличных средств, но иногда и в виде дополнительных акций. Менее опытные инвесторы часто упускают из виду дивидендные...
Акции Кока Кола: стоит ли инвестировать в Coca Cola в 2023 году?
Стоит ли купить акции Coca Cola в 2023 году? Ведущая компания по производству безалкогольных напитков, помимо получения значительных доходов, уже несколько десятилетий выплачивает дивиденды, каждый раз увеличивая их размер. Это один из самых известных в мире брендов. Он даже более знамени...
Что такое недооцененные акции и как их найти в 2023 году
Определение недооцененных акций долгое время было задачей менеджеров хедж-фондов, легендарных инвесторов, таких как Уоррен Баффет, а также отдельных трейдеров и инвесторов. Но, конечно же, поиск качественных недооцененных акций и их покупка с целью восстановить их «справедливую» стоимость требует оп...
Просмотреть все