O que é o BPA em finanças? | Como calcular o lucro por ação nas empresas do IBEX, EuroStoxx e Dow Jones
Gostarias de saber mais sobre o significado do Benefício por Ação (BPA) e verificar a rentabilidade de diferentes empresas ao redor do mundo? Continua a ler para descobrir.
Índice
Definição de BPA em Finanças
O Benefício por Ação (BPA) em finanças é um rácio que representa a quantidade do lucro de uma empresa que corresponde a cada uma das ações.
Trata-se, portanto, de um indicador de rentabilidade, geralmente calculado de forma anual e/ou trimestral.
Tal como acontece com outras métricas, é comum ver este indicador referido pelo termo EPS (Earnings Per Share).
Além de ser uma das medidas mais utilizadas para avaliar a rentabilidade das empresas, o BPA na economia é uma das métricas mais empregadas na análise fundamental de empresas, sendo utilizado para:
- Calcular outras métricas como o PER (Price to Earnings);
- Comparar rentabilidades com outros rácios de rentabilidade, como o EBITDA por ação;
- Analisar empresas que distribuem dividendos, em conjunto com o Payout.
Benefício por Ação: Interpretação
Como interpretar o BPA? Existem diferentes formas de interpretar o benefício por ação.
A mais simples é que todo benefício por ação positivo indica que a empresa gerou lucros durante um determinado período.
Posteriormente, pode-se interpretar a evolução das ações de uma empresa analisando o benefício por ação dos últimos anos e/ou trimestres.
Uma trajetória ascendente indicaria que a empresa está a gerar cada vez mais lucros para os acionistas, o que geralmente atrai a atenção dos investidores.
Vejamos o exemplo da Alphabet (Google), que recentemente apresentou os seus resultados.
O gráfico acima mostra a tendência ascendente do BPA da empresa, algo que os investidores valorizam positivamente, como se pode observar na evolução das suas ações no mercado de valores.
O caso oposto pode ser encontrado em outras empresas com uma trajetória descendente no seu BPA, como a Netflix.
É importante ter em conta que a publicação dos resultados de uma empresa costuma ocorrer várias semanas após o final do período que cobre esse relatório.
Entretanto, antes de continuares a leitura, talvez te interesse rever alguns conceitos. Como sabes, na Admirals, oferecemos uma grande quantidade de material para que possas desenvolver as tuas habilidades de trading, com inúmeros artigos formativos, webinários todas as semanas, assim como cursos online gratuitos:
Como calcular o BPA?
Calcular o BPA em finanças pode parecer simples, e é essa simplicidade que o torna uma métrica tão popular.
Como calcular o lucro por ação (BPA)? O cálculo consiste em dividir o lucro líquido de uma empresa pelo número total de ações:
Esta seria a versão mais simplificada para o cálculo do BPA. No entanto, ao analisar empresas nos seus relatórios financeiros, é comum encontrar o BPA básico e o BPA diluído. Estas métricas são usadas em empresas com uma estrutura financeira mais complexa.
Como calcular o BPA básico?
O cálculo do BPA básico considera os dividendos das ações preferenciais emitidas pelas empresas.
As ações preferenciais são um instrumento financeiro complexo, semelhante às ações comuns, mas com algumas diferenças-chave que aumentam o risco deste ativo:
- Sem direito a voto;
- Prioridade no pagamento de dividendos em relação às ações comuns;
- Em caso de liquidação da empresa, têm prioridade sobre as ações ordinárias, mas estão subordinadas ao pagamento de obrigações, como títulos ou outras dívidas.
Essa prioridade no pagamento de dividendos em relação às ações comuns é considerada no cálculo do BPA básico. No entanto, é importante destacar que nem todas as empresas possuem ações preferenciais e, nesse caso, esse termo pode ser omitido da equação.
Como calcular o BPA diluído?
O BPA diluído (benefício por ação diluído) leva em consideração a diluição que ocorrerá nas ações da empresa caso sejam executados instrumentos complexos que afetam o cálculo do BPA, principalmente:
Ações preferenciais convertíveis
BPA diluído = Lucro líquido / (Média do número de ações + novas ações resultantes da conversão)
Dívida convertível
BPA diluído = (Lucro líquido - Dividendos preferenciais + juros (1-taxa de imposto)) / (Média do número de ações + novas ações resultantes da conversão)
Conversão de stock options e warrants
BPA diluído = (Lucro líquido - Dividendos preferenciais) / (Média do número de ações + novas ações resultantes da conversão)
É importante destacar que o BPA diluído nunca pode ser superior ao BPA básico. Se essa situação ocorrer, o BPA diluído coincidirá com o BPA básico.
Como melhorar o BPA: Estratégias para aumentar o lucro por ação
As empresas têm duas formas básicas de melhorar o seu benefício por ação (BPA):
- Aumentar os seus lucros;
- Reduzir o número de ações.
É importante destacar que algumas empresas remuneram os acionistas através da fórmula do Split Dividend. Esta fórmula consiste na emissão de novos títulos, o que dilui o benefício por ação, conforme explicado no parágrafo anterior.
Ao aumentar o número de ações, estas empresas acabam por diluir o seu BPA.
O que significa BPA negativo?
Um BPA negativo na bolsa implica que os lucros da empresa foram negativos. Em outras palavras, em um determinado período, a empresa gerou prejuízos por ação em vez de lucros por ação.
Diferença entre dividendo e benefício por ação (BPA)
A principal diferença entre o benefício por ação (BPA) em finanças e os dividendos é que, nos dividendos, a empresa distribui os recursos entre os acionistas, reduzindo assim o valor da empresa.
O benefício por ação representa a parcela do lucro que corresponde a cada acionista, mas este lucro não é distribuído.
Embora o BPA não seja repartido, ele faz parte da riqueza gerada que acrescenta valor ao título que o investidor possui.
Vantagens e desvantagens do BPA (Benefício por Ação)
Existem várias razões pelas quais o BPA (Benefício por Ação) é uma métrica tão utilizada para obter informações sobre uma determinada empresa.
- É uma excelente ferramenta para analisar a trajetória de uma empresa. No final, o principal objetivo dos gestores de uma empresa é criar valor para os seus acionistas, e, portanto, o objetivo central da administração é aumentar o benefício por ação;
- Além disso, o BPA é frequentemente utilizado como um filtro para reduzir o universo de empresas em um determinado setor, considerando apenas aquelas que gerem melhor os seus recursos;
- Pode ser utilizado como um sinal de entrada e/ou saída de uma empresa. Geralmente, essa técnica é orientada para traders que buscam eventos, como a apresentação de resultados de uma empresa, para tomar decisões;
- Finalmente, também é comum utilizar o BPA para comparar empresas do mesmo setor e identificar qual delas geriu melhor os seus recursos em um determinado período. Habitualmente, divide-se o preço por ação pelo BPA, obtendo-se o PER (Price to Earnings).
No entanto, o BPA também apresenta algumas desvantagens:
- O BPA não considera o tamanho da empresa;
- O BPA não leva em conta a diversificação do negócio, seja geográfica, dependência de fornecedores ou clientes;
- Trata-se de uma métrica estática.
Deves ter em conta que o BPA é apenas um indicador que pode ajudar os investidores e traders nas suas decisões de investimento. No entanto, não é o único indicador a considerar.
É importante realizar a tua própria pesquisa antes de qualquer decisão de investimento e confirmar com o teu consultor financeiro se podes aceitar o risco envolvido no processo de investimento.
Finalmente, se depois de analisar o BPA de diferentes ações te interessar investir em alguma delas, na Admirals oferecemos-te tudo o que precisas.
Com uma conta Invest.MT5 da Admirals, podes comprar ações da Goldman Sachs, Kering e mais de 4300 ações de 15 das maiores bolsas de valores do mundo.
Além disso, se tiveres uma conta Invest.MT5, podes beneficiar de:
- A possibilidade de abrir uma conta com um depósito mínimo de apenas 1€;
- Utilização gratuita da plataforma de trading número um do mundo, MetaTrader 5!;
- Acesso exclusivo ao nosso portal Premium Analytics, onde encontrarás as últimas notícias do mercado e conhecimentos técnicos.
Clica no banner abaixo para te registares e conseguires uma conta ainda hoje:
Pensamentos Finais
O benefício por ação em finanças é um conceito básico para realizar análises fundamentais sobre as ações de uma companhia.
Trata-se de um indicador de rentabilidade, geralmente calculado de forma anual e/ou trimestral, e amplamente seguido por traders e investidores de todo o mundo, ganhando mais relevância durante a temporada de apresentação de resultados trimestrais e/ou anuais das empresas.
É uma ferramenta poderosa que pode ser utilizada como filtro para selecionar ações, comparar a evolução de uma empresa, comparar empresas dentro de um setor ou como sinais para entrar e/ou sair de um determinado valor.
Além de tudo isso, o cálculo do BPA é um dos parâmetros necessários para o cálculo do PER (Price to Earnings), que consiste na divisão do preço da ação pelo seu BPA.
Finalmente, a tendência deste indicador costuma ter uma forte correlação com a evolução das ações em bolsa: se o BPA cresce, a rentabilidade das ações aumenta, o que costuma incrementar o interesse de potenciais investidores, enquanto, se diminui, as ações tendem a perder valor.
Gostarias de comprovar isso por ti mesmo, analisando a evolução dos valores com melhor e pior BPA?
Com a Admirals, podes abrir uma Conta Demo de forma gratuita e pôr em prática os teus conhecimentos sem medo de perder dinheiro. Gostarias de abrir uma Conta Demo connosco?
Outros artigos que te podem interessar
- Como investir em ações da Microsoft em 2024?
- 11 Indicadores Financeiros importantes no Mercado Forex
- Como comprar ações do Facebook (Meta) em 2024?
INFORMAÇÃO SOBRE MATERIAIS ANALÍTICOS
Os dados fornecidos oferecem informação adicional sobre todas as análises, estimativas, previsões, previsões, revisões de mercado, perspetivas semanais ou outras avaliações ou informações semelhantes (doravante "Análise") publicadas nos sites das empresas de investimento da Admirals que operam sob a marca Admirals (doravante, "Admirals"). Antes de tomar qualquer decisão de investimento, presta atenção ao seguinte:
- Esta é uma comunicação de marketing. O conteúdo é publicado apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento ou recomendação de investimento. Não foi preparado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da investigação de investimentos e não está sujeito a qualquer proibição de tratamento antes da divulgação da investigação de investimentos;
- Cada decisão de investimento é tomada exclusivamente por cada cliente, sendo que a Admirals não será responsável por qualquer perda ou dano decorrente dessa decisão, seja ela baseada ou não no conteúdo;
- Com o objetivo de proteger os interesses dos nossos clientes e a objetividade da Análise, a Admirals estabeleceu procedimentos internos relevantes para a prevenção e gestão de conflitos de interesse;
- A análise foi realizada por um analista independente com base em estimativas pessoais;
- Embora se façam todos os esforços razoáveis para garantir que todas as fontes do conteúdo sejam confiáveis e que toda a informação seja apresentada, tanto quanto possível, de uma forma compreensível, atempada, precisa e completa, a Admirals não garante a precisão ou integridade de qualquer informação contida na Análise;
- Qualquer rentabilidade passada ou modelada dos instrumentos financeiros indicados no conteúdo não deve ser interpretada como uma promessa, garantia ou implicação expressa ou implícita da Admirals para qualquer rentabilidade futura. O valor do instrumento financeiro pode aumentar e diminuir, e não se garante a preservação do valor do ativo;
- Os produtos alavancados (incluindo os contratos por diferença) são de natureza especulativa e podem gerar perdas ou ganhos. Antes de começares a operar, assegura-te de compreender completamente os riscos.
