ROE mutató: Jelentése és kiszámítása
| Mit jelent a Return on Equity? Mi az a ROE mutató? A ROE egy olyan jövedelmezőségi mutató, amely egy adott vállalat vagy gazdasági ágazat nettó nyereségét hasonlítja össze a saját forrásaival. |
✺ A ROE egyike a két legfontosabb tényezőnek egy nyilvánosan jegyzett társaság fundamentális elemzésében.
✺ A ROE megmutatja, hogy egy cég nyereséges-e.
Tartalomjegyzék
ROE mutató jelentése
A ROE a Return on Equity rövidítése, ami magyatul a„saját tőke megtérülését” jelenti. A fundamentális elemzés alapján ez az egyik legfontosabb mutató a kereskedők számára, mivel a vállalat nettó nyereségét a saját forrásaihoz viszonyítja és ezáltal a vállalat értékteremtő képességét reprezentálja a részvényesei számára.
ROE mutató kiszámítása
Hogyan kell kiszámítani egy vállalat ROE-jét? Egy vállalat ROE-je egy képlet segítségével számítható ki.
| Likvid nyereség / saját tőke x 100 = % |
A ROE kiszámításához tehát egy bizonyos időszak nettó nyereségét kell felhasználnunk. Ez lehet például éves, féléves vagy negyedéves nyereség. A becsült értéket ugyanazon időn belül el kell osztani a tőkével vagy a saját forrásokkal. Az eredmény százalékos: minél magasabb, annál magasabb a pénzügyi megtérülés.
Mi az a saját tőkét?
A tőke vagy saját forrás a társaság egyenlegéből áll, és a társaság két év alatti két tőkenyereségét és veszteségét jelenti. Mi történik, ha a ROE negatív? Logikusan ez azt jelenti, hogy a cég gyakorlatilag veszteséges.
PÉLDÁK ROE SZÁMÍTÁSRA:
| Tegyük fel, hogy egy olyan céget elemezünk, amely 2021-ben 2 000 000 eurós saját tőkével rendelkezik és 300 000 eurós nyereséget könyvelt el. Mekkora lenne a társaság ROE-je? 15%. |
Röviden tehát, mi az a ROE, és hogyan kell értelmezni a ROE mutatót? A ROE segítségével össze lehet hasonlítani az ugyanabban a szektorban működő vállalatokat, hogy megnézzük, melyik a legjövedelmezőbb egy adott szektoron belül.
Tudtad, hogy az Admiral Marketsnál olyan eszközhöz is hozzáférhetsz, amely piaci híreket, technikai elemzést, gazdasági naptárat és piaci hangulati mutatókat biztosít? Ez a Premium Analytics. Fedezd fel az összes funkcióját az alábbi bannerre kattintva!
Adózott eredmény és ROE mutató összehasonlítása
Az adózott eredmény az a nyereség, amely a vállalat adóterheinek levonása után marad. Az adózott eredmény meghatározza, hogy a cég mennyi profitot ért el az adózási kötelezettségek kifizetése után. Ez az egyik kulcsfontosságú pénzügyi mutató, amely segít a vállalat jövedelmezőségének mérésében.
| Adózott eredmény = nettó nyereség – adózás utáni költségek |
Adózott eredmény kiszámítási példák
| Példa 1: Ha egy vállalat nettó nyeresége 1 000 000 Ft, és az adóterhe 200 000 Ft, akkor az adózott eredmény 800 000 Ft. |
| Példa 2: Egy másik vállalat nettó nyeresége 500 000 Ft, az adóterhe pedig 100 000 Ft, tehát az adózott eredménye 400 000 Ft lesz. |
A ROE a vállalat profitját méri a saját tőkéhez viszonyítva. A ROE mutató segítségével megérthetjük, hogy egy cég mennyire hatékonyan használja fel a saját tőkéjét a profit megszerzésére. Az adózott eredmény közvetlenül tükrözi a vállalat adózás utáni profitját, és segít megérteni a vállalat valós pénzügyi helyzetét.
A ROE a vállalat tőkehatékonyságát mérve azt jelzi, hogy a vállalat mennyi nyereséget termel a tulajdonosok által befektetett tőkéhez viszonyítva.
⇒ A magas ROE arra utal, hogy a vállalat hatékonyan használja fel a saját tőkét.
Ezek a mutatók együtt biztosítják a vállalat pénzügyi teljesítményének átfogó képet, és segítenek a befektetőknek meghatározni, hogy az adott vállalat mennyire eredményes és tőkehatékony.
Befektetési döntések és ROE mutató
A befektetési döntések során egy sikeres kereskedőnek rengeteg szempontot figyelembe kell vennie. Nézzük ezeket részletesebben!
- Jövedelmezőség: A jövedelmezőség, például a magas ROE, azt mutatja, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja a tőkét.
- Kockázat: A kockázat a potenciális veszteségekkel kapcsolatos, amelyeket a magasabb hozamú befektetések gyakran növelnek, így elengedhetetlen a kockázatkezelés. A diverzifikált portfólió továbbá segíthet csökkenteni a kockázatot, miközben fenntartja a jövedelmezőséget.
- Nettó jelenérték (NPV): A nettó jelenérték a befektetés pénzáramlását és jövedelmezőségét méri.
- Megtérülési idő: A megtérülési azt mutatja, hogy milyen gyorsan térül meg a befektetés.
Részvények és pénzügyi mutatók
A részvények árfolyama és hozama alapvetően meghatározza egy vállalat pénzügyi teljesítményét a piacon. Az árfolyam a részvények piacon elérhető árát mutatja, míg a hozam az adott részvényből származó profit, például osztalékok és tőkenyereség összessége. A két mutató összehasonlítása segíthet megérteni a piaci trendek alakulását.
- Ha az árfolyam folyamatosan emelkedik, az magas hozamot eredményezhet.
- Ha az árfolyam csökken, a hozam is alacsonyabb lehet.
A pénzügyi mutatók, mint a likviditás és eredményesség, alapvetően fontos szerepet játszanak a vállalat pénzügyi helyzetének megértésében. A likviditás azt mutatja, hogy a vállalat mennyire képes gyorsan likvid pénzeszközökhöz jutni a rövid távú kötelezettségei fedezésére.
A likviditás és az eredményesség összehasonlítása segít megérteni a vállalat pénzügyi stabilitását, így segítségünkre szolgálhat a részvények kiválasztása során.
Ha többet szeretnél megtudni arról, hogy a ROE mutató hogyan segíthet a részvények kiválasztásában, regisztrálj szakértő kereskedőink által tartott ingyenes webináriumainkra!
Vállalatértékelés és tőzsde trendek
A vállalatértékelés során a befektetők célja, hogy meghatározzák egy cég piaci értékét, amely alapvető a sikeres befektetési döntések meghozatalához.
Az egyik legelterjedtebb módszer a diszkontált cash flow (DCF).
A diszkontált cash flow a jövőbeli pénzáramok jelenértékét számítja ki, segítve a cég valódi értékének meghatározását. A DCF módszer figyelembe veszi a vállalat jövőbeli bevételeit és kiadásait.
Más értékelési módszerek, mint a piaci alapú értékelés vagy az összehasonlító elemzés, a piaci mutatókat, például a P/E arányt vagy a piaci kapitalizációt alkalmazzák, hogy gyorsan megbecsüljék a vállalat értékét.
A befektetők számára elengedhetetlen, hogy jól válasszák meg a vállalatértékelés módszereit, hogy megfelelően értékeljék a tőzsde trendeket és optimalizálják befektetési döntéseiket.
Tőzsdei trendek és BUX index
A BUX index a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett legnagyobb és leglikvidebb részvények teljesítményét követi, így jól tükrözi a magyar piac általános irányvonalát. A BUX index figyelemmel kísérése és a tőzsdei trendek megértése lehetőséget biztosít a befektetők számára, hogy időben reagáljanak a piaci változásokra és optimalizálják befektetéseiket.
A tőzsdei trendek elemzése segíti a befektetőket abban, hogy felismerjék a piaci ciklusokat és kihasználják azokat az időszakokat, amikor a részvények értéke növekedhet vagy csökkenhet. Fontos megemlíteni a ciklikus és defenzív részvényeket, hiszen a részvények típusítól függően a gazdasági ciklus segíthet a megfelelő kereskedési stratégia kialakításában.
A MetaTrader 5 platformon valós időben nyomon követheted az instrumentumok, köztük a nemzetközi indexek és a világ legjelentősebb vállalatainak részvényárfolyamát, így átathatod az összefüggéseket a gazdasági ciklus és a tőzsde trendek alakulása között. Kattints az alábbi bannerre az ingyenes letöltéshez!
Gazdasági környezet és ROE mutató
Az infláció és kamatlábak változásai szoros összefüggésben állnak a vállalatok pénzügyi mutatóival, és azok elemzése kulcsfontosságú a hosszú távú befektetési döntések meghozatalakor. Nézzük, hogyan hat az infláció a ROE mutatóra!
- Az infláció emelkedése csökkentheti a vállalatok vásárlóerejét és növelheti a költségeiket, ami negatívan befolyásolhatja a nyereségességet és ezáltal csökkentheti a ROE mutatót.
- A magas kamatlábak a vállalatok finanszírozási költségeit is növelhetik, mivel a hitelhez jutás drágábbá válik, amit szintén a ROE csökkenése kísérhet.
A gazdasági stabilitás és a GDP növekedése szintén meghatározó szerepet játszik a ROE mutató alakulásában.
Amikor a gazdaság növekvő pályán van és a GDP nő, a vállalatok nagyobb eséllyel tapasztalnak magasabb keresletet és bővülési lehetőségeket, amelyek pozitív hatással vannak a nyereségességükre. Gazdasági stagnálás vagy recesszió esetén azonban a vállalatok csökkenthetik a termelést, csökkenhet a kereslet, ami a ROE mutató csökkenéséhez vezethet.
Konklúzió – ROE mutató
Amint azt korábban kifejtettük, a ROE megmutatja, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel a részvényesek befektetett tőkéjét. A magas ROE érték általában arra utal, hogy a vállalat jól teljesít és képes magasabb hozamot biztosítani a részvényeseknek. A ROE azonban nemcsak a nyereségességet méri, hanem azt is, hogy mennyire stabil a cég jövedelmezősége.
A ROE segít a befektetőknek különböző vállalatok teljesítményének összehasonlításában, különösen az azonos iparágban tevékenykedők között. A ROE mutató hasznos lehet a befektetők számára, amikor értékelik, hogy mely vállalatok kínálják a legjobb megtérülést a részvényeseik számára, ám érdemes a ROE mutatót más pénzügyi mutatókkal együtt értékelni és nem szabad megfeledkezni a befektetésekkel járó kockázatokról.
Az Admiral Markets demo számlájának köszönhetően virtuális tőkével, kockázatmentes környezetben tesztelheted kereskedési stratégiáidat, mielőtt belevágnál az élő számlás kereskedésbe! Kattints az alábbi bannerre és nyiss egy számlát még ma!
További oktatási cikkek:
- Tőzsde trendek azonosítása – Bearish trend, bullish trend és oldalazó trend
- Mesterséges intelligencia (AI) befektetési lehetőségek
- Money management – 7 tipp a sikeres pénzkezeléshez
Az Admiral Marketsról
Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5.
INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:
A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admiral Markets védjegye alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admiral Markets") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:
- Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
- A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
- Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az elemzést Carolina Caro Mora független elemző készítette személyes becslések alapján.
- Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
- A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
