Kas ir IPO un SPAC? Kur labāk ieguldīt?

Tie kuri ir jau pazīstami ar akciju tirgu, visticamāk, būs jau dzirdējuši par akciju Sākotnējo publisko piedāvājumu jeb IPO. Gadījumā, ja šī ir tava pirmā saskarsme ar akciju tirgu un IPO - viss kārtībā, iepazīstināsim jūs ar pašu būtiskāko, lai pēc raksta izlasīšanas ne tikai spētu izprast, kā notiek akciju sākotnējā publiskā kotēšana biržā, bet arī spētu atšķirt tradicionālo IPO no SPAC jeb Īpaša mērķa iegādes uzņēmumu (Special Purpose Acquisition Company), kas ir vēl viens veids, kā uzņēmumi veic savu akciju kotēšanu biržā, apejot tradicionālo IPO procesa kārtību.

Tiem, kuri par SPAC dzird pirmo reizi uzreiz ir jāteic, ka tas nav jauns, nesen ieviests fenomens, tas process, kurš ir zināms jau desmitiem gadu, tomēr pēdējo gadu laikā SPAC popularitāte ir būtiski augusi, īpaši 2021. gadā, kad pirmajos mēnešos SPAC dibināto čaulas uzņēmumu pieteikumu skaits vairākas reizes ir pārsniedzis 2019. gada reģistrēto SPAC skaitu. 

Pirms pievēršamies raksta galvenajai tēmai par SPAC un IPO, īpaši lasītājam ar mazāku pieredzi šajā industrijā der iepazīties arī ar sekojošām tēmām:

• Akciju tirgus darbība un struktūra?
• Atšķirības starp priekšrocību akcijām un parastajām akcijām
• Biržu tirdzniecības sesijas
• Akciju tirgus sektori

Pirms pievēršamies pamata jautājumiem par akciju IPO un SPAC turpmāk rakstā apskatīsim šādas tēmas:

• Kas ir IPO jeb Sākotnējais publiskais piedāvājums
• Kas ir SPAC jeb Īpaša mērķa iegādes uzņēmums
• IPO un SPAC - priekšrocības un trūkumi
• Ar ko sākt?
• Lielāko SPAC piemēri
• Lielāko IPO piemēri
• Kā piekļūt pasaules lielākajām akciju biržām?
• Kāpēc izvēlēties Admirals par savu akciju brokeri?
• Cita noderīga informācija

Priekšvārds

2019. gads bija ārkārtīgi interesents laiks uzņēmumu akciju publiskai kotēšanai biržā, kopš 2009. gada Volstrītas akciju indeksi uzrādīja konstantu pieaugumu, kurš ilga līdz pat 2020. gada sākumam, kad februārī/martā tika piedzīvots akciju tirgus sabrukums, kuru izraisīja Covid-19 pandēmija un globālā epidemioloģiskā krīze, kura skāra visas pasaules ekonomikas un tirgus.

Krīzes rezultātā bija ievērojama daļa uzņēmumu, kuri atlika savu akciju sākotnējo kotēšanu biržā (IPO), izvēloties stratēģiski nogaidīt, līdz ekonomikas atkal tiks atvērtas brīvai produktu un pakalpojumu tirdzniecībai. Tomēr bija arī tādi uzņēmumi, kuri no krīzes ieguva un tas ļāva kāpināt to peļņu krīzes laikā.

Lai cik negaidīti tas varētu šķist, bet tieši 2020. gads un 2021. gads bija starp veiksmīgākajiem gadiem ne tikai SPAC čaulas kompānijām, bet arī visam akciju tirgum kopumā. Zemās akciju cenas pēc krīzes ļāva ieplūst tirgū kapitālam, īpaši no privātajiem investoriem, kuri iepriekš nebija gatavi maksāt augsto tirgus cenu par akcijām. Naudas plūsmu akciju tirgū arī veicināja nacionālo valdību un centrālo banku politika ar zemām procentu likmēm, apjomīgiem atbalsta pasākumiem biznesam un mājsaimniecībām, kā arī apjomīgās kvantitatīvās mīkstināšanas programmas.

• Svarīgākais par valdību un centrālo banku stimuliem un ietekmi uz tirgu un investīcijām?

Bet tagad gan, pievērsīsimies IPO un SPAC!

Kas ir IPO jeb Sākotnējais publiskais piedāvājums

Sākotnējais publiskais piedāvājums jeb SPP (angliski IPO) ir pirmā reize, kad uzņēmums laiž publiskā apgrozībā savas akcijas. Tas pēc būtības nozīmē to, ka uzņēmums no privātas/slēgtas kapitāla sabiedrības kļūst par publisku kapitāla sabiedrību, un tā akcijas ar IPO tiek pirmo reizi pārdotas primārajā un tad sekundārajā tirgū. IPO pēc būtības attiecas procesu, kad privāts uzņēmums, lai piesaistītu līdzekļus no kapitāla tirgus sava biznesa attīstībai, nolemj daļu no savas kompānijas akcijām laist publiskā apgrozībā.

Pirms uzņēmuma akciju kotēšanas biržā, tikai uzņēmuma darbinieki, viņu radinieki un kvalificēti speciālisti/investori, piemēram, riska kapitāla pārvaldnieki vai fondi var iegādāties uzņēmuma akcijas bez iespējas tās brīvi tirgot.

Turpretī pēc tam, kad uzņēmums kļūst par publisku, ikvienam ir iespēja iegādāties šī uzņēmuma akcijas un pēc tam pārdot tās ar tāda brokera starpniecību kā mēs - Admirals.

Lai pasargātu investorus no iespējamiem krāpšanas gadījumiem vai tāda veida uzņēmumiem, kuru bizness nav uzskatām par dzīvotspējīgu ilgtermiņā, finanšu regulatori nosaka stingrus finanšu veselības, labas pārvaldības un finanšu pārskatu pārredzamības obligātos standartus, kuri uzņēmumam jāievēro un jāapliecina pirms akciju izlaišanas publiskā apgrozībā.

Uzņēmumi, kuri piedāvā savas akcijas šādā veidā bieži vien ir samērā jauni un mazi uzņēmumi, kuri cenšas piesaistīt līdzekļus biznesa attīstībai, to darot caur kapitāla tirgu jeb biržu.

Šajā kontekstā gan svarīgi atzīmēt, ka IPO nebūt pēc definīcijas nenozīmē, ka uzņēmums, kurš ir pieņēmis lēmumu par akciju kotēšanu biržā ir neliels. Daži no IPO uzņēmumiem ir ne tikai labi zināmi, bet arī pēc būtības ir savas nozares flagmaņi, piemēram, Ķīnas interneta e-komercijas gigants Alibaba, kurš Ņujorkas fondu biržā (NYSE) debitēja vien 2014. gada septembrī, vai 2019. gada viens no lielākajiem IPO Saudi Aramco, kurš ar savu IPO piesaistīja 2 triljonus USD, kļūstot par vēsturē lielāko IPO.

Un tātad, IPO ir process, kurā uzņēmums no privāta kļūst par publisku, uzņēmumam pilnībā vai daļēji kotējot savas akcijas biržā ar mērķi piesaistīt publisko kapitālu savai izaugsmei. Visbiežāk IPO process sākotnēji tiek veikts primārajā tirgū, piesaistot investīciju banku vai vairākas bankas, kas veic uzņēmuma novērtējumu, gādā par IPO procesa administrēšanu un pēc tam to nonākšanu sekundārajā tirgū, ar ko visbiežāk saprot fondu biržas.

• Kas ir fondu biržas?

Visu laiku lielākie sākotnējie publiskie piedāvājumi jeb IPO

Kas ir SPAC jeb Īpaša mērķa iegādes uzņēmums

SPAC nozīmē Īpaša mērķa iegādes uzņēmumu. Kā paskaidro pats nosaukums, SPAC ir sponsoru izveidots uzņēmums, kura mērķis ir iegādāties uzņēmumu vai vairākus uzņēmumus, lai palīdzētu tam nokļūt publiskā tirgū, izvairoties no sarežģītā, laikietilpīgā un izmaksu ziņā dārgā IPO procesa.

Vieglāk izskaidrot SPAC būtību un atšķirības no tradicionālā IPO, ir aprakstot tā procesu.

Kā strādā SPAC?

SPAC sāk savu darbību pēc tam, kad grupa sponsoru izveido čaulas kompāniju akciju tirgū, piesaistot tam noteiktu apjomu līdzekļu, lai vēlāk noslēgtu darījumu par kāda konkrēta uzņēmuma vai vairāku uzņemumu iegādi. 

Lai to paveiktu, SPAC čaulas kompānija iet cauri tradicionālajam IPO procesam, tomēr ņemot vērā, ka izveidotajam SPAC nav uzskatāmas darbības iepriekšējās vēstures, IPO process ir ievērojami ātrāks un lētāks nekā, ja to darītu privāta kompānija, kā tas tika minēts IPO piemērā augstāk. 

Kad privāts uzņēmums vēlas kļūt par publisku, IPO procesa laikā tam ir jāsniedz detalizēta informācija par savām finansēm, kontu vēsturi, iepriekšējo darbību, uzņēmuma vadības lēmumiem, līgumiem, nākotnes stratēģiskajiem plāniem u.tt.

SPAC gadījumā, čaulas kompānija sniedz informāciju par sponsoriem un sektoriem, kuros tā vēlās veikt uzņēmuma iegādi. Daži sponsori ir ļoti skaidri savos nodomos un mērķos, tomēr ne visi sponsori tādi ir, tāpēc pirms veikt ieguldījumus SPAC čaulas kompānijās, ir svarīgi izvērtēt visus iespējamos riskus, kurus apskatīsim turpmākajā sadaļā. 

SPAC investori iegādājās čaulas kompānijas daļas IPO procesā cerot, ka SPAC čaulas kompānijai:

• pirmkārt, izdosies atrast pievilcīgu privāto kompāniju, kuru pirkt; un 
• otrkārt, izdosies noslēgt izdevīgu darījumu, kad uzņēmums tiks atrasts.

Informācijas trūkums un formāla čaulas kompānijas esamība ir iemesls, kāpēc SPAC dažkārt mēdz dēvēt arī par “tukšo čeku kompānijām” (“blank cheque companies”).

Turpinot par pašu procesu, pēc tam, kad SPAC čaulas kompānija ir izgājusi IPO procesu, SPAC nogulda piesaistītos līdzekļus depozītā un sāk meklēt privātās kompānijas, kuras varētu vēlēties iziet publiskā tirgū.

Bieži vien, lai iegādātos noskatīto kompāniju, SPAC depozītā ir mazāk līdzekļu nekā nepieciešams darījumam. Šādos gadījumos SPAC piesaista papildu līdzekļus, pārdodot vairāk tā akcijas tirgū. 

Pieņemsim, ka SPAC ar IPO palīdzību izdodas palielināt savu pieejamo līdzekļu apjomu darījumam par 500 miljoniem USD, tomēr tas atrod citu, daudz pievilcīgāku uzņēmumu, kurš piekrīt slēgt darījumu par 2 miljardiem USD. Pēc tam, kad vienošanās ir panākta, SPAC par to informē tirgus dalībniekus un piesaista papildu 1.5 miljardus USD, pārdodot vairāk SPAC čaulas kompānijas akciju.

ASV, lai piesaistītu investoru interesi par SPAC IPO akcijām, tiem tiek dotas dažādas priekšrocības. Pieņemsim, ka sākotnēji investors ir iegādājies SPAC IPO akcijas par 10 USD gabalā, lai piesaistītu investorus, SPAC, IPO investoriem piešķir garantijas līgumu (warrants), kas dod tiesības investoram iegādāties akcijas ar pazeminātu cenu (discount price) vēlākajā akciju pārdošanas procesā.

Praksē par privātas kompānijas iegādi, kuru veic SPAC, darījuma summu var apmaksāt maksājot gan naudā, gan SPAC akcijās. Tādā veidā privātās kompānijas dibinātājiem un uzņēmuma augstākajai vadībai ir iespēja turpināt saglabāt savu dalību apvienotajā uzņēmumā, līdzīgi kā tas ir IPO gadījumā.

Arī sponsori par savu darbu saņem daļu no SPAC akcijām - tie visbiežāk ir 5-15%, bet var būt pat 20%. 

Svarīgi piebilst, ka SPAC noteikumi var atšķirties, ir tādi SPAC, kuri paredz, ka gadījumā, ja 2 gadu laikā netiek veikts iegādes darījums, tad nauda investoriem tiek atgriezta.

Iesākumā tas var šķist labs darījums investoram, tomēr, ja sponsors ir neaktīvs ilgāku laiku, tuvojoties darījuma termiņam, tas var censties iegādāties jebkādu uzņēmumu, lai tikai tiktu veikts darījums, kas atkal ir risks investoram, bet lielisks darījums sponsoram, kurš no veiktā darījuma būs ieguvējs.

IPO un SPAC - priekšrocības un trūkumi

Pirmkārt, pēc tam, kad uzņēmums ir veicis sākotnējo publisko piedāvājumu jeb IPO, kompānijas īpašniekiem un citiem uzņēmuma daļu turētajiem ir daudz vieglāk pārdot tiem piederošās uzņēmuma daļas jeb akcijas, kā arī palielināt uzņēmumam pieejamos līdzekļus.

Tomēr no otras puses, uzņēmuma statusa izmaiņu veikšana un atbilstības standartu pierādīšana regulatoriem ir sarežģīts, ilgs un dārgs process.

IPO izmaksas

Pirmkārt, investīciju bankas no uzņēmuma iekasē 5–7% no jebkuras piesaistītās naudas - vismaz 50 miljonus GBP par katru piesaistīto 1 miljardu GBP!

Papildu uzņēmumam ir jāsedz juristu, grāmatvežu un konsultantu izmaksas par dokumentu sagatavošanu, kā arī visas citas izmaksas, kuras saistītas ar publisko attiecību un citiem pakalpojumiem uzņēmuma akciju veiksmīgai pārdošanai investoriem.

Ar IPO saistītie riski

IPO process prasa daudz laika un uzmanības no uzņēmuma augstākā menedžmenta puses, īpaši tas attiecas uz CEO, CFO tiešajiem ziņojumiem vairāku mēnešu garumā.

Šis process var būt arī riskants. Uzņēmums no “pašu biznesa” kļūst par “visu biznesu” - tiek pārbaudīta iepriekšējās vadības darbība, uzņēmuma darbinieku un klientu līgumi, kā arī esošie un vēsturiskie finanšu konti. Jebkuras neatbilstības vai iepriekšējās problēmas var pēkšņi kļūt par ziņu medijos un iedragāt uzņēmuma un tā vadības reputāciju. 

Wework ir viens no uzskatāmākajiem piemēriem, kas var noiet greizi cenšoties mainīt uzņēmuma statusu. Tieši iepriekš minētais scenārijs piepildījās Wework gadījumā, kad tas nonāca ziņu pirmajās lapās un tam nācās atteikties no IPO. Šī epizode bija apkaunojoša ne tikai kompānijas CEO Admam Neimanam, kuram nācās atkāpties no amata, bet tika iedragāta arī sākotnējo investoru reputācija.

Neskaidrības ar akciju cenas noteikšanu IPO pocesā

Vēl viens trūkums ir tāds, ka mirklī, kad uzņēmums kļūst par publisku, tas apņemas pārdot noteiktu daļu savu akciju, tomēr nav skaidrs, cik liels kapitāls tiks piesaistīts ar akciju pārdošanu.

Investīciju baņķieriem, kuri vada IPO procesu nereti tiek pārmests tas, ka uzņēmuma akcijas tiek pārdotas par pazeminātu cenu, lai apmierinātu savu lojālo institucionālo investoru intereses. Tā rezultātā var gadīties, ka uzņēmuma akcijas pirmajā tirdzniecības dienā pieaug par 30-40%, kas var būt laba ziņa mediju virsrakstos un ieguvums jaunajiem investoriem, tomēr tā ir nauda, kuru zaudē uzņēmums un tā sākotnējie investori. 

Ņemot vērā šos un citus saistītos riskus un izmaksas, daudzi uzņēmumu vadītāji tomēr izvēlas izvairīties no IPO, ja vien tas ir iespējams un izmanto citus, alternatīvos risinājumus -viens no tādiem ir SPAC.

Ar ko sākt?

Viens no labākajiem veidiem, lai sāktu akciju tirdzniecību, ir izmantot demo konu un tā priekšrocības.

Kas ir demo konts?

Demo konts ir viens no labākajiem veidiem, lai apgūt akciju tirdzniecības pamatus. Atšķirībā no biržām, brokeri parasti piedāvā iespēju ātri atvērt Demo kontu, ar kura palīdzību varat trenēties pirkt un pārdot akcijas, kā arī pierast pie tirdzniecības programmas. Demo konta iespējas ir tādas pašas kā reālam kontam, tikai nauda nav īsta un nepastāv risks zaudēt savus līdzekļus, kamēr vēl tikai mācaties.

Demo konta priekšrocības

Demo (mācību) tirdzniecības konts sniedz iespēju piekļūt finanšu tirgiem un simulēt reālo tirdzniecību ar virtuālajiem līdzekļiem. Citiem vārdiem sakot, demo kontā ir iespējams pārbaudīt sava tirdzniecības plāna un stratēģijas veiktspēju, atvērt tirdzniecības darījumus ar sevis izvēlētajiem finanšu instrumentiem, nepakļaujot riskam savus privātos līdzekļus.

• Kā izveidot tirdzniecības plānu un risku pārvaldību investīcijām;
• Kā izvēlēties sev piemērotāko brokeri investīcijām.

Tirgojot ar virtuālajiem līdzekļiem demo kontā, ir iespējams apgūt ne tikai tirdzniecību ar vērtspapīriem, piemēram, uzņēmuma akcijām un valsts obligācijām, bet arī tirdzniecību Forex tirgū, tirdzniecību ar digitālajām valūtām, izejvielām (piemēram, metāliem, WTI un BRENT etalona naftu un zeltu), kā arī ETF un akciju tirgus indeksiem.

Tirdzniecība ar virtuālajiem līdzekļiem reālos tirgus apstākļos un plašais finanšu instrumentu klāsts ir viena no tām priekšrocībām, kāpēc Admirals demo kontus izmanto ne tikai iesācēji, bet arī paši pieredzējušākie treideri un privātie ieguldītāji.

Ja vēlies pārliecināties kā strādā demo konts, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera un sāc tiešsaistes tirdzniecību pāris minūtēs!

Lielāko SPAC piemēri

Neraugoties uz krīzi 2020. gada sakumā, akciju tirgus ir bijis starp dinamiskākajiem pēdējo divu gadu laikā. Kapitāla plūsma uz akciju tirgu ir uzrādījusi jaunus rekordus, ko apstiprina vairāki rādītāji. Piemēram, Bank of America dati liecina, ka pēdējo piecu mēnešu laikā, naudas pieplūdums akciju tirgum caur vērstpapīru fondiem ir bijis lielāks par naudas apjomu, kas ir piesaistīts pēdējo 12 gadu periodā. Būtiski ir audzis arī privāto investoru īpatsvars un to portfeļu vērtības kopējais apjoms. Uz šo brīdi privāto investoru tirdzniecības kontu vērtība ir gandrīz tikpat liela kā augsta riska fondu (hedge fund) un kopējo ieguldījumu fondu vērtība kopā ņemot.

Pieaugošā tendence akciju tirgū ir ietekmējusi arī SPAC IPO pieprasījumu skaitu. Zemāk atradīsiet statistikas datus par SPAC jeb īpaša mērķa iegādes uzņēmumu (Special Purpose Acquisition Company) IPO pieprasījumiem laika periodā no 2009. gada līdz 2021. gada vidum. 

Avots: Statista - SPAC IPO pieprasījuma skaits laika periodā no 2009. gada līdz 2021. gadam.

SPAC ir bijuši pieejami tirgū jau gadiem, tomēr to reputācija nereti ir bijusi saistīta ar šaubīgu uzņēmumu pirkšanu, kuri vēlas izvairīties no IPO. Tomēr 2019. gadā Chamath Palihapitiya SPAC darījums par Ričarda Brensona Virgin Galactic iegādi, pilnībai mainīja uztveri par SPAC. Lai kā, kad tika slēgts darījums, Virgin Galactic vērtība bija 2.2 miljardi USD, šobrīd tā it sasniegusi jau 7.7 miljardus USD.

Avots: Admirals MetaTrader 5, Virgin Galactic, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2018. gada 15. oktobra līdz 2021. gada 19. martam. Lūdzu, ņemiet vērām, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Vēl viens SPAC piemērs ir Diamond Eagle Acquisition Corp, sākotnēji SPAC vienas akcijas vērtība bija 10USD. Drīz pēc uzņēmuma iziešanas publiskā tirgū, tika saņemtas ziņas par apvienošanos ar azartspēļu tehnoloģiju platformu DraftKings, darījums par apvienošanos tika noslēgts 2020. gada aprīlī un drīz vien akciju vērtība strauji pieauga, šobrīd vienas uzņēmuma vērtība biržā ir 7 USD

Drīz pēc šiem veiksmīgajiem darījumiem, sekoja citi veiksmīgi SPAC piemēri, proti, Opendoor un Nikola Motors iegādes darījumi, ar ko SPAC iekaroja aizvien lielāku uzticību Amerikas tirgū.

Avots: Admirals MetaTrader 5, Nikola , D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2020. gada 9. janvāra līdz 2021. gada 19. martam. Lūdzu, ņemiet vērām, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Saskaņā ar Refinitiv publiskotajiem datiem, 2021. gada pirmajos divos mēnešos, 235 SPAC piesaistīja kapitālu 72 miljardu USD apmērā. Tas ir vairāk nekā tika piesaistīts ar tradicionālajiem IPO.

SPAC popularitāte šobrīd strauji pieaug un viena no pazīmēm ir sabiedrībā pazīstamu cilvēku iesaistīšanās ieguldījumos SPAC. Piemēram, Džoanna Kolesa (Joanna Coles) pavisam nesen pameta ASV Cosmopolitan redaktores darbu, lai kļūtu par SPAC sponsoru. SPAC ir iesaistījušās arī bijušās NBA zvaigznes, piemēram, Šakils O'Nīls, beisbola leģendas Alekss Rodrigezs un citi. 2020. gada vidū pazīstamais riska ieguldījumu fonda pārvaldnieks Bils Akmens izveidoja lielāko SPAC čaulas kompāniju, kuras vērtība sasniedza 4 miljardus USD.

Lielāko IPO piemēri

Jaunākajā Ernst & Young (EY) globālajā IPO tendenču ziņojumā, kurš tika publiskots 2020. gada ceturtajā ceturksnī tika uzsvērts, ka pēc ievērojama IPO aktivitātes krituma 2020. gada martā, kuru izraisīja Covid-19 pandēmija - gada otrajā pusē, precīzāk, ceturtajā ceturksnī aktivitāte tirgum atkopjoties būtiski pieauga - tika noformēti 490 IPO par vērtību 101.4 miljardi USD, kas bija par 30% vairāk nekā 2019. gada attiecīgajā laika periodā. IPO kontekstā, oktobris 2020. gadā bija viss aktīvākais. Fiskālie stimuli, kvantitatīvā mīkstināšana un likviditātes injekcijas koronavīrusa seku mazināšanai, būtiski palielināja optimismu tirgū, veicinot jaunu IPO ienākšanu.

Tagad apskatīsim piecus lielākos IPO 2020. gadā, saskaņā ar Ernst & Young ziņojumu*

• JD Health (4 miljardi USD)
• Airbnb (3.8 miljardi USD)
• Doordash Inc. (3.4 miljardi ASV dolāru)
• Allegro EU SA (2.7 miljardi USD)
• Lufax Holding Ltd (2.7 miljardi ASV dolāru)

*Operācijas Nasdaq, Šanhajā un Austrālijā veidoja 34% no kopējā apjoma.

“2020. gads bija pilns pārsteigumu. Tirgus volatilitāte gada pirmajā pusē sasniedza līmeni, kāds nebija novērots kopš globālās finanšu krīzes 2008. gadā. Tiesa tirgus volatilitāte strauji samazinājās, un gads IPO tirgū noslēdzās ar pārsteidzošiem rezultātiem, ”atzīmēts EY ziņojumā.

"2021. gada pirmajā pusē, līdz ar fiskālajiem stimuliem, likviditātes pieaugumu un optimismu attiecībā uz Covid-19 vakcinēšanas pasākumu ieviešanu, vajadzētu saglabāt to dinamiku, kuru IPO tirgū piedzīvojām 2020. gada izskaņā." EY gan savā ziņojumā piebilda, ka "investoriem ir jābūt ārkārtīgi piesardzīgiem, jo tirgi 2021. gadā varētu būt ārkārtīgi volatīli, īpaši akcentējot uz iespējamajām cenu korekcijām, kuras varētu notikt ar to uzņēmumu akcijām, kuras no pandēmijas 2020. gadā ieguva visvairāk. "

Avots: EY globālās IPO tendences ziņojums.

Alibaba 

Viens no lielākajiem SPP jeb IPO veiksmes stāstiem biržu vēsturē ir Alibaba (#BABA) akciju kotēšana Ņujorkas fondu biržā, 2014. gada septembrī. Pirmajā tirdzniecības dienā akcijas varēja iegādāties par 92.7$ un jau 2019. gada martā tās maksāja ap 170$ un 2020. gada oktobrī pat akciju vērtība pārsniedza 319 USD. Ķīnas interneta gigants ir pasaulē lielākais mazumtirgotājs ar tirgus kapitalizāciju ap 625.625 miljardiem USD, kas tika fiksēts 2021. gada 10. martā.

Uzņēmums uzstādīja jaunu rekordu Ķīnas "Singles Day" svētkos, kuri veltīti cilvēkiem bez otras pusītes, bet tā ir arī lielākā "online" un "offline" iepirkšanās diena visā pasaulē. 2018. gadā Alibaba pārdeva preces vairāk nekā 30.8 miljardu USD vērtībā 24 stundu laikā. Salīdzinājumam, ASV "Cyber Monday" tiešsaistes tirdzniecības laikā visiem ASV tiešsaistes mazumtirgotājiem kopā izdevās notirgot tikai 7.9$ miljardus.

Avots: Admirals MetaTrader 5, Alibaba, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2019. gada 5. septembra līdz 2021. gada 10. martam. Lūdzu, ņemiet vērām, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Uber IPO

Uber akciju pirmreizējā kotēšana biržā kļuva par lielāko IPO, kuru kāds no amerikāņu uzņēmumiem jebkad bija veicis kopš uzņēmuma Facebook IPO 2012. gadā. Uber Ņujorkas biržā debitēja 20219. gada maijā un tā akciju sākotnējā cena bija 45 USD par akciju. 2020. gada trešajā ceturksnī Uber ziņoja par 1.1 miljarda USD zaudējumiem, kas radīja satraukumu investoros un lika uzdot jautājumu par uzņēmuma biznesa modeļa rentabilitāti. Pateicoties biznesa diversifikācijai ar Uber Eats, Covid-19 pandēmijas laikā augot pieprasījumam pēc ēdienu sūtīšanas uz mājām, Uber bija izdevies samazināt zaudējumus, ļaujot cerīgāk skatīties uz uzņēmuma naudas plūsmas diversifikāciju un spēju strādāt ar peļņu.

Avots: Admirals MetaTrader 5, Uber, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2019. gada 13. augusta līdz 2021. gada 10. martam. Lūdzu, ņemiet vērām, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Lyft IPO

Vēl viens no lielākajiem IPO 2019. gadā bija Lyft, kurš ir Uber tiešais konkurents ASV tirgū. Uzņēmums Nasdaq biržā debitēja 2019. gada 29. martā, un uzņēmuma akciju sākotnējā cena biržā bija 72 USD par vienu uzņēmuma akciju. Pirmajā tirdzniecības dienā Lyft akciju vērtība pieauga līdz 88 USD. 

Avots: Admirals MetaTrader 5, Lyft, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2020. gada 27. maija līdz 2021. gada 10. martam. Lūdzu, ņemiet vērām, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Aramco IPO

2019. gada decembrī Aramco kļuva par jebkad lielāko IPO biržu pastāvēšanas vēsturē. Naftas gigants izlaida akcijas Rijādas (Saūda Arābija) biržā par cenu 32 riāli (SAR), aptuveni 8 USD par vienu uzņēmuma Aramco akciju. Uzņēmumam jau pirmajos mēnešos bija izdevies piesaistīt plānotos 2 triljonus USD. 

Pirmajā tirdzniecības dienā, Aramco akciju vērtība pieauga par 10% t.i. līdz 35 riāliem (SAR) par vienu uzņēmuma akciju. 2020. gada marta sākumā, Covid-19 globālā epidemioloģiskā krīze bija par iemeslu lielām Aramco akciju cenas svārstībām, tās izraisīja naftas fjūčeru jeb nākotnes līgumu cenas sabrukums, izsaucot tā dēvēto kontango efektu, akciju cenai krīzes dziļākajā posmā noslīdot līdz pat gandrīz 26 riāliem (SAR) par vienu uzņēmuma akciju.

2021. gada martā Aramco akcijas tiek vidēji tirgotas par 35 riāliem (SAR).

Kā piekļūt pasaules lielākajām akciju biržām?

Lai piekļūtu pasaulē lielākajām fondu biržām un iegādātos tajās tirgotos finanšu instrumentus (piemēram, akcijas, akciju indeksu ETF u.c.), ir jāatver vērtspapīru jeb ieguldījumu konts pie sevis izvēlēta finanšu tiešsaistes brokera. Kāpēc ir nepieciešams brokeris? Privātajam investoram bez lieliem finanšu līdzekļiem nav iespējams piekļūt finanšu tirgiem "pa tiešo", tirgus ir organizēts tā, ka lielākie biržu klienti ir investīciju bankas un citi spelētaji, kuri cita starpā nodrošina arī pakalpojumus tiešsaistes brokeriem, kuri šajā gadījumā darbojās kā starpnieks starp investoru un tirgu.

Jebkuram kurš vēlās iegādāties vērstpapīrus, ir jāatver attiecīgais vērtspapīru konts pie brokera, kurš nodrošinās iespēju iegādāties un turēt iegādātos finanšu vērstpapīrus.

• Ar Admiras piedāvāto biržā tirgoto instrumentu sarakstu vari iepazīties šeit:

Piemēram, atverot Invest.MT5 kontu pie Admirals, jums būs iespēja piekļūt Ņujorkas, Nasdaq, Londonas, Frankfurtes, Amsterdamas (Euronext), Tokijas, Austrālijas (ASX) un citām lielākajām fondu biržām. Mūsu klientiem ir iespēja veikt reālus ieguldījumus vairāk nekā 4000 uzņēmumu akcijās un biržā tirgotajos fondos (ETF), par to saņemot dividendes no ieguldītā akcijās vai fondu daļās.

Ar Invest.MT5 kontu varēsi iegādāties arī Amazon, Tesla, Coca-Cola, Microsoft, Total, Daimler, Apple, BMW, Airbus, Siemens un daudzu citu uzņēmumu akcijas, ieguldīt valstu un korporatīvajās obligācijās, visdažādāko sektoru ETF un pasaules lielākajos un nozīmīgākajos indeksos - tajā skaitā DAX 30 un S&P 500. 

Lai atvērtu ieguldījumu kontu pie Admirals, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera un aizpildi konta atvēršanas elektronisko veidlapu.

Galavārds

Kā noskaidrojām, SPAC čaulas kompānijas izveide var būt ļoti efektīvs veids, kā samazināt izmaksas, riskus un termiņus, kas saistīti ar uzņēmuma iekļaušanu biržas sarakstā.

Tomēr pastāv vairāki riski, kuriem ir vērts pievērst uzmanību. SPAC pēc būtības ir “tukšo čeku” kompānijas un investoram nav informācija par to, kāds uzņēmums tiks iegādāts un cik veiksmīgs būs noslēgtais darījums.

Satraucoša ir arī sabiedrībā pazīstamu cilvēku, bez finanšu zināšanām iesaiste, jo tie rada lielu rezonansi par SPAC, tomēr tie iekļauj lielus riskus veicot investīcijas čaulas kompānijās.

Vai būtu vērts apsvērt iegādāties SPAC akcijas? Jebkurā gadījumā, pieņemot lēmumu par SPAC akciju iegādi, vajadzētu ņemt vērā: sponsoru reputāciju un pieredzi, kāda ir sponsoru pašu ieguldītā kapitāla daļa čaulas kompānijā, kādā sektorā tiks ieguldīti līdzekļi, kādu daļu SPAC akciju patur sponsori pēc darījuma un kāda ir garantiju līguma (warrant) vērtība.

Kāpēc izvēlēties Admirals par savu akciju brokeri?

• mēs nodrošinām kontu aizsardzību un finansiālās garantijas;
• faktiskās tirgus kotācijas;
• jūs izvēlēsities tirgot ar starptautiski atzīta un apbalvota brokeru uzņēmuma starpniecību, kas ir uzraudzīts no Austrālijas Vērtspapīru un ieguldījumu komisijas (ASIC), Kipras Vērtspapīru un biržas komisijas (CySEC), Apvienotās Karalistes Finanšu uzraudzības iestādes (FCA) un Igaunijas Finanšu uzraudzības iestādes (EFSA);
• piedāvājam plašāko tirdzniecības kontu klāstu, kas ideāli atbildīs izvēlētajam tirdzniecības stilam un stratēģijai;
• pieejams kredīplecs - līdz pat 1:500 klientiem ar statusu "profesionāls klients" un 1:30 klientiem ar statusu "privāts klients;"
• iespēja tirgot mazus apjomus, piemēram, mini-lotes, kas ir 0,01 lote;
• Admirals klientiem ir piekļuve vairāk nekā 8000 finanšu instrumentiem, iespēja izveidot pasīvo ienākumu investīciju portfeli veicot ieguldījumus reālajās uzņēmumu akcijās, dažādos sektoros, obligācijās un lielākajos pasaules indeksos ar biržā tirgotajiem fondiem (ETF)
• saņem dividendes no ieguldījumiem akcijās vai fondu daļās. 
• iespēja tirgot atvasināto finanšu instrumentu, piemēram, fjūčeru, izejvielu, Forex valūtas pāru, kriptovalūtu, metālu, obligāciju, ETF, akciju un akciju indeksu cenas starpības līgumus (CFD);
• tiek atbalstīti visi tirdzniecības stili un stratēģijas: hedžēšana, skalpēšana, padomnieki (EA) – bez tirdzniecības barjerām;
• nodrošinām bezmaksas mācību materiālus, kā arī attālinātos tiešsaistes vebinārus mūsu klientiem;
• saņem jaunākās "Tirgus ziņas" mūsu mājas lapā, vai seko tām līdzi sociālajā platformā Facebook;
• vari tirgot finanšu instrumentus no sev ērtas viedierīces - PC, Mac, Web, Android un iOS;
• mums ir ofisi visā pasaulē, tāpēc esam vienmēr pieejami saviem klientiem jebkurā laikā un vietā.
• mūsu klientiem ir pieejama Admirals karte ērtākiem pārskaitījumiem, maksājumiem un līdzekļu izņemšanai no tirdzniecības konta.
• vari izmantot Copry Trading sniegtās priekšrocības, kopējot veiksmīgo treideru darījumus, vai pašam piedāvājot savas stratēģijas, par to saņemot komisijas.

Vēlies uzzināt vairāk un apgūt ātrāk?

Gadījumā, ja jums ir radušies jautājumi par iepriekš lasīto vai vienkārši vēlaties apgūt investīcijas un akciju tirdzniecību, droši savus jautājumus vari uzdot klātienē!

Mūs vienmēr varēsi sastapt BEZMAKSAS tiešsaistes vebināros - iesācējiem speciāli paredzētā ievadvebinārā uzzināsi svarīgāko, kas būtu jāzina pat šo industriju, kā veikt pareizu risku un naudas menedžmentu, atvērt tirdzniecības darījumus u.c. pamatjautājumus, kuri būs noderīgi pašā sākumā. Ja izlemsi, ka šī joma ir tev piemērota, varēsi turpināt apmācības vairākos līmeņos - ar katru nākamo apmācību līmeni mūsu tiešsaistes vebināros varēsiet pilnveidot un attīstīt savas zināšanas, apgūt tirdzniecības plāna izstrādes principus, veidot savas stratēģijas un mācīties no pelnošiem treideriem.

Lai reģistrētos tuvākajam vebināram un sāktu bezmaksas apmācības, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera.

Cita noderīga informācija

• Pirmie soļi investīcijās - kā un ar ko sākt?
• Tiešsaistes apmācību kursi 
• Tiešsaistes tirdzniecība;
• Plašāk izmantotie tirdzniecības stili

Par Admirals

Admirals ir vairākkārtējs starptautisku apbalvojumu ieguvējs, globāli regulēts, akciju, ETF, Forex un CFD brokeris, kas piedāvā tirdzniecību ar vairāk nekā 8000 finanšu instrumentiem, izmantojot pasaulē populārākās tirdzniecības programmas MetaTrader 4 un MetaTrader 5. Sāc tirgot jau šodien!

Atruna: Sniegtie dati satur papildu informāciju attiecībā uz analīzi, prognozēm vai citiem datiem vai informāciju (turpmāk "analīzi"), kas publiskota Admirals mājaslapā. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, lūdzu, ņemiet vērā, ka:

1. Analītika publicēta tikai informatīviem mērķiem un nav uzskatāma par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot kādu no finanšu instrumentiem.
2. Jebkuru investīciju lēmumu klients veic pats. Admirals nav uzskatāms par atbildīgu jebkuru zaudējumu gadījumā, neskatoties uz to, vai lēmums ir vai nav balstīts uz analītiku.
3. Jebkuru šādu analītiku sagatavo neatkarīgs analītiķis (turpmāk "Autors"), balstoties uz personīgo viedokli.
4. Lai nodrošinātu klienta interešu aizstāvību, Admirals apstiprinājusi attiecīgas iekšējās procedūras, lai novērstu un pārvaldītu interešu konfliktus.
5. Lai nodrošinātu analītikas avotu uzticamību, tiek izmantoti visi iespējamie saprātīgie līdzekļi, lai nodrošinātu, ka visi analītikas avoti ir uzticami un visa informācija ir pilnīga, Admirals negarantē šādas analītikas pareizību vai pilnību. Jebkuri minētie skaitļi, saistīti ar pagātnes rezultātiem, un nav attiecināmi uz nākotnes rezultātiem.
6. Analītikas rezultāti nav uztverami kā garantija no Admirals puses, ka klientam būtu jāgūst peļņa no šīm stratēģijām vai ar tām saistītie zaudējumi būtu ierobežoti.
7. Jebkurš vēsturisks sniegums, kas norādīts šajā publikācijā, nav uzskatāms kā garantija no Admirals puses jebkādam nākotnes cenu kustībām tirgū. Finanšu instrumenta vērtība var gan pieaugt, gan sarukt un šīs vērtības saglabāšana netiek garantēta.
8. Analītikā iekļautās prognozes var tikt pakļautas papildus maksai, nodokļiem vai citām izmaksām, atkarībā no publikācijas. Admirals sniegto pakalpojumu izcenojumi ir publiski pieejami Admirals mājaslapā.

Finanšu instrumenti, kuru tirdzniecībā tiek izmantots kredītplecs (tajā skaitā cenu starpības līgumi) ir spekulatīvas dabas un var radīt gan peļņu, gan zaudējumus. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus!