ESG Définition : Comprendre et Intégrer les Critères ESG dans ses investissements

ESG. Trois lettres cachent trois mots qui ont une signification particulière dans le monde de la finance, de l’investissement et de l’entreprise. Les critères ESG permettent aux individus d’avoir une approche plus durable. Ainsi, comprendre les critères ESG est essentiel dans un monde qui bouge sans arrêt.

Que veulent dire ces trois lettres ? Quels sont les critères ? À quoi servent-ils concrètement ? Comment les utiliser en entreprise ou dans l’investissement ? Nous allons vous dévoiler les différentes réponses à ces questions tout au long de cet article.

Ce matériel est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.

ESG : Une Définition et un Contexte en France

ESG est l’acronyme pour Environnement, Social et Gouvernance. Ces trois mots permettent de prendre en considération de nouvelles thématiques sociétales à l’intérieur même de l’investissement.

L’approche traditionnelle était basée souvent sur les performances financières. L’ESG permet d’élargir ce cadre en intégrant des critères dits « extra-financiers ». Ces critères permettent de prendre en compte l’impact environnemental, les interactions sociales, mais aussi la qualité de la gouvernance d’une entreprise. Ainsi, une vision à long terme et durable des investissements est possible avec la prise en compte de ces critères.

Un effet de mode ? La réglementation est stricte sur le sujet ESG. En effet, la loi PACTE (plan d'action pour la croissance et la transformation des entreprises) et l’article 29 de la Loi Grenelle II imposent aux entreprises de rendre des comptes sur leurs pratiques ESG.

Objectif des critères ESG en finance

Une note est attribuée à l’entreprise en fonction de ses résultats en matière d’environnement, de social et de gouvernance. L’objectif est d’évaluer l’engagement d’une entreprise, mais aussi sa performance dans le domaine du développement durable et de la responsabilité sociale.

En finance, les critères ESG servent d’outils pour mesurer la performance non-financière et ainsi pouvant permettre d’identifier certaines opportunités. Ainsi, un individu peut être soucieux de savoir comment une entreprise est notée selon les critères ESG avant de finaliser son investissement. Les critères ESG permettent de promouvoir la responsabilité dans les investissements et d'atténuer les risques liés aux pratiques non-durables.

Enfin, les entreprises doivent répondre à ces critères pour attirer les investisseurs notamment les fonds d’investissements qui ont une enveloppe d’investissement davantage percutante qu’un investisseur particulier.

Environnement (ESG - E)

Le pilier « Environnement » de l’ESG examine l’impact des entreprises sur la planète, notamment en matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre, de la gestion des ressources ou encore de la lutte contre la pollution.

Changement climatique

Le changement climatique est au cœur des préoccupations environnementales de nombreux pays et d’entreprises. C’est la raison pour laquelle certains acteurs réévaluent leur rôle dans la transition écologique.

• Neutralité Carbone

C’est le cas par exemple pour les émissions de gaz à effet de serre (GES) qui sont la principale cause du réchauffement climatique. La France, et les pays de l’Union européenne, visent à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

De grandes entreprises comme Air Liquide ou TotalEnergies (pour ne citer qu’elles) investissent dans des technologies pour réduire leurs émissions.

• Énergies renouvelables

Les énergies renouvelables comme le solaire, l’éolien ou l’hydraulique, permettent de réduire la dépendance aux énergies fossiles. En France, nous pouvons citer ENGIE qui se distingue dans le développement des parcs éoliens ou solaires en Inde, au Portugal, au Brésil ou encore au Texas.

• Risques climatiques

Le changement climatique apporte des risques comme des inondations ou des sécheresses. Ces bouleversements peuvent affecter les chaînes d’approvisionnement. Par exemple, certaines entreprises mettent en place des plans de gestions des risques climatiques. C’est le cas chez Vinci, qui assure la résilience des infrastructures face aux événements climatiques.

Pollution

La pollution, qu'elle soit de l'air, de l'eau ou des sols, est un problème connu et reconnu. Pour réduire leur impact environnemental, les entreprises ont besoin d’adopter des pratiques responsables.

• Émissions atmosphériques

Les émissions atmosphériques sont causées principalement par l'industrie, le transport et l'agriculture. Nous pouvons citer l’exemple des constructeurs automobiles. Ils élaborent des voitures et des véhicules à faible émission de CO2.

• Déchets et économie circulaire

La transformation des déchets et leurs réemplois permettent d’impacter positivement sur la pollution. Des entreprises comme Veolia ont mis en place des solutions. Leurs objectifs sont de réduire, recycler, mais aussi valoriser les déchets, qu’ils soient industriels ou ménagers. On parle alors d’économie circulaire. Elle permet de transformer des déchets en nouvelles ressources.

Social (ESG - S)

Le critère Social de l’ESG se concentre sur l’humain. On parle du social dans le cadre des droits, des conditions de travail ou dans les interactions. Le critère social n’est pas à sous-estimer pour une entreprise, car il impacte la réputation et la productivité.

Droits humains : Un enjeu éthique et stratégique

Que ce soit le travail des enfants, le travail forcé, la liberté d’association, la discrimination ou la santé et la sécurité au travail, tous portent sur les droits humains.

Ainsi, certaines entreprises se démarquent dans ce domaine. Nous pouvons évoquer L’Oréal qui s’engage à auditer leurs fournisseurs pour s’assurer qu’aucun enfant ne soit impliqué dans les processus de fabrication. Un autre exemple pourrait être Schneider Electric qui met en œuvre des mécanismes de diligence. L’objectif étant d’identifier et d’éliminer les pratiques de travail forcé dans leurs chaînes d’approvisionnement internationales.

Conditions de travail

L’égalité et le bien-être au travail sont des priorités croissantes pour les entreprises françaises. Améliorer la santé ou l’équilibre entre la vie personnelle et la vie professionnelle est devenu de réelles motivations. Par exemple, Michelin promeut le bien-être de ses employés à travers des programmes de santé ou de l’équilibre entre la vie professionnelle et personnelle.

Gouvernance d'Entreprise (ESG - G)

Le critère G est pour la gouvernance d’entreprise. Il s’agit ici d’analyser le conseil d’administration et les actionnaires, notamment dans leur composition, et les impacts sur l’entreprise ou dans la société.

Concernant le conseil d’administration dans la gouvernance de l’entreprise, sa composition joue un rôle primordial. En France, la loi Copé-Zimmermann impose depuis 2011 une parité homme femme dans les conseils des grandes entreprises. L’objectif étant de favoriser l’égalité mais aussi à enrichir les perspectives stratégiques.

L’Oréal se distingue particulièrement en matière de gouvernance : parité homme femme, plusieurs nationalités : « Au 23 avril 2024, le Conseil de L’Oréal rassemble 4 nationalités différentes, compte 43 % de femmes et 50 % de ses membres sont des administrateurs indépendants ».

Ainsi, la gouvernance d’entreprise solide permet de renforcer la transparence, mais aussi la confiance des parties prenantes. La réputation d’entreprises et la gestion des risques peuvent être plus fortes et pouvant être bénéfiques pour la performance financière.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR)

L’investissement Socialement Responsable (ISR) intègre les différents critères ESG. Ainsi, dans la prise de décision d’investissement, ces éléments ont été intégrés permettant d’intégrer d’autres éléments que la rentabilité financière. En effet, ne se limitant pas à choisir des entreprises uniquement rentables, l’ISR va plus loin. Elle intègre aussi des entreprises qui ont adapté une politique responsable et durable tant dans sa production, que dans son management.

Critères ESG

Comme nous venons de l’indiquer, les critères ESG sont intégrés dans l’investissement socialement responsable. En matière d’investissement, ces critères permettent l’identification d’entreprises qui anticipent les risques climatiques, qui favorisent les droits humains et qui assurent une gouvernance transparente. Ces critères permettent aux investisseurs d'évaluer les risques potentiels associés à certaines entreprises.

Labels ISR

En France, plusieurs labels sont utilisés pour informer les investisseurs du bon respect des normes en matières d’ESG. Ainsi, ces labels permettent d’identifier facilement les produits financiers durables et responsables.

L’un des labels les plus connus est le Label ISR. Il assure une certaine transparence et crédibilité. Tout comme le Label ISR, nous pouvons citer Greenfin et Finansol.

Les limites des critères ESG

Si les critères ESG visent à promouvoir l'investissement responsable, ils s'accompagnent également de certaines limites et difficultés que les investisseurs doivent prendre en compte.

Greenwashing

Un des problèmes majeurs dans l’ESG et dans l’ISR est le phénomène du « Greenwashing ». Certaines entreprises peuvent prétendre être davantage responsables qu’elles ne le sont réellement. Des actions marketing environnementales ou sociales pour améliorer leur image peuvent être mises en place, sans réellement changer les pratiques fondamentales.

Rentabilité et compromis financiers

Il peut être difficile de trouver des entreprises qui répondent parfaitement à tous les critères ESG sans compromettre la rentabilité. C’est en effet une critique courante de l’ISR. En excluant certaines industries (comme l’exploitation pétrolière ou les armes), les investisseurs pourraient se retrouver à investir dans un nombre plus limité d’entreprises, souvent moins rentables à court terme.

Impact des décisions politiques sur les pratiques ESG

Les décisions de politiques ou de chefs d’entreprises peuvent parfois influencer négativement les objectifs ESG.

Par exemple, le 9 janvier 2025, BlackRock, qui est le premier gérant de fonds au monde, a indiqué faire marche arrière concernant l’investissement ESG en se retirant du programme d’initiative climatique de l’ONU.

Conclusion

Les critères ESG sont devenus communs dans la finance, dont notamment l’investissement. Retrouver les communications des entreprises, ou les labels comme le Label ISR sur des actions d’entreprises ou des ETF (fonds négociés en bourse) est devenu accessible notamment sur Internet.

Vous souhaitez commencer à investir dans des actions ou dans des fonds responsables ? Vous avez la possibilité d’investir dans des actifs ayant une note ESG ou labellisé ISR avec Admiral Markets.

FAQ ESG

Quels labels ISR existent en France ? 

Quels sont les trois piliers de l’ESG ? 

Vous devriez aimer...

• Qu’est-ce que le trading ? 
• Comment acheter des actions ? 
• Qu’est-ce que le compte Invest.MT5 d’Admiral Markets ? 

A propos Admiral Markets

Admiral Markets est un courtier en devises et en CFDs qui a reçu de nombreuses récompenses et qui est réglementé au niveau mondial. Il propose des transactions sur plus de 8 000 instruments financiers via des plates-formes de trading très répandues : MetaTrader 4 et MetaTrader 5. Explorez vos options avec Admiral Markets.

INFORMATIONS SUR LES MATÉRIAUX ANALYTIQUES  :

Les données fournies fournissent des informations supplémentaires concernant toutes les analyses, estimations, pronostics, prévisions, analyses de marché, perspectives hebdomadaires ou autres évaluations ou informations similaires (ci-après « Analyse ») publiées sur les sites Web des sociétés d'investissement Admiral Markets opérant sous la marque Admiral Markets (ci-après « Admiral Markets») Avant de prendre toute décision d'investissement, veuillez prêter une attention particulière aux éléments suivants :

1. Ceci est une communication marketing. Le contenu est publié à titre informatif uniquement et ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil ou une recommandation d'investissement. Il n'a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement, et qu'il n'est soumis à aucune interdiction de traiter avant la diffusion de la recherche en investissement.
2. Toute décision d'investissement est prise par chaque client seul, tandis qu'Admiral Markets ne sera pas responsable de toute perte ou dommage résultant d'une telle décision, qu'elle soit ou non basée sur le contenu.
3. Dans le but de protéger les intérêts de nos clients et l'objectivité de l'Analyse, Admiral Markets a établi des procédures internes pertinentes pour la prévention et la gestion des conflits d'intérêts.
4. L'analyse est préparée par un analyste (ci-après « l'auteur »). L'auteur Florent Dubreuil, rédacteur, est un contractant d'Admiral Markets. Ce contenu est une communication marketing et ne constitue pas une recherche financière indépendante.
5. Bien que tous les efforts raisonnables soient déployés pour s'assurer que toutes les sources du contenu sont fiables et que toutes les informations sont présentées, dans la mesure du possible, de manière compréhensible, opportune, précise et complète, Admiral Markets ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité de tout informations contenues dans l'analyse.
6. Tout type de performance passée ou modélisée d'instruments financiers indiqué dans le contenu ne doit pas être interprété comme une promesse, une garantie ou une implication expresse ou implicite par Admiral Markets pour toute performance future. La valeur de l'instrument financier peut à la fois augmenter et diminuer et la préservation de la valeur de l'actif n'est pas garantie.
7. Les produits à effet de levier (y compris les contrats de différence) sont de nature spéculative et peuvent entraîner des pertes ou des bénéfices. Avant de commencer à trader, assurez-vous de bien comprendre les risques encourus.