Kas yra socialiai atsakingas investavimas ir kokie yra SAV kriterijai?

Lapkritis 16, 2021 13:25 Europe/Vilnius
Skaitymo trukmė: 14 min.

Žiniasklaidoje jūs, tikriausiai, ne kartą susidūrė su terminu „SAV“ ir galbūt jau žinote, kad šis trijų raidžių akronimas reiškia socialinius, aplinkos apsaugos ir valdymo veiksnius? Bet kaip tai suprasti? Kokiomis charakteristikomis turi pasižymėti įmonė, kad atitiktų SAV kriterijus? Ir kaip SAV susiję su socialiai atsakingu investavimu?  

Šiame straipsnyje mes aptarsime šiuos klausimus, taip pat, kas yra socialiai atsakingas investavimas ir pateiksime keletą idėjų, kaip jį įtraukti į savo prekybos ir investavimo strategijas. 

Socialiai atsakingas investavimas ir jo kriterijai

SAV yra socialinių, aplinkos apsaugos ir valdymo kriterijų derinys, naudojamas investuotojų sprendimų priėmimui. 

Dauguma SAV investuotojų pirmiausia nustato, ar įmonės veikla ir jos veiklos būdas nusipelno aukšto SAV statuso, ar bent jau „pakankamai gero“. Tada jie apžvelgia pasirinktos įmonių grupės finansines tendencijas bei pagrindus ir galiausiai nusprendžia, ar investuoti į tą įmonę, ar ne.

Aplinkos veiksniai akivaizdžiai nagrinėja, ar bendrovė neteršia oro, žemės ar vandens. Taip pat atsižvelgiama į tai, ką bendrovė daro, kad taptų „ekologiškesnė“.  

Socialinis aspektas yra mažiau akivaizdus ir platesnis, kai įmonės politika ir elgesys nagrinėjami tokiose srityse kaip:

  • Ä®vairovė ir lygios galimybės
  • Kova prieÅ¡ darbuotojų iÅ¡naudojimą ir vergų darbą, įskaitant jų tiekimo grandinę
  • Vartotojų apsauga ir
  • GyvÅ«nų gerovė

Valdymo kriterijai padeda nuspręsti, ar tinkamai kontroliuojami įmonės valdymo organai ir kokią atsakomybę jie prisiima sprendimuose. Gerą valdymą liudija įmonės ir jos vadovybės sąžiningumas, skaidrumas ir kontrolė.

Tad, socialiai atsakingas investavimas yra investavimas, remiantis SAV kriterijais, į aktyvus, charakterizuojamus pagal SAV veiksnius.

Trumpa socialiai atsakingo investavimo istorija

Investuotojų susirūpinimas dėl socialiai atsakingo investavimo kilo 7-ajame ir 8-ajame praėjusio amžiaus dešimtmečiuose, tačiau taikoi kriterijai, laikui bėgant, keitėsi.

Iš pradžių „etiški investuotojai“ tiesiog norėjo išvengti „nuodėmingų akcijų“ – įmonių, kurių veikla susijusi su tabako, alkoholio, azartinių lošimų ir ginklų sritimis.

Didėjant susirūpinimui dėl aplinkos, investuotojai stengėsi išvengti teršiančių bendrovių (naftos bendrovės yra labiausiai cituojamas pavyzdys) ir atsilyginti bendrovėms, kurios investavo į būdus, kuriais mažinamas jų aplinkosauginis pėdsakas, pavyzdžiui, taikant perdirbimą, pereinant prie švarios energijos arba mažinant vandens sunaudojimą.

Per pastaruosius 15 metų susidomėjimas „gerai veikiančiomis“ įmonėmis išaugo ir kitose srityse, o SAV kriterijai buvo sušvelninti, kad ir šios bendrovės būtų įtrauktos į potencialias investicijas. Taip kilo SAV judėjimas ir socialiai atsakingas investavimas.

Ar norėtumėte sužinoti daugiau apie investavimą į finansų rinkas ir rinkų prekybą? Tuomet registruokitės į kurį nors mūsų seminarą internetu. Šiose tiesioginėse sesijose aptariamos įvairios prekybos temos ir jos yra visiškai nemokamos! Norėdami užsiregistruoti dabar, spauskite šią reklaminę juostą:

Socialiai atsakingo investavimo plėtra

Pirmasis SAV indeksas buvo įvestas 1990 m. Jis žinomas kaip Domini 400 socialinis indeksas, ir buvo akcijų rinkos indeksas, kurį sudarė 400 bendrovių, kurios veikė vertybinių popierių biržoje ir atitiko tam tikrus socialinės ir aplinkos apsaugos kompetencijos standartus.

Šio indekso įmonės buvo vertinamos pagal jų kapitalizaciją. Vėliau indeksas buvo pervadintas į MSCI KLD 400 socialinį indeksą.  

Finansų pramonė stengėsi patenkinti didėjantį susidomėjimą SAV produktais, – tai atitiko rinkos poreikius. 2002 m. buvo sukurtas pirmasis SAV ETF, kuris įrodė savo populiarumą. Šiuo metu tokių yra šimtai ir manoma, kad į šį sektorių bus investuota 240 milijardų JAV dolerių.  

2006 m. balandžio mėn. Jungtinės Tautos pristatė Atsakingo investavimo principus – šešių ambicingų principų rinkinį, kurį sukūrė JT ir 90 investuotojų, patarėjų ir pramonės ekspertų.  

2008 m. finansų krizės metu ir iškart po jos šie JT principai sulaukė daug viešumos, todėl padaugėjo pasirašiusiųjų, kurie įsipareigojo įgyvendinti šiuos principus. 2019 m. balandžio mėn. pasirašiusiųjų skaičius buvo 2350.

Socialiai atsakingo investavimo vertinimas

✅   Šalininkai mano, kad socialiai atsakingas investavimas gali padėti investuotojams užsidirbti pinigų, tuo pačiu padedant pasauliui tapti geresne vieta.

Kritikai tuo abejoja ir atkreipia dėmesį į daugelį kitų problemų.

❎   Kai kurie mano, kad SAV iniciatyvos yra tiesiog varnelių sudėjimas ir dažnai jos nėra tikrai geros, tačiau jomis siekiama pagerinti SAV įmonių ir investuotojų įvaizdį.  

Konkrečiau, kai kurios organizacijos buvo apkaltintos savo įvaizdžio „žaliuoju plovimu“ – jos energingai skatino mažas žaliąsias iniciatyvas, tuo pat metu toliau vykdydamos pagrindinę tradicinę veiklą, kuri ir kenkė aplinkai.

❎   Kiti kritikuoja šios srities „abėcėlės sriubą“, nurodydami didžiulį skaičių standartinių akronimų ir konkuruojančių įstaigų, sukurtų reklamuoti ir stebėti. Pavyzdžiui: GRI (Pasaulinė ataskaitų teikimo iniciatyva), SASB (Tvarumo apskaitos standartų valdyba), TCFD (Su klimatu susijusios finansinės informacijos atskleidimo darbo grupė), CDP (Anglies dioksido atskleidimo projektas) ir t. t.

❎   Visa tai rodo kitą problemą, tai, kad nėra dominuojančio ar plačiai pripažinto standarto, kurį įmonės ir SAV investuotojai galėtų taikyti.

Pavyzdžiui, yra keletas reitingų agentūrų, kurios suteikia SAV reitingus, tačiau kiekviena iš jų naudoja skirtingas sistemas, nagrinėja skirtingus veiksnius ir skirtingai juos vertina. Kartais tai, ką viena agentūra vertina kaip aukštą pasiekimą, kitoje tai vertinama gana žemai, o tai kursto painiavą ir cinizmą.

❎   O blogiausia tai, kad yra aukštai įvertintų įmonių, kurios, kaip vėliau nustatyta, veikė ne taip atsargiai ar net apgaudinėjo. 

Šaltinis: „TradingView“, „Boohoo“ 2019 m. rugsėjo 24 d. – 2020 m. lapkričio 13 d. grafikas. 2020 m. lapkričio 13 d. duomenys.

 

Nesenas pavyzdys – mažmenininkas „Boohoo“. Atlikus žurnalistinį tyrimą nustatyta, kad jis netyčia skatino nepriimtinas kai kurių tiekėjų darbo sąlygas. 2020 m. liepos viduryje, kai „Sunday Times“ paskelbė savo išvadas, „Boohoo“ akcijos greitai prarado 46 % savo vertės.

Kontraversiškesnis pavyzdys – elektrinių sunkvežimių gamintoja „Nikola“. Čia be kitų problemų, dar paaiškėjo, kad, kuriant reklaminį vaizdo įrašą, sunkvežimis buvo paleistas riedėti nuo kalno žemyn, kad atrodytų, jog jis juda kaip savaeigis.

Net ir turint geriausių norų, SAV poveikio apibendrinimas pagal vieningus kriterijus yra didžiulis iššūkis, sąlygojantis subjektyvius sprendimus ir praktinius sunkumus, todėl tokia situacija, tikriausiai, dar kurį laiką išliks.

Nepaisant problemų, SAV judėjimas ir toliau didina pagreitį. O kaipgi prekiautojai ir investuotojai gali gauti naudos iš didėjančio susidomėjimo socialiai atsakingu investavimu? Skaitykite toliau.

„Admirals“ prekiautojams nemokamai suteikia populiariausią daugiafunkcinę prekybos platformą „MetaTrader 5“. Tai užtikrina rinkos duomenis ir analizę realiu laiku, naudingus techninius indikatorius ir dar daugiau. Spauskite šią reklaminę juostą ir atsisiųskite šią prekybos platformą jau šiandien:

Socialiai atsakingas investavimas ir prekyba

Taigi, kaip socialiai atsakingas investuotojas, jūs galite pasinaudoti šiuolaikiškomis tendencijomis. Jūsų dėmesiui pateikiame keletą idėjų:

Nišinių paslaugų teikėjai

Akivaizdžiausias būdas pasinaudoti socialiai atsakingu investavimu yra investuoti į tų įmonių akcijas, kurios gaus pajamų naudodamos aptartus naujus rinkos poreikius.

Finansų pramonėje įmonės, bankai ir profesionalūs investuotojai turės išleisti daugiau pinigų specializuotiems duomenų, indeksų, reitingų ir analizės, susijusios su SAV, teikėjams. Augantis šias paslaugas teikiančių įmonių sąrašas apima:

  • Moody's Corp
  • MSCI Inc.
  • S&P Global

Pavyzdžiui, „S&P Global“ teikia S&P ir „Dow Jones“ prekių ženklų SAV duomenis, reitingus ir pajamas.  

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „S&P Global Inc“ 2009 m. gegužės 3 d. – 2021 m. vasario 3 d. savaitinis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 

 

Å vari energija

Švari energija ir iškastinio kuro pakeitimas yra SAV judėjimo pagrindas. Norėdami gauti iš to naudos, SAV investuotojai galėtų investuoti į švarios energijos tiekėjų, pavyzdžiui, „NextEra Energy“, akcijas.   

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „NextEra Energy“ 2019 m. gegužės 7 d. – 2020 m. spalio 22 d. savaitinis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje.

 

Ši bendrovė valdo dvi komunalinių paslaugų įmones Floridoje, kurios suteikia jai labai stabilias pajamas, taip pat valdo trečiąją patronuojamąją įmonę, kuri daugiausia dėmesio skiria švarios energijos gamybai.  

„NextEra“ teigia esanti „didžiausia pasaulyje atsinaujinančios energijos iš vėjo ir saulės generatorė ir pasaulinė baterijų talpinimo lyderė“.

Švaresnė gamyba

Kita alternatyva SAV investuotojui yra pirkti įmonių, kurios orientuojasi į tradicinių produktų tiekimą švaresniu ir ekologiškesniu būdu, akcijas, pavyzdžiui: 

  • Elektromobilių pramonės lyderė „Tesla“
  • Sąžiningos kasybos įmonė „Polymetal“
  • Taip pat „Unilever“, kuri siekia iki 2030 m. tapti įmone su neigiamu anglies dioksido lygiu
Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „Polymetal International PLC“ 2015 m. balandžio 17 d. – 2021 m. vasario 3 d. dieninis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje.

 

„Polymetal“ nuo 2018 m. yra „Dow Jones“ tvarumo indekso narė. Ji eksploatuoja aštuonias kasyklas ir perdirbimo įmones Kazachstane ir Rusijoje. Teigiama, kad ši bendrovė priėmė SAV principus gerokai anksčiau, nei jie tapo madingi ir „pelnė investuotojų plojimus už savo požiūrį į SAV“.

„Unilever“ yra viena iš FTSE100 narių. Bendrovė gamina platų kasdienių vartojimo prekių asortimentą ir iki 2030 m. pasieks neigiamą anglies dioksido išskyrimo lygį, o tai, kaip tikimasi, bus ypač populiaru tarp kai kurių jos prekių ženklų, tokių kaip „Ben&Jerry“ ledai, klientų.

IÅ¡kastinis kuras

Dar viena įdomi strategija – galima prekiauti mažiau populiariomis iškastinio kuro bendrovių akcijomis, įskaitant: 

  • Shell
  • Exxon

Pagrindinės naftos bendrovės dažnai yra tarsi „blogi vaikinai“ SAV bendruomenėje ir vienas iš būdų – parduoti jų akcijas, naudojant CFD (susitarimus dėl kainų skirtumo) ir atidarant trumpas pozicijas.

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „Exxon Mobil Corp“ 2009 m. kovo 22 d. – 2021 m. vasario 3 d. savaitinis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje.

 

ETF ir SAV fondai

Daugėja investicinių fondų ir ETF, kuriuose daugiausia dėmesio skiriama SAV kriterijus atitinkančių įmonių atrankai. JAV pavyzdys yra „iShares MSCI JAV SAV Pasirinkite ETF“.   

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „iShares MSCI USA ESG Select ETF“ 2009 m. kovo 22 d. – 2021 m. vasario 3 d. savaitinis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje. 


  
Kaip matyti grafike, šio ETF augimas buvo gana pastovus ir 2013–2018 m., galima sakyti, padvigubėjo, nors nuo to laiko kaina labiau svyruoja.

Kita strategija, susijusi su ETF ir fondais, – prekyba akcijomis, kurios dažniausiai yra SAV fonduose.  

Pirmoji sąraše yra „Microsoft“,kuri nuo 2012 m. yra neutrali anglies dioksido atžvilgiu ir siekia iki 2030 m. neigiamo anglies dioksido lygio.

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „Microsoft Corp“ 2009 m. balandžio 19 d. – 2021 m. vasario 3 d. savaitinis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje.

 

Antra pagal populiariumą SAV fondų narė yra „Thermo Fisher Scientific Inc“, kurios metiniai pardavimai viršija 25 milijardus JAV dolerių. Ši bendrovė kuria ir gamina aukščiausios klasės mokslinę ir laboratorinę įrangą.

Šaltinis: „Admirals MetaTrader 5“, „Thermo Fisher Scientific Inc“ 2009 m. balandžio 19 d. – 2021 m. vasario 3 d. savaitinis grafikas. 2021 m. lapkričio 10 d. duomenys. Ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų rezultatų ateityje.

 

Socialiai atsakingas investavimas – išvada

Kaip matome, SAV judėjimas ir socialiai atsakingas investavimas plečiasi ir tampa vis dažnesni ir populiaresni.

Juk sunku būtų paneigti teiginį, kad SAV investuotojai turi „teisę daryti gera“, o šiame straipsnyje aptartos idėjos turėtų padėti ir jums rasti tinkamą pradžią investuojant į šią augančią sritį.

Galite pradėti investuoti jau dabar, paspaudę šią reklaminę juostą:

Kiti naudingi straipsniai

Apie „Admirals“

Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė"), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

  1. Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
  2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals" nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
  3. Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
  4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals" sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
  5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals" negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
  6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals" pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
  7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals" pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
  8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals" teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals" svetainėje.

Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką. 

 

Avatar-Admirals
Admirals Sprendimas „viskas viename“ – mokant, investuojant ir tvarkant savo pinigus

„Admirals“ – tai ne tik brokeris, bet ir finansų centras, siūlantis platų finansinių produktų ir paslaugų asortimentą. Mūsų dėka asmeninius finansus galite tvarkyti naudodamiesi „viskas viename“ sprendimu – investuojant, mokant ir tvarkant savo pinigus.