Come investire in Hedge Fund con il trading online

Ogni individuo con un patrimonio netto elevato che cerca un posto dove investire almeno una parte del proprio denaro incontrerà prima o poi tra le opzioni a sua disposizione un hedge fund come scelta logica. Gli Hedge fund possono diventare veicoli di investimento altamente redditizi se gestiti con attenzione e, per fare questo, i gestori di hedge fund utilizzano una serie di strategie di trading che andremo ad esaminare in modo da poter imparare come investire in hedge fund.

Ma prima, un po' di storia e natura degli hedge fund. Il primo è stato lanciato come esperimento già nel 1949 da un uomo chiamato Alfred Winslow Jones attraverso la sua attività A.W. Jones & Co. Voleva esplorare l'efficacia della detenzione di investimenti a lungo termine con la vendita a breve termine di altri titoli a basso rendimento. Utilizzò la leva finanziaria per aumentare i potenziali rendimenti e introdusse il concetto di una commissione di incentivazione basata sulla percentuale per il partner che gestisce il fondo.

Nonostante il suo successo iniziale, solo negli anni '90 gli hedge fund sono davvero decollati, dato che sempre più gestori di patrimonio hanno cominciato a vedere che riscontravano un appeal maggiore rispetto ai fondi comuni di investimento e, nel 2019, si è stimato che esistessero circa 10.000 fondi con circa 3,25 trilioni di dollari in gestione.

Hedge Fund cosa sono e come funzionano

Il termine hedge fund deriva dal fatto che i gestori possono coprire la loro posizione attraverso il trading sia in lungo che in corto, quindi, in teoria, i profitti possono essere realizzati in qualsiasi modo il mercato si stia muovendo.

La descrizione di un hedge fund potrebbe sembrare quella di un fondo comune d'investimento, ed è vero che condividono molte analogie. Entrambi mirano a generare rendimenti per gli investitori riducendo al minimo i rischi. Ma sono di natura molto diversa. Le strategie degli hedge fund sono viste come più aggressive e meno avverse al rischio. In generale, hanno anche requisiti d'investimento più elevati. Nei prossimi paragrafi parleremo delle strategie di hedge fund più popolari.

Sapevi che è possibile effettuare operazioni in lungo e in corto anche su mercati diversi, proprio come gli hedge fund? Sia i trader al dettaglio che quelli professionali possono utilizzare i Contratti per Differenza (CFD). In sostanza, questo prodotto consente agli utenti di speculare sulla direzione del prezzo di un determinato mercato, senza possedere il sottostante. Ciò significa che si può potenzialmente trarre profitto sia dai mercati in crescita che da quelli in calo.

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Hedge Fund come funzionano le strategie più popolari

Tra le numerose strategie qui elencate, la maggior parte dei gestori di fondi utilizza una combinazione per generare i migliori rendimenti, adattando il proprio approccio in linea con le condizioni generali del mercato.

Hedge fund come funzionano: Mercato neutrale

I fondi gestiti secondo una strategia neutrale rispetto al mercato sono simili per molti aspetti a quelli azionari a lungo/corto termine, in quanto non si basano sulla performance complessiva del mercato per il successo. Piuttosto, essi mirano a neutralizzare gli effetti di un mercato volatile bilanciando equamente gli investimenti in lungo e in corto - da qui il "neutrale" della definizione. Questa strategia utilizza anche la leva finanziaria in alcune circostanze per aumentare la performance e i rendimenti.

Hedge fund come funzionano: Equity solo in lungo

Questa è la forma di strategia d'investimento più vicina ai fondi comuni d'investimento tradizionali. I gestori che utilizzano questa strategia adottano generalmente un approccio a lungo termine, relativamente avverso al rischio. Rispetto ad altre strategie d'investimento, essa tende a generare rendimenti inferiori. Questo, oltre al fatto che in questo particolare settore vi è una forte concorrenza, significa che i gestori di hedge fund che adottano questo approccio devono lavorare in modo particolarmente intenso e produrre risultati impressionanti per giustificare le commissioni che applicano.

Hedge fund come funzionano: Equity solo in corto

D'altro canto, l'approccio basato sul capitale proprio a breve termine mira a trarre profitto dalle azioni vendute allo scoperto che, con il passare del tempo, dovrebbero diminuire di prezzo. L'abilità sta nell'identificare le aziende che potrebbero mostrare segni di sofferenza che sono stati trascurati da altri investitori. Si basa anche sull'esistenza di un mercato orso globale. Si tratta di un approccio che può rivelarsi molto redditizio se gli eventi vanno come previsto, ma è anche un approccio relativamente ad alto rischio e non per un gestore di fondi dal cuore debole.

Anche gli hedge fund in corto sono "event-driven". Ad esempio, nel 2020 l'impatto del coronavirus ha devastato molti settori diversi. Un settore particolarmente colpito è stato quello delle compagnie aeree. Di seguito è riportato un grafico settimanale a lungo termine della Deutsche Lufthansa (LHA):

Fonte: Admirals MetaTrader 5, #LHA, Weekly - Intervallo di dati: dal 2 giugno 2013 al 2 giugno 2020, accesso il 2 giugno 2020 alle 13:40 BST. Nota: le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Il prezzo delle azioni della compagnia aerea non solo mostra la svendita del mercato guidata dal coronavirus, ma anche che la compagnia stava lottando ben prima che l'impatto di Covid-19 si impadronisse dei mercati nel 2020. Infatti, il prezzo delle azioni della compagnia aerea era già in calo dall'inizio del 2018, quando un numero maggiore di compagnie low-cost ha iniziato a saturare il mercato. È questo il tipo di mosse che gli hedge fund mirano a cercare.

Hedge fund come funzionano: Equity in lungo e in corto

Questa è probabilmente la strategia più comunemente usata ed è stata quella che Jones ha iniziato nel 1949. Il principio è brillantemente semplice: la possibilità di vincere su entrambi gli investimenti che salgono e scendono. Si tratta di prendere una posizione in lungo sulle società o sulle materie prime che ci si aspetta performino bene e scegliere un'altra società, spesso nello stesso settore, con prospettive meno favorevoli e assumere una posizione in corto su di essa. Questo è simile al pair trading e non solo massimizza le possibilità di successo, ma è anche un metodo abbastanza efficace per minimizzare il rischio.

Tuttavia, l'equity in lungo/corto è anche un ottimo modo per coprire l'esposizione. Se si verifica un evento di mercato significativo che fa sì che le azioni globali si riprendano o diminuiscano, allora almeno un investimento sarebbe potenzialmente in profitto, coprendo così la potenziale perdita dell'altro investimento.

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Questo significa che potresti potenzialmente acquistare le azioni di una società che pensi possa andare bene in futuro, mentre vai in short sulle azioni di una società che pensi possa peggiorare il suo andamento. L'obiettivo è quello di coprire la tua esposizione (da qui il termine hedge-fund!).

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Hedge fund come funzionano: Arbitraggio della struttura del credito

L'arbitraggio della struttura del credito è una parte importante della grande maggioranza delle strategie degli hedge fund. In esso, i gestori di fondi cercano opportunità per sfruttare i valori relativi tra diversi titoli dello stesso emittente aziendale. Cercano anche titoli che hanno la stessa qualità creditizia, ad esempio quelli garantiti da ipoteche o sotto forma di obbligazioni di prestito garantite.

Poiché si concentra sul credito piuttosto che sui tassi d'interesse, questa strategia tende a rendere meglio quando l'economia è in rapida crescita e l'indebitamento è ai massimi livelli. Per proteggersi dal declino economico, molti gestori di fondi che utilizzano l'arbitraggio della struttura del credito vendono allo scoperto futures su tassi d'interesse e buoni del tesoro.

Hedge fund come funzionano: Arbitraggio convertibile

Nell'arbitraggio convertibile, un gestore di hedge fund decide di acquistare sia una parte del debito convertibile di una società sotto forma di obbligazione, sia il capitale proprio della società stessa su una base di vendita allo scoperto. L'idea è che questi due lati dell'investimento si bilanciano a vicenda con le fluttuazioni del mercato. Si tratta di un sistema che prospera quando il mercato è volatile, poiché questo offre maggiori opportunità di realizzare profitti di trading. Tuttavia, può essere annullato quando si verificano eventi esterni come le offerte pubbliche di acquisto, causando movimenti inaspettati del valore dell'elemento azionario dell'investimento.

Hedge fund come funzionano: Arbitraggio a reddito fisso

Questa strategia ha molto in comune con i fondi azionari in lungo e corto in quanto funziona sfruttando le differenze di valore tra una coppia di titoli a reddito fisso. Questi possono includere obbligazioni municipali e societarie e default swap. Questi vengono acquistati in un mercato e venduti in un altro con profitti sulla differenza di prezzo. Poiché queste vendite tendono a produrre profitti relativamente modesti, si ricorre spesso a livelli elevati di leva finanziaria. Se da un lato questo aumenta il potenziale di generare maggiori profitti, dall'altro introduce anche un livello di rischio piuttosto elevato nel processo, che può generare perdite più velocemente.

Hedge fund come funzionano: Arbitraggio del rischio

Questo è anche noto come arbitraggio di fusione, un nome che dà un'idea più chiara della sua natura. Si tratta di negoziare le azioni di due società coinvolte in un'acquisizione o in una fusione pianificata. Questo funziona perché, mentre la notizia di una fusione spesso fa salire il prezzo delle azioni, è probabile che il trading sia ad un livello inferiore rispetto al prezzo d'offerta a causa della mancanza di certezza che l'affare andrà effettivamente a buon fine. Grazie a questa discrepanza è possibile realizzare profitti, ma i gestori dei fondi devono essere molto esperti nel panorama dell'approvazione normativa per prendere decisioni di investimento sicure di questo tipo.

Hedge fund come funzionano: Macro globale

L'approccio macro globale è un approccio in cui si studiano le tendenze macroeconomiche e i fondamentali per cercare di prevedere gli effetti che avranno sui tassi di interesse e sui cambi, sulle materie prime o sulle azioni di tutto il mondo. I fondi stessi possono negoziare praticamente qualsiasi cosa, ma tendono a concentrarsi su derivati, futures e valute. Possono anche essere altamente sfruttati per massimizzare i potenziali profitti.

Tradizionalmente, molti hedge fund guardano al mercato delle valute e delle materie prime per i macro globali. Con le valute, il concetto era semplice: acquistare una valuta apprezzata contro una valuta che si deprezza. In genere, queste mosse macro sarebbero state guidate dagli eventi. Ciò include l'intervento delle banche centrali o un cambiamento significativo dei fondamentali politici o economici di un'economia.

Ad esempio, il grafico settimanale a lungo termine che segue è del dollaro USA contro il Real brasiliano (USDBRL).

Fonte: Admirals MetaTrader 5, USDBRL, Weekly - Intervallo di dati: dal 30 ottobre 2011 al 2 giugno 2020, accesso il 2 giugno 2020 alle 15:40 BST. Nota: le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Nel grafico sopra riportato, il Real brasiliano è in calo rispetto al dollaro USA dal 2011, anche se c'è stato un periodo di forza dal 2015 al 2017. Un leader politico difficile e un'economia in difficoltà hanno causato un'enorme corsa alla valuta del Paese. Infatti, la coppia di valute è rimasta vicina alla sua media mobile esponenziale settimanale di 200 periodi dal 2011. Questo è il tipo di mosse a lungo termine che i fondi speculativi cercano.

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Come investire in Hedge fund: Situazione particolare

A volte chiamato anche event investing, accade quando un evento crea un cambiamento nel valore di un'azienda rendendola una proposta attraente. Questo può andare dal positivo, come una proposta di acquisizione o una svolta di prodotto, al negativo, come un calo dei guadagni previsti o la partenza di uno o più membri del senior management team.

Come investire in Hedge Fund: Investire in difficoltà

Quando un'azienda si trova in gravi difficoltà finanziarie, rende attraente, seppur leggermente rischioso, il potenziale di investimento. L'investimento in difficoltà consiste nell'acquistare un interesse su prestiti e altri debiti sotto forma di obbligazioni, e anche azioni se il prezzo è giusto. Il vantaggio di questo approccio è che tutti gli acquisti possono essere effettuati con un grande sconto - ma il successo dipende dal fatto che l'azienda riesca a superare i suoi problemi a lungo termine.

Come investire in Hedge Fund: Metodo Quantitativo

Gli investimenti effettuati sulla base di una strategia quantitativa utilizzano modelli statistici e matematici il cui scopo è quello di identificare e prevedere gli schemi nel mondo finanziario. Essi si basano sull'elaborazione di grandi quantità di dati che vengono poi manipolati con processi complessi. In molti casi, le decisioni di investimento vengono prese automaticamente e senza l'intervento umano. Ciò tende a favorire i modelli di trading ad alta frequenza che spesso sono realizzati con algoritmi guidati dall'Intelligenza Artificiale (trading automatico).

Come investire in Hedge Fund: Mercati emergenti

Investire nei mercati emergenti del mondo è una strategia popolare in quanto tendono ad essere più volatili dei mercati consolidati, offrendo così il potenziale di guadagno. I mercati emergenti offrono una serie di opportunità diverse che vanno dalle obbligazioni al debito sovrano e dal trading di valuta alle azioni di società private. L'Estremo Oriente, compresi paesi come il Giappone, la Cina e Taiwan, è un'area di particolare interesse per i gestori di hedge fund al momento.

Come investire in Hedge Fund con Admirals?

Come abbiamo visto, esiste un ampio numero di strategie utilizzate dai gestori di hedge fund che mirano a portare ricompense finanziarie ai partner investitori. Prima di impegnarsi in un particolare stile di hedge fund, è importante esaminare attentamente sia i benefici che i rischi derivanti dall'utilizzo di una particolare strategia e le risorse a tua disposizione.

Naturalmente, la chiave di ogni strategia di hedge fund è il market timing. Questo può essere difficile per i trader principianti, così come per i veterani del mercato! Tuttavia, Admirals offre agli utenti la possibilità di aggiornare la propria piattaforma di trading MetaTrader 5 allaSupreme Edition completamente GRATUITA, per ricevere l'indicatore Technical Insight Lookup.

Questo indicatore permette agli utenti di cercare idee di trading attuabili in un'ampia varietà di mercati, fornendo eventi di analisi tecnica a breve, medio e lungo termine. Qui sotto puoi vedere uno screenshot di esempio di questo indicatore.

Un esempio di screenshot dell'indicatore Technical Insight Lookup fornito dal pacchetto Admirals Supreme Edition per MetaTrader 5.

Nell'esempio sopra riportato, l'indicatore cerca tutti i diversi eventi di analisi tecnica per un determinato mercato che per quanto sopra è l'ETF di VanEck Vectors Gold Miners. Questo potrebbe essere un ottimo strumento per i trader che cercano idee di trading in un'ampia varietà di mercati diversi. Potete saperne di più su questo indicatore nell'articolo 'Come fare trading con Trading Central'.

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